Вам нужна курсовая работа?
Интересует Статистика?
Оставьте заявку
на Курсовую работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
  • Вопросы/Ответы
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
ГЛАВА 2. МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИЙ
2.1. МОДЕЛЬ МАРКОВИЦА
2.2. МОДЕЛЬ ШАРПА
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Фрагмент для ознакомления

Портфель состоящий из всех акций, который принято называть рыночным портфелем, должен был бы иметь стандартное отклонение около 15,1%. Таким образом, почти половина риска, присущего отдельной акции, может быть исключена, если акции будут находится в портфеле, состоящем из 40 или более акций. Тем не менее некоторый риск всегда остается, как бы широко не был диверсифицирован портфель.
Та часть риска акций, которая может быть исключена путем диверсификации акций в портфеле, называется диверсифицируемым (несистематический, специфический, индивидуальный) риском; та часть риска, которая не может быть исключена называется недиверсифицируемым (систематический, рыночный)
Специфический фирменный риск связан с такими явлениями, как изменения в законодательстве, забастовки, удачная или неудачная маркетинговая программа, заключение или потеря важных контрактов и с другими событиями, которые имеют последствия для данной фирмы. Воздействие таких событий на портфель акций можно исключить путем диверсификации портфеля.
Рыночный риск обусловлен наличием факторов, которые оказывают влияние на все фирмы. К таким факторам относятся война, инфляция, спад производства, повышение процентных ставок и др. Поскольку такие факторы действуют на большинство фирм в одном направлении, то рыночный и систематический риск не может быть устранен путем диверсификации.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиции представляют собой долгосрочные вложения капитала в различные отрасли с целью получения прибыли. Различают финансовые, реальные и интеллектуальные инвестиции.
Проблема формирования и управления инвестициями стала перед инвесторами давно. Своими историческими корнями данная проблема восходит к середине ХХ века. Американские ученые-экономисты Марковитц и Шарп являются создателями теоретических концепций формирования и управления портфеля ценных бумаг. Впервые модель оценки инвестиционного портфеля была разработана Марковитцем, а затем Шарпом.
Основная идея модели Марковитца заключается в том, чтобы статистически рассматривать будущий доход, приносимый финансовым инструментом, как случайную переменную, т.е. доходы по отдельным инвестиционным объектам случайно изменяются в некоторых пределах. Тогда, если неким образом определить по каждому инвестиционному объекту вполне определенные вероятности наступления, можно получить распределение вероятностей получения дохода по каждой альтернативе вложения средств.
Шарп предложил индексную модель. Причем он не разработал нового метода составления портфеля, а упростил проблему таким образом, что приближенное решение может быть найдено со значительно меньшими усилиями. Предположив существование линейной связи между курсом акции и определенным индексом, можно при помощи прогнозной оценки значения индекса определить ожидаемый курс акции. Помимо этого можно рассчитать совокупный риск каждой акции в форме совокупной дисперсии.
При вложении средств в ценные бумаги каждый инвестор стремится к максимальной доходности портфеля, поэтому цель каждого инвестора – найти наиболее приемлемое сочетание доходности и рисков, для этого применяется модели инвестиций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Алтунин А.Е., Семухин М.В. Модели и алгоритмы принятия решений в нечетких условиях. - Тюмень: Изд-во ТГУ, 2005. - 352 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 345 с.
Бузырев В.В., Васильев В.Д., Зубарев А.А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. – 224 с.
Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: Дело, 2006. – 888 с.
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.: ил.
Инвестиции: Учебник под ред. В.В.Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2007.
Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А.Слепова. – М.: Экономистъ, 2005.
Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. – СПб.: Типография «Сезам», 2006. – 181 с.
Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.
Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – СПб.: Питер, 2004. - 464 с.



Инвестиции: Учебник под ред. В.В.Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2007.
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.
Алтунин А.Е., Семухин М.В. Модели и алгоритмы принятия решений в нечетких условиях. - Тюмень: Изд-во ТГУ, 2005. - 352 с.













2





Специфичный риск

Общий риск портфеля

Рыночный риск



(p

1.Алтунин А.Е., Семухин М.В. Модели и алгоритмы принятия решений в нечетких условиях. - Тюмень: Изд-во ТГУ, 2005. - 352 с.
2.Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 345 с.
3.Бузырев В.В., Васильев В.Д., Зубарев А.А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. – 224 с.
4.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: Дело, 2006. – 888 с.
5.Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с.: ил.
6.Инвестиции: Учебник под ред. В.В.Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2007.
7.Инвестиции: учебное пособие / Л.Л. Игонина; под ред. В.А.Слепова. – М.: Экономистъ, 2005.
8.Недосекин А.О. Нечетко-множественный анализ риска фондовых инвестиций. – СПб.: Типография «Сезам», 2006. – 181 с.
9.Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ.
10.Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – СПб.: Питер, 2004. - 464 с.


Белорусский торгово-экономический университет потребительской кооперации

Кафедра экономической теории

Курсы

на тему: Макроэкономическое равновесие в моделях "инвестиции - сбережения", "доходы - расходы"

Гомель, 2011

Вделают

Макроэкономическое равновесие-это такое состояние национальной экономики, когда использование ограниченных экономических ресурсов для создания товаров и услуг и их распределение между различными членами общества сбалансированы, т. е. существует совокупная пропорциональность между ресурсами и их использование; факторы производства и результаты их использования; производства и потребления; спроса и предложения; материально-вещественными и финансовыми потоками.

Достижение полного равновесия -- экономический идеал, поскольку в реальной жизни неизбежны экономические кризисы, неполное или неэффективное использование ресурсов.

Для такого равновесия предполагает соблюдение следующих условий воспроизводства:

- все индивиды должны найти на рынке предметы потребления;

- все предприниматели должны найти на рынке факторы производства;

- весь продукт прошлого года должен быть реализован.

Совершенно (полностью), равновесие исходит из предпосылок совершенной конкуренции и отсутствия экстерналий -- побочные эффекты.

В экономической науке есть модели макроэкономического равновесия, которые отражают взгляды разных направлений экономической мысли на эту проблему:

* классическая модель макроэкономического равновесия;

* модель краткосрочного экономического равновесия Дж. Кейнса.

Совокупного спроса в модели Ди-джеев. Кейнса, зависит от таких важнейших категорий, как функции потребления и сбережения. И потребление, и сбережения являются, по Кейнсу, функцией дохода.

Кейнсианскую теории считается революцией в экономической мысли, где до того господствовала неоклассическая школа. Революция состояла в том, что до него преобладал микроэкономический подход к анализу экономических процессов.

Целью диссертационной работы является раскрыть понятие макроэкономического равновесия в моделях "инвестиции - сбережения", "доходы-расходы".

Объектом диссертационного исследования является макроэкономическое равновесие.

Узнать стоимость работы