Portfolio Management & Wealth Planning.
Заказать уникальный доклад- 66 страниц
- 0 + 0 источников
- Добавлена 29.12.2013
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
Retirement plan assets profits are tax-free.
This is a general theory of asset pricing that holds that the expected return of a financial asset can be modeled as a linear function of various macro-economic factors or theoretical market indices, where sensitivity to changes in each factor is represented by a factor-specific beta coefficient. The model-derived rate of return will then be used to price the asset correctly - the asset price should equal the expected end of period price discounted at the rate implied by the model. If the price diverges, arbitrage should bring it back into line.Arbitrage is the practice of taking positive expected return from overvalued or undervalued securities in the inefficient market without any incremental risk and zero additional investments.The capital asset pricing model and its extensions are based on specific assumptions on investors’ asset demand. For example:Investors care only about mean return and variance.Investors hold only traded assets.In the APT context, arbitrage consists of trading in two assets – with at least one being mispriced. The arbitrageur sells the asset which is relatively too expensive and uses the proceeds to buy one which is relatively too cheap.Relationship with the capital asset pricing model (CAPM)The APT along with the capital asset pricing model (CAPM) is one of two influential theories on asset pricing. The key differences between APT and CAPM models are as follows. The APT is less restrictive in its assumptions. It allows for an explanatory (as opposed to statistical) model of asset returns. It assumes that each investor will hold a unique portfolio with its own particular array of betas, as opposed to the identical "market portfolio". In some ways, the CAPM can be considered a "special case" of the APT in that the securities market line represents a single-factor model of the asset price, where beta is exposed to changes in value of the market.d.The widely held interpretationthat the hypothesis implies that returns should be unpredictable is highly misleading. Consequently,evidence of predictability is regarded by many financial economists as evidenceagainst market rationality. This misconception presents a barrier to productive research.
Вопрос-ответ:
Для чего нужно Portfolio Management?
Управление портфелем помогает инвесторам принимать обоснованные решения о размещении своих инвестиций. Оно включает в себя анализ рисков, выбор активов, балансировку портфеля и мониторинг его производительности.
Что такое Investment policy statement?
Стратегия инвестиций (Investment policy statement) - это документ, в котором определяются цели и параметры инвестиционного портфеля. Она служит основой для принятия решений об инвестициях и помогает инвесторам добиться желаемых результатов.
Какие налоговые преимущества есть для Retirement plan assets?
Доходы из планов на пенсию могут быть освобождены от налогов. Вклады в план на пенсию обычно не облагаются налогом на доходы от них, но налоги обычно взимаются в момент выхода на пенсию.
Что такое Asset Pricing Model?
Модель оценки активов (Asset Pricing Model) - это теоретическая модель, которая позволяет определить ожидаемую доходность финансового актива на основе различных макроэкономических факторов или теоретических рыночных индексов. Она помогает оценить актив и определить его стоимость на рынке.
Что такое бета-коэффициент?
Бета-коэффициент - это мера чувствительности актива к изменениям рыночной активности или другому фактору риска. Высокий бета-коэффициент может указывать на большую изменчивость доходности актива, в то время как низкий бета-коэффициент может указывать на меньшую изменчивость.
Какую информацию нужно предоставить для составления "Investment policy statement for the trust"?
Для составления "Investment policy statement for the trust" необходимо предоставить следующую информацию: данные о доверителе, цели инвестиций, рискотерпимость, временные рамки, требования к доходности, ограничения по инвестиционным инструментам и другую важную информацию, которая поможет определить стратегию управления портфелем.
Какие налоговые преимущества имеют прибыли от плана пенсионных накоплений?
Прибыли от плана пенсионных накоплений облагаются налогом по особой схеме. В большинстве случаев, при условии соблюдения определенных правил, такие прибыли могут быть освобождены от налогообложения. Это означает, что прибыли от плана пенсионных накоплений могут быть получены без удержания налогов, что является значительным налоговым преимуществом.
Что такое модельно-ориентированная стоимость активов (MOM)
Модельно-ориентированная стоимость активов (MOM) - это общая теория оценки стоимости активов, которая утверждает, что ожидаемая доходность финансового актива может быть описана линейной функцией различных макроэкономических факторов или теоретических рыночных индексов, где чувствительность к изменениям каждого фактора представлена факторным коэффициентом бета. Рассчитанная модельно-ориентированная доходность затем используется для оценки стоимости актива.
Как используется теория оценки стоимости активов в портфельном управлении?
Теория оценки стоимости активов широко применяется в портфельном управлении. Она помогает определить ожидаемую доходность активов на основе макроэкономических факторов и рыночных индексов. Это позволяет инвесторам принимать более обоснованные решения о рациональном распределении активов в портфеле и управлять рисками. Таким образом, теория оценки стоимости активов играет важную роль в создании эффективных и прибыльных портфелей.