Вам нужен реферат?
Интересует Антикризисное управление?
Оставьте заявку
на Реферат
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Модели оценки кризисных и предкризисных состояний предприятия

  • 17 страниц
  • 6 источников
  • Добавлена 30.01.2009
250 руб. 500 руб.
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
  • Вопросы/Ответы
Введение
Особенности диагностики кризисных состояний предприятия
Методы и модели оценки кризисных и предкризисных состояний предприятия
Модели прогнозирования банкротства предприятия
Заключение
Список литературы

Фрагмент для ознакомления

Если величина Z, рассчитанная согласно модели Таффлера, больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если менее 0,2 – высока вероятность банкротства.
Р.С. Сайфулин и Г.Г. Кадыков предложили применять для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число.
R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,
где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ки – коэффициент оборачиваемости активов;
Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Кпр – рентабельность собственного капитала.
В случае полного соответствия финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням показатель рейтингового числа будет равен единице, и состояние предприятия можно будет считать удовлетворительным. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.
В целях оценки финансового состояния используется шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой, включающая в себя следующие частные коэффициенты:
Куп – коэффициент убыточности предприятия, т.е. отношение чистого убытка к собственному капиталу;
Кз – отношение кредиторской и дебиторской задолженности;
Кс – соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, т.е. обратная величина показателя абсолютной ликвидности;
Кур – убыточность реализации продукции, т.е. отношение чистого убытка к объему реализации этой продукции;
Кфр – соотношение заемного и собственного капитала;
Кзаг – коэффициент загрузки активов, т.е. величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов.
Комплексный коэффициент банкротства вычисляется по формуле с учетом следующих весовых значений:
Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2 Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр +0,1Кзаг
Весовые значения частных показателей для предприятий были найдены экспертным путем. Полученный фактический комплексный коэффициент банкротства необходимо сравнить с нормативным, вычисленным на основании рекомендуемых минимальных значений частных показателей: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предшествующем периоде. В случае превышения значения фактического комплексного коэффициента над нормативным, вероятность банкротства предприятия высока, если ситуация обратная, то вероятность невелика.
R-модель прогноза риска банкротства, разработанная российскими учеными Иркутской государственной академии по результатам отчетности российских предприятий, имеет вид:
R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4,
где К1 – величина оборотных средств в активах (отношение текущих активов к общей сумме активов);
К2 – рентабельность собственных средств ( отношение чистой прибыли к величине собственных средств);
К3 – отдача всех активов (отношение выручки от реализации к общей сумме активов);
К4 – рентабельность производства (отношение чистой прибыли к чистой прибыли к затратам на производство и реализацию).
Результаты вычислений интерпретируются в соответствии с таблицей.

Таблица.
Оценка вероятности банкротства в R-модели
R-счет R<0 0-0,18 0,18-0,32 0,32-0,42 R>0 Вероят-ность Максимальная
(90-100%) Высокая
(60-80%) Средняя
(30-50%) Низкая
(15-20%) Минимальная
(до 10%)
Вышеописанные методики диагностики банкротства предприятий имеют ряд недостатков, которые серьезно затрудняют их применение в российской экономике. Они предоставляют возможность прогнозировать вероятность приближения стадии кризиса банкротства предприятия и не позволяют определить другие фазы жизненного цикла. Несмотря на это, в российской практике диагностики вероятности банкротства чаще используют дискриминантную факторную модель Альтмана.


Заключение

Вероятность возникновения кризисной ситуации на предприятии существует всегда, поэтому важной задачей менеджмента является своевременное распознавание, прогнозирование и предупреждение кризисного состояния. Оценка кризисных факторов финансового развития и прогнозирования возможного банкротства предприятия должны осуществляться задолго до появления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование являются предметом диагностики банкротства предприятия.
В настоящее время разработана обширная система финансовых методов и моделей предварительной диагностики и возможного предупреждения предприятия от последствий кризиса. Она включает как качественные, так и количественные подходы к оценке состояния предприятия, ведущую роль среди которых занимают количественные методы. Наибольшее распространение в мировой практике диагностики банкротства получили многофакторные прогнозные модели, разработанные с использованием статистических данных о различных предприятиях. К сожалению, большинство из этих методов имеет свои недостатки и недочеты при оценке реальных предприятий, поэтому работа в этом направлении продолжается до сих пор.
Таким образом, эффективное управление предприятием в условиях кризисного состояния предполагает реализацию мероприятий по раннему предупреждению кризиса, а также последующие меры, направленные на преодоление кризисной ситуации. Выбор той или иной стратегии антикризисного управления зависит от специфических особенностей предприятия, а также интересов менеджмента.

Список литературы

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т2. – К.: Ника-Центр, 2006.
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2007.
Быков А.А., Беляцкая Т.Н. Антикризисный менеджмент: учеб. пособие/ А.А. Быков, Т.Н. Беляцкая. – Мн.: БГУ, 2003.
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007.

Быков А.А., Беляцкая Т.Н. Антикризисный менеджмент: учеб. пособие/ А.А. Быков, Т.Н. Беляцкая. – Мн.: БГУ, 2003, с. 25
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т2. – К.: Ника-Центр, 2006, с. 272
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004, с. 62
Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007, с. 152
Быков А.А., Беляцкая Т.Н. Антикризисный менеджмент: учеб. пособие/ А.А. Быков, Т.Н. Беляцкая. – Мн.: БГУ, 2003, с. 75
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004, с. 65
Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007, с. 164
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004, с. 66
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007, с. 258
Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007, с. 167
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007, с. 259
Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007, с. 169




2

1.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007.
2.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т2. – К.: Ника-Центр, 2006.
3.Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2007.
4.Быков А.А., Беляцкая Т.Н. Антикризисный менеджмент: учеб. пособие/ А.А. Быков, Т.Н. Беляцкая. – Мн.: БГУ, 2003.
5.Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е.И. Шохина – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.
6.Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А Попов. – М.: КНОРУС, 2007.

Прогнозирование предкризисных и кризисных ситуаций в организации

Министерство образования и науки Российской Федерации

федерального государственного образовательного

учреждение высшего образования

&';Алтайский государственный технический университет

их. И. И. Ползунова&';

Факультет заочного обучения

Институт интенсивного образования

Кафедра Управления в бизнесе





КУРСЫ

Прогнозирование предкризисных и кризисных ситуаций в организации

по дисциплине: менеджмент кризисных ситуаций


Студент группы Г - М (с) - 11 Берген Юлии Николаевне

Профессор А. В. Нечаева




БАРНАУЛ 2014

Содержание

Введение

Исходные данные (вариант 1)

1. Прогнозирование кризиса с использованием многофакторных моделей

1.1 двухфакторная Z-модель Альтмана

1.2 Пятифакторная модифицированная Z-модель Альтмана

1.3 Четырехфакторная &';Иркутская модель&';

1.4 Четырехфакторная модель Таффлера

1.5 Четырехфакторная модель Лиса

1.6 Пятифакторная модель Ж. Коннана и М. Гольдера

1.7 Пятифакторная модель Сейфулина и Кадыкова

1.8 Четырехфакторная модель А. А. Бежовец

2. Оценка финансового состояния организации

2.1 методология Рейтинга, В. Савицкой

2.2 Модель У Бивера

3. Анализ финансового состояния организации по методике ФСФО

Вывод

библиография

Введение

Организация может быть подвержена кризисов разных типов (социальных, финансовых, технологических), и банкротство-лишь один из них. Во всем мире под банкротством следует понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Фирма может иметь экономический кризис (ситуация, когда материальные ресурсы компании используются неэффективно) и кризис управления (неэффективное использование человеческих ресурсов, что часто означает также низкую компетентность руководства и, следовательно, неадекватность управленческих решений требованиям внешней среды бизнеса). Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Под финансовым положением понимается способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой стабильности. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует об ее устойчивом финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит уменьшение выручки от продаж и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния организации и снижения ее платежеспособности. Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение беспрепятственного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение вычислений дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Узнать стоимость работы