Формы безналичных расчетов

Однако возникают ситуации, когда векселя продаются и покупаются за деньги или оформляют финансовые операции. В этом случае векселя выступают в качестве финансовых активов и к ним применяются не только правила вексельного обращения, но и обращения ценных бумаг. Особенности вексельного обращения заключается в том, что, во-первых, вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство, установленное с определенными целями, находящими свое выражение в тех функциональных особенностях, которые присущи векселю; а, во-вторых, в обращении вексель воплощает в себе многогранное экономико-правовое отношение, так как вексель может выступать как средством оформления коммерческого кредита, так и средством расчета по сделкам. С точки зрения участников коммерческого оборота вексель представляет интерес лишь в той мере, в какой его использование позволяет им достигнуть определенных экономических результатов. Экономическая сущность векселя как универсального инструмента финансового рынка раскрывается в анализе основных его функций: 1. Кредитной функции, представляющей собой отсрочку платежа по хозяйственной сделке; 2. Расчетной функции, характеризующей вексель как инструмент оформления долга, замещая наличные деньги в обороте. Кредитная функция векселя реализуется в операциях коммерческого кредитования. Выступая в качестве орудия коммерческого кредита, предоставляемого поставщиком покупателю, вексель оформляет отсрочку платежа, при этом обязательство по сделке заменяется на вексельное, оплата по которому гарантирована реальными денежными средствами. Момент кредитования поставщиком покупателя учтен в виде разницы вексельной суммы на момент оплаты векселя и стоимости поставленной продукции – дисконта, или же в виде указанной в тексте векселя процентной ставки. Эта разница для покупателя – векселедателя представляет собой плату за коммерческий кредит, предоставленный поставщиком. В договоре покупателя с поставщиком должен быть предусмотрен порядок расчетов за товар векселем. В нем необходимо указывать, что поставщик предоставляет коммерческий кредит покупателю, плата за который уплачивается покупателем, или назначенным им плательщиком в виде дисконта или процентной ставки. Расчетная функция векселя, выполняемая им в коммерческом обороте, заключается в том, что покупатель, выдавая вексель в расчет за поставленные ему товары, надлежащим образом исполняет свое обязательство по оплате поставки, заменяя долг по договору купли – продажи вексельным долгом. Полученный кредитором вексель является эквивалентом платежа, а простой порядок передачи векселя посредством индоссамента позволяет осуществить им расчеты по различным обязательствам: один и тот же вексель может погасить ряд требований без участия наличных денег. Вексель, обращаясь, заменяет наличные деньги лишь при том условии, что в конце своего оборота, ограниченного сроком погашения вексельного обязательства, он подлежит обмену именно на деньги, поскольку сам он деньгами не является, а лишь опосредует денежные отношения. Если расплата деньгами представляет собой окончательный платеж, то расчет векселем еще не погашает долга, во исполнение которого он выдан, лишь трансформирует один вид задолженности в другой. Выдача векселя покупателем продукции является новацией обязательства оплатить полученную продукцию на обязательство совершить платеж по векселю. Платеж по векселю считается завершенным только в момент получения по нему денежных средств. Значение векселя для предприятий – участников вексельного обращения. Для покупателя продукции имущества использования коммерческого кредита, оформленного векселем, следующие: 1. Коммерческий кредит, оформленный векселем, обходится дешевле, чем банковский денежный кредит, так как процентная ставка по коммерческому кредиту, как правило, значительно ниже, чем по банковскому. Иначе, если процентная ставка по коммерческому кредиту была бы выше или равна процентной ставке по банковскому кредиту, то предприятиям не было бы смысла им пользоваться, так как целесообразнее было бы взять банковский денежный кредит. Стоимость коммерческого кредита, оформленного векселем, как правило, ниже, чем стоимость банковского денежного кредита. 2. Преимущество коммерческого кредита, оформленного векселем, перед банковским заключается еще и в том, что не требуется заключения дополнительного кредитного договора и предоставления дополнительного обеспечения исполнения обязательств, например, залога имущества, так как вексель является абстрактным и безусловным долговым обязательством произвести денежный платеж. Кроме того, выписывается вексель, покупатель не отвлекает денежных средств из оборота на период обращения векселя, что позволяет ему не прерывать производственного процесса, сохранять оборотные средства и рассчитываться за полученную продукцию без использования наличных денег, т.е. не приходится отвлекать денежные средства из оборота до наступления срока платежа по векселю. 3. Проценты за полученный коммерческий кредит относятся на себестоимость или издержки обращения, что, с одной стороны, увеличивает стоимость приобретенных товаров, но, с другой стороны, уменьшает налогооблагаемую прибыль. Существуют следующие этапы получения кредита: клиент обращается с заявкой, прилагая необходимые для ее рассмотрения документы, на получение кредита в банке в обычном порядке. Цель кредита – получение простых векселей банка; если банк считает возможным кредитовать данное предприятие, заключается кредитный договор между банком и заемщиком, в котором оговаривается срок кредитования, цена договора, порядок расчета, обязанности и ответственность сторон. Номиналы векселей и их количество определяют совместно обе стороны; для выпуска векселей, оплачиваемых за счет выдаваемого кредита, клиент заключает два договора: договор покупки векселей и кредитный; после положительного решения кредитного комитета банка кредит перечисляется на счет; клиент направляет платежным поручением денежные средства на покупку векселя; вексель выписывается с номиналом, равным сумме кредита; начисление процентов производится в обычном порядке, погашение кредита и начисленных процентов происходит в денежной форме в установленном порядке. Рассмотрим следующую ситуацию: заемщик получает относительно недорогой кредит, пополняет свои оборотные средства и получает в распоряжение простое, удобное и надежное средство для расчетов с поставщиками и другими кредиторами. При этом освободившиеся денежные средства фирма может использовать для других целей. А фирмы-поставщики – потенциальные векселедержатели – приняв вексель в оплату товаров и услуг, могут использовать его следующим образом: рассчитаться векселем со своими поставщиками и кредиторами; предъявить вексель к плате в банк – эмитент ранее срока погашения векселя получить указанную сумму за минусом дисконта; передать вексель банку – кредитору в счет погашения ссудной задолженности по ранее полученным кредитам; внести вексель в качестве залога при получении кредита в каком – либо банке; оплатить услуги страховых компаний и других финансовых институтов. Предприятие, использующее банковский вексельный кредит для расчетов со своими поставщиками, имеет право возместить НДС по полученным товарам в случае, если оно совершит платеж в пользу банка в размере стоимости полученных товаров до наступления срока платежа по налогу на добавленную стоимость. Покупатель продукции – эмитент векселя может рассчитаться со своим поставщиком траттой, акцептованной надежным банком или собственным простым векселем, авалированным этим банком. В качестве авалистов выступают солидные кредитные учреждения, как правило, это банки, так как именно им лучше всех известно финансовое положение своих клиентов – предприятий и предпринимателей. Фактически авалирование банком векселя – это принятие им на себя солидарного с векселедателем безусловного обязательства совершить платеж в указанный в векселе срок. Поэтому авалированный банком вексель является для поставщиков более привлекательным расчетным средством, так как позволяет значительно снизить риск неплатежа по векселю в случае, если покупатель оказался неплатежеспособным. Операция авалирования банком векселя предприятия с последующим его использованием в качестве расчетного средства включает в себя следующие этапы: 1. Договор об авалировании векселей между банком и предприятием. 2. Предъявление векселя для его авалирования и оплата вексельного поручительства. 3. Выдача авалированного векселя. 4. Поставка товара. 5. Авалированный банком вексель в расчет за поставленный товар. 6. Предъявление векселя к платежу предприятию – векселедателю. 7. Вексель для оплаты предъявляется авалисту в случае, если не последовало платежа. 8. Платеж по векселю. Преимущество авалирования векселей для коммерческих банков заключается в том, что, авалируя векселя своих клиентов, банки содействуют последним в получении кредита, не расходуя собственных денежных средств, обретая при этом дополнительный источник дохода в виде награждения за оказание подобного рода банковской услуги. Принцип акцептанта будет соблюден, если стоимость подобной услуги будет ниже ставки рефинансирования: векселедатель затраты на покупку «банковской гарантии платежа» сможет отнести на себестоимость или издержки обращения, что в конечном счете уменьшит его налогооблагаемую базу по налогу на прибыль; акцептант, уверенный в надежности и кредитоспособности своего клиента, получит денежное вознаграждение, не отвлекая собственных денежных средств и не привлекая дополнительных платных финансовых ресурсов. Акцептированные банком переводные векселя имеют большую степень ликвидности, так как: плательщиком по нему является банк, надежность и деловую репутацию легче проверить, чем надежность предприятия – эмитента; акцептованные банком переводные векселя могут иметь более длительный срок обращения, так как у векселедателя отпадает необходимость оплачивать вексель до наступления срока платежа по налогу на добавленную стоимость с тем, чтобы возместить суммы НДС по полученным товарам; акцептованные банком переводные векселя могут выпускаться со сроком по предъявлении, что делает возможным включение в них процентной оговорки, а это, в свою очередь, является привлекательным моментом для поставщиков продукции; такие векселя способствуют разрешению проблем бесконтрольной эмиссии и обеспеченности векселей; акцептованный банком вексель может иметь больший срок обращения, не «привязанный» к дате уплаты налога на добавленную стоимость покупателем – индоссантом. Таким образом, использование векселя как способ оформления коммерческого кредита, предоставленного поставщиком продукции предприятию – покупателю, которое может рассчитаться с поставщиком, во-первых, своим собственным векселем; во-вторых, банковским векселем; в-третьих, собственным простым векселем, авалированным банком; в-четвертых, траттой, плательщиком по которой является коммерческий банк. Вексельная программа перед кредитным финансированием имеет следующие преимущества: возможность получения зависит от взаимоотношений заемщика с конкретным банком, и поэтому, налаживая сотрудничество с новым кредитором, фирма каждый раз начинает с «нуля»; если компании необходимо мобилизовать значительные средства, то можно разбить требуемую сумму на части и выписать несколько векселей, а в случае кредитования фирме – заемщику будет довольно сложно получить несколько займов от разных банков под один и тот же проект; вексель может быть индоссирован другому лицу или выставлен на вторичный рынок ценных бумаг, что делает его боле ликвидным, чем банковский кредит; еще одним достоинством векселя можно назвать простоту оформления его выпуска, так как вексель не является эмиссионной ценной бумагой, то его выпуск не нужно регистрировать в Федеральной комиссии по ценным бумагам, нет необходимости платить налог на операции с ценными бумагами и комиссионное вознаграждение депозитарию и бирже; преимуществом векселя является то, что векселедержателю проще вернуть деньги в случае отказа векселедателя платить по векселю; возможность упрощенного взыскания средств по неоплаченным векселям дисциплинирует векселедателя и укрепляет надежность векселя в глазах инвестора. Недостатки вексельной программы: если для получения кредита приходится раскрыть свою финансовую и управленческую отчетность только банку – кредитору на условиях полной конфиденциальности, то в случае выпуска публичных финансовых инструментов компании придется стать полностью открытой перед любым покупателем ценных бумаг; поскольку векселя распространяются среди широкого круга инвесторов, помимо процентных выплат приходится нести дополнительные расходы по привлечению финансового консультанта, который поможет правильно оценить потенциал векселедателя и разместить выпущенные векселя среди инвесторов, а затем создать условия для обращения этих векселей на вторичном рынке; недостатком векселя является его бумажный формат, и поэтому векселедержатель вынужден нести расходы по хранению и транспортировке; встречаются случаи подделки векселей, что определяет недоверие к ним со стороны потенциальных инвесторов, а кроме того, если произойдет утеря, держатель векселя лишается всех прав на вексельную сумму; принимая решения о выпуске векселя в первый раз, компания – заемщик должна учитывать, что, возможно, затраты по его размещению будут сравнимы с процентами по кредиту, который можно получить на такой же срок и в таком же размере. Сравнивая достоинства и недостатки, можно сделать вывод, что при реализации вексельной программы следует учитывать: 1. Вексель в практической деятельности используют для отсрочки платежей. 2. Для развития программы вексельного займа необходимо принять комплекс мер по обеспечению их ликвидности. 3. Действующее налоговое законодательство, определяющее уплату НДС, делает менее эффективным традиционные схемы расчетов векселями. 4. Вексель – достаточно дорогой инструмент привлечения ресурсов на открытом рынке. 5. Реализация масштабной по объему вексельной программы может быть долгосрочным проектом. 6. Большинство крупных эмитентов векселей в последнее время активно переориентируются на осуществление облигационных займов, и при определенных условиях через некоторое время вексельные программы могут уступить место облигационным займам. Выбор оптимальной формы безналичных расчетовИз всех форм безналичных расчетов самым защищенным на мой взглядспособом расчетов для сторон является аккредитив, открываемый плательщиком. Всоответствии с ГК РФ аккредитив предусматривает поручение плательщика банкупроизвести платеж против документов, которыми в данном случае могут бытьвексель и заявление векселедержателя. Очевидно, что при аккредитивевекселедержатель должен предъявить вексель в банк, поэтому на практике такойаккредитив должен сопровождаться указанием в векселе изначально в качествеместа платежа – места нахождения банка, как это делается при домициляциивекселей. В связи с тем, что открыть аккредитив должен плательщик из-заотсутствия достаточного времени и дороговизна услуги аккредитивная формарасчетов на практике почти не встречается.Рисунок 3. Количество платежей, проведенных в 1-2 кварталах 2013 года кредитными организациями, в территориальном разрезе (тыс. ед.)Чек также не используется на практике из-за сложившихся обычаев деловогооборота и отсутствия преимуществ по сравнению с другими формами расчетов, атакже по сравнению с уже имеющимся на руках векселем.Инкассо используется значительно чаще. Причём, под инкассо в данномслучае имеется в виду не инкассовое поручение, предусмотренное Положением обезналичных расчётах, а инкассо, регламентируемое ГК (ст.874 ГК РФ) и используемыми в банковской практике Унифицированными правилами по инкассо№522. Указанная операция предполагает поручение векселедержателя банкупредъявить вексель плательщику к оплате и получить платеж за счетвекселедержателя. Однако эта услуга требует от векселедержателя затрат, асущественных преимуществ векселедержателю не дает, если только исполняющийинкассо банк не является банком плательщика.Частным случаем инкассо можно назвать такую форму безналичных расчетов,как расчеты платежным требованием с акцептом плательщика. Обычно в этомслучае векселедержатель готовит платежное требование, получает акцептплательщика в момент предъявления векселя к оплате и передает платежноетребование с акцептом плательщика в банк плательщика. Но в соответствии справилами безналичных расчетов для получения платежа по платежномутребованию векселедержателю следует представить исполняющему банку (банкуплательщика) приличный пакет документов, такой же, как при открытии банковскогосчета, включая нотариальные копии учредительных документов и карточку собразцами подписей. Данная форма расчетов, имея описанные выше недостатки, недает никаких преимуществ, кроме контроля векселедержателем передачиплатежного документа банку плательщика, и не гарантирует оплаты, т.к. нарасчетном счете плательщика могут отсутствовать денежные средства.Очевидным преимуществом по данному виду расчета, на мой взгляд, обладает прежде всего покупатель товаров (плательщик), который осуществляет оплату, убедившись, что товар отгружен в его адрес, проверив товар и товарные документы (банк представляет товарные документы для предварительного просмотра, но окончательно передает после исполнения платежа). Однако не следует выпускать из вида момент перехода права собственности на товар, поставленный продавцом. Инкассовая форма расчетов гарантирует, что товар не перейдет в распоряжение покупателя до тех пор, пока он не исполнит платеж, поскольку до получения платежа документы остаются в распоряжении инкассирующего банка.Помимо вышесказанного расчеты по инкассо дешевле, чем расчеты по системе документарных аккредитивов, что, несомненно, также может быть отмечено как преимущество данного вида расчетов. В качестве отрицательной стороны инкассирования полагаем необходимым указать на следующие факты: при инкассировании покупатель может отказаться оплатить (или акцептовать платеж) по предъявлении ему документов; пересылка документов и время инкассирования продолжительны. К тому же, на практике может возникнуть дополнительная проволочка из-за того, что в некоторых странах принято задерживать представление документов к платежу или акцепту, пока товары не доставлены в эту страну. При возникновении задержек расходы возлагаются на продавца. Рисунок 4.Количество платежных поручений, поступивших в кредитные организации, по способам поступления, млн. ед.С учетом всего вышесказанного чаще всего расчеты производятся платежнымпоручением, о чем может быть прямо указано в приемопередаточном документе(акте приема-передачи). В соответствии со ст.863 ГК РФ при расчетах платежнымпоручением, также как и при расчетах платежным требованием, сроком исполненияобязательств плательщика считается момент поступления суммы платежа на счетполучателя. Указанный момент определяет срок передачи векселя плательщику, атакже отражение погашения векселя в бухгалтерском учете. Отличие поручения оттребования состоит лишь в том, что платежное поручение является поручениемплательщика банку перечислить сумму платежа на кор. счет банка получателя длязачисления ее на счет получателя, которое банк плательщика исполняет от лицаплательщика, а платежное требование является поручением векселедержателябанку плательщика о получении со счета плательщика платежа на счет получателяот лица получателя. Однако исполнение указанных платежных документов в обоихслучаях обусловлено наличием денежных средств на счёте плательщика и поэтомус точки зрения защищенности векселедержателя между платежным поручением и платежным требованием нет разницы. Платежное требование скорее выгодноплательщику, т.к. в этом случае он не несет ответственности за неисполнениебанком его поручения.Клиринг как инструмент оптимизации расчетовКлиринг в его определении как системы безналичных расчетов затовары, ценные бумаги и оказанные услуги, основанной на зачете взаимных требований, нашел широкое применение в мировой практике и во многих сферах деятельности.Можно выделить две основные, наиболее известные и распространенные области применения клиринга. Перваяпредставляет собой безналичные денежные расчеты с использованием взаимозачета обязательств, представленных вформе расчетных документов юридических лиц, являющихся клиентами коммерческих банков, и используется в межбанковских расчетах (клиринг расчетных документов). Вторая — это взаимозачет требований и обязательств по сделкам,совершенным на финансовых и товарныхрынках с дальнейшими расчетами по егорезультатам (клиринг обязательств посделкам). Такой клиринг в отличие отклиринга расчетных документов включаетв себя не только взаимозачет денежныхобязательств, но и взаимозачет обязательств по другому активу, являющимсяобъектом сделки.Международный опыт показывает,что расчеты с применением клирингаявляются одной из наиболее эффективных и широко используемых финансовыми институтами форм безналичных расчетов. Применение клиринговых расчетов позволяет банкам и участникам торгов повысить эффективность управленияликвидностью при работе на межбанковском и биржевом рынке, а такжеудешевляет и ускоряет расчеты и, что немало важно, сокращает участникам потребность в денежных ресурсах необходимых для выполнения своих обязательств. Не случайно в фундаментальныхдокументах, посвященных укреплениюфинансовой стабильности, построениюи развитию финансовой инфраструктуры, клирингу отводится существеннаяроль. К таким документам, в первуюочередь, следует отнести доклады Комитета по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов(Базельский комитет) – «Ключевыепринципы для системно значимых платежных систем» и «Рекомендации длясистем расчетов по ценным бумагам», вкоторых подчеркивается значимостьклиринговых (неттинговых) расчетов дляплатежных систем и распространенностьклиринга в расчетах.Со стороны Банка России клиринг рассматривается в качестве инструмента, значительно уменьшающего общую сумму денежных средств в обращении, что облегчает управление безналичным оборотом. Примером успешного и эффективногоиспользования клиринга может служитьситуация, когда Банк России в 1998 г. сумел избежать полной остановки безналичного оборота денежных средств вмасштабах страны и нормализовать безналичные расчеты на уровне отдельныхрегионов России. После произошедшегов августе 1998 года кризиса, вследствиибанкротства предприятий и организацийнациональная платежная система в полной мере испытала на себе последствияситуации, когда неплатежеспособностьцепной реакцией охватывает все больший круг участников расчетов. Во многихроссийских регионах безналичные расчеты фактически прекратились и начали проведения в октябре 1998 г. по инициативе Банка России многостороннего межбанковского клиринга.Однако следует отметить, что в настоящее время в России осуществлениемежбанковских расчетов с использованием клиринга расчетных документов недостаточно распространено, несмотря на то,что предпосылки к созданию расчетныхсистем, использующих взаимозачет обязательств своих участников, имеется умногих кредитных организаций, обладающих широким кругом корреспондентскихотношений с другими банками. По моемумнению, можно выделить две основныепричины: первая – недостаточность нормативной базы, регулирующей клиринговую деятельность, в том числе, детальнорегламентирующей порядок проведенияклиринговых расчетов. И как следствиепредыдущей, вторая причина — перспектива преодоления заранее известныхтрудностей при создании подобных систем определенно сдерживает инициативубанковских специалистов в реализациитаких проектов.Клиринг на финансовом рынке включает в себя денежный клиринг обязательств, выраженных в российских рубляхи клиринг обязательств по другим активам, составляющим второй объект сделки. Сейчас проведение денежного клиринга как совокупности неттинга (взаимозачета обязательств по сделке) и денежных расчетов по его итогам в ГруппеММВБ обеспечивают две организацииМосковская межбанковская валютнаябиржа и РП ММВБ. При этом Расчетнаяпалата ММВБ, осуществляя расчетное обслуживание биржевых рынков, проводитденежные расчеты со своими клиентамив размере их нетто-позиций, сложившихся по итогам торгов, рассчитанных ММВБ. Следует подчеркнуть, что на некоторых биржевых рынках в расчетах по итогам торгов, наряду с РП ММВБ, принимают участие региональные Расчетные центры организованного рынка ценных бумаг(РЦ ОРЦБ) и Банк России, обеспечивающие завершение расчетов в день проведения торгов. Это связано с тем, что порядок денежных расчетов на каждом избиржевых рынков в настоящее времяимеет свои особенности, причем различия достаточно существенны и связанысо спецификой правил и регламентовторговли различными финансовыми инструментами, обращающимися на ММВБ, сотличием в организации межрегиональных расчетов и технологии обеспеченияликвидности региональных РЦ ОРЦБ. Так, на фондовом и срочном рынках в осуществлении денежного клирингаучаствуют только ММВБ и Расчетная палата ММВБ, т.е. клиринг проводится последовательно в два этапа — неттинг взаимных обязательств участников торгов ирасчеты с участниками, без привлечениякаких-либо других организаций.На рынке государственных ценных бумаг (ГЦБ) с целью завершения расчетовпо итогам торгов (в день их проведения)со всеми участниками, включая региональных, используется специальная схема межрегиональных расчетов с участиемтерриториальных расчетных подразделений Банка России, позволяющая оперативно перераспределять ликвидность между РЦ ОРЦБ. По результатам торговММВБ вычисляет совокупную нетто-позицию каждого РЦ ОРЦБ по отношению кБанку России, после чего РЦ ОРЦБ и БанкРоссии осуществляют взаиморасчеты понетто-позициям. Завершив указаннуюпроцедуру, каждый РЦ ОРЦБ рассчитывается со своими клиентами, зачисляясредства, причитающиеся им по результатам совершенных сделок, на счета, открытые в РЦ ОРЦБ. Таким образом, клиринг денежныхобязательств на рынке ГЦБ включает всебя уже не только неттинг взаимныхобязательств участников торгов и расчеты по его результатам, но и неттинг взаимных обязательств каждого РЦ ОРЦБ иБанка России, а также расчеты по нетто-позициям каждого РЦ ОРЦБ. При этом нафондовом рынке и рынке ГЦБ биржеваяторговля проводятся в условиях 100%предварительного депонирования клиентами денежных средств и ценных бумаг, арасчеты по ценным бумагам осуществляет НП «Национальный ДепозитарныйЦентр» (НДЦ).На валютном рынке несколько инаякартина. Денежные расчеты в российских рублях по операциям на ЕТС осуществляются через счета межбанковскихвалютных бирж (МВБ), открытые в соответствующих РЦ ОРЦБ, и через счетаММВБ (которая выполняет функции Администратора торгов), открытые в РПММВБ и во всех региональных РЦ ОРЦБ.То есть, денежные средства для участия в торгах перечисляются клиентами непосредственно на счета МВБ в РЦ ОРЦБ. На эти же счета перечисляются средства,причитающиеся клиентам по итогам торгов. После чего МВБ, рассчитываются сосвоими клиентами.Для завершения расчетов по итогамторгов со всеми участниками (включаярегиональных) в день проведения торговрасчеты осуществляются с участием Банка России, который в ходе расчетной сессии заключает с РП ММВБ встречныеконверсионные сделки в объеме нетто-позиций МВБ, на основании которых производится перераспределение ликвидности между РЦ ОРЦБ.В настоящее время Расчетная палатаММВБ на валютном рынке осуществляетпо распоряжению ММВБ операции по еесчету, открытому в РП ММВБ, т. е. еслиРасчетная палата и участвует в клиринге,то опосредованно. В этом случае, по существу, используется только ее статус кредитной организации, и это позволяетпредположить, что в инфраструктуре валютного рынка целесообразно присутствие кредитной организации, осуществляющей клиринг в полном объеме: неттинги расчеты как в валюте Российской Федерации, так и в иностранной валюте. Достоинство действующего в настоящее время порядка организации расчетов по биржевым сделкам на ОРЦБ заключается в том, что денежные расчетыосуществляет кредитная организация,хранящая средства клиентов исключительно на корреспондентском счете вБанке России в деятельности которойпрактически отсутствует кредитный риск. Кроме того, средства клиентов, участвующие в торгах и учитываемые на специальных (торговых) счетах, не могут быть объектом наложения ареста и обращения наних взыскания по решению судебных органов. Тем самым минимизируется рискнезавершения расчетов. Например, если обратиться к кризисным событиям 1998 г, то это преимущество позволило РП ММВБ избежать финансовых потерь и полностью выполнить своиобязательства перед клиентами. Указанный механизм расчетов действует результативно в условиях полного предварительного депонирования денежных средств.В случае отмены предварительногодепонирования средств при завершениирасчетов по итогам торгов возникают серьезные дополнительные риски. Как ужеуказывалось, в клиринге расчетных документов расчеты осуществляются только вбезналичной денежной форме, а клирингна биржевых рынках предусматривает нетолько денежные расчеты, но и расчетыпо другим активам, составляющим объектсделки. В обоих случаях применение клиринга, по сравнению с расчетами на валовой основе или по каждой сделке, сопровождается возникновением риска незавершения расчетов, связанного с приневыполнением своих обязательств одним или несколькими участниками клиринга (исключая ситуацию 100% депонирования средств). Поэтому, создание безопасной и эффективной системы клиринговых расчетов для любой организации является мероприятием достаточно затратным, в томчисле за счет необходимости созданиянадежной системы защиты от рисков,присущих клиринговой деятельности и,прежде всего, кредитного и риска ликвидности. Следует отметить одну важную особенность: в отличие от клиринга расчетных документов на межбанковском рынке, при проведении клиринга на биржевых рынках негативные последствия непоставки денежных средствнесостоятельным участником в определенной мере компенсируются наличиемдругого актива в качестве «обеспечения»завершения расчетов и возможностьюего реализации с целью расчета с добросовестным участником. Механизм такой реализации, безусловно, наиболее эффективен, когда денежные средства и другой актив, обращающийся на бирже, учитываются в однойорганизации, осуществляющей клиринг, икоторая имеет возможность кредитованияучастников для завершения расчетов, т.е.должна быть кредитной организацией.Можно привести немало примеров успешного функционирования подобных организаций на зарубежных финансовых рынках. В настоящее время нормативная база, касающаяся клиринговой деятельности в России недостаточно полна и совершенна. Отсутствуют законодательно закрепленные определения понятий«клиринг» и «неттинг», что вызывает путаницу в терминологии, не решены правовые вопросы функционирования гарантийных (резервных) фондов, созданных на средства участников клиринга, ибухгалтерского учета операций со средствами этих фондов и многое другое.Кроме того, действующий порядок обращения взыскания на имущество неплатежеспособных контрагентов недостаточноудовлетворяет требованиям рынка, чтоособенно актуально для работы в условиях отмены предварительного депонирования средств.Перспективы развития розничных безналичных расчетовСтремительное развитие розничного оборота, увеличение количестваучастников розничных сделок, активное внедрение информационныхтехнологий в расчетах мелкими суммами, развитие интернет – технологийи электронной коммерции способствовали становлению розничныхплатежных систем.К розничным относятся те платежные системы, которые призваныобслуживать несрочные потребительные платежи на небольшие суммы.Розничные платежные системы удовлетворяют потребности как частныхлиц, так и фирм при осуществлении простых экономических операций.Если системы перевода крупных сумм платежей можно сравнить сглавными артериями платежные системы, то системы мелких денежныхпереводов можно рассматривать как сложную сеть вен, котораяпронизывает всю экономику [13, с. 43].Технологические инновации— получение нового или эффективногопроизводства имеющегося продукта, изделия, техники, новые илиусовершенствованные технологические процессы.Технологические инновации существенно затронули розничныйплатежный оборот. Во-первых, возросла мощность вычислительнойтехники, которая дала толчок развитию сложных расчетных алгоритмов,повысила скорость осуществления расчетов, позволила непрерывноосуществлять процедуру неттинга (это сокращение числа валютных сделокпутем их укрупнения и согласования действий всех участников торгов иподразделений биржи). Во-вторых, быстрое развитие коммуникационныхтехнологий предоставило участникам платежных систем возможностьполучать своевременно необходимую информацию, эффективно управлятьи ограничивать размер расчетных рисков, обеспечивать более длительныепериоды рабочего времени для разных часовых поясов.В совокупности, это оказало влияние на то, что в экономическиразвитых странах доли, которые занимают безналичные платежи врозничном товарообороте отдельных стран, сегодня сильно различаются: от91% в Исландии до нескольких процентов в ряде стран Восточной Европы. ВРоссии на долю безналичных платежей в 2012 г. пришлось лишь около 6% розничных платежей.Бесспорное преимущество безналичных расчетов заключается вэкономичности, кроме того, они являются менее затратными и лучшеприспособлены к автоматизации операционных процедур, чем платежиналичными деньгами. Это особенно важно в сфере розничных операций,где велики затраты банков на расчетно-кассовое обслуживание мелкихклиентов.В связи с изменениями соотношения платежных инструментов вструктуре розничных платежей перед регуляторами платежного рынка,финансовыми организациями и компаниями реального сектора встаетвопрос о том, какой облик примет система розничных платежей в будущем.Не исключено, что в ближайшее время обращение наличных денег впривычном для понимании (банкноты и монеты) завершится, а их местозаймут различные безналичные платежные инструменты (банковскиеплатежные карты, электронные деньги). К причинам отказа отиспользования наличных обычно относят высокие издержки ихобращения (расходы на производство, эмиссию, организацию обращения, атакже расходы, связанные с уничтожением ветхих банкнот). Такжераспространена точка зрения, что анонимный характер наличных являетсяпитательной средой для теневой экономики. Исходя из этих предпосылок,формируется предположение, что государство должно направить своирегуляторные возможности на всемерное развитие и стимулированиеиспользования безналичных расчетов в розничной торговле.В качестве средств платежа при осуществлении розничныхопераций сегодня применяются наличные деньги (банкноты, монеты),депозитные деньги, платежные банковские карты (кредитные, дебетовые),чеки и банковские переводы, а также электронные деньги, природа которыхблизка к частным деньгам. Каждое средство платежа имеет своиособенности, которые позволяют ему занимать определенное положениена розничном платежном рынке.Для того чтобы выявить, какими конкурентными преимуществамиобладают те или иные платежные инструменты, сформулируем базовыетребования, предъявляемые к средству платежа (обмена).1. Простота использования.2. Технологичность использования.3. Устойчивость к мошенничеству.4. Анонимность.5. Универсальность – «всеобщая принимаемость».6. Обращаемость.7. Автономность. Должна быть обеспечена возможностьиспользования средства платежа в случае недоступности каналов связи (врежиме off-line).8. Обеспечение микроплатежей. Средство платежа должно иметьвозможность обеспечить расчеты с точностью, предусмотренной законом.9. Портативность. Средство платежа должно быть доступно дляпроведения операций в условиях «улицы».10. Время использования.11. Ликвидность.12. Экономически рациональная стоимость обслуживания торговойоперации для покупателей.13. Экономически рациональная стоимость обслуживания торговыхопераций для продавцов.14. Удобство расчетов в сети Интернет.15. Удобство управления личными финансами. Управлениесредством платежа должно позволять человеку контролировать ипланировать личные расходы [22, с. 36]С точки зрения сформулированных базовых требований, рассмотримнаиболее популярные средства платежа. В таблице 2 приведены некоторыепреимущества и недостатки упоминавшихся средств платежа,используемых для осуществления розничных платежей в настоящее время, атакже предполагаемая тенденция изменения их доли на рынке и потенциалразвития [11, с. 27].Таблица 2 – Средства платежа и тенденции их развитияПлатежный инструментПреимуществаНедостаткиТенденции1234Наличные деньгиЗаконное средство платежа. Повсеместное использование. Возможность расчетов «человек-человек». Бесплатны для населения.Существенные общественные затраты на налично-денежное обращение.Высокий риск утери в результате криминальных действий и стихийных бедствий. Сложности при крупных расчетах. Не Сохраняют нишу небольших платежей. Постепенное вытеснение из сферы средних и крупных платежей. Постепенный рост количества трансакций.Продолжение таблицы 2приспособлены для дистанционных расчетов в сети Интернет.Дебетовые картыУдобство использования, особенно для средних по размеру платежей. Невысокая стоимость трансакций для бизнеса. Возможность дистанционных платежей. Снижение рисков утраты всей стоимости в результате криминальных действий. Гарантия завершения платежа банка-эмитента и платежной системыНе является законным средством платежа. Наличие затрат клиента, обусловленныхвыпуском и использованиемкарты. Необходимостьналичия специальнойинфраструктуры.Невозможностьрасчетов «человек-человек». Рискикриминальныхдействий вэлектронной среде.Постепенное увеличение доли нарынке платежей.Существенный ростКоличества трансакций.Расширение охвата по мере развитияинфраструктуры.Кредитные картыУдобствоиспользования.Наличие кредитнойлинии для клиента.Стимулированиепокупок (большаясумма среднейпокупки).Возможностьдистанционныхплатежей.Снижение рисковутраты стоимости врезультатекриминальныхдействий.Не является законнымсредством платежа.Высокая стоимостьиз расчета на однутрансакцию.Затраты насодержание карты инеобходимостьзнаний поиспользованиюкредита.Невозможностьрасчетов «человек-человек».Необходимостьналичия специальнойинфраструктуры.Постепенный ростили стагнация взависимости отнасыщенности рынкакредитования иразвитостиинфраструктуры.Стабильный уровеньчисла трансакций.Предоплаченныекарты(электронныеденьгиУдобствоиспользования, в томчисле длямикроплатежей.Невысокаястоимостьтрансакции для всехучастников.Возможностьдистанционныхплатежей.Необходимостьналичия специальнойинфраструктуры.Невозможностьрасчетов «человек-человек». Невысокаядоходность длябанковскихорганизаций.Высокий риск утери врезультатекриминальныхдействий и стихийныхбедствий.Динамичный рост иПостоянноеувеличение числатрансакций.Ограничениераспространениясферой микро- исредних платежей.Интернет-банкинг(денежныепереводы)Низкие риски.Возможностьоплаты крупныхсумм.Сложностьпроцедурыоплаты. Сложностьпроцедуры оплатыприрасчетах «человек-человек».Высокая стоимостьтрансакции.ПостепенноедальнейшееСокращение.Сохранение нишикрупных платежей.Исходя из данных таблицы 2 можно сделать вывод, что в настоящеевремя наличные деньги по-прежнему соответствуют представлениям онаиболее удобном средстве платежа. Именно поэтому они остаютсялидирующим инструментом в расчетах не только в Российской Федерации,но и во многих странах, где инфраструктура безналичных платежей болееразвита.В завершении отметим, что несмотря на развитие безналичных иналичных платежей, за последние годы, розничная платежная система, насовременном этапе развития требует введения технологических инноваций.Проведение таких мероприятий, выведет платежную систему на новыйуровень.ЗаключениеПод системой безналичных расчетов понимают их организацию, закрепленную соответствующим законодательством. Составными частями системы безналичных расчетов следует считать принципы организации безналичных расчетов, формы расчетов, способы платежа, требования, предъявляемые к организации безналичных расчетов.На макроуровне благодаря последовательному замещению наличных расчетов безналичными возникают пять основных позитивных эффектов. 1. Снижение издержек обращения денежных средств и совершения платежей. Переход от наличного денежного оборота к безналичному сопровождается существенным сокращением операционных издержек банковской системы. Развитие электронных платежных систем обеспечивает экономию на масштабе благодаря повышению доли постоянных издержек (расходы на платежную инфраструктуру) за счет снижения доли переменных (ниже трудоинтенсивность). Кроме того, банковские офисы частично вытесняются удаленным доступом к счетам (сетью банкоматов и платежами через Интернет).В России развитие безналичных платежных систем существенно отстает от стран — членов ОЭСР. Наряду с другими факторами это определяет более высокий уровень операционных издержек, чем в развитых странах. Как следствие, возможности российской банковской системы извлекать прибыль и повышать свою капитализацию уменьшаются.2. Сокращение доли теневой экономики. Функционирование теневой экономики в значительной мере обеспечивают сделки с наличными деньгами, что делает ее невидимой для государства. Соответственно развитие безналичных платежных систем и сокращение доли наличных денежных средств в денежной массе затрудняют теневой оборот.При этом в России доля наличных денег в широкой денежной массе одна из самых высоких в мире: больше только в странах, столкнувшихся с серьезными внешне­ или внутриполитическими кризисами.3. Увеличение налоговых поступлений. Вывод совершаемых платежей из «тени» по мере развития электронных платежных систем будет сопровождаться ростом собираемости налогов, посколькуплатежи в электронной форме легче контролируются государством. В России низкий уровень собираемости налогов: по НДС — 77%, а в наиболее развитых странах ЕС он превышает 90%, что свидетельствует о потенциале улучшений в данной области.4. Выгоды социального характера. Распространение безналичных платежей способствует росту уровня проникновения банковских услуг среди населения и повышает его финансовую грамотность. В России в 2011 г., согласно опросам ВЦИОМ, не пользовались услугами банков около 35% населения (в 2007 г. — 46%), а в развитых странах (Германия, Великобритания) в 2003 г. — менее 10%.Использование безналичных платежных инструментов, в частности кредитных карт, позволяет населению с невысокими доходами сглаживать потребление во времени5. Расширение ресурсной базы банковской системы и наращивание кредитования экономики. Рост доли безналичных платежей в расчетах экономических агентов сопровождается увеличением остатков средств на их счетах в банках, что может быть использованопоследними для повышения собственной ликвидности, а также расширения кредитования.6. Создание благоприятных условий для развития индустрии туризма. Возможности безналичной оплаты существенно упрощают бронирование авиабилетов, гостиниц, автотранспорта. Туристы, опасаясь кражи или потери наличных средств, чаще используют в поездках безналичные платежные инструменты. Компаниям для обеспечения прозрачности расходов сотрудников, находящихся в деловых поездках, удобнее оплачивать командировочные через платежные карты или чеки.