Вам нужна дипломная работа?
Интересует Финансы?
Оставьте заявку
на Дипломную работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Перспективы использования резервных валют в условиях глобализации и регионализации мировой экономики.

  • 78 страниц
  • 34 источника
  • Добавлена 02.05.2012
3 300 руб. 6 600 руб.
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
  • Вопросы/Ответы
ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
Глава 1. Международная валютная система в условиях глобализации и регионализации мировой экономики
1.1. Особенности развития мировой экономики в условиях глобализации и регионализации
1.2. Проблемы резервных валют на современном этапе
1.3. Влияние европейской интеграции на страны Центральной и Восточной Европы
Глава 2. Резервные валюты в условиях глобализации и регионализации мировой экономики
2.1. Сущность резервной валюты в современных условиях
2.2. Роль резервных валют в региональной интеграции
2.3. Проблемы формирования региональных валютных зон
Глава 3. Перспективы использования резервных валют в условиях глобализации и регионализации мировой экономики
3.1. Проблемы формирования общего европейского экономического пространства с участием России
3.2. Перспективы использования резервных валют в мировой экономике в современных условиях
3.3. Перспективы российского рубля как резервной валюты
Заключение
Список использованной литературы

Фрагмент для ознакомления

Важнейшей проблемой остается цена интеграции, которую способна Россия. Необходимо учитывать, что основные факторы, ведущие к дезинтеграции региона постсоветского пространства являются объективными. Стоит отметить, что и объективные причины, приведшие к появлению Таможенного Союза носят, как правило, краткосрочный и среднесрочный характер и связаны как с посткризисным периодом, так и с политической волей президентов Казахстана и Республики Беларусь, которые находятся в своего рода международной изоляции. Опыт финансирования интеграционных процессов в 90-е годы прошлого столетия и в первое десятилетие XXIвека трудно признать положительным. Два основных получателя российской финансово-ресурсной и рыночной поддержки – Республика Беларусь и Украина, оказались наиболее сложными партнерами для экономической, а РБ – и политической интеграции.Несмотря на столь массированную, не имеющую аналогов в истории, финансовую и ресурсную помощь, отношения между Республикой Беларусь и Украиной с одной стороны, и Россией с другой стороны неоднократно приходили в состояние острого политического кризиса. Украина осталась вне основных интеграционных тенденций на постсоветском пространстве. Киев видит себя в зоне свободной торговли с ЕС. Надежды на вступление Украины в ТС сомнительны. Опыт строительства Союзного государства с Республикой Беларусь в большей степени оказался негативным. Опережающий экономическую интеграцию переход к политической интеграции заблокировал проект, отсутствие единой цели у участников российско-белорусской интеграции привело к стагнации процесса строительства Союзного государства и фактической остановке проекта. В 2010 г. экономическая основа Союзного Государства – Таможенная зона, была включена в ТС ЕврАзЭС.В 2010 г. Республике Беларусь был дан второй шанс по участию в интеграционных процессах на постсоветском пространстве. Республика вошла в ТС, подписала пакет соглашений по участию в ЕЭП. Это уже привело к тому, что общая сумма дотаций со стороны России в 2010 году составила около 6 млрд. долларов США, а в 2011 г. достигнет 8 млрд. долларов США. Учитывая слабость белорусской экономики, проблемы с ростом экспорта промышленной продукции, нереформированностью основных экономических структур и примитивность внерыночных мер регулирования можно ожидать наращивание дотаций со стороны России до критических объемов.Долгосрочные цели интеграционных проектов, инициируемых Россией, до настоящего времени не принесли ощутимых результатов, не остановили процессы дезинтеграции постсоветского пространства. Превращение России в безусловного донора своих партнеров по интеграционным процессам постепенно перемещается в фокус внимания российского политического класса и не оставляет равнодушным российский электорат. Возможности российского руководства в расширении интеграционных процессов в преддверии предвыборного 2012 года объективно сужаются.3.2. Перспективы использования резервных валют в мировой экономике в современных условияхПерспективность многовалютного стандарта как базового принципа новоймировой валютной системы обусловлена тенденцией перехода от моноцентризма(американоцентризма), сложившегося в итоге Второй мировой войны, к многоцентризму в мире. Предпосылкой многовалютного стандарта стали формированиев 1960–1970-х гг. трех мировых финансово-экономических центров – США, Западная Европа, Япония; постепенное изменение соотношения сил между ними;появление новых региональных центров и их валют.Идея многовалютного стандарта берет начало с создания Ямайской валютнойсистемы в 1976–1978 гг. с введением категории свободно используемых валютвместо резервных. Этот новый статус приобрели не только доллар и фунт стерлингов, но и другие включенные ныне в корзину валюты, определяющие средневзвешенный курс СДР (евро, японская иена). Хотя концепция СДР оказалась нежизнеспособной, связанная с ней идея нескольких свободно используемых валютприобрела самостоятельное значение, поскольку она наиболее соответствует тенденциям многоцентризма и регионализма в глобализирующейся мировой экономике. В этой связи целесообразно трансформировать эту идею в четкую концепцию многовалютного стандарта в качестве базового структурного принципа новой мировой валютной системы.Однако, как свидетельствует история реформирования мировых валютныхсистем, соблюдение преемственности должно сочетаться с развитием содержанияее базового принципа. Речь идет о составе валют в многовалютном стандарте икритериях их выбора. Как подтверждают кризисы мировой валютной системы,критерий качества мировых денег определяется не закреплением в уставе МВФстатуса резервных валют за избранными по экономическим и политическим причинам национальными валютами, а их способностью эффективно выполнять трифункции мировых денег – интернациональной меры стоимости (в качестве валюты контрактов), международного платежного и резервного средства, а также ихконкурентоспособностью, признанием на мировом финансовом рынке. Например,при создании Генуэзской валютной системы (с 1922 г.) привилегированный статус не был закреплен ни за одной валютой. Он определился на основе жесткойрыночной конкуренции между долларом США и фунтом стерлингов в межвоенный период. Лишь при Бреттон-Вудской системе (с 1944 г.) впервые в историистатус резервной валюты был официально присвоен значительно окрепшему доллару и ослабевшему в итоге Второй мировой войны фунту стерлингов, который впрошлом был основной мировой валютой.Бесспорно, что, несмотря на современные кризисные потрясения, доллар иевро в новой валютной системе сохранят свои позиции как ведущие мировые валюты. Однако степень их использования в этом качестве зависит отэкономического и валютного потенциала США и Евросоюза и соотношения силэтих мировых финансовых центров с учетом последствий современного мировогофинансово-экономического кризиса.При оценке перспектив доллара как ведущей мировой валюты многие странывыражают недовольство доминированием американской валюты на финансовыхрынках, в международных расчетах, валютных резервах и инвестициях. Ростэмиссии денег и выпуска казначейских ценных бумаг в США для финансирования беспрецедентной антикризисной программы увеличивает долларовую лавинув международном обороте. 2/3 выпущенных федеральными резервными банками100-долларовых купюр обращается за рубежом. Для снижения риска потерь страны, накопившие долларовые резервы и американские ценные бумаги, снижаютдолю доллара в своих валютных резервах и покупки казначейских обязательствСША. Доля доллара в мировых валютных резервах снизилась с 70,9 % в 1999 г.до 62,8 % в 2009 г.Оценка перспектив евро как одной из ведущих мировых валют базируется наэкономическом и валютном потенциале 17 стран Экономического и валютногосоюза (ЭВС). ВВП зоны евро приблизился к объему ВВП США, на долю ЭВСприходится более 13 % мировой торговли товарами и услугами. Это стало возможным благодаря развитию в течение полувека (с 1957 г.) западноевропейскойэкономической интеграции, венцом которой стал Евросоюз с единой валютой. Однакомировой финансово-экономический кризис обнажил слабые звенья в зоне евро всвязи с долговым кризисом, в частности в Греции, Испании, Португалии и другихстранах.Существует вероятность сохранения в многовалютном стандарте фунта стерлингов и японской иены, которые традиционно используются как мировые валюты, хотя в значительно меньшей степени, чем доллар и евро.В связи с развитием полицентризма и регионализма в глобализирующейсямировой экономике формируются условия для интернационализации использования региональных и национальных валют. В мире функционируют более 100 региональных торгово-экономических объединений, в которых используются региональные валюты или разрабатываются проекты их введения, в том числе вформе международных валютных единиц, история которых насчитывает примерно 80 лет, начиная с мирового экономического кризиса 1929–1933 гг.В настоящее время в торгово-экономическом объединении (США – Канада –Мексика) планируется заменить валютную единицу – амеро – «универсальным долларом суверенных государств», рассчитывая на его использование и странами неамериканского континента. Этот проект направлен на укрепление международных позиций доллара. В Азиатско-Тихоокеанском регионе экономическое объединение«АСЕАН + 3» (Китай, Япония, Южная Корея), где традиционно доминировала Япония и ее валюта, разрабатывает проект азиатской валютной единицы – акю.Арабский валютный фонд стремится использовать арабский динар в качествеколлективной региональной валюты арабских государств. В связи ссозданием таможенного союза (2003 г.), общего рынка (2008 г.), Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (1981 г.) поставлена задача выпуска единойарабской валюты халиджи («принадлежащей Заливу») взамен национальных валют.На основе расширения сферы использования австралийского доллара в НовойЗеландии, Папуа – Новой Гвинее проектируется введение на его базе единой валюты для перечисленных стран.В Экономическом и валютном сообществе Центральной Африки используется региональная валюта – центральноафриканский франк, в Экономическом и валютном союзе Западной Африки – западноафриканский франк КФА, также прикрепленный к евро. В связи с созданием западноафриканской валютной зоны(в 2000 г.) в составе 5 стран планируется ввести коллективную валюту – эко – впротивовес западноафриканскому франку КФА. Разрабатывается проект формирования Восточноафриканской Федерации к 2013 г. и региональной валюты. К 2034 г.намечено реализовать договор 1994 г. о создании Африканского экономическогосообщества с единой региональной валютой. Усиливаются позиции рэнда ЮАР какрегиональной валюты стран – участников Южноафриканского таможенного союзаи Валютного соглашения (1974 г.). Мировой финансово-экономический кризис стимулирует развитие региональных объединений и валют, а также интернационализации использования национальных валют, в том числе российского рубля.В этой связи Российская Федерация внесла предложение в качестве антикризисной меры поручить МВФ (или специальной уполномоченной рабочей группеG-20) подготовить исследование сценария расширения (диверсификации) перечнявалют, используемых в качестве резервных, на основе принятия согласованныхмер по стимулированию развития крупных региональных финансовых центров.Предложено также изучить вопрос о создании специфических региональных систем, способствующих снижению нестабильности курсов таких резервных валют.3.3. Перспективы российского рубля как резервной валютыВ перспективе, по мере преодоления этих барьеров, следует ожидать значительного повышения роли национальных валют крупнейших развивающихся государств в обслуживании международной торговли и трансграничных потоков капитала. Это позволит им занять заметное место в современной МВС, более соответствующее значению их стран для глобальной экономикиМногие эксперты ставят вопрос следующим образом: какая миру нужна международная резервная валюта, чтобы обеспечить глобальную финансовую стабильность и ускорить рост мировой экономики. Теоретически мировая резервная валюта должна выполнять три условия. Во-первых, она должна быть привязана к стабильной точке отсчета и выпускаться в соответствии с ясным набором правил. Во-вторых, ее предложение должно быть достаточно гибким, чтобы делать возможным своевременное регулирование в соответствии с меняющимся спросом. В-третьих, в идеале такое регулирование должно быть отделено от экономических условий и суверенных интересов какой-либо конкретной страны. Уверенное вхождение России в семёрку ведущих экономических держав и десятку крупнейших мировых экспортёров создали необходимые базовые предпосылки для превращения рубля в международную валюту, которая играла бы заметную роль в обслуживании внешнеторговых и инвестиционных связей страны, обороте глобальных валютных и финансовых рынков. Одновременно с этим в последние годы государством были предприняты целенаправленные шаги по отмене валютных ограничений по капитальным операциям, что позволило рублю формально обрести статус свободно конвертируемой валюты.Немаловажным условием выхода рубля на международную арену стало также значительное повышение его курсовой стабильности. По этому критерию рубль сегодня ничем не уступает ведущим мировым валютам. Диапазон его среднемесячных колебаний в 2000–2008 гг. был существенно ниже, чем у доллара и евро и лишь незначительно уступал иене. Во многом стабильность курса рубля стала результатом проводимой Банком России политики по ограничению чрезмерных колебаний обменного курса и противодействию спекулятивной игре на его повышение или ослабление. И даже в текущих условиях амплитуда колебаний обменного курса рубля ниже, чем у многих международных валют. Указанные факторы способствовали расширению использования рубля во взаимной торговле со странами СНГ, росту объёмов торговли рублём на международных валютных площадках, в частности в Лондоне и Нью-Йорке, увеличению объёмов эмиссии долговых ценных бумаг в рублях на мировом финансовом рынке. К середине 2008 г. было зарегистрировано 84 выпуска рублёвых еврооблигаций и кредитных нот на общую сумму в 300 млрд руб., из которых более 80% приходилось на бумаги, выпущенные российскими компаниями и банками.Выступая на XII Петербургском международном экономическом форуме в июне 2008 г., президент РФ Д. А. Медведев сформулировал важную цель, к которой должна стремиться отечественная экономика. «Превращение Москвы в мощный мировой финансовый центр, а рубля — в одну из ведущих региональных резервных валют — вот ключевые составляющие, призванные обеспечить конкурентоспособность нашей финансовой системы», — заявил он.Обладая внутренней конвертируемостью, российский рубль будет потенциально претендовать на такую роль. С его помощью станет возможным обслуживать операции в рублевой зоне — речь идет прежде всего о странах СНГ. Для этого властям следует активно стимулировать интернационализацию национальной валюты, что подразумевает расширение ее денежных функций не только на внутреннем, но и на международном рынке.Рубль больше не является замкнутой валютой, обращающейся только на внутреннем рынке. С 2007 г. он активно торгуется на международных площадках. За рубежом рубль обращается как на спот-рынке, так и на рынке беспоставочных форвардов.По мере интернационализации рубля на отечественном валютном рынке будут происходить заметные перемены. Прежде всего снизятся обороты валютного спот-рынка за счет перевода внешней торговли на рубли. В настоящее время торговля ими сконцентрирована в Москве. Интернационализация приведет к выходу рублей за пределы страны, существенной децентрализации валютного рынка, смещению части торговли за рубеж. Как следствие, обороты валютного рынка в Москве должны упасть, а на соседних торговых площадках (Украинская межбанковская валютная биржа, Казахстанская фондовая биржа и др.) — возрасти.Вместе с тем на пути интернационализации рубля есть ряд существенных препятствий. Прежде всего, это высокий уровень инфляции в России. В отличие от курсовой стабильности покупательная способность рубля неуклонно снижается. По этому критерию Россия существенно уступает практически всем ведущим странам. Так, в государствах - эмитентах резервных валют средние годовые показатели инфляции в 2000-х годах не превышали в среднем 2,5%. В России основные показатели инфляции (индексы потребительских цен и цен производителей промышленных товаров) начиная с 1991 г. не опускались ниже 10%, по сути, всё время находясь на недопустимом для эмитента международной валюты уровне. Исключение составил только 2006 г., когда цены на потребительском рынке выросли «всего» на 9%. Ещё одним существенным фактором, снижающим интерес иностранных инвесторов к рублю, является низкая ёмкость отечественного финансового рынка. Обретение валютой международного статуса требует наличия в её стране развитого финансового рынка, позволяющего нерезидентам эффективно размещать частные сбережения и официальные резервы в данной валюте. Именно зрелые, хорошо капитализированные финансовые рынки США и Великобритании с центрами мирового значения в Нью-Йорке и Лондоне уже многие десятилетия служат надёжной опорой резервного статуса доллара и фунта стерлингов.Несмотря на то, что российский финансовый рынок сделал в последние годы значительный рывок вперед, его размеры по-прежнему в десятки раз уступают рынкам других стран Большой восьмёрки. Ограниченная ёмкость отечественного фондового рынка, особенно его долгового сегмента, приводит к острому дефициту надёжных рублёвых инструментов, в которые нерезиденты могли бы вложить свои капиталы, выбрав рубль в качестве валюты инвестиций. Отечественный банковский сектор по своим размерам и международномуавторитету также заметно отстаёт от банковских систем государств – эмитентов резервных валют. Это существенно снижает конкурентоспособность рубля на мировой арене, поскольку, как показывает мировой опыт, мощные национальные банки, занимающие лидирующие позиции в обслуживании глобальных торговых и инвестиционных потоков, служат надёжной опорой для продвижения валюты своей страны за рубежом и гарантом её высокого международного статуса.В этой связи одним из ключевых условий становления рубля как интернациональной валюты сегодня является формирование ёмкого национального рынка капиталов, предоставляющего широкие возможности нерезидентам по размещению в рублях частных сбережений и официальных резервов. Важным шагом в этом направлении, безусловно, станет формирование в Москве международного финансового центра. Концепция его создания уже подготовлена Минэкономразвития параллельно в Госдуме ведется работа над принятием пакета законов, формирующих основу для организации международного финансового центра в России. Возможно, часть из них будет принята уже до конца этого года.Ещё одной важнейшей задачей по укреплению международного статуса рубля является значительное повышение его роли в обслуживании внешнеторговых расчетов России. Сегодня на рубль приходится не более 3–5% всех внешнеторговых расчётов страны, тогда как на доллар и евро – более 85%. Даже во взаимной торговле с партнерами по ЕврАзЭС (Белоруссией, Казахстаном, Киргизией и Таджикистаном) в рублях проводится не более 20–25% всех расчётов.В этой связи первым шагом на пути становления рубля как международной торговой валюты могло бы стать расширение его использования для установления цен и оплаты внешнеторговых контрактов отечественных предприятий и организаций. В частности, в настоящее время в экспертной среде активно обсуждается возможность перехода России к рублевым расчётам за экспортируемые сырьевые товары, доля которых в структуре национального экспорта достигает сегодня 90%. С точки зрения интернационализации российской валюты это, безусловно, стало бы ключевым шагом, который кардинально повысил бы интерес к рублю в мире., что в условиях развитого валютного рынка и наличия общепризнанных долларовых биржевых котировок на большинство видов сырьевой продукции у отечественных экспортеров нет особых стимулов для использования рубля в качестве расчётной валюты по контрактам.Возможности применения рубля для оплаты российского импорта сегодня также не столь велики. Это обусловливается, прежде всего, географической структурой импорта, в котором основная часть (порядка 65%) поставок в Россию приходится на страны ЕС, Японию и некоторые другие развитые государства, располагающие признанными в мире валютами и требующие оплаты в них своих товаров. У поставщиков из развивающихся стран интерес к получению оплаты в рублях снижается объективной ограниченностью выбора конкурентоспособных несырьевых товаров, которые они могли бы приобрести на внутреннем рынке России в порядке встречных закупок. Учитывая сложившуюся практику оплаты российского экспорта и импорта, наиболее перспективным направлением расширения использования рубля во внешнеторговых расчетах в настоящее время представляется обслуживание взаимной торговли несырьевыми товарами, в частности, машинно-технической продукцией между Россией и странами СНГ, а также другими развивающимися государствами. Эффективной мерой, которая способствовала бы переводу расчётов по этим поставкам в рубли, стало бы предоставление иностранным покупателям экспортных рублевых кредитов.Ещё одно важное окно возможностей для использования рубля в качестве расчётной валюты представляет экспорт природного газа. Этот вид сырья не относится к биржевым товарам, и цены на него устанавливаются по договоренности сторон, обычно в привязке к международным нефтяным котировкам. Россия, используя свой статус крупнейшего мирового поставщика газа, вполне могла бы продвигать рубль как одну из ключевых торговых валют на глобальном газовом рынке. Широкий переход к рублевым расчётам за экспортируемый газ в предстоящие годы будет, однако, серьёзно сдерживаться тем обстоятельством, что основной объём поставок за рубеж осуществляется Газпромом на основании долгосрочных контрактов, предусматривающих оплату газа в иностранной валюте (главным образом долларах и евро). В этой связи широкое введение рубля в схемы расчётов станет возможным, скорее всего, только при заключении новых контрактов на дополнительные крупные объёмы газа, в частности, после запуска в 2011 г. газопровода Nord Stream, который позволит резко увеличить поставки природного топлива в Западную Европу.Расширение масштабов использования рубля на международной арене будет оказывать комплексное воздействие на российскую экономику, создавая не только стратегические преимущества, но и определённые факторы риска для её устойчивого развития.Чтобы российский рубль обрел конвертируемость в обозримой перспективе, нужно идти двумя взаимоувязанными путями. Первый – реструктуризация национальной экономики. Россия должна занять прочное место в международном разделении труда. Но пока она сырьевой придаток ведущих держав, надеяться на придание рублю более высокого статуса не приходится. Иначе конвертируемым давно бы стал риал Саудовской Аравии: у нее и валютные резервы гораздо выше, и нефти больше. Поэтому пока экономика России не выйдет на качественно иной уровень, пока в ней не появится хотя бы несколько конкурентоспособных высокотехнологических отраслей с серьезным экспортным потенциалом, рубль останется неконвертируемым. Второй фактор – участие рубля в капитальных потоках. Сейчас оно мизерное, но именно это участие и превращает любую национальную валюту в международную. Естественный первый шаг по дороге к конвертируемости рубля – превращение его в региональную валюту в рамках СНГ, ЕврАзЭС и других политических объединений и союзов, возникающих на бывшем пространстве СССР. Если Россия сумеет внедрить рубль в качестве главного платежного средства в этой экономической зоне, если тут будет успешно развиваться экономика, можно будет констатировать, что, по крайней мере, половина пути к конвертации пройдена. Эта задача становится более реальной по мере того, как у России растут золотовалютные резервы, что делает рубль более привлекательным для стран СНГ. Если же ввести хотя бы ограниченную для этих государств конвертируемость рубля на доллары, притягательность российской валюты может сильно возрасти. Решив эту задачу, можно перейти к следующей: серьезно повысить роль рубля в торговле со странами ЕС, ведь именно эти государства являются главными торговыми и экономическими партнерами России. Это тема для большого политического торга, так как, очевидно, что ЕС заинтересован в максимальном продвижении евро. Однако, учитывая большую зависимость Европы от поставок сырья из России, возможности для компромисса есть. Но опять же, если рубль уже станет региональной валютой. О внешней конвертируемости всерьез можно будет говорить, когда отечественная экономика по структуре будет сопоставима с экономикой ЕС. Конвертируемость станет итогом усиления интеграции России в мировой рынок, устранения барьеров на пути капиталов и проведения ответственной экономической политики. Те проблемы, которые стоят перед Российской экономикой, связаны прежде всего, с тем, что за пределами СНГ рубль не является конвертируемой валютой, поэтому возможности экспортеров по страхованию рисков, связанных с изменением валютных курсов, посредством конвертации в другие валюты значительно ограничены. К тому же узок круг целей, под которые в нашей стране допускаются конвертация и оплата в иностранных валютах. На фоне валютной либерализации правительство РФ и Банк России проводят мероприятия по усилению контроля за валютными операциями. При полноценном рынке производных инструментов экспортеры смогут использовать рубль в качестве валюты контрактов или платежа вне стран СНГ. У контрагентов появятся инструменты, которые позволят минимизировать риски и довести их до уровня долларовых сделок. В противном случае риски будут заложены в рублевые цены с учетом дисконта на возможное обесценение рубля, что сделает его интернационализацию экономически невыгодной.Интернационализации рубля во внешней торговле в краткосрочном периоде препятствует действие текущих контрактов. Экспорт сырья и энергоносителей в европейские страны осуществляется преимущественно на основе долгосрочных контрактов и цен, индексируемых в соответствии с изменением мировых цен на конкурирующие нефтепродукты. Например, «Газпром» подписал ряд долгосрочных контрактов на поставку газа: в Германию сроком до 2027 г., в Швейцарию — в 2013—2030 гг., в Румынию — в 2010 — 2030 гг., в Чехию — до 2013 г. Они не могут быть пересмотрены, поскольку это приведет к санкциям. Новые рублевые контракты можно заключить лишь по истечении сроков действия предыдущих.В перспективе, если названные меры будут реализованы, характер использования национальной валюты во внешней торговле станет напоминать ситуацию в Дании, в валюте которой заключается 46% экспортных и 50% импортных контрактов, или Австралии (соответственно 28 и 33%). На рубль может быть переведена торговля со странами СНГ и до трети, торговли со странами дальнего зарубежья.Для отечественной экономики интернационализация рубля несет с собой как выгоды, так и издержки. Выгоды могут быть разделены на политические и экономические, поскольку рубль будет использоваться и иностранными государствами, и частным сектором. К наиболее очевидным преимуществам интернационализации рубля следует отнести следующие.Минимизация издержек внешней торговли: в связи с переводом контрактов на рубли исчезают издержки обмена валют. Валютные риски для резидентов больше не существуют, что позволяет более обоснованно планировать инвестиции. Снижаются операционные издержки (связанные с валютными и хеджевыми операциями, международными платежами и управлением счетами в различных валютах).Транспарентность внешней торговли и конъюнктуры финансовых рынков:цены становятся более прозрачными, поскольку контрагентам в рамках зоны влияния рубля их легче сравнивать, что способствует усилению конкуренции. Кроме того, повышается транспарентность ценообразования на финансовых рынках. При международном кредитовании и инвестировании в рублях приоритет получает оценка кредитного, а не валютного риска.Снижение волатильности экспортных доходов: в настоящее время из-за того что экспортные контракты номинированы в долларах или евро, рублевая выручка зависит от колебаний обменных курсов. После перевода внешней торговли на рубли экспортные доходы стабилизируются, и, как следствие, волатильность экономического роста уменьшится. Кроме того, стабилизируются объемы торговли внутри зоны влияния рубля (в СНГ).Увеличение размеров банковского сектора: поскольку значительные объемы рублевых ресурсов будут храниться на счетах в российских банках, у них увеличатся рублевые пассивы. Приток капитала в страну для покупки резервной валюты иностранными инвесторами заложит основу для роста иностранных обязательств и активов банковского сектора, номинированных в рублях. Существенное развитие получат международное кредитование и выпуск рублевых облигаций.Развитие рынка долгосрочных инструментов: выбирая рубль в качестве резервной валюты, иностранные центральные банки будут заинтересованы в приобретении долгосрочных долговых обязательств с высоким кредитным рейтингом. Тем самым они будут способствовать формированию рынка для консервативных инвесторов и обеспечат спрос на долгосрочные инструменты, дефицит которых испытывает Россия.Снижение издержек финансирования: увеличение размеров банковского сектора приведет к появлению дисконта (отрицательной премии) за ликвидность. Благодаря притоку иностранного капитала снизятся процентные ставки на емком и ликвидном рублевом рынке.Повышение устойчивости национальной экономики к внешним шокам: Ррост банковского сектора и укрепление рынка ценных бумаг будут способствовать большей стабильности национальной экономики. Исчезнут проблемы с текущим финансированием ее развития, что уменьшит уязвимость страны перед внешними шоками.Получение доходов от сеньоража: наличные рубли, распространившиеся за рубежом, будут представлять собой беспроцентное кредитование нерезидентами отечественной экономики.Финансирование дефицита торгового баланса: облегчается покрытие гипотетического дефицита торгового баланса, поскольку потоки капитала номинированы в той же валюте, что и текущие платежи. Россия сможет беспрепятственно финансировать этот дефицит за счет выпуска рублевых долговых инструментов.Независимая внешняя политика: интернационализация рубля позволит России проводить независимую внешнюю политику, устойчивую к иностранному влиянию, без оглядки на политических противников и конкурентов, направленную на решение национальных задач. Она будет способствовать экспансии российского капитала за рубеж.В то же время статус резервной валюты несет с собой серьезные издержки. Вот почему такие страны, как Япония или Китай, не стимулируют или даже препятствуют распространению национальных валют за пределами своих экономик.Ограничение маневра денежно-кредитной политики: эмитент резервной валюты должен поддерживать ее стабильный обменный курс, чтобы сохранять международное доверие к ней. Это ограничивает возможности центрального банка по проведению экономической политики, ориентированной на решение задач внутреннего рынка. Большая нагрузка в плане регулирования национальной экономики ложится на налогово-бюджетную политику.Потеря контроля над денежным предложением: денежные власти лишаются возможности прямого влияния на рублевое денежное предложение, поскольку оно будет отчасти формироваться на внешнем рынке. Как следствие, эффективность таргетирования денежного предложения со стороны Банка России снизится.Завышение обменного курса рубля: рост спроса на валюту приведет к завышению обменного курса рубля. Чтобы этого избежать, придется наращивать импорт, который будет компенсировать приток капитала в страну. В противном случае завышенный курс рубля обусловит потерю конкурентоспособности отечественных товаров на международном рынке.Нагрузка на кредитора последней инстанции: распространение рубля в качестве резервной валюты и ориентация иностранных центральных банков на денежно-кредитную политику Банка России возможны, если российские власти будут готовы оказать (или хотя бы декларировать) финансовую поддержку в случае угрозы валютного кризиса (так, Банк России пополнял резервы Национального банка Беларуси рублевыми кредитами). Это накладывает ограничения на кредитора последней инстанции, с учетом того что он должен решать задачи внутреннего рынка и обеспечивать стабильность рубля.«Дилемма Триффина»: развитие резервной валюты в конечном счете сталкивается с двумя отрицательными исходами, названными «дилемма Триффина» в честь профессора экономики Йельского университета Роберта Триффина. Она состоит в том, что либо увеличение предложения резервной валюты (что возможно в условиях дефицита платежного баланса) приведет к ее обесценению в долгосрочном периоде и валютному кризису, либо ликвидация дефицита платежного баланса вызовет нехватку резервов и отказ от резервной валюты.Отсутствие валютного контроля и контроля над движением международного капитала: интернационализация рубля подразумевает, что денежные власти отказываются от административного регулирования потоков платежного баланса. Они не смогут директивными методами препятствовать оттоку или притоку капитала. В противном случае полная конвертируемость будет нарушена, и доверие нерезидентов к российской валюте исчезнет.Угроза обвала на офшорном рынке: для нейтрализации движения международного капитала центральный банк должен удерживать на одном уровне доходность на внутреннем и офшорном финансовых рынках, иначе разница в процентных ставках создаст нежелательное давление на валютный курс. Если доходность на офшорном рынке оказывается существенно выше, то возникают предпосылки для оттока капитала и валютного кризиса. Подобный опыт пережили власти Чехии, когда в 1997 г. падение цен на суверенные еврооблигации, номинированные в кронах, спровоцировало валютный кризис в стран.Так, в общих чертах видится результат сложной работы, по превращению рубля в одну из резервных валют.ЗаключениеУсиление нестабильности в МВС стало закономерным результатом происходивших в последние пятнадцать лет масштабных структурных изменений в глобальной экономике, накопления в ней значительных торговых и инвестиционных дисбалансов.Ослаблению позиций доллара на мировом валютном рынке способствовало также появление евро, который стал активно использоваться для размещения средств центральных банков и международных частных инвесторов, спровоцировав тем самым заметное сокращение глобального спроса на доллар. Вместе с тем дальнейший значительный рост курса доллара представляется маловероятным.Ослаблению позиций доллара способствует постепенное увеличение спроса развивающихся стран на евро в качестве резервной и инвестиционной валюты. Одновременно стала обозначаться тенденция к замене доллара на местные валюты во внутрирегиональной торговле. К их числу можно отнести и национальную валюту Российской Федерации - рубль. Обретение рублём международного статуса способно оказать безусловно положительное влияние на национальную экономику. Крепкий, пользующийся международным авторитетом рубль будет способствовать серьёзному укреплению геополитических позиций страны, выступая действенным фактором развития сотрудничества со странами, использующими рубль в качестве расчётной и резервной валюты.В ближайшие год - два рублю предстоит испытание на прочность. Сокращение поступления экспортной валютной выручки и увеличение оттока капитала из страны усиливают давление на рубль и создают предпосылки для ослабления его курса. На этом фоне быстро увеличивается спрос на иностранную валюту со стороны населения, корпораций и финансовых институтов. Однако у рубля остаются мощные факторы поддержки в виде значительных золотовалютных резервов и твёрдой позиции монетарных властей, намеренных противостоять резкому ослаблению рубля и спекулятивным атакам на отечественную валюту.По мере стабилизации ситуации на мировом валютном и финансовом рынках давление на рубль заметно ослабеет, и его курс опять пойдет вверх.В целом появление новых полноценных резервных валют, которыми могли бы стать национальные денежные единицы ведущих развивающихся стран, в частности, рубль и юань, безусловно, способствовало бы повышению устойчивости МВС и формированию многополярной мировой финансовой архитектуры, более справедливо отражающей расстановку сил в глобальной экономике.Вместе с тем, для того чтобы обрести статус резервного актива, национальная валюта должна соответствовать ряду ключевых критериев. В частности, страна должна иметь не только прочные позиции в мировой экономике и торговле, но и обладать высокоразвитыми рынками капитала, мощными национальными финансовыми институтами, активно содействующими продвижению отечественной валюты на международных рынках. Кроме того, валюта, претендующая на резервный статус, должна пользоваться высоким доверием в мире. Очевидно, что такое доверие складывается далеко не сразу. Таким образом, появление новых резервных валют – это не вопрос ближайшего будущего. Процесс их становления займет годы, и поэтому пока участники мировых товарных и финансовых рынков будут ориентироваться прежде всего на имеющиеся резервные валюты.В долгосрочной перспективе, если рублю удастся стать одной из основных мировых резервных валют, России необходимо учитывать те вызовы, которые связаны с функционированием рубля в этой роли, и особые требования к экономической, денежно-кредитной и валютной политике, касающейся регулирования платежного баланса, обеспечения стабильности курса и покупательной силы рубля. В условиях финансовой глобализации и неустойчивости мировой финансовой системы решать эти проблемы будет весьма не просто.Список использованной литературыАвтурханов Э.М. Что нужно для превращения рубля в мировую резервную валюту // Менеджмент в России и за рубежом. – 2009 г. - №2. - с. 31-134.Атлас Monde diplomatique. М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2007.Борисов С.М. Российский рубль – резервная валюта. // Деньги и кредит. – 2008. - №3. – С. 17-21.Бусыгина И.М. Политическая регионалистика: Учебное пособие. - М.: МГИМО (У); РОССПЭН, 2008.Ваганов А. Готовность к электронному развитию: поехали?//Независимая газета. 2008. 2 ноября.Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: учебник / под общ. ред. В. М. Крашенинникова. – М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2003. – С. 93-95.Вечканов Г.С, Вечканова Г.Р. Современная экономическая энциклопедия. – СПб.: Лань, 2002.- С. 880.Воронов Д.И.. Пятое расширение ЕС: судьбоносный выбор. // Мировая экономика и международные отношения. – 2002. - №9. – С.61.Договор между странами// www.mercosur.int/innovaportal/file/655/1/ CMC_1991_TRATADO_ES_Asuncion.pdfКардозо Ф. Социальные последствия глобализации//Латинская Америка. 2007. № 5. С. 44-49.Китай предложил заменить доллар новой валютой// lenta.ru/news/2009/03/24/currency/Корноухов К.А. Особенности современной мировой валютной системы и перспективы ее реформирования. // Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2010 -№9. –с.3-17.Костин А.Л. Современная валютная система и перспективы рубля // Вестник финансовой академии. – 2008 г. - № 4(48). - с.6-16.Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, 2009.Люкевич И. Н. Мировая денежная система: проблемы и новый финансовый порядок // Международная экономика, 2010. № 11. С. 44Моисеев С.М. Рубль как резервная валюта//Вопросы экономики. – 2009. -№9. - С. 4-20.Официальный сайт Европейского Союза. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.europa.eu/scadplus/leg/en/lvb/e50004.htm. , дата посещения 03.05.2007Официальный текст выступления Д. А. Медведев а на XII Петербургском международном экономическом форуме 7 июня 2008 г. – Режим доступа : http://www.kremlin.ru.Официальный текст выступления Д. А. Медведев а на XII Петербургском международном экономическом форуме 7 июня 2008 г.// www.kremlin.ru.Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. – Ярославль: ООО «Издательский дом «Верхняя Волга», 2009. – С. 304.Пищик В.Я. Евро и доллар США: конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М.: Консалтбанкир, 2002.Потемкин А.И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит. – 2010г. - №8. – С. 3-10.Право Европейского Союза: учебник для вузов/Под ред. С.Ю. Кашкина. М.: Юрайт-Издат, 2009.Романов А.И. Ситуация для рубля складывается позитивно. // Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2009. - №5. – С. 24-25.Рубль как резервная валюта: мнения экспертов//confinex.ru/news.aspx?id=38295Цыганков П.А. Теория международных отношений. Монография. М., 2008.Черникова А. Взрывная сила слова // Коммерсантъ-власть. 2010. № 41. С. 5.Чернов А.А. Основные историко-теоретические этапы развития концепций глобального информационного общества. Информация. Дипломатия. Психология. М: Известия, 2008.Юсупов И.З. Перспективы достижения рублем статуса резервной валюты. // Российский внешнеэкономический вестник. – 2008. - №10. – С. 60-64.A Theory of Optimum Currency Areas, November 1961, The American Economic ReviewActe Constitutif de L’Union Africain// www.africa-union.org/ Official_documents/Treaties_Conventions_fr /Acte%20Constitutif.pdfNorth American Free Trade Agreement// www.nafta-sec-alena.org/en/view.aspx?conID=590&mtpiID=122Ratio economica: Европе нужен ремонт//Газета Ведомости. 25.05.2010. №93 (2611).Treaty of Amity and Cooperation in Southeast Asia Indonesia, 24 February 1976// www.aseansec.org/ 1217.htm

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Автурханов Э.М. Что нужно для превращения рубля в мировую резервную валюту // Менеджмент в России и за рубежом. – 2009 г. - №2. - с. 31-134.
2.Атлас Monde diplomatique. М.: Центр исследований постиндустриального общества, 2007.
3.Борисов С.М. Российский рубль – резервная валюта. // Деньги и кредит. – 2008. - №3. – С. 17-21.
4.Бусыгина И.М. Политическая регионалистика: Учебное пособие. - М.: МГИМО (У); РОССПЭН, 2008.
5.Ваганов А. Готовность к электронному развитию: поехали?//Независимая газета. 2008. 2 ноября.
6.Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой: учебник / под общ. ред. В. М. Крашенинникова. – М.: ЗАО Издательство «Экономика», 2003. – С. 93-95.
7.Вечканов Г.С, Вечканова Г.Р. Современная экономическая энциклопедия. – СПб.: Лань, 2002.- С. 880.
8.Воронов Д.И.. Пятое расширение ЕС: судьбоносный выбор. // Мировая экономика и международные отношения. – 2002. - №9. – С.61.
9.Договор между странами// www.mercosur.int/innovaportal/file/655/1/ CMC_1991_TRATADO_ES_Asuncion.pdf
10.Кардозо Ф. Социальные последствия глобализации//Латинская Америка. 2007. № 5. С. 44-49.
11.Китай предложил заменить доллар новой валютой// lenta.ru/news/2009/03/24/currency/
12.Корноухов К.А. Особенности современной мировой валютной системы и перспективы ее реформирования. // Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2010 -№9. –с.3-17.
13.Костин А.Л. Современная валютная система и перспективы рубля // Вестник финансовой академии. – 2008 г. - № 4(48). - с.6-16.
14.Лиховидов В.Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений. – Владивосток, 2009.
15.Люкевич И. Н. Мировая денежная система: проблемы и новый финансовый порядок // Международная экономика, 2010. № 11. С. 44
16.Моисеев С.М. Рубль как резервная валюта // Вопросы экономики. – 2009. -№9. - С. 4-20.
17.Официальный сайт Европейского Союза. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.europa.eu/scadplus/leg/en/lvb/e50004.htm. , дата посещения 03.05.2007
18.Официальный текст выступления Д. А. Медведев а на XII Петербургском международном экономическом форуме 7 июня 2008 г. – Режим доступа : http://www.kremlin.ru.
19.Официальный текст выступления Д. А. Медведев а на XII Петербургском международном экономическом форуме 7 июня 2008 г.// www.kremlin.ru.
20.Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. – Ярославль: ООО «Издательский дом «Верхняя Волга», 2009. – С. 304.
21.Пищик В.Я. Евро и доллар США: конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М.: Консалтбанкир, 2002.
22.Потемкин А.И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит. – 2010г. - №8. – С. 3-10.
23.Право Европейского Союза: учебник для вузов/Под ред. С.Ю. Кашкина. М.: Юрайт-Издат, 2009.
24.Романов А.И. Ситуация для рубля складывается позитивно. // Валютное регулирование. Валютный контроль. – 2009. - №5. – С. 24-25.
25.Рубль как резервная валюта: мнения экспертов//confinex.ru/news.aspx?id=38295
26.Цыганков П.А. Теория международных отношений. Монография. М., 2008.
27.Черникова А. Взрывная сила слова // Коммерсантъ-власть. 2010. № 41. С. 5.
28.Чернов А.А. Основные историко-теоретические этапы развития концепций глобального информационного общества. Информация. Дипломатия. Психология. М: Известия, 2008.
29.Юсупов И.З. Перспективы достижения рублем статуса резервной валюты. // Российский внешнеэкономический вестник. – 2008. - №10. – С. 60-64.
30.A Theory of Optimum Currency Areas, November 1961, The American Economic Review
31.Acte Constitutif de L’Union Africain// www.africa-union.org/ Official_documents/ Treaties_Conventions_fr /Acte%20Constitutif.pdf
32.North American Free Trade Agreement// www.nafta-sec-alena.org/en/view.aspx?conID=590&mtpiID=122
33.Ratio economica: Европе нужен ремонт//Газета Ведомости. 25.05.2010. №93 (2611).
34.Treaty of Amity and Cooperation in Southeast Asia Indonesia, 24 February 1976// www.aseansec.org/ 1217.htm

Формирование программ социально-экономического развития регионов России в условиях глобализации мировой экономики

Формирование программ социально-экономического развития регионов России в условиях глобализации мировой экономики

Нехаев С. А., Президент сетевого холдинга "ВЕБ-ПЛАН Групп"

Реальная реализация крупных инвестиционных проектов и программ, возможна лишь в рамках конкретных региональных формирований из России и, по нашему глубокому убеждению, в рамках их программ социально-экономического развития, потому что:

любой инвестиционный проект или программа осуществляется в рамках экономической, правовой и организационной системы региона (основываясь на федеральной вертикали) и не могут быть рассмотрены вне социальной и экономической среды, его инвестиционной инфраструктуры;

инвестиционные и организационные проблемы проекта или программы не могут быть разрешены вне поддержки региональных властей (в том числе и финансовой), вне использования законодательных и налоговых инструментов органов региональной власти;

правильно (в соответствии с требованиями Федерального уровня) сформированные и региональных, принятых законодательными и исполнительными органами субъекта Российской Федерации экономические, инвестиционные и приоритеты социальной могут позволить создать инвестиционным проектам не только необходимую поддержку (налоговые льготы, защита интересов инвестора), но и обеспечение гарантиями соответствующего уровня (регионального, федерального);

и, наконец, программы развития регионов могут представить реальный механизм реформирования экономики региона и выхода из общеэкономического кризиса.

Однако, в процессе разработки реализованы сегодня программы социально-экономического развития регионов, в соответствии с Федеральным законом Российской Федерации (№. 115-Ф3 от 20 июля 1995 года) "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации на 1996-2000 годы, прогноза и концепции социально-экономического развития Российской Федерации на 1996-2000 годы", указом Президента Российской Федерации от 3 июня 1996 года, нет. 803 "Об основных направлениях региональной политики в российской Федерации", Постановлением правительства Российской Федерации от 26 июня 1995 года№. 594 "О реализации Федерального Закона о поставках продукции для нужд федерального" (которым утвержден "Порядок разработки, утверждения и реализации федеральных целевых программ российской Федерации и межгосударственных целевых программ, в которых участвует Российская Федерация") имеют ряд недоработок, методологических расчета не позволяют оптимально использовать финансовый, ресурсный и организационный потенциал региона, возможности всего спектра существующих инвестиционных механизмов, технологий и инструментов, а значит не могут реально способствовать привлечению в регион дополнительных инвестиционных ресурсов и не могут использовать внебюджетных источников финансирования региональных программ. Такие наши выводы основываются на следующих недостатках существующих подходов:

Узнать стоимость работы