Вам нужна дипломная работа?
Интересует Финансы?
Оставьте заявку
на Дипломную работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Диагностика банкротства российских компаний.

  • 84 страницы
  • 50 источников
  • Добавлена 01.06.2012
3 300 руб. 6 600 руб.
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
  • Вопросы/Ответы
Содержание
Введение
1. Теоретические основы риск - менеджмента в деятельности кредитных учреждений
1.1 Понятие риск – менеджмента и специфика рисков кредитной деятельности
1.2 Цели и основные принципы качественной оценки кредитоспособности заемщиков. Сущность и виды банкротства организаций
1.3 Показатели оценки кредитоспособности в системе минимизации кредитных рисков
1.4 Математические модели управления кредитными рисками. Их достоинства и недостатки
1.4.1 Зарубежные методики оценки банкротства
1.4.2 Отечественные методики оценки банкротств
2. Методы и механизм оценки банкротства корпоративных клиентов КБ ОАО «Альфа-Банк»
2.1 Общая характеристика КБ ОАО «Альфа-Банк»
2.2 Механизм оценки кредитоспособности заемщиков юридических лиц по методике КБ ОАО «Альфа-Банк»
2.3 Анализ эффективности модели оценки банкротства, применяемой КБ ОАО «Альфа-Банк» и оценка ее эффективности
3. Направления повышения эффективности оценки банкротства юридических лиц
3.1 Построение математической модели анализа банкротства
3.2 Анализ модели оценки банкротства
3.3 Информационная база модели оценки банкротства юридических лиц
Заключение
Список литературы
Приложения

Фрагмент для ознакомления

В денежном выражении снижение объемов строительства составило 13 %.
Крупнейшие российские игроки строительного рынка резко снизили свои обороты в 2009 году по сравнению с предыдущими периодами. Доля первого игрока российского строительного рынка — ОАО «ДСК-1» — составляет целых 5 %. Два следующих за ним игрока обладают оборотными активами в размере 2,2 % от общероссийских. Несколько игроков имеют долю 0,1 %, что тоже является крупным показателем.
Сложившееся тяжелое положение в экономике России в 2009 году отразилось и на ключевых макроэкономических показателях строительной отрасли. Так, согласно официальным данным Росстата, объем инвестиций в основной капитал в январе-декабре 2010 года сократился на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как темп роста аналогичного показателя в 2009 году по сравнению с 2008 годом составил 109,8%.
Объем работ, выполненных по виду деятельности «Строительство», в декабре 2010 года по сравнению с декабрем 2009 года сократился на 6,2%, спад за период с января по декабрь 2010 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составил 16%. При этом необходимо отметить, что объем строительных работ во II квартале 2010 года превысил показатель I квартала на 43,5%, прирост в III квартале по отношению ко II кварталу составил 16,5%, а в IV квартале по отношению к III кварталу – 15,95%.
Если низкую динамику объема строительных работ последних месяцев 2009 года отчасти можно было объяснить характерным для российской строительной отрасли трендом и высокой инерцией данного показателя (в частности, девелоперам, работающими над объектом, сложно единовременно вывести финансовые средства из проекта), то отрицательные приросты объемов строительства в 2010 году явно свидетельствуют о тяжелом кризисном положении в отрасли. Рентабельность отрасли в 2010 году снизилась на 7,9% по сравнению с 2009 годом.
Снижение объемов строительных работ совместно с уменьшением экспортных поставок из-за сокращения платежеспособного спроса у внешнеторговых партнеров, привело к падению цен на основные строительные и отделочные материалы. По данным МЭРТ, в период с января по декабрь 2010 года общий индекс по группе (к декабрю 2008 года) составил 100,1%, в то время как средний показатель в 2009 году – около 110%. Аналогичная ситуация наблюдалась в отраслях металлургического производства и производства неметаллических минеральных продуктов. С августа по декабрь 2009 года продукция металлургии подешевела почти на 24%, в январе 2010 года – еще на 7,5%. Однако затем наблюдался небольшой рост цен: с января по декабрь 2010 года стоимость металлургической продукции увеличилась на 13,5%, в январе 2011 года – еще на 2.3%. В группе неметаллических минеральных продуктов рост цен с января по декабрь 2009 года составил всего 1,1%, в то время как аналогичный показатель 2008 года – 28,5%. Стоимость данных материалов за 12 месяцев 2009 года снизилась на 5,4%, в январе 2010 года – еще на 0,07%.
Ожидается, что возможность более дешевого строительства должна привлечь инвесторов, которые располагают необходимым объемом свободных собственных средств. В наиболее полной мере это относится к населению и сегменту малоэтажного жилищного строительства, перспективы которого будут рассмотрены ниже.
Таким образом, анализ показал, что в отрасли ж/д перевозок наблюдается повышение оборота в среднем на 4%, а рентабельности - на 5% за счет снижения себестоимости.
При этом в строительной отрасли, наоборот, наблюдается падение объемов ввода в эксплуатацию недвижимости (в среднем на 6%) и падение рентабельности на 7,9%.
Доли для всех отраслей определим одинаково. При этом риск для остальных отраслей примем в размере 5%.
П = -(4+5)/3+ (6+7,9)/3+5/3=3,3.
Округляя в большую сторону получим значение отклонения в размере 4%.
В дальнейшем анализируя величину отклонения, находим общий риск лизингополучателя, размер которого не должен превышать 4%. При величине риска менее данного значения принимается решение о выдаче лизингового займа. При величине риска более 10 баллов необходимо проводить более глубокую оценку лизингополучателя.
3.2 Анализ модели оценки банкротства
На основании данных отчетности Приложения 1 проведем оценку финансового состояния.

Рис. 8. Динамика актива агрегированного баланса

Как видно из рисунка 8 существенного изменения оборотных активов предприятия за год не наблюдается. При этом внеоборотные активы значительно сокращаются на 01.07.2011 года и восстанавливают свое значение в третьем квартале 2011 года, превысив значение первого квартала 2011 года.

Рис. 9. Динамика пассива агрегированного баланса

Анализ пассивов показывает, что начиная с 2011 года наблюдается сокращение краткосрочных обязательств предприятия и как следствие сокращения его финансовой зависимости.
Проведем анализ финансовых коэффициентов.


Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
Наименование показателя
Значение коэффициента 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 01.10.2011 (прогноз) 1 2 3 4 5 6 Коэффициент автономии 0,15 0,16 0,19 0,20 0,15 Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 5,60 5,12 4,36 4,04 5,57 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. 5,73 9,19 8,75 7,70 6,73 Коэффициент отношения собственных и заемных средств 0,18 0,20 0,23 0,25 0,18 Коэффициент маневренности 0,02 0,40 0,45 0,42 0,15 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 0,01 0,35 0,47 0,48 0,11 Коэффициент имущества производственного назначения 0,36 0,28 0,28 0,29 0,33 Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Коэффициент краткосрочной задолженности 3,29% 3,28% 0,00% 0,00% 3,47% Коэффициент кредиторской задолженности 96,71% 96,72% 100,00% 100,00% 96,53%
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям показал, что за весь рассматриваемый период коэффициенты автономии, отношения заемных и собственных средств, маневренности, обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, а также коэффициент имущества производственного назначения находятся ниже нормативных значений, что говорит о финансовой зависимости предприятия от заемных средств. Хорошим признаком является улучшение коэффициентов в прогнозном периоде.
Таблица 13
Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния
Наименование показателя
Значение коэффициента 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 01.10.2011
(прогноз) 1 2 3 4 5 6 Коэффициент обеспеченности 0,00 0,07 0,09 0,09 0,03 Коэффициент текущей ликвидности 1,00 1,08 1,10 1,10 1,03 Коэффициент интенсивности Х 3,17 0,00 0,00 0,00 Коэффициент рентабельности реализованной продукции. 4,04% 6,19% 6,07% 6,02% 4,94% Коэффициент прибыльности Х 0,38 0,41 0,43 0,17 Рейтинговое число Х 0,91 0,73 0,75 0,35
Рейтинговая оценка финансового состояния рассматриваемого предприятия вызывает опасения, так как мы наблюдаем падение рейтингового числа. Так прогнозное значение показателя более чем в 2 раза меньше значения на отчетную дату. Это произошло за счет снижения значения коэффициента прибыльности организации и падения рентабельности реализованной продукции.

Таблица 14
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование коэффициента
Значение коэффициента 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 01.10.2011
(прогноз) 1 2 3 4 5 6 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,14 0,14 0,01 0,02 0,15 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 0,75 0,86 0,88 0,88 0,79 Коэффициент текущей ликвидности 1,00 1,08 1,10 1,10 1,03 Продолжение таблицы 14 1 2 3 4 5 6 Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования 0,00 0,07 0,09 0,09 0,03 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности   Структура баланса - неудовлит - ворительная Структура баланса - неудовлит - ворительная Структура баланса - неудовлит - ворительная Структура баланса - неудовлит - ворительная
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям показал, что структура баланса за весь рассматриваемый период и по прогнозу являются неудовлетворительными за счет того, что все показатели, кроме коэффициента промежуточной ликвидности, являются ниже нормативных.

Таблица 15
Анализ деловой активности (в днях)
Наименование показателя 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 01.10.2011 1 2 3 4 5 6 Отдача активов, дней   0,69 0,96 1,42 0,49 Отдача основных средств (фондоотдача), дней   0,07 0,06 0,04 0,08 Оборачиваемость оборотных активов, дней   0,78 1,07 1,60 0,56 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней   77,29 52,86 36,91 82,84 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней   0,84 0,63 0,44 0,89 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней   195,59 166,94 114,20 202,80 Продолжение таблицы 15 1 2 3 4 5 6 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней   284,53 208,04 144,22 305,85 Отдача собственного капитала, дней   4,32 5,38 7,72 3,21
Таблица 16
Анализ деловой активности (в оборотах за период)
Наименование показателя 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 01.10.2011 1 2 3 4 5 6 Отдача активов, об   1,45 1,04 0,70 2,05 Отдача основных средств (фондоотдача), об   13,45 17,12 22,66 13,23 Оборачиваемость оборотных активов, об   1,28 0,94 0,63 1,78 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об   0,01 0,02 0,03 0,01 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об   1,19 1,58 2,28 1,12 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об   0,01 0,01 0,01 0,00 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об   0,00 0,00 0,01 0,00 Отдача собственного капитала, об   0,23 0,19 0,13 0,31
Анализ деловой активности предприятии показал рост только оборотных активов и повышение отдачи собственного капитала. В целом показатели деловой активности можно охарактеризовать как достаточно невысокие.
Проведем оценку риска на отчетную дату согласно модели, определив отклонение показатель от нормативного. При этом допустимое отклонение определим в размере 4%. Предельное значение коэффициентов высчитывается путем умножения нормативного значения на коэффициент (1-0,04)=0,96. При сравнении с анализируемым показателем, взятым из соответствующих таблиц, рассчитываем коэффициент риск по формуле:
0, если К>=Кпред
Risk =
(1-К/Кпред), если К<Кпред

где К – соответствующий анализируемый показатель;
Кпред – предельное значение показателя.
Таблица 17
Анализ риска по относительным показателям финансовой устойчивости
Наименование показателя Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск 1 2 3 4 5 Коэффициент автономии 0,50 0,48 0,20 0,59 Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 1,00 0,96 4,04 0,00 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. 5,00 4,80 7,70 0,00 Коэффициент отношения собственных и заемных средств 0,50 0,48 0,25 0,00 Коэффициент маневренности 0,50 0,48 0,42 0,12 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 0,60 0,58 0,48 0,18 Коэффициент имущества производственного назначения 0,60 0,58 0,29 0,50 Продолжение таблицы 17 1 2 3 4 5 Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств 0,00 0,00 0,00 0,00 Коэффициент краткосрочной задолженности 0,30 0,29 0,00 1,00 Коэффициент кредиторской задолженности 0,20 0,19 1,00 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ 2,38
Анализ риска по относительным показателям финансовой устойчивости показал отклонение показателя в худшую сторону по пяти показателям из десяти. Наибольшее отклонение составил коэффициент краткосрочной задолженности (100%), наименьшее отклонение – коэффициент маневренности: 12%. Суммируя величину риска по каждому показателю получим значение риска по относительным показателям финансовой устойчивости в размере 2,38 балла.

Таблица 18
Анализ риска по рейтинговой экспресс-оценка финансового состояния
Наименование показателя Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск 1 2 3 4 5 Коэффициент обеспеченности 0,1 0,10 0,09 0,02 Коэффициент текущей ликвидности 2,5 2,40 1,10 0,54 Коэффициент интенсивности 2,5 2,40 0,00 1,00 Коэффициент рентабельности реализованной продукции. 0,3 0,29 0,06 0,79 Коэффициент прибыльности 0,2 0,19 0,43 0,00 Рейтинговое число 0,5 0,48 0,75 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ 2,35
Анализ риска по рейтинговой экспресс-оценка финансового состояния показал отклонение показателей от предельного значения по четырем из шести показателей. Общий риск составил 2,35 балла.

Таблица 19
Анализ риска по относительным показателям ликвидности
Наименование коэффициента Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск 1 2 3 4 5 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 0,48 0,02 0,95 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 1 0,96 0,88 0,08 Коэффициент текущей ликвидности 2,5 2,40 1,10 0,54 Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования 0,1 0,10 0,09 0,02 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности 1 0,96 Структура баланса - неудовлит - ворительная 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ       1,59
Анализ риска по относительным показателям ликвидности баланса показал также отклонения практически по всем показателям и общую оценку риска в размере 1,59 балла.

Таблица 20
Анализ риска по деловой активности (в оборотах за период)
Наименование показателя Предельное значение Анализируемый показатель Риск 1 2 3 4 Отдача активов, об 1,39 0,70 0,50 Отдача основных средств (фондоотдача), об 12,91 22,66 0,00 Оборачиваемость оборотных активов, об 1,23 0,63 0,49 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об 0,01 0,03 0,00 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об 1,14 2,28 0,00 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об 0,00 0,01 0,00 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об 0,00 0,01 0,00 Отдача собственного капитала, об 0,22 0,13 0,42 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ 1,40
Несколько лучше обстоит дело с показателями деловой активности, где пред, то есть наблюдаем падение динамики и определяем риск падения деловой активности компании. Общий риск по данному показателю составил 1,40 балла.
При составлении уравнения, определяющего риск банкротства, автором было проведено исследование по 10 компаниям и составлены соответствующие коэффициенты.
Коэффициенты были рассчитаны методом подбора при исследовании деятельности 10 компаний как среднее значение по полученным коэффициентам (Таблица 21).
Уравнение имеет вид:
R = 0,53*X1+0,15*X2+1,32*X3+0,98*X4
Где X1 - величина риска по относительным показателям финансовой устойчивости;
Х2 - величина риска по рейтинговой экспресс-оценка финансового состояния;
Х3 - величина риска по относительным показателям ликвидности;
Х4 - величина риска по показателям деловой активности.

Таблица 21
Расчет коэффициентов уравнения регрессии

Компания К1 К2 К3 К4 1 2 3 4 5 1 0,58 0,19 1,02 0,36 2 0,56 0,14 1,56 1,14 3 0,61 0,11 1,24 1,36 4 0,48 0,14 1,34 0,86 5 0,47 0,17 1,57 0,74 6 0,47 0,13 1,12 1,05 7 0,48 0,12 1,14 1,12 8 0,52 0,16 1,18 1,21 9 0,56 0,18 1,58 0,99 10 0,56 0,14 1,49 1,01 Среднее значение 0,53 0,15 1,32 0,98 Точность модели составила 76,8%, что является неплохим показателем для выборки из 10 компаний. Повысить точность можно рассмотрением большего числа компаний и уточнением соответствующих коэффициентов.
На основании данного уравнения величина риска составила 5,09 балла.
Аналогично было проведено исследование прогнозного значения риска, которое составило 4,05 балла (Приложение 2). В целом согласно разработанной модели рассматриваемое предприятие можно определить как финансово устойчивое, что согласуется с расчетам по традиционным моделям. Согласно данной модели у рассматриваемого предприятия вероятность банкротсва низкая.
3.3 Информационная база модели оценки банкротства юридических лиц
Процедуры, связанные со сбором и обработкой информации имеют большое значение при проведении анализа финансового состояния экономического субъекта, поскольку от качества имеющейся информации и своевременности ее представления зависит эффективность принимаемых решений.
В общем случае под информацией следует понимать «данные, обрабатываемые таким образом, что они могут быть использованы при принятии решений. Информация и способность ее использовать являются составной частью хорошего менеджмента.
Для принятия решений информация должна быть качественной, а это предполагает, что она: точна, своевременна, комплексна, кратка, уместна».
Основными проблемами при подготовке полезной информации являются:
− поиск источников качественной информации, характеризующих как внутреннюю, так и внешнюю среду субъекта (принцип Джойгоу (Gigo principle), в соответствии с которым полезная информация не может быть получена из некачественных данных);
− интеграция информации различных типов;
− сортировка собранной информации с целью определения существенной и уместной информации;
− ограниченность по времени подготовки информации.
Источниками получения первичной информации, характеризующей внутреннюю и внешнюю среду субъекта являются: данные учетных систем (финансового учета, управленческого учета, налогового учета), материалы аудиторских проверок, организационно-распорядительная документация, материалы, получаемые в ходе личных контактов с исполнителями, документы, отражающие сущность хозяйственных сделок, материалы печати, электронные информационные ресурсы и другие. При подготовке первичной информации необходимо акцентировать внимание на таких ее качественных
характеристиках, как: оперативность (ввиду ограниченности временных ресурсов), достаточность (достаточный объем информации для характеристики среды хозяйствования субъекта и принятия эффективных решений, но не избыточность информации.
В процессе анализа состояния экономического субъекта формируются значительные объемы информации различных видов: качественная и количественная, учетная и внеучетная, документально подтвержденная и нет, прогнозная и фактическая, полезная и избыточная, первичная и результативная, поэтому необходимо уделять особое внимание технологии сбора и обработки информации. К основным методам сбора информации относятся: опрос, наблюдение, анализ документов и учетных регистров, мониторинг, метод экспертных оценок, тестирование, анкетирование и другие.


Рис. 10. Модель информационного обеспечения анализа финансового состояния экономического субъекта

Значительные объемы собранной информации требуют дальнейшей обработки с целью выделения наиболее значимых и существенных данных. С этой целью нами рекомендуется сгруппировать первичную информацию, характеризующую условия и специфику деятельности экономического субъекта по следующим направлениям (рис):
− информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта;
− информация, характеризующая внешнюю среду экономического субъекта;
− внутренние и внешние факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние экономического субъекта.
В дальнейшем первичная информация анализируется с целью определения существующих проблем, выявления возможности их разрешения и планирования мероприятий по выводу предприятия из кризисной ситуации.
Информация, характеризующая внутреннюю среду экономического субъекта, может быть сегментирована по следующим направлениям.
1. Организационно-правовая характеристика:
− полное наименование с указанием организационно-правовой формы (формы собственности);
− дата образования;
− адрес;
− размер уставного капитала (фонда);
− характеристика акций (количество, номинальная стоимость) – для акционерных обществ;
− доля государства в составе собственных средств;
− доля иностранного капитала;
− сведения о наличии структурно обособленных подразделений;
− сведения о наличии дочерних предприятий.
2. Организационно-управленческая структура:
− описание организационной структуры управления;
− выделение структурных основных единиц с указанием руководящих должностей;
− характеристика руководящего звена (перечень должностей с указанием квалификационных характеристик сотрудников);
− состав внутренней информационной системы (описание информационных потоков, степень автоматизации).
3. Характеристика продукции:
− виды производимой продукции;
− потребности в продукции на рынке;
− объем продукции в натуральном и стоимостном выражении;
− удельный вес каждого вида продукции в совокупной выручке;
− рентабельность каждого вида продукции;
− описание технологического процесса;
− возможность переориентации производств на иные виды продукции.
4. Имущественный потенциал. При подготовке информации, характеризующей имущественный потенциал предприятия, необходимо для получения достоверной информации провести инвентаризацию и оценку всех видов имущества, в том числе и дебиторской задолженности. Данные об имущественном потенциале группируются по следующим видам:
− состав и стоимость нематериальных активов;
− стоимость незавершенного строительства;
− характеристика объектов недвижимости, входящих в имущественный комплекс предприятия;
− площадь, местоположение земельного участка с указанием документов, подтверждающих права предприятия;
− состав и стоимость производственного оборудования;
− характеристика долгосрочных финансовых вложений;
− объем и характеристика запасов (сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции).
5. Характеристика дебиторской задолженности:
− величина дебиторской задолженности контрагентов и соисполнителей;
− наличие и величина задолженности государства;
− наличие просроченной задолженности, а также долгов, нереальных для взыскания.
6. Характеристика источников формирования имущества:
− величина и структура собственного капитала (уставного капитала (фонда), добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);
− характеристика займов и кредитов банков;
− состав и структура кредиторской задолженности;
− наличие просроченной кредиторской задолженности.
7. Характеристика состава и размера доходов и расходов экономического субъекта:
− состав и размер постоянных и переменных расходов по обычным видам деятельности;
− состав и размер прочих расходов;
− состав, размер и периодичность доходов;
− доля денежных средств в составе доходов.
8. Способы обработки учетной информации (учетная политика предприятия в области бухгалтерского и налогового учета):
− модель формирования себестоимости продукции (работ, услуг);
− способы начисления амортизации;
− методы оценки запасов;
− порядок распределения косвенных расходов;
− порядок списания постоянных расходов.
9. Производственно-хозяйственные связи предприятия:
− поставщики сырья и материалов, типы и условия договоров;
− покупатели готовой продукции, условия и порядок поставки, оплаты;
− соисполнители работ (услуг).
10. Маркетинговая политика:
− участие в выставках;
− концепция маркетинговой политики;
− состав конкурентов.
11. Инновационный потенциал:
− проведение научно-исследовательских работ;
− наличие положительных результатов научно-исследовательских работ;
− наличие патентоспособных объектов промышленной собственности.
12. Система внутреннего и внешнего контроля:
− контроль при заключении наиболее значимых сделок;
− система контроля за использованием финансовых ресурсов.
13. Характеристика кадрового состава:
− численность работников;
− период работы на данном предприятии;
− квалификация;
− возрастной состав.
14. Социальная инфраструктура предприятия:
− наличие на балансе предприятия объектов социального назначения.
Информация, характеризующая внешнюю среду предприятия, может быть сгруппирована по направлениям:
− состояние отрасли;
− рынок сбыта продукции;
− аналогичная продукция конкурентов;
− рыночные цены на продукцию;
− государственная политика регулирования развития отрасли.
Процедура определения факторов, оказывающих влияние на сложившиеся финансовое положение экономического субъекта занимает одно из центральных мест при проведении анализа, поскольку позволяет не только понять причины возникшей ситуации, но и акцентировать внимание управляющей команды на проблемных зонах и выработать наиболее эффективную стратегию развития. Как уже было сказано ранее, потоки первичной информации характеризуют внутреннюю и внешнюю среду хозяйственной деятельности субъекта.
Как было сказано ранее, во время осуществления процедуры банкротства арбитражным управляющим проводится анализ финансового состояния предприятия-должника с целью принятия решения о его платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния организаций Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству были утверждены «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» (утв. приказом ФСФО России от 23.01.01г. №16), в которых установлен порядок проведения анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы, составлении заключений по соответствующим вопросам, осуществлении иных функций.
В соответствии с положениями Методических указаний основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.
Для проведения анализа финансового состояния организаций используются данные следующих форм отчетности:
− Бухгалтерский баланс (форма №1);
− Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
− Отчет о движении денежных средств (форма №4);
− Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).
Таким образом, предложенная автором методика учитывает российскую специфику деятельности предприятий и источником информации для нее служит финансовая отчетность компаний На основе этой отчетности модель определяет не просто уровень финансового риска, а динамику изменения финансовых показателей и сравнивает их с предыдущим значения. При отрицательной динамике показателей она увеличивает размер риска и в зависимости от величины отклонения определяет вероятность банкротства компании.

Заключение
В настоящее время российские коммерческие банки, опираясь на собственный и зарубежный опыт, начинают уделять внимание оценке финансовых возможностей заемщика. При этом используются современные программы экспресс-анализа финансового состояния предприятий, движения денежных потоков. Одновременно создается информационная клиентская база, содержащая сведения о кредитной истории заемщика, его деловой репутации, состоянии счетов и т.д. Аналитические возможности такого подхода ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы, сравнительных величин финансовых показателей в соответствующих отраслях.
Результатом кредитоспособности заемщика должно быть определение класса кредитоспособности. В развитых странах существуют рейтинги финансового состояния надежности и кредитоспособности фирм, которые дают возможность кредитору оценить свой риск при выдаче кредита. Создание единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий и системы рейтингов их надежности и кредитоспособности привело бы к минимизации рисков в банковской деятельности.
Необходимо совершенствование показателей кредитоспособности и на их базе создание методик, учитывающих не только количественные величины, но и качественные характеристики (например, репутация заемщика, показатели контроля). Для снижения кредитного риска необходимо знать возможности и потребности бизнеса заемщика, перспективы его развития, технологический процесс, отраслевые особенности и т.д. При условии «прозрачности» бизнеса банк становится финансовым партнером заемщика, что максимально снижает риск невозврата кредита.
Автором в первой главе работы был проведен анализ теоретических аспектов рисков кредитной деятельности, который включал в себя понятие рисков, особенности организации системы управления кредитными рисками и математические модели управления кредитными рисками.
Вторая глава работы была посвящена анализу деятельности ОАО «Альфа-Банк» и эффективности его деятельности по оценке кредитоспособности предприятий-заемщиков. Анализ показал, что уровень просроченной задолженности остается на высоком уровне. Это объясняется тем, что Альфа-Банк при оценке кредитоспособности заемщика опирается на зарубежные методики, которые как показал анализ не совсем точно описывают финансовое состояние и вероятность банкротства российских предприятия. Необходима разработка более точной и адекватной модели оценки кредитоспособности российских предприятий.
Третья глава работы была посвящена разработке математической модели риска банкротства на основании данных трех отраслей. Предложенная автором методика учитывает российскую специфику деятельности предприятий и источником информации для нее служит финансовая отчетность компаний На основе этой отчетности модель определяет не просто уровень финансового риска, а динамику изменения финансовых показателей и сравнивает их с предыдущим значения. При отрицательной динамике показателей она увеличивает размер риска и в зависимости от величины отклонения определяет вероятность банкротства компании.
Анализ показал, что в отрасли ж/д перевозок наблюдается повышение оборота в среднем на 4%, а рентабельности - на 5% за счет снижения себестоимости. При этом в строительной отрасли, наоборот, наблюдается падение объемов ввода в эксплуатацию недвижимости (в среднем на 6%) и падение рентабельности на 7,9%. Доли для всех отраслей определили одинаково. При этом риск для остальных отраслей приняли в размере 5%. Получили значение отклонения в размере 4%.
В дальнейшем анализируя величину отклонения, находим общий риск лизингополучателя, размер которого не должен превышать 4%. При величине риска менее данного значения принимается решение о выдаче лизингового займа. При величине риска более 10 баллов необходимо проводить более глубокую оценку лизингополучателя.
Автором было проведено исследование по 10 компаниям и составлено уравнение имеет вид:
R = 0,53*X1+0,15*X2+1,32*X3+0,98*X4
Где X1 - величина риска по относительным показателям финансовой устойчивости;
Х2 - величина риска по рейтинговой экспресс-оценка финансового состояния;
Х3 - величина риска по относительным показателям ликвидности;
Х4 - величина риска по показателям деловой активности.
На основании данного уравнения величина риска составила 5,09 балла.
Аналогично было проведено исследование прогнозного значения риска, которое составило 4,05 балла. В целом согласно разработанной модели рассматриваемое предприятие можно определить как финансово устойчивое, что согласуется с расчетам по традиционным моделям. Следовательно, данную модель можно считать эффективной.
Список литературы
НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.09.2002, ред. от 06.12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.08.1998 № 54-П (в ред. от 27.07.2001). - Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. №313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» - [электронный ресурс]- http://www.garant.ru//prime/20071211/2057649.htm
Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» - Режим доступа: http// Консультант Плюс
Письмо ЦБ РФ от 24.03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / - Ю. П. Анискин, А. М. Павлова. - 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2005. - 280 с.
Балдин К.В., Воробьев С.Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. – 432 с.
Бизнес – курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. – CD-ROM
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. – Киев: Ника-центр, Эльга, 2002. – 528 с.
Бланк И. А. Управление активами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 720 с.
Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. [Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. – СПб.: Питер, 2005. – 960 с.
Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии. М.: КноРус., 2010. – 304 с.
Долматов А.С. Математические методы риск – менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. – 320 с.
Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» - М.: ФиС, 2007. – 411с.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий. – М.: КноРус, 2008. – 264с.
Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. М.: КноРус, 2007. – 236с.
Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2009. - 256 с.
Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 061100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев. - М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. - 568 с.
Тепман Л.Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. – 352 с.
Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. Из-во: Вильямс, 2008. – 208 с.
Чернова Г.В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. – 160с.
Четыркин Е.М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. – 176 с.
Энциклопедия финансового риск – менеджмента. / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 936 с.
НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА
Бабурина, Н. А. Кредитно-инвестиционный потенциал банка: понятие и элементы / Н. А. Бабурина // Вестник Тюменского государственного университета. - 2006. - № 3. - с. 208-210
Веретенников Д. Кредитные надежды - D’ . -2010.- №1-2 (61-62) – стр. 40- 43
Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. - №6. – 2007 г. – С. 26-29.
Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А. Кох. - // Вестник КГФЭИ. - Казань, 2007. - № 1. - С.26-29.
Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. - 2009. - № 2. - с. 50-53
Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. - 2008. - № 7. - с. 37 – 40
Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006. - № 9. - с. 18.
Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. - 2000г. - № 12, с. 41-43.
Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. - с.144-146
Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. - Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. - с. 71-77
Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г.№ 3, с.10—12
ЭЛЕКТРОННЫЕ РЕСУРСЫ
АК&М – 10.03.09 - -[электронный ресурс] - http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.ru
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.info.ru
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://credit.rbc.ru
Методы оценки кредитоспособности заемщика - [электронный ресурс] - www.banki.ru.
Официальный сайт ОАО «Альфа-Банк». – [Электронный документ]. - http://alfabank.ru/
Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. – [Электронный документ]. - http://www.riskofficer.ru/
Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. – [Электронный документ]. - http://www.gks.ru
Правила денежно-кредитной политики Банка России - [электронный ресурс]- http://www.budgetrf.ru
Седин А.И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» - [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml
Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском - [электронный ресурс] - www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc
Управление рисками в России. – [Электронный документ]. - http://www.risk-manage.ru/research/building/
Управление рисками: обзор употребительных подходов. – [Электронный документ]. - http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/
Управление финансовыми рисками. – [Электронный документ]. - http://www.riskfinans.ru/
Хеджинг без риска. – [Электронный документ]. - http://www.chiefriskofficer.ru/
Приложения
Приложение 1 – Выдержка из бухгалтерской отчетности
БАЛАНС, Ф№1               Статья баланса Код строки 01.10.2010 01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011   01.10.2011 АКТИВ             прогноз I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ               Нематериальные активы 110 981,0 718,0 705,0 1387,0   767,0 Основные средства 120 20092,0 23549,0 23219,0 22040,0   21397,9 Незавершенное строительство 130 0,0 531,0   0,0   177,0 Доходные вложения в материальные ценности 135 0,0 0,0   0,0   0,0 Долгосрочные финансовые вложения 140 20969,0 4685,0 4685,0 2926,0   16435,6 Отложенные финансовые активы 145 16284,0 0,0   0,0   13570,0 Прочие внеоборотные активы 150 0,0 0,0   0,0   0,0 Итого по разделу I 190 42042,0 29483,0 28609,0 26353,0   38812,9 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ               Запасы, в том числе: 210 33591,0 24867,0 20099,0 16630,0   32144,4 - сырье, материалы и другие аналогичные ценности   9223,0 5610,0 4598,0 4359,0   8288,1 - животные на выращивании и откорме   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 - затраты в незавершенном производстве   1985,0 2046,0 1943,0 1978,0   2006,6 - готовая продукция и товары для перепродажи   21186,0 15518,0 13284,0 10175,0   20330,8 - товары отгруженные   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 - расходы будущих периодов   1197,0 1693,0 274,0 118,0   1518,9 - прочие запасы и затраты   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 26313,0 31128,0 30252,0 23667,0   29162,1 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 - в том числе покупатели и заказчики   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 147193,0 179525,0 197712,0 158681,0   162880,1 - в том числе покупатели и заказчики   93659,0 161276,0 182319,0 122721,0   123759,4 Краткосрочные финансовые вложения 250 33478,0 32351,0 2151,0 2272,0   36135,7 Денежные средства 260 174,0 3186,0 170,0 1794,0   1054,4 Прочие оборотные активы 270 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Итого по разделу П 290 240749,0 271057,0 250384,0 203044,0   261376,7 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 282791,0 300540,0 278993,0 229397,0   300189,6 ПАССИВ   2010, октябрь 2011, январь 2011, апрель 2011, июль   2011, октябрь III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ               Уставной капитал 410 3066,0 3066,0 3066,0 3066,0   3066,0 Собственные акции, выкупленные у акционеров   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Добавочный капитал 420 1037,0 1037,0 1037,0 1037,0   1037,0 Резервный капитал, в том числе: 430 1238,0 1238,0 1238,0 1238,0   1238,0 - резервы, образованные в соответствии с законодательством   1238,0 1238,0 1238,0 1238,0   1238,0 - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 37476,0 43747,0 17773,0 40160,0   37477,3 Итого по разделу III 490 42817,0 49088,0 23114,0 45501,0   42818,3 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА               Займы и кредиты 510 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Отложенные налоговые обязательства 515 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Прочие долгосрочные массивы 520 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Итого по разделу IV 590 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА               Займы и кредиты 610 7896,0 8239,0 0,0 0,0   8822,8 Кредиторская задолженность, в том числе: 620 232078,0 243213,0 226897,0 183896,0   245650,3 - поставщики и подрядчики   158062,0 185683,0 181335,0 140901,0   174869,9 - задолженность перед персоналом организации   28660,0 3660,0 0,0 3660,0   20794,0 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 - задолженность по налогам и сборам   1134,0 498,0 938,0 1729,0   741,0 - прочие кредиторы   1731,0 401,0 1901,0 445,0   1473,2 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Доходы будущих периодов (98) 640 0,0 0,0 28982,0 0,0   2898,2 Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 650 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Прочие краткосрочные пассивы 660 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Итого по разделу V 690 239974,0 251452,0 255879,0 183896,0   257371,3 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 282791,0 300540,0 278993,0 229397,0   300189,6 ФОРМА №2               Наименование показателя Код строки 2010, октябрь 2011, январь 2011, апрель 2011, июль   2011, октябрь I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности               Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 130697,0 304858,0 412398,0 540471,0   146576,7 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 120154,0 273660,0 367149,0 476123,0   135062,1 Валовая прибыль 029 10543,0 31198,0 45249,0 64348,0   11514,6 Коммерческие расходы 030 0,0 0,0 2931,0 4325,0   -571,9 Управленческие расходы 040 5262,0 12323,0 17273,0 27466,0   4846,7 Прибыль (убыток) от продаж 050 5281,0 18875,0 25045,0 32557,0   7239,8 Прочие доходы и расходы               Проценты к получению 060 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Проценты к уплате 070 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Доходы от участия в других организациях 080 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Прочие операционные доходы 090 11460,0 54750,0 92449,0 134247,0   12317,5 Прочие операционные расходы 100 11459,0 54749,0 96831,0 139560,0   11692,0 Внереализационные доходы 120 10,0 10,0 0,0 609,0   -110,8 Внереализационные расходы 130 1001,0 1634,0 0,0 7713,0   -188,3 Прибыль (убыток) от налогообложения 140 4291,0 17252,0 20663,0 20140,0   7942,8 Отложенные налоговые активы 141 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Отложенные налоговые обязательства 142 0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Текущий налог на прибыль 150 440,0 3242,0 2890,0 7435,0   406,8 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 3851,0 14010,0 17773,0 12705,0   7536,0 Справочно               Постоянные налоговые обязательства (активы)   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Базовая прибыль (убыток) на акцию   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0 Разводненная прибыль (убыток) на акцию   0,0 0,0 0,0 0,0   0,0
Приложение 2 – Расчет прогнозного риска
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПО ОТНОСИТЕЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ Наименование показателя Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск Коэффициент автономии 0,50 0,48 0,20 0,59 Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) 1,00 0,96 4,04 0,00 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. 5,00 4,80 7,70 0,00 Коэффициент отношения собственных и заемных средств 0,50 0,48 0,25 0,48 Коэффициент маневренности 0,50 0,48 0,42 0,12 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами 0,60 0,58 0,48 0,18 Коэффициент имущества производственного назначения 0,60 0,58 0,29 0,50 Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств 0,00 0,00 0,00 0,00 Коэффициент краткосрочной задолженности 0,30 0,29 0,00 1,00 Коэффициент кредиторской задолженности 0,20 0,19 1,00 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ       2,87 РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Наименование показателя Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск Коэффициент обеспеченности 0,1 0,10 0,09 0,02 Коэффициент текущей ликвидности 2,5 2,40 1,10 0,54 Коэффициент интенсивности 2,5 2,40 0,00 1,00 Коэффициент рентабельности реализованной продукции. 0,3 0,29 0,06 0,79 Коэффициент прибыльности 0,2 0,19 0,43 0,00 Рейтинговое число 0,5 0,48 0,75 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ       2,35 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА ПО ОТНОСИТЕЛЬНЫМ ПОКАЗАТЕЛЯМ Наименование коэффициента Нормативное значение Предельное значение Анализируемый показатель Риск Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 0,48 0,02 0,95 Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности 1 0,96 0,88 0,08 Коэффициент текущей ликвидности 2,5 2,40 1,10 0,54 Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования 0,1 0,10 0,09 0,02 Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности 1 0,96 Структура баланса - неудовлит - ворительная 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ       1,59 ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (В оборотах за период) Наименование показателя   Предельное значение Анализируемый показатель Риск Отдача активов, об   1,39 2,05 0,00 Отдача основных средств (фондоотдача), об   12,91 13,23 0,00 Оборачиваемость оборотных активов, об   1,23 1,78 0,00 Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, об   0,01 0,01 0,03 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, об   1,14 1,12 0,02 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об   0,00 0,00 0,00 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об   0,00 0,00 0,03 Отдача собственного капитала, об   0,22 0,31 0,00 ИТОГО ОТКЛОНЕНИЕ       0,08 Величина риска,% 4,05












2


88



Критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента

- характер клиента;
- способность заимствовать средства;
- способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);
- капитал;
- обеспечение кредита;
- условия, в которых совершается кредитная операция;
- контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора)

- оценка менеджмента;
- оценка финансовой устойчивости клиента;
- анализ денежного потока;
- сбор информации о клиенте;
- наблюдение за работой клиента путем выхода на место

Способы оценки кредитоспособности клиента

Внесение данных бухгалтерской отчетности в модель

Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности

Вывод графических данных

Оценка вхождение показателей в допустимый интервал

Соответствуют допустимому значению

Не соответствуют допустимому значению

Дальнейшая оценка кредитоспособности

Принимается решение о выдаче лизинга

Список литературы
НОРМАТИВНО-ПРАВОВАЯ БАЗА
1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
2.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (принят ГД РФ 27.09.2002, ред. от 06.12.2011).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
3.О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения): Положение ЦБ РФ от 31.08.1998 № 54-П (в ред. от 27.07.2001). - Режим доступа: http// Консультант Плюс.
4.Положение ЦРБ от 14 ноября 2007 г. №313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» - [электронный ресурс]- http://www.garant.ru//prime/20071211/2057649.htm
5.Инструкция банка России от 30 января 1996 г. N 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций» - Режим доступа: http// Консультант Плюс
6.Письмо ЦБ РФ от 24.03.2005 № 47-Т «О методических рекомендациях по проведению проверки и оценки организации внутреннего контроля в кредитных организациях»
УЧЕБНИКИ И УЧЕБНЫЕ ПОСОБИЯ
7.Анискин Ю.П. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности Менеджмент орг. / - Ю. П. Анискин, А. М. Павлова. - 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2005. - 280 с.
8.Балдин К.В., Воробьев С.Н. Модели и методы управления рисками в предпринимательстве. Из-ва МПСИ, МОДЭК, 2009. – 432 с.
9.Бизнес – курс. МВА: Управление рисками в международном бизнесе. Из-во: ИДДК, 2006. – CD-ROM
10.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. – Киев: Ника-центр, Эльга, 2002. – 528 с.
11.Бланк И. А. Управление активами. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2000. – 720 с.
12.Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. 10-е изд. [Пер. с англ. под ред. Е.А. Дорофеева]. – СПб.: Питер, 2005. – 960 с.
13.Васин С.М., Шутов В.С. Управление рисками на предприятии. М.: КноРус., 2010. – 304 с.
14.Долматов А.С. Математические методы риск – менеджмента. Из-во: Экзамен, 2007. – 320 с.
15.Дубров А.М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю. «Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе» - М.: ФиС, 2007. – 411с.
16.Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика / Д.А. Ендовицкий. – М.: КноРус, 2008. – 264с.
17.Коршунова Л.Н., Проданова Н.А. Оценка и анализ рисков. М.: КноРус, 2007. – 236с.
18.Лаврушин, О. И. Банковское дело: современная система кредитования: учеб. пособие / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко. - М.: КНОРУС, 2009. - 256 с.
19.Тавасиев, А. М. Основы банковского дела: учеб. пособие для студ. вузов, обуч. по спец. 061100 «Менеджмент организации» / А. М. Тавасиев. - М.: Маркет ДС Корпорейшн, 2006. - 568 с.
20.Тепман Л.Н. Управление рисками. Из-во: Анкил, 2009. – 352 с.
21.Томас Л. Бартон, Уильям Г. Шенкир, Пол Л. Уокер. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. Из-во: Вильямс, 2008. – 208 с.
22.Чернова Г.В. Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2007. – 160с.
23.Четыркин Е.М. Финансовые риски. М.: Дело АХН, 2008. – 176 с.
24.Энциклопедия финансового риск – менеджмента. / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. – 936 с.
НАУЧНАЯ (ПЕРИОДИЧЕСКАЯ) ЛИТЕРАТУРА
25.Бабурина, Н. А. Кредитно-инвестиционный потенциал банка: понятие и элементы / Н. А. Бабурина // Вестник Тюменского государственного университета. - 2006. - № 3. - с. 208-210
26.Веретенников Д. Кредитные надежды - D’ . -2010.- №1-2 (61-62) – стр. 40- 43
27.Грашина М., Ньюэлл М. Организация управления рисками на предприятии. // Директор ИС. - №6. – 2007 г. – С. 26-29.
28.Кох И. А. Возможности ограничения современной портфельной теории [Текст] / И. А. Кох. - // Вестник КГФЭИ. - Казань, 2007. - № 1. - С.26-29.
29.Крупнов Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. - 2009. - № 2. - с. 50-53
30.Мамаева, Д. С. К вопросу повышения эффективности использования кредитных ресурсов в реальном секторе экономики / Д. С. Мамаева // Деньги и кредит. - 2008. - № 7. - с. 37 – 40
31.Процентные ставки коммерческих банков: уровень и факторы // Бизнес и право. 2006. - № 9. - с. 18.
32.Романов В. С. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Инвестиции в России. - 2000г. - № 12, с. 41-43.
33.Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза, 2001 г. - с.144-146
34.Романов В. С. Управление рисками: этапы и методы // Факты и проблемы практики менеджмента: Материалы научно-практической конференции 30 октября 2001 г. - Киров: Изд-во Вятского ГЛУ, 2001 г. - с. 71-77
35.Романов В. С., Бутуханов А. В. Рискообразующие факторы: характеристика и влияние на риски // Управление риском. — 2001 г.№ 3, с.10—12
ЭЛЕКТРОННЫЕ РЕСУРСЫ
36.АК&М – 10.03.09 - -[электронный ресурс] - http://www.akm.ru/rus/comments/2009/march/10/ns_6652.htm
37.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.ru
38.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.info.ru
39.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://credit.rbc.ru
40.Методы оценки кредитоспособности заемщика - [электронный ресурс] - www.banki.ru.
41.Официальный сайт ОАО «Альфа-Банк». – [Электронный документ]. - http://alfabank.ru/
42.Официальный сайт сообщества риск-менеджеров. – [Электронный документ]. - http://www.riskofficer.ru/
43.Официальный сайт Федеральной Службы Государственной статистики. – [Электронный документ]. - http://www.gks.ru
44.Правила денежно-кредитной политики Банка России - [электронный ресурс]- http://www.budgetrf.ru
45.Седин А.И. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка // Из материалов журнала «Банковские Технологии» - [электронный ресурс]- www.cfin.ru/finanalysis /banks/cred_culture.shtml
46.Супрунович Е. Б Риск-практикум. Управление кредитным риском - [электронный ресурс] - www.bankclub.ru/files/risk/risk_drive.doc
47.Управление рисками в России. – [Электронный документ]. - http://www.risk-manage.ru/research/building/
48.Управление рисками: обзор употребительных подходов. – [Электронный документ]. - http://www.citforum.ru/security/articles/risk_management/
49.Управление финансовыми рисками. – [Электронный документ]. - http://www.riskfinans.ru/
50.Хеджинг без риска. – [Электронный документ]. - http://www.chiefriskofficer.ru/

Курсовая работа

на тему:

"Диагностика банкротства предприятий системе Бивера. Zмодель Альтмана"

Введение

Тема банкротства и диагностика банкротства в настоящее время очень актуальна. Актуальность состоит в том, что сейчас много предприятий и фирм, банкротство из-за неумения предпринимателей предвидеть кризисные ситуации, или предприятие не может своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов. Для этого и нужна диагностика банкротства, чтобы контролировать и предотвратить решении кризисных ситуаций.

В современной практике достаточно активно используется методология управления рисками, которая позволяет оценить вероятность наступления неблагоприятных последствий принятия решений.

Эти методы помогают значительно снизить риски возникновения кризисных ситуаций, но не исключают их полностью. Таким образом, большое значение имеет способность предвидеть приходит кризис, готовиться к нему и преодолевать его последствия.

зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько различных методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций.

Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США еще в начале тридцатых.

В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Альтманом и S Бивером.

Целью написания работы является исследование проблемы в области диагностики банкротства предприятия по системе Бивера и Z-модель Альтмана. Для достижения этой цели необходимо выполнить следующие задачи:

- дать определение понятия банкротства и диагностика банкротства;

- рассмотреть систему и виды банкротства;

- проанализировать оценку и предупреждение банкротства по системе Бивера и Z-модель Альтмана.

Для написания диссертационной работы в качестве информационной базы были использованы учебная литература и учебные пособия.

Узнать стоимость работы