Лизинг как вид долгосрочных контрактов крупного и малого предпринимательства.

В частности, к сделкам подобного рода можно отнести покупку дорогостоящей недвижимости через лизинг.
2. Преимущества, связанные с пополнением оборотных средств. Данный аргумент справедлив, прежде всего, в отношении возвратного лизинга, когда целью сделки является не приобретение имущества для дальнейшего использования (оно уже используется в производственном процессе), а пополнение оборотных средств для каких либо инвестиций.
Как правило, сделки возвратного лизинга применяются в отношении производственного оборудования, стабильно работающего и приносящего доход, величина которого будет превышать размер лизинговых платежей по указанному имуществу.
3. Преимущества, связанные с удобством эксплуатации лизингового имущества. Этот довод в пользу лизинга наиболее ярко проявляется в контексте всевозможных программ технической поддержки и эксплуатации лизингового имущества, предоставляемых лизингодателем либо поставщиком оборудования (на практике гораздо чаще имеет место именно последнее).
Наиболее широко указанные сделки распространены при покупке компьютерного или телекоммуникационного оборудования, т.е. в таких отраслях, где чрезвычайно высоки темпы морального устаревания имущества.
2.2 Оценка целесообразности лизинговых операций
Основным показателем финансово-хозяйственной деятельности организации является финансовый результат, который представляет собой прирост (уменьшение) стоимости собственного капитала организации за отчетный период.
Договор лизинга характеризуется определенными условиями использования арендованного имущества, используемыми и в договоре аренды и в договоре о предоставлении кредита.
При расчете лизинговой сделки и сравнении ее с кредитной, или вексельной схемой, или схемой приобретения внеоборотных активов за счет собственных средств необходимо учитывать несколько составляющих. Следует учесть экономическую выгоду, или экономию, которую получает предприятие от применения сделки. В состав экономии следует включить экономию от рационального использования денежных потоков, экономию на уплате налогов, экономию на расходах.
Для этой цели анализируются:
1) фактические расходы на совершение покупки с применением той или иной сделки;
2) сроки отчуждения денежных средств;
3) налоговые расходы;
4) налоговые риски;
5) предпринимательские риски или риски утраты имущества;
6) сложность оформления сделки и расходы на ее воплощение.
Целесообразно сравнить лизинговую сделку с кредитом или покупкой в рассрочку.
Используя кредитную схему, покупатель за счет полученных от банка средств, самостоятельно оплачивает стоимость приобретаемого имущества. Сумма платежей по кредиту включает определенную долю кредита и проценты за пользование заемными средствами. В течение срока кредита основную сумму кредита можно погасить как полностью, так и разовым платежом. При расчете затрат на кредит принимается принцип ускоренной амортизации, в результате чего сумма годовых амортизационных отчислений увеличивается в три раза. Кроме того, предусматривается более высокий процент налога.
При обосновании цены за аренду или лизинговые услуги компании следует учитывать всю сумму собственных расходов, включая налоги и прибыль. Прибыль рассчитывается в процентах от общей стоимости имущества, – это «маржа», уровень которой колеблется от 3 до 7 процентов годовых затрат, при среднем размере авансового платежа равном 20-30% стоимости имущества.
Во многих странах широко используется продажа на условиях лизинг - аренда с последующим переходом товара в собственность арендатора. Подобный вид аренды фактически напоминает продажу в рассрочку, но в данном случае, невыплата очередного взноса может прекратить договор аренды без возврата выплаченных сумм.
Договоры лизинга имеют множество разновидностей, наиболее распространенными из которых являются оперативный и финансовый лизинг.
Финансовый лизинг – лизинг, при котором риски и вознаграждения от владения и пользования арендованным имуществом ложатся на лизингополучателя.
Операционный лизинг – это лизинг, при котором риски владения и пользования арендованным активом не передаются арендатору (лизингополучателю) и арендодатель (лизингодатель) отражает имущество, переданное в аренду, в своем балансе.
Обоснование рыночных цен на предмет лизингового договора зависит от наличия предложения и спроса, острой конкуренции, возможности сбыта (низкие цены); от целей компании, направленных на получение максимальной прибыли (если сбыт обеспечен – высокие цены); от целей завоевания лидерства компания на рынке (максимально возможное снижение цен).
Лизинговые платежи включают стоимость имущества, страховку, уплату налогов, проценты за пользование привлеченных средств.
Лизинг с денежным платежом предполагает, что все платежи по договору лизинга производятся в денежной форме.
Платежи по договору лизинга с компенсационным платежом осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на лизинговом оборудовании, или в форме оказания встречной услуги, выполнения работы.
Лизинг со смешанным платежом характеризуется сочетанием денежных и не денежных методов оплаты.
На величину платежа при погашении как банковского кредита, так и лизингового платежа существенное влияние оказывают сроки соответствующих договоров и процентные ставки за пользование заемными средствами.
Заключение
Применение в хозяйственной практике лизинговых сделок позволяет предпринимателям открывать или расширять свой бизнес даже при весьма ограниченном стартовом капитале, так как лизинг позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов и обеспечить получение оборудования без его единовременной и полной оплаты,. Используя механизм лизинга, лизингополучатель одновременно решает вопросы приобретения оборудования и его финансирования.
Участие лизинговых компаний в процессе закупки оборудования, уже на начальной стадии при его выборе и приобретении, способствует процессу обновления парка оборудования и расширению производства.
Помимо перечисленных преимуществ использование лизингового механизма позволяет использовать сторонами лизинга ряд налоговых льгот, предусмотренных российским законодательством (для малых предприятий это касается, прежде всего, механизма ускоренной амортизации основных средств).
В то же время лизинг может обладать и рядом недостатков:
лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, т. е. существует риск старения имущества;
научно-технический прогресс делает изделие устаревшим, а если это финансовый лизинг, то арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при получении займа;
стоимость лизинга больше, чем ссуды.












6