Финансовый менеджмент в системе управления

Такой подход дает возможность получить адекватную информацию о функционировании и перспективах работы организации. [30]
Так как качество анализа состояния бизнеса в большей степени определяется качеством исходной информационной базы, то, по мнению В.В. Панкова, гарантировать это качество возможно путем проведения независимого аудита, которому ниже и будет уделено внимание.
С точки зрения анализа состояния бизнеса в первую очередь интересен вопрос применения методов финансового менеджмента в организациях, находящихся в кризисном состоянии. Это связано с тем, что, во-первых, этот вопрос слабо изучен в литературе, во-вторых, одной из основных задач анализа состояния бизнеса является определение степени его состоятельности и оценки вероятности банкротства.
С целью обнаружения симптомов, факторов и причин кризиса, определения его содержания и характера проводится диагностика кризисной ситуации. Для установления характера кризисной ситуации требуются система связанных измерителей, а также методы их обработки, характеризующие основные результаты финансово-хозяйственной деятельности организации, методики анализа и выявления тенденции их изменения. Особую роль при этом играет финансовый менеджмент, который, помимо того, что является средством снижения информационного риска, выступает инструментом выработки антикризисных решений. Также с помощью финансового менеджмента можно предсказать, как далеко состояние предприятия от банкротства.
3.2. Анализ банкротства ОАО «Лагуна»
3.2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности
Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты.
В работе рассмотрен один из вариантов, предложенный А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным. [37]
Ликвидность баланса представляет собой степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. [21]
Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Они являются одним из источников информации для составления финансового плана.
При анализе ликвидности сравниваются средства по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
В таблице 3.1. представлены результаты анализа ликвидности активов ЗАО «ЛАГУНА».
Таблица 3.1. составлена на основе данных бухгалтерского баланса ЗАО «ЛАГУНА» (Приложение 1).

Таблица 3.1.
Анализ ликвидности активов
№ п/п Актив Формула На 01.01.2006г. На 31.12.2007г. Пассив Формула На 01.01.2006г. На 31.12.2007г. Платежный излишек или недостаток 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1 А1. Наиболее ликвидные активы Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения 384587 531059 П1. Наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность 3658692 4433616 -3274105 -3902557 2 А2. Быстрореализуемые активы Краткосрочная дебиторская задолженность 4054606 6278655 П2. Краткосрочные пассивы Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства 699682 4092703 3354924 2185952 3 А3. Медленно реализуемые активы Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы 1735013 2345027 П3. Долгосрочные пассивы Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей 956678 700954 778335 1644073 4 А4. Труднореализуемые активы Внеоборотные активы 39908811 40070648 П4. Постоянные пассивы Капитал и резервы (собственный капитал организации) 40767965 39998116 -859154 72532 Баланс 46083017 49225389 Баланс 46083017 49225389 0 0
Чтобы определить ликвидность баланса, сопоставим итоги приведенных групп по пассиву и активу.
А1 ( П1
А2 ( П2
А3 ( П3
А4 ( П4
Абсолютная ликвидность достигается при знаке больше в первых трех неравенствах и знаке меньше в четвертом неравенстве.
Несоблюдение четвертого неравенства свидетельствует о том, что у предприятия не хватает оборотных средств. Причем на начало периода их хватало. Это свидетельствует о плохой финансовой устойчивости предприятия.
Несоблюдение первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшем времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает внешним ее проявлением.
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. [38]
Оценка платежеспособности проводится на конкретную дату, путем проверки наличия денежных средств на расчетных, валютных счетах и наличия краткосрочных финансовых вложений. Наличие значительных остатков денежных средств свидетельствует о платежеспособности предприятия на определенную дату. Однако наличие незначительной суммы не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно. Хроническая нехватка денежной наличности, наличие просроченной кредиторской задолженности, задержка платежей, длительное непрерывное пользование кредитами может привести к банкротству предприятия. Причинами низкой платежеспособности могут быть следующие факторы: недостаточная обеспеченность денежными ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременные поступления от покупателей и заказчиков и т.д.
При анализе платежеспособности предприятия целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей.
Анализ платежеспособности представлен в таблице 3.2.
Из всех показателей в норме только один – коэффициент критической оценки. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Выполненный анализ характеризует предприятие как неплатежеспособное.


Таблица 3.2.
Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность
Коэффициент платежеспособности Формула На 01.01.2006 На 31.12.2007 Нормальное ограничение Отклонение за год 1 2 3 4 5 6 Общий показатель платежеспособности 0,683 0,654 (1 0,029 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,088 0,062 (0,1(0,7 0,026 Коэффициент «критической оценки» 1,019 0,799 0,7(0,8 0,220 Коэффициент текущей ликвидности 1,417 1,074 1,5 0,343 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,955 3,732 Уменьшение - положительный эффект -2,776 Доля оборотных активов 0,134 0,186 (0,5 -0,052 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,139 -0,008 (0,1 0,147
3.2.2. Диагностика банкротства по системе Бивера
Финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.
Система показателей Бивера приведена в таблице 3.3.
Таблица 3.3.
Система показателей Бивера [21]
Показатель Формула Значение показателя Группа I (благополучные компании) Группа II (за 5 лет до банкротства) Группа III (за 1 год до банкротства) Коэффициент Бивера 0,4(0,45 0,17 -0,15 Коэффициент текущей ликвидности 2(3,2 1(2 (1 Экономическая рентабельность 6(8% 6(4% -22% Финансовый леверидж Меньше 37% 40%(50% 80% и более Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,4 0,4(0,3 Около 0,06
Расчет показателей представлен в таблице 3.4. При расчете использовались данные Отчета о прибылях и убытках (Приложение 2).
Таблица 3.4.
Диагностика банкротства по системе Бивера
Показатели На 31.12.2006г. Характеристика Коэффициент Бивера 0,178 Группа II Коэффициент текущей ликвидности 1,074 Группа II Экономическая рентабельность 0,460 Группа II Финансовый леверидж 92% Группа III Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами -0,001 Группа III По большинству показателей (3) ЗАО «ЛАГУНА» находится между второй группой – за 5 лет до банкротства, и третьей группой – за 1 год до банкротства. Хотя перевес на группе второй.
В данной ситуации необходимо принять соответствующие меры, чтобы вывести организацию из данного состояния.
3.3. Рекомендации по предотвращению банкротства
Основная роль в системе выведения предприятия из состояния банкротства должно отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.
Основные этапы, по которым должна осуществляться финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации:
1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения средневзвешенной стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

Заключение
Финансовая деятельность предприятия - это организация финансовых отношений, возникающих у него в процессе работы с другими юридическими и физическими лицами. Сам факт функционирования предприятия предполагает наличие таких финансовых отношений. Они возникают в процессе формирования и использования имущества и источников его финансирования, в процессе осуществления основной и других видов деятельности, а также в процессе распределения финансовых результатов, в том числе направления их на те или иные цели.
Финансовая деятельность предприятия имеет целью формирование первоначального капитала и последующее обеспечение обоснованных пропорций при формировании и использовании доходов и финансовых ресурсов, а также создание условий для выполнения обязательств перед государством, покупателями и поставщиками. Кроме того, финансовая деятельность предполагает экономическое воздействие на партнеров с целью гарантии выполнения ими договорных обязательств перед предприятием.
Эффективная финансовая деятельность должна опираться на точность и полноту учета финансовых показателей. От этого зависит принятие обоснованных решений по стоимости и составу имущества, величине собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств, необходимой выручки и прибыли от продаж и способам их достижения путем маневрирования ценами и объемами продаж в пределах, обусловленных возможностями предприятия. Только точность и полнота учета финансовых показателей позволяют оценить достигнутый и необходимый уровни платежеспособности и финансовой устойчивости, определить рациональные размеры запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, целесообразность тех или иных инвестиций.
Размер получаемых предприятием доходов определяет возможности его дальнейшего развития. В свою очередь, сам размер доходов зависит от рентабельности всех видов деятельности, соблюдения договорной дисциплины как предприятием, так и его партнерами, рационального использования финансовых ресурсов.
Предприятие самостоятельно определяет свои доходы и расходы, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью получения прибыли. Оно имеет возможность направлять денежные средства не только на осуществление основной деятельности, но и на финансовые инвестиции долгосрочного и краткосрочного характера. Финансовые инвестиции могут производиться в форме приобретения ценных бумаг государства, других организаций, участия в создании уставного капитала других предприятий и организаций, хранения денежных средств на депозитных счетах в банках.
Все это достигается с помощью финансового менеджмента. Финансовый менеджмент – это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
В работе проанализирована роль финансового менеджмента в системе управления ОАО «ЛАГУНА» для предотвращения банкротства.
ОАО «ЛАГУНА» - один из лидеров рынка по производству мебели и комплектующих. Помимо кухонь, предприятие выпускает офисную мебель, мебель для гостиниц, фасады и столешницы.
В результате анализа хозяйственной деятельности были выявлены следующие результаты.
Имущество предприятия за 2005 год увеличилось на 3 142 372 руб. и составило на конец года 49 225 389,00 руб. в результате роста оборотных и внеоборотных активов соответственно на 2 980 535 руб. и 161 837 руб.
Произошло повышение эффективности использования активов предприятия. Продолжительность операционного цикла сократилась за год на 207 дней. Продолжительность финансового цикла повысилась на 19 дней. Проведенный анализ показывает, что на предприятии улучшилась работа по материально-техническому обеспечению; проводится работа по недопущению образования излишних запасов.
Капитал предприятия за отчетный год увеличился на 3 142 372,00 руб. Произошло уменьшение собственного капитала на – 769 849,00 руб. и увеличение заемного капитала на 4 151 654,00 руб. В структуре собственного капитала произошли следующие изменения: - появилась нераспределенная прибыль в размере 219 298,00 руб.
Предприятие имеет излишек собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, работы и услуги. Этот излишек уменьшился за отчетный год на 1 868 275,00 руб. (с 600 178,00руб. на начало отчетного года до -1 268 097,00руб. на конец отчетного года). Излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия.
Стоимость чистых активов за отчетный год уменьшилась с 40 604 378,00руб. до 39 714 368,00 руб. (изменение за год – 890 010руб). На конец отчетного финансового года стоимость чистых активов удовлетворяет законодательным требованиям и значительно превышает уставный капитал, следовательно, предприятие работает достаточно стабильно, несмотря на уменьшение стоимости чистых активов.
Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
С позиции финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие является неплатежеспособным. Также была выполнена диагностика банкротства по системе Бивера, которая показало, что предприятию до банкротства осталось 5 лет, но этот срок может значительно сократиться, если не принять соответствующих мер.
Основные этапы, по которым должна осуществляться финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации:
1. Устранение неплатежеспособности.
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.


Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 232-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 231-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ в ред. от 18.07.2006г. № 116-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002г. № 1 в ред. от 18.11.2006г. № 697 // http://www.consultant.ru.
Постановление Совета Министров СССР «О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР» от 22.10.1990г. № 1072 // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 06.05.1999г. № 32н в ред. от 27.11.2006г. № 156н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждения положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» от 09.12.1998г. № 60н в ред. от 30.12.1999г. № 107н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998г. № 34н в ред. от 18.09.2006г. № 116н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанный с введением в действие первой части гражданского кодекса Российской Федерации» от 28.07.1995г. № 81 в ред. от 23.01.2001г. № 7н // http://www.consultant.ru.
Арутюнов Е.А. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2005. – 320 с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 374 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.
Банкротство организаций. Как его предотвратить? // Сб. «Российская газета». Выпуск №19-20, 2004. – 335 с.
Бланк И.А. Словарь справочник финансового менеджера. – К.: Ника – Центр, 1998. – 439 с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. – 528 с.
Бочаров В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2005. – 464 с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. – СПб.: Экономическая школа, 1999. – 329 с.
Ван Хорн Дж. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 521 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализируем бухгалтерскую отчетность. – М.: МИИР, 2003. – 412 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 372 с.
Карасева И.М. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2006. – 152 с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: «Центр экономики и маркетинга», 2003. – 412 c.
Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: ФБК – ПРЕСС, 1998. – 295 с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: ТК Велби, 2006. – 1024 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 400 с.
Криничанский К.В. Математика финансового менеджмента. – М.: ДИС, 2006. – 246 с.
Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2004. – 224 с.
Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент Управление денежным оборотом предприятия. – М.: Банки и биржи, 2005. – 388 с.
Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 512 с.
Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 283 с.
Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2003. – 352 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 417 c.
Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента. – CARANA Corporarion – USAID – RPC. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 420 с.
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: Дело Лтд, 2005. – 204 с.
Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 418 с.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 488 с.
Экономика предприятия: Учеб. для вузов / И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2004. – 398 с.
Якубов С.Я. Основы кредитоспособности предприятий. – Вологда: Прогресс, 2003. – 284 с.
Витрянский В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротстве) // Хозяйство и право. №1, 2003.
Волков Л.В. Нужно ли активизировать банкротства российский предприятий // ЭКО. №12, 2005.
Дубинчин А. Дифференциация условий для объявления юридического лица банкротом // Хозяйство и право. №7, 2003.
Оленин А.Е. Процесс банкротства: правовые основы и особенности наблюдения // Законодательство. №2, 2000.
Таль Г.К., Гусев В.И. Методический подход к экспертизе состоятельности предприятий // Вестник. №11, 1999.
http://www.bankir.ru
http://www.bankrot.ru
http://www.bankrotstvo.ru
http://bankr.tsr.ru
http://bproc.russianit.ru
http://www.likvidation.ru/Bankrot/
Приложение 1
Бухгалтерский баланс, тыс. руб.
Показатель 01.01.2006 31.12.2007 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072 Основные средства, в том числе: 36244872 35497800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36041412 35230501 другие виды основных средств 203253 267092 Вложения во внеоборотные активы 2961171 3835443 Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409102 453874 инвестиции в дочерние общества 18907 18907 инвестиции в зависимые общества 28074 28074 инвестиции в другие организации 352961 352961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39908811 40070648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1214689 1493590 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518678 844378 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4054606 6278655 покупатели и заказчики 3236928 4299911 векселя к получению 11793 - задолженность дочерних и зависимых обществ - - авансы выданные 424830 1288174 прочие дебиторы 1646 7059 Краткосрочные финансовые вложения 53856 59548 Денежные средства 330731 471511 ИТОГО оборотные активы 6174206 9154741 ВСЕГО АКТИВЫ 46083017 49225389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897363 897363 в акциях привилегированных 131328 131328 в акциях обыкновенных 766035 766035 Добавочный капитал 39323323 39255380 Резервный капитал 50254 114265 Фонд социальной сферы - - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1280228 - Непокрытый убыток прошлых лет (783203) (488190) Нераспределенная прибыль отчетного года - 219298 Использование прибыли отчетного года - - ИТОГО собственный капитал 40767965 39998116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733592 494159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699282 3774445 кредиты банков 163338 3238500 займы 535944 535945 Кредиторская задолженность, в том числе: 3658692 4433616 поставщики и подрядчики 1178126 1422001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68743 68155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38417 24581 задолженность перед бюджетом 542607 405989 авансы полученные 1399683 1974376 прочие кредиторы 430986 538450 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318258 Доходы будущих периодов 223086 206795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4581460 8733114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46083017 49225389
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
Показатель 2005 2006 Выручка (нетто) от реализации 22512524 26623403 электроэнергии 15484668 19124919 теплоэнергии 6406763 6456137 прочих товаров, продукции, работ, услуг 409154 810136 Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 20127512 25277330 электроэнергии 13741492 18043663 теплоэнергии 6187090 6989237 прочих товаров, продукции, работ, услуг 138185 183900 Прибыль от продаж 2385012 1346073 Операционные доходы и расходы Проценты к получению 8932 255 Проценты к уплате 32407 121822 Доходы от участия в других организациях 2776 3089 Прочие операционные доходы 3120486 1428965 Прочие операционные расходы 3620904 1703272 Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 353423 305303 Внереализационные расходы 643 867 821964 Прибыль до налогообложения 1573451 436627 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 292431 223575 Прибыль от обычной деятельности 1281020 213052 Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 372 7066 Чрезвычайные расходы 1164 820 Чистая прибыль 1280228 219298


Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. – М.: Русская Деловая Литература, 2003. С. 12.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. С. 9.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2004.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. С. 20.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. С. 16.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. С. 16.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника – Центр, 1999. С. 19.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 06.05.1999г. № 32н в ред. от 27.11.2006г. № 156н // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.11.2006г. № 183-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждения положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98» от 09.12.1998г. № 60н в ред. от 30.12.1999г. № 107н // http://www.consultant.ru.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.07.1998г. № 34н в ред. от 18.09.2006г. № 116н // http://www.consultant.ru.
Постановление Совета Министров СССР «О единых нормах амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР» от 22.10.1990г. № 1072 // http://www.consultant.ru.
Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.01.2002г. № 1 в ред. от 18.11.2006г. № 697 // http://www.consultant.ru.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.
Ковалев А.И., привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: «Центр экономики и маркетинга», 2003.
Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанный с введением в действие первой части гражданского кодекса Российской Федерации» от 28.07.1995г. № 81 в ред. от 23.01.2001г. № 7н // http://www.consultant.ru.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 232-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 231-ФЗ // http://www.consultant.ru.
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ в ред. от 18.07.2006г. № 116-ФЗ // http://www.consultant.ru. Ст. 2.
Волков Л.В. Нужно ли активизировать банкротства российский предприятий // ЭКО. №12, 2005. С. 40.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 232-ФЗ // http://www.consultant.ru. Ст. 307.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 18.12.2006г. № 232-ФЗ // http://www.consultant.ru. Ст. 314.
Банкротство организаций. Как его предотвратить? // Сб. «Российская газета». Выпуск №19-20, 2004. С. 331.
Таль Г.К., Гусев В.И. Методический подход к экспертизе состоятельности предприятий // Вестник. №11, 1999. С. 43.
Витрянский В. Новое в правовом регулировании несостоятельности (банкротстве) // Хозяйство и право. №1, 2003. С. 5.
Федеральный закон Российской Федерации «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. № 127-ФЗ в ред. от 18.07.2006г. № 116-ФЗ // http://www.consultant.ru. Ст. 20 п. 3.
Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса. – М.: ИНФРА-М, 2004. С. 172.
Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 2003.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. С. 98.
Экономика предприятия: Учеб. для вузов / И.Э. Берзинь, С.А. Пикунова, Н.Н. Савченко, С.Г. Фалько. – М.: Дрофа, 2004. С. 231.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. С. 122.












2








62





62