Финансовое состояние предприятия и способы его оценки (на примере компании ООО ”Тиккурила”)

Значение этого показателя повышается в 2012 году на 1,487 пункта (в 2011 году – 0,16 пункта), что свидетельствует о задействовании собственных средств. В ООО «Тиккурила» показатель в 2012 году говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 11,028 руб. выручки от продажи, что само по себе уже хорошо характеризует деятельность организации.В целом, можно характеризовать ООО «Тиккурила» как организацию перспективную. Выводы по главеРентабельность продаж ООО «Тиккурила» в 2011 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2012 году – на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. При этом рентабельность капитала также уменьшалась: в 2011 году – на 4,47%, а в 2012 году – на 2,31%, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить меньше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в 2011 году снизилась на 31,19%, а в 2012 году возросла на 5,07% и стала равной 109,17%, следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить в 2012 году больше чистой прибыли. Это говорит об улучшении результатов хозяйствования.Проведенный анализ финансового состояния позволяет отметить следующее. В структуре активов в 2012 году по сравнению с 2010 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности – на 6,38%.В конце отчетного периода (2012 год) ООО «Тиккурила» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2012 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Тиккурила» «не грозит». Также были рассчитаны показатели вероятности банкротства по методикам Таффлера, Альтмана, Кадыкова и Кондракова, они свидетельствует о ничтожной вероятности банкротства. Проведенное исследование показателей деловой активности говорит об их улучшении в 2012 году. что может характеризовать ООО «Тиккурила» как организацию перспективу.В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Тиккурила» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно, однако угроза банкротства мала. Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Тиккурила»3.1. Основные направления финансовой политики с целью улучшения финансового состояния предприятияПроведенный анализ выявил проблему больших сумм запасов, а также неэффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Является необходимым организовать систему финансового управления на предприятии.По причине достаточной численности персонала не нужно нанимать дополнительную штатную единицу – финансового менеджера. Следовательно, можно пригласить специалиста на 0,5 ставки, который будет осуществлять: - прогнозирование финансовых показателей:- контроль за образованием дебиторской и кредиторской задолженностей;- контроль за состоянием запасов;- применение системы скидок для постоянных клиентов, к примеру, можно предложить скидку за сокращение срока оплаты, эффективность применения которой будет показана ниже;- составление ведомостей по расчетам с дебиторами и кредиторами.В целом, во всей системе задач управления финансами ООО «Тиккурила» можно выделить пять важнейших этапов.Каждый этап отражает отдельный сегмент финансового управления организацией, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития. Этап 1. Финансовое планирование. Это способствует составлению разного рода смет и бюджетов, устанавливает размер необходимых ресурсов.Этап 2.Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Этот этап устанавливает важнейшие направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. Этап 3. Управление структурой капитала. Структура капитала в основе своей предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта..Этап 4. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями специалиста по управлению финансами о финансах фондового рынка, а вместе с тем о собственном имуществе, которым определяются объемы реальных инвестиционных вложений при необходимости замены или создания новых основных фондов.Этап 5. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Далее нужно подробнее представить задачи, которые ООО «Тиккурила» должно решать в процессе улучшения управления финансами:1) в сфере составления планов и прогнозов:долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных показателейфинансово-экономического плана;ценовая политика и прогнозирование объемов сбыта;оценка эффективности затрат;проведение анализа экономических показателей и факторов изменения объемов продажи;2) в сфере организации учета и контроля:подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременности принятия решений;внутренний контроль;подготовка сведений для администрации о результатах функционирования за отчетный период;сравнение фактически достигнутых результатов с показателями плана и норматива;3) в сфере управления структурой капитала:определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;поиск внутренних резервов и направления их использования.Заработная плата специалиста по управлению финансами (оклад) за месяц составляет 20 млн.руб., 0,5 ставки – 10 млн.руб. Начисления на заработную плату – 3 млн.руб. Расходы на канцелярские товары в месяц составят 5 млн.руб. Приобретение компьютера и прочей офисной техники не требуется, так как все это уже есть в организации. Следовательно, затрат на содержание специалиста составят в год: 216 млн.руб.Для управления запасами в ООО «Тиккурила» можно предложить применение системы АВС-анализа. С целью проведения АВС-анализа буту использованы данные таблицы 15. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО «Тиккурила», разбиты по стоимости на 4 группы.Таблица 15 - Позиции запасов, используемых ООО «Тиккурила»,за 2012 год№ п/пНаименование ассортиментной группы Удельный вес, %11-я группа (лаки, краски)43,0922-я группа (эмали и связанные с ними продукты)37,6833-я группа (аксессуары для покраски)10,5644-я группа (прочие товары)8,67Всего100,00По значению удельного веса стоимости запасов каждой группы можно отнести их к группам А, В и С. Обобщенные данные по группам представлены в таблице 16.Таблица 16 - Сводная таблица по ABC-анализу ООО «Тиккурила»Группа А43,091-я группаГруппа B37,682-я группа10,563-я группаГруппа C8,674-я группаПо результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первой группы. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.В группу В попали запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярным образом контролировать, потому что именно из запасов данной группы возникают неликвидные запасы, из-за которых субъект хозяйствования несет потери.Запасы 4-й группы (прочие товары для перепродажи) имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Тиккурила» улучшит эффективность их использования.По расчетам специалистов, применение системы эффективного контроля за образованием запасов позволяет сократить их величину минимум на 20%, следовательно, суммы запасов составят:569 * (100-20) / 100 = 455 млн.руб.Для управления дебиторской задолженностью можно предложить применение скидки за ускорение срока оплаты. Будет предусматриваться предоставление скидки размером 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при сроке оплаты по договору в течение 30 дней. Можно принять, что инфляционное повышение цен в среднем составляет 0,42% в месяц (исходя из уровня инфляции 5% в год).Индекс цен (Iц) определяется по формуле:, (13)где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [33, с.145].Нужно определить индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 2%, где средний срок задолженности был 2 месяца, следовательно, n = 60/30 = 2:= 1,042.При предложенном варианте предоставления скидки 4% организацией индекс цен таким образом будет равным 1,042, потому что срок будет 1 месяц (30 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. В связи с тем, что норма рентабельности (отношение прибыли от продаж к полной себестоимости) у ООО «Тиккурила» в среднем составляет 11,65% (552/(4266+470)*100), то можно определить также доход от альтернативных вложений капитала под указанную рентабельность.Представим данное решение в таблице 17. Как видно из данных таблицы 17, при условии предоставления предложенной скидки в 4% для ООО «Тиккурила» финансовый результат с каждой тысячи рублей составит в размере 63 руб., он является самым выгодным вариантом из всех предложенных, а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции только 30 руб. Эффект является очевидным и равен 33 руб. (63-30).Таблица 17 – Определение эффекта от предложенной скидки по ООО «Тиккурила»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net30Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,0421,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,1165*0,96==107(1000-25)**0,1165*0,957==109(1000-10)**0,1165*0,957==110(1000-30)*0,1165*0,952=108Финансовый результат, руб.107-44 = 63109-74=35110-58=52108-78=30*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,042%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,042 = 0,960; при инфляции 0,0042 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Предложенные мероприятия по управлению задолженностью позволят возрасти оборачиваемости дебиторской задолженности на 15% в среднем, коэффициент оборачиваемости был равным в 2012 году 26,05 раза (5288/203), по прогнозу составит 29,96 раза (26,05*1,15). После прогнозирования выручки будет получено значение дебиторской задолженности.Так как было рекомендовано прогнозирование финансовых показателей, нужно представить их прогнозные значения.3.2. Прогнозные показатели финансового состояния и их оценкаПроведем прогноз показателей финансового состояния, что будет свидетельствовать об эффективности предлагаемых мероприятий.Сумма запасов прогнозируется на уровне 455 млн.руб. (рассчитано при условии применения системы АВС-анализа).Прогнозируется возврат долгосрочной дебиторской задолженности в размере 69 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) млн.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 134млн.руб. (203-69).Сумму денежных средств можно пополнить на 69млн.руб. за счет высвободившихся средств из дебиторской задолженности, она составит 102 млн.руб.Итого общая сумма оборотных средств будет равной:455+134+102 = 691млн.руб.Будут разработаны следующие варианты выручки от продаж ООО «Тиккурила»:1.Определениес учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема реализации.Предполагаемый уровень инфляции в 2013 году составит6%, учитывая, что ООО «Тиккурила» планирует увеличение физической массы реализуемых услуг на 20%, получим ожидаемый объем продаж, равный: 5288*1,06*1,2 = 6726млн.руб.2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 27 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/27=13,35 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Тиккурила» в 2013 году составит: 455*13,35=6075млн.руб.3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Тиккурила» по годам составила: в 2010 году – 4104млн.руб.; в 2011 году – 4241млн.руб.; в 2012 году – 5288млн.руб. Путем извлечения квадратного корня из деления объема продаж2012 года на объем продаж2010 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,51%. Следовательно, выручка на 2013 год прогнозируется в размере 6002млн.руб. (5288*1,1351).По итогам произведенных расчетов были получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Тиккурила» на 2013 год (табл. 18).Таблица 18 - Выручка от продаж ООО «Тиккурила» на 2013 год(млн.руб.)ВариантыПрогноз выручкиИсходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж6726Исходя из суммы оборотных средств6075Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота6002На рисунке 5 представлено сопоставление прогнозных вариантов выручки с показателем по факту за 2012 год.Рисунок 5 - Сопоставление прогнозных вариантов выручки с выручкой за 2012 год по ООО «Тиккурила»Из предложенных вариантов выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Тиккурила» в условиях жесткой конкуренции.Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2012 год на 14,9%:6075/5288*100-100 = +14,9%.Себестоимость с коммерческими расходами в выручке составляет в выручке за 2012 год 89,56%:(4266+470)/5288*100 = 89,56%.Следовательно, себестоимость с коммерческими расходами будет равной:6075*89,56/100 = 5441 млн.руб.Прибыль от продаж составит: 6075-5441 = 634 млн.руб.Проценты к получению останутся неизменными в сумме 3 млн.руб. Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и планируемых недопоставок по договорам до 10 млн.руб.Прибыль до налогообложения составит: 634 + 3 - 10 = 627 млн.руб.Налог на прибыль будет равным:627 * 20 / 100 = 125 млн.руб.Чистая прибыль составит:627 - 125 = 502 млн.руб.Сумма нераспределенной прибыли в связи с ростом чистой прибыли в балансе повысится до 650 млн.руб.Предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 200 млн.руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Показатели до и после рекомендуемых мероприятий представлены в таблице 19. На рисунке 6 представлены финансовые показатели до и после рекомендуемых мероприятий.Представленные в таблице и на рисунке показатели свидетельствуют об улучшении финансового положения ООО «Тиккурила» и повышении ликвидности его баланса, а также о дальнейшем укреплении конкурентоспособности предприятия, о чем свидетельствует рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,033 пункта и приближение его к оптимальному значению 1. Таблица 19 - Показатели финансового состояния ООО «Тиккурила» до и после рекомендуемых мероприятийПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонение, (+,-)Выручка, млн.руб.52886075787Прибыль от продаж, млн.руб.55263482Запасы, млн.руб.567455-112Дебиторская задолженность, млн.руб.203201-2Денежные средства, млн.руб. 325625300Коэффициент абсолютной ликвидности0,0670,1320,065Коэффициент текущей ликвидности1,6541,8870,233Коэффициент финансовой независимости0,5240,5520,028Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,3980,4380,040Коэффициент восстановления платежеспособности0,8871,0020,115Рисунок 6 - Основные коэффициенты финансового состояния до и после рекомендуемых мероприятий ООО «Тиккурила»Это доказывает эффективность представленных мер по улучшению показателей финансового состояния.Выводы по третьей главеВ целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- с целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ООО «Тиккурила» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб. прибыли;- для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Тиккурила» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту;- планируемые направления финансовой политики ООО «Тиккурила» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Тиккурила» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.ЗаключениеВ дипломной работе рассмотрены теоретические и практически аспекты разных способов проведения оценки финансового состояния предприятия в современных условиях. Условия рыночной экономики не только усиливают роль анализа финансового состояния, но и качественно изменяют. Все это связано, прежде всего, с тем, что анализ финансового состояния из рядового элемента анализа финансово-хозяйственной деятельности превратился в современных условиях в основной метод оценки экономики. Анализ финансового состояния представляет собой существенный элемент финансового менеджмента. Почти все пользователи финансовой отчетности субъекта хозяйствования используют методы анализа финансового состояния для принятия разного рода решений.Практически все используемые в анализе методы применимы при проведении анализа финансового состояния организации: метод сравнения, индексный метод и т.д. Вертикальный, горизонтальный и метод анализа коэффициентом - самые широко употребляемые в анализе финансового состояния организации. Последовательность проведения оценки финансового состояния организации: общий анализ баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности деятельности.Важнейшей целью оценки финансового состояния рыночного субъекта является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также поиск резервов стабилизации его финансового состояния.Рентабельность продаж ООО «Тиккурила» в 2011 году снизилась на 3,2%, или на 19% в динамике, а в 2012 году – на 3,2%, или на 23,5% в динамике и стала равной 10,42%. При этом рентабельность капитала также уменьшалась: в 2011 году – на 4,47%, а в 2012 году – на 2,31%, следовательно, каждый рубль, вложенный в имущество, стал приносить меньше прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала в 2011 году снизилась на 31,19%, а в 2012 году возросла на 5,07% и стала равной 109,17%, следовательно, каждые 100 руб. используемого собственного капитала стали приносить в 2012 году больше чистой прибыли. Это говорит об улучшении результатов хозяйствования.Проведенный анализ финансового состояния позволяет отметить следующее. В структуре активов в 2012 году по сравнению с 2010 годом произошло повышение удельного веса внеоборотных активов на 9,33%, он составил 20,99%, при этом доля оборотных активов уменьшилась в таком же размере по причине снижения доли запасов на 3,91% и дебиторской задолженности – на 6,38%. В связи с тем, что доля оборотных активов в структуре имущества занимает 79,01 на конец 2012 года и непосредственно денежных средств как самых ликвидных активов – 3,19%, что выше на 0,74% показателя 2010 года, можно говорить о положительной структуре баланса. Он достаточно ликвиден. Больше средств предприятием вложено в работающие – оборотные активы.В конце отчетного периода (2012 год) ООО «Тиккурила» могло погасить за счет наиболее ликвидных активов - денежных средств – 6,7% своих обязательств (значение коэффициента абсолютной ликвидности). Притом по сравнению с показателем на 2010 годом данный показатель повысился на 0,024 пункта. Это свидетельствует о недостаточном уровне платежеспособности предприятия, однако улучшение налицо. Этот показатель в несколько раз меньше рекомендуемого значения, в связи с чем предприятию необходимо отслеживать необходимость накопления средств на счетах. Нужно заметить, что значение коэффициента текущей ликвидности ниже рекомендуемого, в связи с чем возникает необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, который в 2012 году повысился и стал равным 0,887. Это гораздо не достает еще до рекомендуемого значения 1, следовательно, в ближайшие шесть месяца восстановление платежеспособности ООО «Тиккурила» «не грозит». Также были рассчитаны показатели вероятности банкротства по методикам Таффлера, Альтмана, Кадыкова и Кондракова, они свидетельствует о ничтожной вероятности банкротства. Проведенное исследование показателей деловой активности говорит об их улучшении в 2012 году, что может характеризовать ООО «Тиккурила» как организацию перспективу.В целом, проведенное исследование позволяет сделать вывод, что ООО «Тиккурила» недостаточно платежеспособно по причине недостатка абсолютно ликвидных активов, а также недостаточно кредитоспособно, однако угроза банкротства мала. С целью улучшения финансового состояния было рекомендовано ООО «Тиккурила» улучшить управление финансовыми ресурсами. Для этого предложено применение АВС-анализа для управления запасами, это позволит сократить запасы на 20%. Также был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью. Был сделан вывод о необходимости предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 63 руб. прибыли.Для обеспечения улучшения управления финансами ООО «Тиккурила» было предложено принять на 0,5 ставки специалиста по финансовому менеджменту.Планируемые направления финансовой политики ООО «Тиккурила» позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности на 0,065 пункта. Это свидетельствует о дальнейшем улучшении финансового состояния предприятия. Также рост коэффициента восстановления платежеспособности на 0,115 пункта свидетельствует об улучшении конкурентоспособности ООО «Тиккурила» и его финансового положения, это свидетельствует об эффективности предлагаемых мероприятий.Список использованной литературыКонституция Российской Федерации (по состоянию на 2014 год). – М.: ЭКСМО, 2013. – 80с. Гражданский кодекс РФ. Части 1-4 по состоянию на 15.07.2012 г. – М.: КноРус, 2012. – 512с.Налоговый Кодекс Российской Федерации: в 2-х ч. – М.: АБАК,2013. – 960с.Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года// Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина Российской Федерации «О формахбухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 351с.Бадманева Д.Г., СмекаловП.В., СмоляниновС.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Проспект науки, 2010. – 472с.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2011. – 640с.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2012. – 224с.Бережная Е.В.,БережнойВ.И., БигдайО.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2011. – 336с.Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2012. – 768с.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2012. – 224с.Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения// Вестник АГТУ. Серия: Экономика. - 2011. - № 1. - С. 255.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2011. – 502с.Выварец А.Д. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 368с.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 462с.Дойль П. Финансовый менеджмент: стратегия и тактика. – СПб.: Питер, 2009. - 469 с.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2009. – 144с.Ендовицкий Д.А.,ЩербаковаН.Ф., ИсаенкоА.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Омега-Л, 2013. – 560с.Кабанцева Н.Г. Финансы. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. – 349с.Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 220с.Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 484с.Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2013. – 336с.Колчина Н.В., ПортугалеваО.В., МакееваЕ.Ю. Финансовый менеджмент.– М.: Юнити, 2008. – 464с.Лапуста М.Г.,Мазурина Т.Ю., Л.Г. Скамай. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 575с.Лимитовский, М.А.,ЛобановаЕ.Н., Паламарчук В.П. Современный финансовый менеджмент. – М.: ВШФМ РАНХиГС при Президенте РФ, 2011. – 733с.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.Пласкова Н.С. Информационная база анализа денежных потоков// Финансовый бизнес. - 2011. - № 10. - С. 25-27.ПоповВ.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2008. – 288с.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2010. – 320с.Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. – М.: Вильямс, 2009. – 464с.Румянцева, Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учеб. пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с.Савчук, В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Тренев, Н.Н. Управление финансами: учеб. пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 601с.Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: учеб. пособие / Т.В. Филатова, П.Н. Брусов. – М.: КноРус, 2013. – 232с.Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 3-е изд. / Е.И. Шохин. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Экономика предприятия: учебник / под ред. Аксенова А.П. – М.: КноРус, 2011. – 352с.ПриложенияПриложение А