Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности на примере международной компании в условиях открытой экономики.

Доля дебиторской задолженности незначительна (20,6% в 2008 году, 24,7% в 2009 году, 21,9% в 2010 году), а доля собственных средств в стоимости имущества в 2008 году составила 28,2%, в 2009 году 23,1%, произошло уменьшение показателя, а в 2010 году 44,9% увеличение собственных средств по сравнению с 2008 годом и с 2009 годом.
Таким образом, заемные средства превышают собственные. Рост коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в 2009 году свидетельствует о благоприятных тенденциях в изменении структуры отдельных групп источников капитала.
На основании проведенного анализа финансового положения предприятия ООО «Сименс» можно сделать следующие выводы. Стоимость имущества предприятия увеличилась во всех трех годах, финансовая устойчивость снизилась по ряду показателей. В целом состояние предприятия в 2008 и 2009 годах можно охарактеризовать как неустойчивое, при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Также прирост долгосрочных кредитов и увеличение их удельного веса в структуре пассивов в 2009 и в 2010 годах является подтверждением растущей кредитоспособности предприятия.
Но в 2010 году ситуация изменилась в лучшую сторону, доля собственных средств увеличилась, снизилась доля заёмных, это говорит об увеличении маневренности, расширении финансовых возможностей предприятия. Также в 2010 году инвестиции собственных средств в производство дали хороший результат. Рост в динамике показателя рентабельности собственного капитала говорит об эффективности использования капитала инвестированного в производство за счет собственных источников финансирования.
Рассмотренные показатели рентабельности в динамике говорят о том, что в 2010 году, по сравнению с 2008 и 2009 годами, произошло увеличение доходности продаж, за счет повышения спроса на продукцию, её конкурентоспособности.
Также важным моментом является анализ соотношения доходов и расходов предприятия, отсюда следует, что в 2010 году наблюдается увеличение выручки от реализации продукции, как следствие увеличение балансовой прибыли и прибыли остающейся в распоряжении предприятия. Положительным моментом увеличения балансовой прибыли в 2010 году является снижение коммерческих и управленческих расходов, процентов к уплате (вследствие снижения заемных средств). За счет этого в 2010 году произошло увеличение чистой прибыли по сравнению с 2009 годом в 7 раз, или на 1911454 т.р. это создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства, решения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.
Таким образом, на основании проведенного анализа можно выделить следующие проблемные зоны ООО «Сименс» в финансово-хозяйственной деятельности:
проводимая политика управления финансами в области материально-технического обеспечения;
проводимая политика управления дебиторской задолженностью;
проводимая политика управления себестоимостью продукции.



Глава 3 Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сименс»
3.1 Направления совершенствования и улучшения финансового состояния организации в условиях открытой экономики

Выделим основные направления совершенствования системы управления финансами:
формирование рациональной политики управления финансами в области материально-технического обеспечения;
выявление направлений эффективности управления задолженностью;
определение направлений снижения себестоимости продукции.
Рассмотрим более подробно эти направления. Темп роста запасов в 2010г. составил порядка 285% по сравнению с 2009 г., абсолютный прирост запасов составил 53762 тыс. руб. В то время как в 2008 году запасов наблюдалось всего 26094 тыс. руб.
В условиях глубокого экономического спада особое значение придается способности предприятия быстро реагировать на негативные изменения рыночных условий. Можно определить ряд стратегических приоритетов, реализация которых должна позволить выйти ООО «Сименс» из кризиса с минимальными потерями, максимально заработать на существующих продуктах и рынках и войти в посткризисный цикл роста через 3-5 лет с новыми продуктами:
- оптимизировать активы и систему управления ООО «Сименс»;
- кардинально изменить инвестиционную политику: минимизировать инвестиции за счет собственных средств; инвестировать в новые продукты, используя механизм проектного финансирования;
- реализовать партнерские проекты в тех областях деятельности, где ООО «Сименс» не имеет достаточных компетенций.
В краткосрочной перспективе можно предложить действия, которые должны обеспечить безубыточность операционной деятельности в 2011 году. Данные действия распределены по трем основным направлениям:
1. Снижение издержек:
- снижение себестоимости продукции;
- уменьшение оборотного капитала;
- снижение закупочных цен;
- реструктуризация производственных площадок;
- оптимизация затрат на персонал;
- отсрочка выплаты основного долга и процентов по кредитам (с учетом пролонгации кредитов).
2. Увеличение объема продаж:
- стимулирование коммерческих продаж;
- развитие экспортных продаж;
- увеличение продаж запасных частей и сервисных услуг;
- развитие финансовых инструментов (лизинг и кредитные программы);
- обслуживание госзаказа и бюджетных закупок.
3. Развитие продуктового портфеля:
- разработка и производство продуктов со сниженной себестоимостью;
- сокращение числа модификаций;
- производство высокорентабельной продукции;
- привлечение внешнего софинансирования новых проектов;
- инвестирование только в ключевые проекты.
Данная антикризисная программа позволит обновить и оздоровить ООО «Сименс»:
- закончить 2011 год без убытков по операционной деятельности;
- сформировать положительный денежный поток для расчетов с кредиторами и уменьшения кредитного портфеля;
- вывести на рынок новые продукты и сформировать перспективный продуктовый ряд на 2013-2015 годы;
- минимизировать издержки на всех производственных площадках и оптимизировать структуры управления.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.
Для улучшения финансового положения организации необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам.
Для более результативного контроля за возвратом дебиторской задолженности необходимо закрепить персональную ответственность на каждом этапе работы с дебитором в регламентах управления (должностных инструкциях, положения о подразделениях, документообороте).
В табл. 3.1 приведен пример регламентации работы по контролю за движением дебиторской задолженности.
Эффективным приемом контроля за дебиторской задолженностью являются ее периодические сверки с покупателями. При этом ежемесячная сверка задолженности покупателей производится начальником расчетного бюро финансового отдела. Для этого всем покупателям в установленном порядке (не позднее 5-го числа каждого месяца) направляются акты сверки, подписанные начальником финансового отдела и скрепленные печатью организации. Данные выверки проводятся независимо от выверки дебиторской задолженности, осуществляемой аппаратом бухгалтерии в целях бухгалтерского контроля в рамках проведения обязательной ежегодной инвентаризации имущества и финансовых обязательств организации, проводимой перед составлением годового бухгалтерского отчета.

Таблица 3.1 - Регламент контроля за движением задолженности

Этап управления дебиторской задолженностью Процедура Ответственное лицо (подразделение) Критический срок оплаты не наступил Заключение договора Менеджер по продажам Контроль отгрузки Коммерческий директор Выставление счета Финансовая служба Уведомления об отгрузке (номера вагонов, машин, даты, вес) Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм Просрочка до 7 дней При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей Менеджер по продажам Прекращение поставок (до оплаты) Коммерческий директор Направление предупредительного письма о начислении штрафа Финансовая служба Просрочка от 7 до 30 дней Начисление штрафа Финансовая служба Предарбитражное предупреждение Юридический отдел Ежедневные звонки с напоминанием Менеджер по продажам Переговоры с ответственными лицами Просрочка от 30 до 60 дней Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию Менеджер по продажам Официальная претензия (заказным письмом) Юридический отдел Просрочка более 60 дней Подача иска в арбитражный суд Юридический отдел
Ежемесячная выверка дебиторской задолженности покупателей, осуществляемая финансовым отделом (начальником расчетного бюро), является методом дополнительного оперативного, упреждающего контроля платежной дисциплины покупателей.
Дебиторская задолженность возникает в момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) или в результате предварительной оплаты (передачи денежных средств авансом) в счет получения в будущем товаров (работ, услуг) при условии, что передача материальных ценностей и оплата денежных средств не совпадают по времени. По сути, дебиторская задолженность представляет иммобилизацию, т.е. отвлечение из оборота собственных оборотных средств.
Дебиторская задолженность, запасы, денежные средства являются составляющими оборотного капитала с различными уровнями ликвидности и риска. В процессе кругооборота они меняют свою материально-вещественную форму, переходят из одной стадии в другую, возмещая стоимость выручки (себестоимость + прибыль) в виде денежных средств. Если организация продает свои товары (работы, услуги) с условием отсрочки платежа (в кредит), то прибыль возникает в момент реализации продукции, хотя пока не оплачены счета за отгруженные товары (работы, услуги) нет реального притока денежных средств, но за счет возникновения дебиторской задолженности увеличивается чистый оборотный капитал и появляется прибыль от продаж. Когда дебиторская задолженность будет оплачена, увеличатся денежные средства на сумму уменьшения дебиторской задолженности, хотя прибыль организации не увеличится. В этой связи возникает различие между операционными и финансовыми циклами.
Оптимизация финансового цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб организации, так как дает ей значительные преимущества. Пути сокращения финансового цикла связаны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.
Достаточность и своевременность финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятий – необходимое условие для устойчивого развития и высокой конкурентоспособности современного бизнеса. Одной из форм финансирования текущей деятельности предприятий является факторинг - как финансирование финансовым агентом предприятия-клиента под уступку дебиторской задолженности. Сегодняшние реалии и перспективы развития отечественного финансового рынка свидетельствуют об активизации на нем факторинговых операций, их трансформации в организованный и эффективный комплекс банковских услуг.
Привлекательность факторинга заключается в том, что он объединяет в себе несколько важных для предприятия услуг: финансирование оборотного капитала, бухгалтерский учет, инкассацию задолженности клиентов предприятия-продавца, возможность перехода риска неплатежа на финансового агента, информационное обеспечение. В связи с этим факторинг рассматривается как эффективный инструмент финансирования современных предприятий.
Каждая точка зрения рождает свой способ учета и управления затратами на предприятии. В настоящее время в мире используется комплекс консалтинговых услуг по созданию методики учета и управления крупным предприятием с точки зрения движения финансов, который называется «контроллинг».
Контроллинг - это набор методик, направленных на совершенствование учетной политики и управленческой практики предприятий, исходя из финансовых критериев успешности функционирования предприятия. С помощью его могут быть решены следующие традиционные проблемы учета и управления: низкая платежная дисциплина структурных подразделений; неконтролируемая дебиторская задолженность; слабое управление затратами: отсутствие четкого понимания структуры затрат и их целесообразности; неверное определение прибыльности филиалов и видов бизнеса;
Контроллинг не только позволяет считать затраты по-новому, более естественно, но и стимулирует высшее руководство думать в финансовых категориях, перемещая технологическое управление непосредственно к производственному процессу.
Технологическое управление делегируется соответствующему руководителю среднего уровня и, тем самым, локализуется в рамках тех подразделений предприятия, которые ведут определенную технологическую деятельность. Области бизнеса, где применение контроллинг наиболее эффективно-многопрофильные холдинги, разветвленные финансово-производственные структуры.
Есть виды бизнеса, где дистанцироваться от текущих производственных проблем не всегда удается. Это растянутые во времени процессы типа стройки электростанции, стадиона или судна на верфи (технологический процесс длится несколько лет и переструктурировать затраты без прерывания технологического процесса не всегда просто). Здесь наиболее велика вероятность изменения производственных планов. Производственный процесс может разворачиваться не всегда так, как предполагалось - финансирование может прерываться и выход на прибыль происходит в непрогнозируемый момент времени. Или же, например, уже по ходу строительства периодически возникает возможность сделать что-то не так, как было запланировано - купить комплектующие у нового производителя или внести усовершенствования в конструкцию. В таких областях проведение контроллинга наименее эффективно.
Ключевым этапом работ по построению системы контроллинга на ООО «Сименс» является разработка документа под названием Методика учета затрат и определения финансовых результатов (МУЗ). Этот документ закладывает основу построения корпоративной системы учета. В рамках его разработки выполняются следующие работы:
построение единой для всех структурных подразделений классификации статей затрат;
определение методики нормирования затрат для разделения затрат на экономически оправданные (полезные) и избыточные;
создание методики расчета себестоимости продуктов и услуг компании;
разработка методики определения финансового результата (прибыли) в разрезе структурных подразделений, видов бизнеса, услуг.
Для того чтобы построить такую методику и дать ее в руки руководителей предприятия, проводится предварительное обследование предприятия с различных точек зрения. Естественно, методика учета затрат не возникает на пустом месте - в качестве основы используется то лучшее, что уже наработано в Activity Based Costing, Direct Costing и пр. и апробировано в условиях отечественного хозяйствования.
В основе построения методики учета затрат для конкретного предприятия лежит подход, состоящий, несколько упрощенно, в следующем: предприятие делится на единообразно управляемые части - центры финансового учета (ЦФУ).
При этом вводятся в рассмотрение: центры прибыли, центры затрат и центры инвестиций.
Проявляется связь между различными видами деятельности и их долей в себестоимости продукции.
На этом же этапе формализуется финансовая схема организации: кому, какие услуги оказываются (в том числе и внутри холдинга), каковы финансовые потоки. На основе анализа выполняется оптимизация финансовой схемы с точки зрения налогообложения при соблюдении всех требований законодательства за счет устранения налогооблагаемых внутренних оборотов и других методов.

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

На наш взгляд, целесообразнее проводить политику ООО «Сименс» по следующему алгоритму:
1. Провести анализ затрат компании для выделения переменной и постоянной части (что уже сделано ранее). При этом следует помнить, что CVP-анализ является инструментом управленческого анализа и важна не доскональная точность, а оперативность при принятии управленческих решений. Ретроспективный анализ затрат, дополненный прогнозами и допущениями относительно внешней среды, позволит увидеть картину в целом.
2. Определить маржинальную прибыль в целом по компании как разницу между выручкой и переменными затратами.
3. Определить долю маржинальной прибыли в выручке.
4. Используя данное соотношение, определить объем выручки, который обеспечил бы компании безубыточность, разделив оценку постоянных затрат компании на коэффициент маржинальной прибыли, рассчитанный на этапе 3.
Оформим результаты расчетов по данному алгоритму в таблице 3.2
Таблица 3.2 - Данные для операционного анализа безубыточного объема производства и реализации ООО «Сименс» на 2011год (поквартально)

Наименование показателя I квартал II квартал III квартал IV квартал 1 2 3 4 5 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 8185929,9 8922663,6 9618631,4 10349647,4 2. Переменные расходы, тыс. руб. 5612650 6147065 6640914 7111324 3. Постоянные расходы (накладные расходы), тыс.руб. 1522113,4 1706046,4 1583424,4 1767357,4 4. Маржинальная прибыль, тыс.руб. 2573279,9 2775598,5 2977717,4 3238323,5 5. Доля маржинальной прибыли в выручке, % 31,44 31,11 30,96 31,29 6. Коэффициент маржинальной прибыли 0,314 0,311 0,310 0,313 7. Безубыточный объем реализации, тыс.руб. 4848158,3 5490583,1 5227839,2 5782687,0 8. Планируемая средняя цена единицы продукции, руб./ед 66197,1 66793,4 67389,8 67986,2 9. Планируемый объем реализации в натуральном выражении, тонн (п.1/п.8) 123660,0 133585,9 142731,2 152231,6 10. Безубыточный объем реализации в натуральном выражении, тонн 73145,8 82109,8 75898,4 83082,4 11. Запас финансовой прочности, % (п.1-п.7)/п.1*100% 40,8 38,5 46,8 45,4
Для построения поквартальных графиков нахождения точки безубыточности для ООО «Сименс» на 2011 год, необходимо дополнить исходные данные операционного анализа информацией о планируемой средней цене на единицу продукции предприятия и рассчитать себестоимость при различных объемах реализации продукции.
Расчеты будем производить для каждого квартала в отдельности.
Сведем данные по I кварталу в таблицу 3.3

Таблица 3.3 - Данные для построения графика безубыточности ООО «Сименс» на I квартал 2011 года

Объем реализации в натуральном выражении Переменные затраты, тыс. руб. Выручка, тыс. руб. Постоянные затраты, тыс.руб. Себестоимость, тыс.руб. 0 0 0,0 1522113,4 1522113,4 20000 907755,1 1323941,4 1522113,4 2429868,5 40000 1815510,2 2647882,8 1522113,4 3337623,6 60000 2723265,3 3971824,2 1522113,4 4245378,7 73145,8 3319922,5 4842035,9 1522113,4 4842035,9 80000 3631020,4 5295765,6 1522113,4 5153133,8 100000 4538775,6 6619707,0 1522113,4 6060889,0 120000 5446530,7 7943648,4 1522113,4 6968644,1 123660,0 5612650,0 8185929,9 1522113,4 7134763,4 140000 6354285,8 9267589,8 1522113,4 7876399,2


Рисунок 3.1 – Графическое построение точки безубыточности для ООО «Сименс» на I квартал 2011года

Таким образом, из расчетов таблицы 3.3 и построенного графика точки безубыточности мы видим, что как аналитический, так и графический способ дает одинаковый результат – безубыточный объем реализации для ООО «Сименс» в I квартале 2011 года составляет 4842035,9 тыс. руб. (73145,8 тонн). Запас финансовой прочности при этом составляет 40,8%, т.е. выручка ООО «Сименс» может снизиться на 40,8%, но убытков компании это не принесет. Сведем расчеты по II кварталу в таблицу 3.4


Таблица 3.4 - Данные для построения графика безубыточности ООО «Сименс» на II квартал 2011 года

Объем реализации в натуральном выражении Переменные затраты, тыс. руб. Выручка, тыс. руб. Постоянные затраты, тыс.руб. Себестоимость, тыс.руб. 0 0 0,0 1706046,4 1706046,4 20000 920316,3 1335868,8 1706046,4 2626362,7 40000 1840632,5 2671737,6 1706046,4 3546678,9 60000 2760948,8 4007606,4 1706046,4 4466995,2 82109,8 3778348,4 5484394,8 1706046,4 5484394,8 80000 3681265,1 5343475,2 1706046,4 5387311,5 100000 4601581,3 6679344,0 1706046,4 6307627,7 120000 5521897,6 8015212,8 1706046,4 7227944,0 133585,9 6147065,1 8922663,6 1706046,4 7853111,5 140000 6442213,9 9351081,6 1706046,4 8148260,3
Рисунок 3.2 – Графическое построение точки безубыточности для ООО «Сименс» на II квартал 2011 года

Во II квартале безубыточный объем реализации составляет 5484394,8 тыс.руб. (82109,8 тонн), при этом запас финансовой прочности сокращается до 38,5% при 40,8% в I квартале.

Таблица 3.3 - Данные для построения графика безубыточности ООО «Сименс» на III квартале 2011г.

Объем реализации в натуральном выражении Переменные затраты, тыс. руб. Выручка, тыс. руб. Постоянные затраты, тыс.руб. Себестоимость, тыс.руб. 0 0,0 0,0 1583424,4 1583424,4 20000 930548,0 1347796,2 1583424,4 2513972,4 40000 1861096,1 2695592,4 1583424,4 3444520,5 60000 2791644,1 4043388,6 1583424,4 4375068,5 75898,4 3531357,7 5114782,1 1583424,4 5114782,1 80000 3722192,2 5391184,8 1583424,4 5305616,6 100000 4652740,2 6738981,0 1583424,4 6236164,6 120000 5583288,3 8086777,2 1583424,4 7166712,7 142731,2 6640914,0 9618631,4 1583424,4 8224338,4 140000 6513836,3 9434573,4 1583424,4 8097260,7

Рисунок 3.3 – Графическое построение точки безубыточности для ООО «Сименс» на III квартал 2011 года
В III квартале безубыточный объем реализации составляет 5114782,1 тыс.руб. (75898,4 тонн), при этом запас финансовой прочности возрастает до 46,8% достигая своего максимума на планируемый 2011 год.

Таблица 3.4 - Данные для построения графика безубыточности ООО «Сименс» на IV квартал 2011 года

Объем реализации в натуральном выражении Переменные затраты, тыс. руб. Выручка, тыс. руб. Постоянные затраты, тыс.руб. Себестоимость, тыс.руб. 0 0,0 0,0 1767357,4 1767357,4 20000 934276,7 1359723,6 1767357,4 2701634,1 40000 1868553,5 2719447,2 1767357,4 3635910,9 60000 2802830,2 4079170,8 1767357,4 4570187,6 83082,4 3881098,0 5648455,4 1767357,4 5648455,4 80000 3737107,0 5438894,4 1767357,4 5504464,4 100000 4671383,7 6798618,0 1767357,4 6438741,1 120000 5605660,5 8158341,6 1767357,4 7373017,9 152231,6 7111323,9 10349647,4 1767357,4 8878681,3 140000 6539937,2 9518065,2 1767357,4 8307294,6
Рисунок 2.7 – Графическое построение точки безубыточности для ООО «Сименс» на IV квартал 2011 года
В IV квартале безубыточный объем реализации составляет 5648455,4 тыс.руб. (83082,4 тонн), при этом запас финансовой прочности вновь снижается и достигает 45,4%.
На основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности можно принять следующие управленческие решения:
- расчет и анализ объемов реализации на основе запланированной величины прибыли;
- разработка наиболее прибыльного и рентабельного ассортимента выпускаемой продукции;
- выработка ценовой политики и т.д.
Представленный выше инструментарий операционного финансового менеджмента, конечно, не является панацеей в борьбе с проблемой убыточности, однако он значительно расширяет возможности финансовой стабилизации и может существенно помочь в повышении показателей прибыли и рентабельности предприятия.
Активы предприятия возросли за счет увеличения производственных запасов, в первую очередь сырья и материалов, что не могло не сказаться на ликвидности предприятия, поскольку произошло затоваривание складов.
Недостаточная ликвидность баланса во всех трех годах свидетельствует о недостатке денежных средств. Замораживание средств в готовой продукции нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов.
Если принимать во внимание снижение наиболее ликвидных активов, данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства, если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги. Положительным моментом является погашение краткосрочных обязательства в динамике, что означает сокращение доли заемного капитала в структуре источников имущества.
Рассмотренные значения рентабельности в динамике говорят о том, что в 2009 году и в 2010 году произошло увеличение доходности продаж, за счет повышения спроса на продукцию, её конкурентоспособности.
Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала увеличилась в 2009 году и в 2010 годах по сравнению с 2008 годом. Это характеризует способность предприятия к наращиванию капитала (его финансовую устойчивость), рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной деятельности. Увеличение этого показателя говорит об эффективности использования капитала инвестируемого в производства за счет собственных источников финансирования. С точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал.
В планируемых показателях величина краткосрочной кредиторской задолженности значительно уменьшилась по сравнению с исходным балансом, уровень запасов при этом сократился благодаря нормативам заложенным в плане, денежные средства выросли в результате оптимизации расчетной дисциплины на предприятии.
Благодаря этому оборотные средства возросли наряду с сокращением текущих активов и величина собственных оборотных средств значительно увеличилась. Общий коэффициент покрытия вырос, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился в 2,5 раза, запланированный коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемых значений (0,2), однако данный риск неплатежеспособности в ближайшей перспективе связан с финансированием инвестиций, т.е. является оправданным. В целом предприятие является платежеспособным и ликвидным.
В планируемых показателях реализуется резерв текущей ликвидности в виде дебиторской задолженности и долгосрочных кредитов. В результате величина наиболее срочных пассивов уменьшается. Это приводит к выравниванию соотношений групп актива и пассива баланса в сравнении с исходным балансом. Но баланс остается неликвидным, т.к. предприятие все еще не способно погасить наиболее срочные обязательства за счет денежных средств.
Таким образом, финансовое планирование позволило несколько снизить угрозу краткосрочной неплатежеспособности ООО «Сименс» и полностью снять угрозу его долгосрочной неплатежеспособности, сделав компанию более ликвидной.
На основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности можно принять следующие управленческие решения:
-расчет и анализ объемов реализации на основе запланированной величины прибыли;
-разработка наиболее прибыльного и рентабельного ассортимента выпускаемой продукции;
- выработка ценовой политики.
Заключение

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели эффективности деятельности ООО ««Сименс» за анализируемый период, которые приведены ниже:
хорошей стороны эффективность деятельности ООО ««Сименс» характеризуют следующие показатели: значения рентабельности в динамике говорят о том, что в 2008 году и в 2009 году произошло увеличение доходности продаж, за счет повышения спроса на продукцию, её конкурентоспособности; доходность собственного капитала увеличилась в 2009 году и в 2010 годах по сравнению с 2008 годом. Увеличение этого показателя говорит об эффективности использования капитала инвестируемого в производства за счет собственных источников финансирования. С точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал.
проблемными зонами эффективность деятельности ООО «Сименс» характеризуют следующие показатели: финансовая устойчивость снизилась по ряду показателей. В целом состояние предприятия в 2008 и 2009 годах можно охарактеризовать как неустойчивое, при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности. Коэффициент концентрации собственного капитала показывает очень низкую долю собственного капитала, хотя и произошло его увеличение в 2010 году, таким образом, предприятие может рассматриваться как рисковое для кредиторов и потенциальных инвесторов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на предприятии на 1 рубль краткосрочных обязательства приходилось в 2008 году – 1,272 коп., в 2009 – 1,23 коп., но в 2010 году этот показатель уменьшился до 0,63 коп. Это говорит о снижении платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности на 2008 год составил 0,206, но в 2009 году он уменьшился до 0,009; а в 2010 году еще уменьшился до 0,0006. Это означает, что в 2008 году 20,6 % краткосрочных обязательства предприятия, могло быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
На основании проведенного анализа определен ряд стратегических приоритетов, реализация которых должна позволить выйти ООО «Сименс» из кризиса с минимальными потерями, максимально заработать на существующих продуктах и рынках и войти в посткризисный цикл роста через 3-5 лет с новыми продуктами:
- оптимизировать активы и систему управления ООО «Сименс»;
- кардинально изменить инвестиционную политику: минимизировать инвестиции за счет собственных средств; инвестировать в новые продукты, используя механизм проектного финансирования;
- реализовать партнерские проекты в тех областях деятельности, где ООО «Сименс» не имеет достаточных компетенций.
В дипломной работе так же разработана краткосрочная программа деятельности ООО «Сименс», при реализации которой будет обеспечена безубыточность операционной деятельности в 2011 году. Данные действия распределены по трем основным направлениям:
1. Снижение издержек: снижение себестоимости продукции; уменьшение оборотного капитала; снижение закупочных цен; реструктуризация производственных площадок; оптимизация затрат на персонал; отсрочка выплаты основного долга и процентов по кредитам (с учетом пролонгации кредитов).
2. Увеличение объема продаж: стимулирование коммерческих продаж; развитие экспортных продаж; увеличение продаж запасных частей и сервисных услуг; развитие финансовых инструментов (лизинг и кредитные программы); обслуживание госзаказа и бюджетных закупок.
3. Развитие продуктового портфеля: разработка и производство продуктов со сниженной себестоимостью; сокращение числа модификаций; производство высокорентабельной продукции; привлечение внешнего софинансирования новых проектов; инвестирование только в ключевые проекты.
Разработанная антикризисная программа позволит обновить и оздоровить ООО «Сименс», в том числе: закончить 2011 год без убытков по операционной деятельности; сформировать положительный денежный поток; вывести на рынок новые продукты и сформировать перспективный продуктовый ряд на 2013-2015 годы; минимизировать издержки на всех производственных площадках и оптимизировать структуры управления.
Кроме того, грамотно выстроенный мониторинг и анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сименс» даст компании возможность стабилизировать важнейшие стратегические и тактические показатели деятельности (например, стоимость бизнеса, доходность), оптимизировать размещение ресурсов, капитала в соответствии с оценкой рисков, подготовить бизнес к действиям в чрезвычайной ситуации и повысить репутацию компании.
Изучение автором дипломной работы литературы по анализу финансово-хозяйственной деятельности, существующих методик и способов мониторинга финансового состояния предприятия позволяет говорить о необходимости ориентации в управлении предприятием на финансовое планирование, так как роль и место финансового планирования в системе деятельности предприятия могут быть определены как определяющие.


Список используемых источников

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая: федеральный закон Российской Федерации от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ (в ред. от 03.01.2007 № 6-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. – № 32. – Ст. 3301; Российская газета. – 2008. – 11 янв. – С. 11.
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая: федеральный закон Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – № 31. – Ст. 3824; Российская газета. – 2008. – 6 авг. – С. 148 – 149.
ФЗ РФ от 26 октября 2002г. №6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
ФЗ РФ от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 08.05.2010) «О лизинге» // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998, N 44, ст. 5394,
Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: вопросы управления. Стратегии, координация структурных параметров, снижение сопротивления преобразования. – М.: Альпина Паблишер, 2008. – 287с.
Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки: Учебное пособие / ГУУ. - М., 2007.- 312 с.
Батурина Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта // Экономический анализ. Теория и практика. – 2010. - № 3. – С. 26-30.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2 т. – 3-е изд., стер.- Киев: Эльга: Ника – Центр, 2007. – 453с.
Бланк И.А. Управление оборотным капиталом. - К.: Ника -Центр, 2007.- 446 с.
Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансы предприятий. – Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2008. – 340 с.
Бочаров В.В. Финансовая оценка предприятия. – СПб. Питер, 2008. – 540 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2008. - 315 с.
Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ – М: КНОРУС, 2007 – 544 с.
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-615с.
Глазунов М.И. Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средств // Экономический анализ. Теория и практика. – 2009. - № 34. – С. 15-22.
Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Финансовое планирование на предприятии». Учебник. – М.: Информационно-издательский дом Филинъ», Рилант, 2003. – 328с.
Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебное пособие. – М.: «Финансы и статистика», 2001. – 208с.
Гусаров В.М. Статистика.. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 463с.
Гончарук В. А. Развитие предприятия. М.: Дело, 2005.-852с.
Гончарук В. А. Финансовое консультирование. М.: Дело, 2004.-569с.
Гольдштейн Г.Я. Финансовый менеджмент. Таганрог: Из-во ТРТУ, 2005.-692с.
Голубков Е.П.Основы финансовой оценки предприятия: теория, методология и практика. – М.: Издательство «Финпресс», 2007.-529с.
Дыбаль С.В., Финансовый менеджмент: теория и практика – СПб: Бизнес-пресса, 2008 – 304 с.
Крамин Т.В. К вопросу об оценке финансовой устойчивости российских предприятий // Экономический вестник Республики Татарстан. – 2011. - № 4. - С. 27-31.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Финансрвый менеджмент. – М.: 2007. – 424 с.
Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: ООО «ВИГРЭМ», 2005. – 469 с.
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: ООО «Новое знание», 2007.- 210 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент – М: «Дело и сервис»
Кудаков А.С. Финансы предприятий: Текст лекций.- СПб.: СПбГИЭУ, 2004.- 312 с.
Литовских А.М. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М.: ИНФРА – М. – 412 с.
Лиференко Г.Н., Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие – М: Экзамен, 2007 – 156 с.
Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 471 с.
Нагловский С.Н. Менеджмент производственно-коммерческих систем. — Калуга: Манускрипт, 2007.- 336 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО «Новое знание», 2007. - 687 с.
Савицкая Г.В.Финансовый менеджмент– 12 издание – М: Новое знание, 2008. – 679 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 479 с.
Стоянова Е.С. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 2007. – 364 с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 2007. – 457 с.
Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 686с.
Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2011. - № 2. - С. 17-24.
Шеремет А.Д. Методика финансовой оценки А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА –М, 2008. – 364 с.
Шеремет А.Д. Анализ активов организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2007. - 412 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 581 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2007.- 458 с.
Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 320 с.
SIEMENS -официальный сайт: http://w3.siemens.ru/


Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово экономической деятельности: Учебно-практическое пособие – 2-е изд, исправ. – М.: Дело и сервис, 2000 – С. 152.









2



Экономический анализ



Финансовый учет



Менеджмент

Финансовый учет







0


Управленческий
анализ

Финансовый анализ