Управление движением денежных потоков на предприятии

руб., из краткосрочной дебиторской задолженности - в 2010 году 596 тыс.руб., в 2011 году – 15 тыс.руб. В 2012 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.руб., извлечение из НДС – 23 тыс.руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность – 856 тыс.руб.Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса ООО «Прогресс» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Прогресс» также повысило сумму нераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.Проведем анализ движения денежных средств при помощи коэффициентов.Анализ эффективности движения денежных средств предприятиябазируется на определении финансовых показателей на основе величины чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ). Определение финансовых коэффициентов происходит на основе выделения задачи удовлетворения запросов каждой группы пользователей в такой информации (акционеров, кредиторов, государственных органов и т.п.). Влияние денежных средств на платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется делением абсолютно ликвидных активов на краткосрочные обязательства. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена в таблице 7.Таблица 7- Динамика коэффициента абсолютной ликвидностиООО «Прогресс» за 2010-2012 годыПоказателиОптимальное значение2010 год2011 год2012 годОтклонение, (+,-)2011г от 2010г2012 г от 2011гКоэффициент абсолютной ликвидности0,20,2320,0270,044-0,2050,017Как видно из данных таблицы 7, значение коэффициента абсолютной ликвидности подтверждает снижение обеспеченности ООО «Прогресс» денежными средствами в 2011 году и небольшое увеличение в 2012 году. В 2011 году за счет денежных средств ООО «Прогресс» могло сразу отдать кредиторам 2,7% обязательств, что меньше показателя 2010 года на 20,5%, а в 2012 году – уже 4,4%. В 2011 и 2012 годах показатель не достает до рекомендуемого значения. Можно отметить, что в рассматриваемые периоды по ООО «Прогресс» степень участия денежных средств в погашении обязательств невысока.Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «Прогресс» делением выручки на сумму денежных средств:- 2010 год: 41038/1639 = 25 оборотов;- 2011 год: 42414/175,5 = 241,7 оборотов;- 2012 год: 52875/204,5 = 258,6 оборотов.Динамику оборачиваемости денежных средств представим на рисунке 10.Рисунок 10 - Изменение оборачиваемости денежных средствООО «Прогресс» за 2010-2012 годыПредставленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «Прогресс» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2010 году до 258,6 оборотов в 2012 году. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что в ООО «Прогресс» есть положительный чистый денежный поток от текущей деятельности, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые необходимы для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития своей финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств.Оценка чистые денежных потоков по видам деятельности ООО «Прогресс» позволяет сделать следующие выводы:Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Прогресс» в 2012 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Прогресс» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.Первое, на что анализируемому субъекту нужно обратить внимание при ликвидации дефицита денежных средств по текущей деятельности - это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.3 Совершенствование управления денежными потоками ООО «Прогресс»3.1 Оптимизация и планирование денежных потоковОценка чистые денежных потоков по видам деятельности ООО «Прогресс» позволяет сделать следующие выводы:- чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;- чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Прогресс» в 2012 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;- чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Прогресс» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.Первое, на что анализируемому субъекту нужно обратить внимание при ликвидации дефицита денежных средств по текущей деятельности - это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью.Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 2034 тыс.руб., хоть и снижается по сравнению с прошлым периодом. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Прогресс» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по всем возможным видам. По различным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Фактически в ООО «Прогресс»происходит реализация жесткого типа кредитования потребителей, который в конечном итогеприводит к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Прогресс» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Происходит нарушение финансового равновесия между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим является необходимым пересмотреть политику кредитования.Для ООО «Прогресс» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых - государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «Прогресс» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).Найдем индекс цен (Iц) по формуле:, (3.1)гдеn – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [33, с.58].Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:= 1,05.При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. В связи с тем, что норма рентабельности продукции (это отношение суммы прибыли к себестоимости) у субъекта хозяйствования в среднем составляет 7,86%, то можно рассчитать доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.Данное решение представлено в таблице 8.Таблица 8Расчет эффекта от предоставления скидки по ООО «Прогресс»ПоказателиПредоставление скидки по условию 4/10 net 45Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60Предоставление скидки по условию 1/70 net 90Предоставление старой скидки 3%Индекс цен1,04171,04451,051,05Коэффициент дисконтирования *0,9600,9570,952 0,952Потери от инфляции с каждой 1000 руб.1000-0,96*1000=41000-0,957*1000==491000-0,952*1000==481000-0,952*1000=48Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.1000*4/100=401000*2,5/100=251000*1/100=101000*3/100=30Всего потери, руб.44745878Доход от альтернативных вложений капитала, руб.(1000-40)*0,0786*0,96==72(1000-25)**0,0786*0,957==73(1000-10)**0,0786*0,957==74(1000-30)*0,0786*0,952=73Финансовый результат, руб.72-44 = 2873-74=-174-58=1673-78=-5*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957. При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.Следовательно, из представленных в таблице 8 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Прогресс» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 28 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 5 руб.Эффект очевиден и соответствует 23 руб.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Прогресс» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручениезаместителю генерального директорао проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Прогресс». Эту работу предлагается осуществить заместителю генерального директора, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.Для взыскания дополнительных денежных поступлений от основных средств ООО «Прогресс» необходимо:- проанализировать степень использования оборудования и имущества с тем, что определить перечень имущества, не использованного в текущей хозяйственной деятельности;- выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже или сдаче в аренду имущества;- сдать в аренду или продать мало используемое оборудование и имущество.Планирование денежных потоков является основой для повышения эффективности управления ими.Фундаментом для планирования денежных потоков служит прогноз объема продаж торговли, для обоснования которого приведены альтернативные расчеты.Разработаны следующие варианты:1.Расчет с учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема продаж.Предполагаемый уровень инфляции в 2013 году составит6%, учитывая, что ООО «Прогресс» планирует увеличение физической массы реализуемого моторного топлива на 20%, получаем ожидаемый объем продаж, равный: 52875*1,06*1,2=69160 тыс.руб.2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 38 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/35=10,43 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Прогресс» в 2012 году составит: 5672*10,43=59159 тыс.руб.3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Прогресс» по годам составила: в 2010 году – 41038 тыс.руб.; в 2011 году – 42414 тыс.руб.; в 2012 году – 52875 тыс.руб. Извлечением квадратного корня из деления товарооборота 2012 года на товарооборот 2010 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,5%. Следовательно, выручка на 2013 год прогнозируется в размере 60013 тыс.руб. (52875*1,135).В результате произведенных расчетов получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Прогресс» на 2013 год, представлены в таблице 9.Таблица 9Выручка от продаж ООО «Прогресс» на 2013 годВариантыПрогноз выручки, тыс.руб.Исходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж69160Исходя из суммы оборотных средств59159Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота60013На рисунке 11 представим сопоставление прогнозных вариантов выручки с показателем за 2012 год.Рисунок 11 - Сопоставление прогнозных вариантов выручки с выручкой за 2012 год по ООО «Прогресс»Из предложенных вариантов таблицы 9 выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Прогресс» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2012 год на 11,9% (59159/52875*100-100).ООО «Прогресс» планирует оставить уровень чистого дохода к выручке (валовой прибыли по форме Отчета о прибылях и убытках) на уровне 2012 года, а именно, 19,33%, тогда, принимая в расчет прогнозируемый объем выручки от продаж в сумме 59159 тыс. руб., валовая прибыль составит 11435 тыс.руб.Прогнозируется повысить рентабельность продаж до 12%, исходя из чего нужно будет достичь суммы прибыли от продаж в размере 7099 тыс.руб. (59159*12/100), что больше показателя 2012 года на 28,8% (7099/5512*100-100). Следовательно, предприятию необходимо для повышения уровня конкурентоспособности жестко отслуживать, чтобы коммерческие расходы не превысили сумму 4336 тыс.руб. (11435-7099). Это меньше показателя 2012 года на 7,9% (4336/4707*100-100).Остаток денежных средств на 1.01.2013 года в ООО «Прогресс» составил 325 тыс. руб. Данные о поступлении денежных средств по текущей деятельности взяты из расчета показателей и данных отчета за 2012 год и представлены в таблице 10.Таблица 10План движения денежных средств ООО «Прогресс»на 2013 годПоказателиСумма, тыс.руб.Остаток денежных средств на 1.01.2013 года325Поступление от продажи59159Возврат займов другой организацией2651ВСЕГО61810Выбытие:Приобретение товаров47724Издержки4336На погашение кредитов1229Погашение обязательств финансовой аренды488Всего53777Остаток денежных средств на 1.01.2014 года5707Как видно, остаток денежных средств на конец прогнозного периода увеличится на 5382 тыс.руб. (5707-325). Средний остаток денежных средств за 2012 год составит: (5707+325)/2 = 3016 тыс.руб. Следовательно, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность.3.2 Оценка влияния денежных потоковна финансовую устойчивостьпредприятияВысокий уровень финансовой устойчивостисубъекта хозяйствования определяется такимиважнейшими положениями эффективного управления его денежными потоками:1. Денежными потокамипроизводится обслуживание осуществления хозяйственной деятельности субъекта хозяйствованияпрактически во всех ее аспектах. Образным способом денежный поток можно представитьв качестве системы«финансового кровообращения» хозяйственного организма субъекта экономики. Эффективным образом организованные денежные потоки субъекта хозяйствованиявыступаютглавным симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его деятельности в общем. 2. Оптимальность управления денежными потоками предоставляет возможность сделать выше финансовое равновесие субъекта хозяйствования в процессе его развитиястратегического характера. Темпы данного развития, финансовая устойчивость субъекта хозяйствования в значительной степениустановлены тем, каким образомразного рода потоки денежных средств являются синхронизированными между собой по размерам и во времени. Высокий уровень данной синхронизации предоставляет возможность существенным образом ускорить реализацию целей стратегического характера поразвитию субъекта хозяйствования. 3. Рациональность формирования денежных потоков предоставляет возможность сделать выше уровень ритмичности осуществления операционного процесса субъекта хозяйствования. Любой сбой в произведении платежей отрицательным образом сказывается на образовании производственных запасов сырья и материалов, уровне выработки работников, продажи готовой продукции и т.д. Вместе с тем эффективным образом организованные денежные потоки субъекта хозяйствования, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, дают возможность возрасти объемам производства и реализации его продукции. 4. Эффективность управления денежными потоками субъекта хозяйствования предоставляет возможностьсделать нижеуровень его потребностив заемномкапитале. Активным образом управляя денежными потоками, субъект хозяйствованияможет обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, которые были сформированы из внутренних источников, сделать меньше уровень зависимости темпов развития субъекта хозяйствования от привлекаемогозаемного капитала. Особую актуальность данный управленческий аспект денежных потоков приобретает для субъектов хозяйствования, которые находятся на ранних стадиях собственного жизненного цикла, доступ которых к внешним средствам финансового обеспеченияявляется ограниченным. 5. Управление денежными потоками выступает важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала субъекта хозяйствования.Всему этому способствует снижение продолжительности производственного и финансового циклов, которое достигается в ходе результативного управления денежными потоками, а вместе с тем уменьшение потребности в капитале, который обслуживает хозяйственную деятельность субъекта экономики. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, субъект хозяйствования обеспечивает увеличение суммы генерируемой во времени прибыли. 6. Рациональное управление денежными потоками субъекта хозяйствования дает возможность снизить его неплатежеспособности. Даже у субъектов хозяйствования, которые успешным образом осуществляют хозяйственную деятельность и генерируют достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникнуть вследствие несбалансированности разного рода денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, которая достигается в процессе управления денежными потоками субъекта хозяйствования, предоставляет возможность устранить данный фактор возникновения его неплатежеспособности. 7. Активные формы управления денежными потоками предоставляют возможность субъекту хозяйствования получать дополнительную сумму прибыли, которая генерируется непосредственным образом его денежными активами.Здесь речь идет в первую очередь об оптимальности использования временно свободных остатков денежных средств в составе текущих активов, а вместе с тем накапливаемых ресурсов инвестиционного характера в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени дает возможность уменьшать реальную потребность субъекта хозяйствования в текущем и страховом остатках денежных активов, которые обслуживают операционный процесс, а вместе с тем резерв инвестиционных ресурсов, который формируется в процессе проведения реального инвестирования. Следовательно, эффективное управление денежными потоками субъекта хозяйствования способствует формированию дополнительных объемов инвестиционных ресурсов с целью осуществления финансовых инвестиций, которые являются источником прибыли. Необходимо рассмотреть, как планируемые потоки ООО «Прогресс» повлияют на его финансовую устойчивость.Сумма запасов в среднем прогнозируется по опыту прошлых лет на уровне 5600 тыс.руб. Прогнозируется возврат просроченной дебиторской задолженности в размере 569 (такая сумма просроченной долгосрочной задолженности была на начало периода)тыс.руб. Следовательно, дебиторская задолженность составит 1465 тыс.руб. (2034-569).НДС также можно прогнозировать на уровне 20 тыс.руб. исходя из данных прошлого периода.Сумма денежных средств составит 5707 тыс.руб. Итого общая сумма оборотных средств будет равной:5600 + 20 + 1465 + 5707 = 12792 тыс.руб.Себестоимость с коммерческими и управленческими расходами в выручке составляет порядка 89,4% ((42565+4612+95)/52875*100), следовательно, она будет равной 52799 руб. (59159*89,4/100).Прибыль от продаж составит: 59159 - 52799 = 6360 тыс.руб.Проценты к получению останутся в размере 29 тыс.руб.Прочих расходов не будет в связи с уменьшением просроченной задолженности и недопоставок по договорам.Прибыль до налогообложения: 6360 + 29 = 6389 тыс.руб.Налог на прибыль: 6389*20/100 = 1278 тыс.руб. Чистая прибыль: 6389 - 1278 = 5111 тыс.руб.Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 6000 тыс.руб.Будет погашен краткосрочный кредит в размере 400 тыс.руб., новых кредитов не планируется. Также предполагается погашение кредиторской задолженности до достижения ею размера в 2000 тыс.руб. Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.Заемные средства ООО «Прогресс» будут равны: 400+2000=2400 тыс.руб. Собственный капитал составит: 15 + 6000 = 6015 тыс.руб.Показатели финансовой устойчивости до и после представленных мероприятий показаны в таблице 11. Таблица 11Показатели финансовой устойчивости ООО «Прогресс»до и после рекомендуемых мероприятийПоказателиДо мероприятийПосле мероприятийОтклонение, (+,-)1. Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. (Ф № 1)1779,52140360,52. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. (Ф № 1)8854,5104231568,53. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. (Ф № 1)4798,55679,58814. Средняя величина денежных средств (Ф № 1)204,530162811,55. Средняя величина краткосрочного заемного капитала (Ф № 1)5843,53632,5-22116. Коэффициент автономии (п. 3 / (п.1+2))0,4510,4520,0017. Коэффициент маневренности собственных средств ((п.3-п.1)/п.3)0,6290,6320,003Представленные в таблице 11 показатели свидетельствуют о следующем. Коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала. Как видно по данным таблицы, повышается независимость предприятия от кредиторов. Рост коэффициента маневренности ООО «Прогресс» на 0,003 пункта свидетельствует о том, что больше собственного капитала вложено в оборотные активы.В целом, представленная в данной главе информация позволяет сделать следующие выводы:- для улучшения управления денежными средствами было предложено прогнозирование денежных потоков. По упрощенной форме были спрогнозированы показатели ООО «Прогресс» для составления прогноза движения денежных средств, в результате чего прогнозируется повышение остатка денежных средств на 5382 тыс.руб.;- оценка платежных возможностей организации после предложенных рекомендаций по управлению денежными потоками говорит о повышении ее финансовой устойчивости, что свидетельствует об эффективности данного процесса.ЗаключениеВ дипломной работе представлены теоретические и практические основы управления движением денежных потоков на предприятии. В субъекте хозяйствования с движения денежных средств начинается и им заканчивается его производственно-коммерческий цикл. Вся деятельность субъекта хозяйствования, которая направляется на получение необходимой суммы прибыли, требует того, чтобы денежные средства были переведены в разного рода активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в ходе продажи продукции (работ, услуг). Результаты ведения предпринимательской деятельности считаются достигнутыми тогда, когда процесс инкассирования приносит тот поток денежных средств, на основе которого берет начало новый цикл, который обеспечивает получение необходимой суммы прибыли.Экономистами-аналитиками в сфере финансовой отчетности был сделантакого рода вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и делает выше их отличие от значения чистого дохода (прибыли) отчетного периода. Ими подчеркивается, что как раз денежные средства должны быть использованы для выплаты ссуд, дивидендов, расширения имеющихся производственных мощностей. Всемвыше сказанным подтверждается растущее значение категории «денежных потоков».Денежные средства выступают наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех субъекта хозяйствования (корпорации) в большинстве своемустанавливается способностью ее руководящего состава мобилизовать и эффективным образом использовать имеющиеся денежные средства.В качестве основного метода управления денежными активами (средствами) субъекта хозяйствования выступает проведение их анализа.Важнейшей задачей анализа движения денежных средстввыступает установление причин недостатка или излишка их, источников их прихода и направлений их расхода. С цельюустановления потоков денежных средств в практической деятельности используют прямой и косвенный метод. Документом базовым для проведения анализа движения денежного капитала выступает форма «Отчет о движении денежных средств», при помощи которойпроизводится контроль текущей платежеспособностисубъекта хозяйствования, принимаются решения оперативного характерапо управлению потоками наличности и выяснение расхождений между прибылью (убытком) и изменением суммы денежных средств. Формирование отчета о движении денежных средствпроисходит не по источникам и направлениям их использования, а по сферамдеятельности субъекта экономики - операционной (текущей), финансовой и инвестиционной. Управление денежными потоками в организациях торговой сферы деятельности имеет собственныеособенности: товары поступают периодическим образом и обычно достаточно большими партиями, с целью проведения оплаты счетов поставщикам требуются значительные суммы, между тем как выручка от продажи идет более или менее равномерно и закономерность ее движения напрямую не находится в зависимости от сроков поступления товаров; от места расположения субъекта хозяйствования сферы торговли находится в зависимости его объем продаж (выручка), которая представляет собой важнейшую часть его денежных потоков.Важность и значение управления денежными потоками на предприятии торговой сферы трудно переоценить, так как от его качества и эффективности находится в зависимости не только его устойчивость в конкретный временной период, но и ее способность к дальнейшему развитию, достижению успеха финансового характерана долги период времени. Специфическая роль и вместе с тем достаточно тесная взаимосвязь с прочими разделами финансового менеджмента предоставляет возможность выделить управление денежными потоками субъекта хозяйствования в самостоятельную систему. В дипломной работе был проведен анализ движения денежных средств ООО «Прогресс». Данный субъект хозяйствования занимается розничной торговлей моторным топливом и маслами, находится в городе Щелково Московской области.Выручка от продаж ООО «Прогресс» в 2011 году повысилась на 1376 тыс.руб., или на 3,4%, а в 2012 году возросла на 10461 тыс.руб., или на 24,7%, и составила 52875 тыс.руб. Повышение выручки от продажи сопровождалось ростом себестоимости полной в 2011 году на 2383 тыс.руб., или на 7,7%, а в 2012 году – на 9279 тыс.руб., или на 27,8%. Больший прирост себестоимости по сравнению с ростом выручки привел к снижению суммы прибыли от продаж в 2011 году на 1125 тыс.руб., или на 16,3%, а в 2012 году – на 264 тыс.руб., или на 4,6%. Это отрицательно характеризует результативность деятельности организации, так как это прибыль от основной деятельности. Ее снижение говорит об уменьшении эффекта от основной деятельности субъекта хозяйствования.Оценка чистые денежных потоков по видам деятельности ООО «Прогресс» позволяет сделать следующие выводы:- чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными, что и наблюдается у рассматриваемого предприятия на протяжении всего периода. Притом наблюдается прирост чистых денежных средств от текущей деятельности;- чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «Прогресс» в 2012 году платежи превышают поступления (их нет вообще). Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;- чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «Прогресс» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников.ООО «Прогресс» испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.руб. в 2010 году до 4402,5 тыс.руб. в 2012 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов - денежных средств – в 2011 году на 1453,5 тыс.руб., а в 2012 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.руб.ООО «Прогресс», управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.руб. ООО «Прогресс» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств.Для улучшения управления денежными средствами было предложено прогнозирование денежных потоков. По упрощенной форме были спрогнозированы показатели ООО «Прогресс» для составления прогноза движения денежных средств, в результате чего прогнозируется повышение остатка денежных средств на 3016 тыс.руб. Следовательно, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность и финансовая устойчивость.Список использованной литературыНалоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с изм. и доп. от 26 апреля 2006 г. № 64 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 83 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 84 – ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп. от 30 октября 2007 г № 239 – ФЗ, от. 09 ноября 2007 г. № 284 – ФЗ, от 04 декабря 2007 г. № 324 - ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант» [Электронный ресурс]. – Послед. обновление 23.06.2012.Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2011 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2011. - № 35.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2011. – 374с.Барулин С.В. Финансы: учебник. – М.: КноРус, 2012. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование. - СПб.: Питер, 2010. – 384с.Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 142с.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2009. – 240с.Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. - 2010. - № 1. – С. 253-257.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2011. – 502с.Гоян М.И. Денежные потоки как кругооборот денежных средств по формированию затрат и активов организации // Вестник Белорусского государственного экономического университета. - 2009. - № 3. – С.15-19.Грибов М. Как составить отчет о движении денежных средств по МСФО? // Финансовый директор. - 2010. - №1. – С.16-18.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2012. – 640с.Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. - 2008. - № 12. – С.174-175.Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 401с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2011. – 621с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2012. – 511с.Иванов Е.Н. Отчет о движении денежных средств. - М.: Экономика, 2011. – 235с.Кадыров И.С. Проблемы составления отчета о движении денежных потоков в коммерческих организациях // Вестник Адыгейского государственного университета, Сер.: Экономика. - 2011. - Вып. 2. - С. 105-107.Каленская В. Подготовка отчета о движении денежных средств прямым методом: практика применения МСФО 7 // Аудит. - 2009. - № 11. – С. 22-25.Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 220с.Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2013. – 336с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: Инфра-М, 2011. – 256с.Ложников И.Н. Как применять ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» // Вестник бухгалтера Московского региона. - 2011. - №5. – С.53-56.Пименова Ю.В. Знакомьтесь – баланс 2011! // Практическая бухгалтерия. – 2011. - №7. – С.18-21.Пласкова Н. Информационная база анализа денежных потоков // Финансовый бизнес. - 2011. - № 10. - С. 25-27.Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: КноРус, 2011. – 320с.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2009. – 288с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансам. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 624с.Сургай М.А. Характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. - М.: Экономика, 2010. – 361с.Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 601с.Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 232с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М.В. – М.: Юрайт-Издат, 2012. – 590с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2012. – 480с.Приложения