Повышение кредитоспособности предприятия.

Отношение ПРчист./ ЗАД в формуле (1) показывает, сколько единиц чистой прибыли необходимо для погашения одной единицы задолженности. Это отношение, умноженное на установленный срок погашения задолженности Tуст.ср, пог., показывает относительную долю погашения задолженности за счёт получения доходов.
Нормативное значение Кл.норм. будет зависеть от вида задолженности. В работе рекомендуются следующие значения Кл.норм.:
для краткосрочной и среднесрочной задолженности 0,5 – 1,0;
для долгосрочной задолженности >1.
Из этих данных следует, что при больших сроках задолженности требования по ликвидности возрастают.
Для практической реализации описанного методического подхода сформируем следующий показатель кредитоспособности:
Ккр-сп..= ЗАД * (Кд.з – 1) тыс. руб.
С помощью двух приведенных выше показателей Кд.з и Ккр-сп сформируем алгоритм оценки кредитоспособности предприятия в виде трех возможных ситуаций:
1. Кд.з =1 ; Ккр-сп = 0 – финансовые возможности предприятия и долговые обязательства полностью сбалансированы;
2. Кд.з < 1; Ккр-сп < 0 – долговые обязательства превышают финансовые возможности предприятия и оно не может позволить себе получить дополнительные кредиты;
3. Кд.з > 1; Ккр-сп > 0 – финансовые возможности превышают долговые обязательства предприятия предприятие и оно может позволить себе получить дополнительные кредиты.
Алгоритм может использоваться для оценки кредитоспособности по каждому виду задолженности.
Предложенный методический подход был реализован автором на предприятии ООО «Прогресс».
Результаты расчётов по предприятию приведен в таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Расчёт кредитной нагрузки предприятия ООО «Прогресс».
Показатели:/Вид задолженности: краткосрочная среднесрочная долгосрочная 1. Срок задолженности 3 месяца год полтора года 2. Задолженность,
тыс. руб. 7000 10500 22000 3. Активы, тыс. руб. 2500 21000 29000 4. Чистая прибыль, тыс. руб. 4200 16000 21000 5. Коэффициент ликвидности,
(стр.3/стр.2). 0,36 2 1,32 6.Нормативное значение коэффициента ликвидности 0,5 1,0 1,2 7. Установленный срок погашения задолженности в долях года ¾ = 0,25 1/1=1 1,5/1=1,5 8. Доля погашения задолженности за счёт прибыли 0,15 1,52 1,43 9. Доля погашения задолженности за счёт реализации активов 0,7 2 1,1 10. Показатель динамики задолженности 0,85 3,52 2,53 11. Кредитная ёмкость, тыс. руб. -1050 26460 33660
Из анализа таблицы 3.1 можно сделать следующее заключение. Предприятие «Прогресс» с большой вероятностью не сможет своевременно погасить краткосрочную задолженность, поскольку показатель динамики задолженности равен 0,85, что существенно меньше единицы. Отрицательная кредитная ёмкость, равная – 1050 тыс.руб.показывает что предприятие использует краткосрочные кредиты для финансирования видов деятельности с большим сроком отдачи. Для обеспечения стабильной финансовой устойчивости целесообразно с этой целью привлекать кредиты со сроком погашения от полгода до года взамен кредитов на три месяца. Кредитная емкость предприятия на момент проведения анализа 26460 тыс. руб. и 33660 тыс. руб. на момент погашения долгосрочных кредитов, показывает суммы, на которые можно привлечь дополнительные среднесрочные и долгосрочные кредиты, сохраняя финансовую устойчивость предприятия.
Аналогичные результаты были получены для других предприятий холдинга.
Рассмотренный пример показывает, что предлагаемые показатели могут использоваться в качестве критериев для эффективного управления кредитной нагрузкой предприятия.
3.2 Предложения по развитию критериев и методов оценки платежеспособности и кредитоспособности предприятия

При анализе кредитоспособности следует помнить, что расчет проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.
Для более точно подтверждения кредитоспособности целесообразно было бы проверять ряд дополнительных показателей:
Наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.
Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.
С другой – наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.
Отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей.
Несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.
Низкая кредитоспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:
недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
невыполнение плана реализации продукции;
нерациональная структура оборотных средств;
несвоевременное поступление платежей от контрагентов;
товары на ответственном хранении и др.
При анализе кредитоспособности организации целесообразно составлять платежный календарь на месяц с разбивкой суммы поступлений (выручка от реализации, оплата полученных векселей, погашение дебиторской задолженности) и платежей (налоги, процент за кредит, срочные обязательства, заработная плата и др.).
Примерный вид платежного календаря может быть следующим:
Пятидневка Поступление средств Обязательства организации Недостаток средств для погашения обязательств
В процессе анализа кредитоспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, который включает в себя следующие взаимосвязанные показатели:
Общая величина неплатежей:
просроченная задолженность по ссудам банка;
просроченная задолженность по расчетным документам;
прочие неплатежи.
Причины неплатежей:
недостаток собственных оборотных средств;
сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;
товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;
товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;
иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
Источники, ослабляющие финансовую напряженность:
временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования);
привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности на дебиторской);
кредиты банка и прочие заемные средства.
При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.
Высшей формой платежеспособности и кредитоспособности организации является ее способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого организация должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособной.
За счет прибыли организация не столько погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения дохода организация может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособной.

3.3 Совершенствование управления кредитоспособностью и платежеспособностью предприятия
В процессе хозяйственных операций финансовое состояние постоянно меняется. Значение предельных границ (нормативных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения «финансовых потрясений», ведущих в конечном итоге к банкротству.
Внедрение в экономику России рыночных принципов хозяйствования открыло предприятиям возможность самостоятельно планировать собственные производственные и финансовые показатели.
Улучшить свою платежеспособность предприятия могут за счет сокращения доли запасов и неликвидных активов в общей стоимости оборотных активов. Возможно проведение инвентаризации запасов, оценка их восстребованности, выявление излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.
Недостаток собственных денежных средств – одна из основных причин неплатежеспособности многих предприятий. Не следует забывать о наличии неиспользованных возможностей, которые организации следует выявить и учесть в будущем, обеспечивая таким путем увеличение прибыли за счет роста рентабельности продаж, например, путем снижения текущих затрат на производство и реализацию продукции, повышения эффективности использования всех ресурсов.
Информация, полученная в результате анализа эффективности использования оборотных средств на любом предприятии, может быть использована по следующим направлениям:
планирование, то есть расчет величины оборотных средств на более короткий промежуток времени;
нормирование, то есть определение оптимального размера оборотного капитала;
контроль и регулирование, то есть оценка результатов деятельности с целью выработки решений по совершенствованию производственного процесса таким образом, чтобы цели,
поставленные перед предприятием, были достигнуты и планы осуществлены.
Таким образом, на основании выше изложенного для успешного дальнейшего развития предприятия, обеспечения его конкурентоспособности можно порекомендовать проведение следующих мероприятий:
Улучшение использования оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции;
Сокращение норм производственных запасов путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, повышение качества используемого материала, применение тары многократного использования;
Формирование рациональной ассортиментной политики, способствующей оборачиваемости запасов товаров и отсутствию в их составе неходовых (залежалых) товаров;
Контроль за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности по срокам и суммам.
Кадровая политика, проводимая руководством организации (рациональное распределение должностных обязанностей, рост профессионализма кадров);
В области управления дебиторской задолженностью рекомендуется:
исключение из числа партнеров дебиторов с высоким уровнем риска;
периодический пересмотр предельной суммы кредита;
использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;
формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;
определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами – дебиторами;
использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
Что касается оборота денежных активов, то обеспечение их ускорения определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:
А) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;
Б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);
В) сокращение объемов расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.
Эти и другие рекомендации могут быть использованы на предприятиях любых отраслей современной Российской экономики.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.
Группы потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния: менеджеры и в первую очередь финансовые менеджеры организаций, собственники, кредиторы и инвесторы, поставщики.
Платежеспособность и кредитоспособность организации – близкие по своему значению понятия. В практике до сих пор существует путаница между двумя понятиями: кредитоспособность и платежеспособность. Между тем, они вовсе не идентичны. Кредитоспособность выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору – то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование.
В рамках данной работы был проведен анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Прогресс».
ООО «Прогресс» занимается оптовой торговлей электронным оборудованием. На протяжении 2007–2008 гг. выручка от реализации увеличивалась, а в 2009 г. произошло ее снижение. Снижается также и рентабельность деятельности. Анализ финансового состояния и платежеспособности предприятия показал кризисное состояние общества. Велика доля заемных средств предприятия, что позволяет сделать вывод о зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Анализ ликвидности баланса показал его абсолютную неликвидность практически по всем статьям. Рассчитанные показатели текущей, быстрой и абсолютной ликвидности подтверждают низкую ликвидность, кредитоспособность и платежеспособность предприятия.
Анализ платежеспособности необходимо не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно нужно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
Кредитоспособность предприятия базируется на тех же показателях, что и платежеспособность. Анализ кредитоспособности ООО «Прогресс» показал, что у анализируемого предприятия нет предпосылок для получения банковского кредита.
Для улучшения положения предприятия в третьей главе настоящего курсовой работы был дан ряд рекомендаций. К основным можно отнести:
улучшение использования оборотных средств;
сокращение норм производственных запасов путем регулирования норм;
формирование рациональной ассортиментной политики, способствующей сокращению залежалых товаров;
контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью;
грамотное проведение кадровой политики;
необходимо менять не только технику управления, но и стратегию в целом;
ведение финансового планирования и прогнозирования на предприятии;
использования международных стандартов при оценке платежеспособности предприятия;
совершенствование бухгалтерского учета;
оптимизация складских запасов;
совершенствование договорной дисциплины;
активизация работы юридической службы по борьбе с дебиторами, грамотному заключению договоров;
целесообразно разработать платежный календарь, где установить четкую очередность платежей, зависящую от планируемых поступлений таким образом, чтобы обеспечить к моменту составления бухгалтерской отчетности достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности.
Реализация этих мер позволит ООО «Прогресс» значительно улучшить платежеспособность и кредитоспособность.

Список использованной литературы

Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 27 сентября 2002 // СПС «Гарант»
Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2009.
Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. – 2008. – №6.
Албастов А.Д. Предпринимательство и предпринимательское право.- М.: «АСТ», 2011.
Алиев С.Д. АХД.- М: Альянс-М, 2011.
Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №22. – с.15–22.
Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2009.
Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2010.
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, 2009.
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2011.
Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.П. Финансы и кредит.- М.: «Академия», 2007.
Серов С.Д. Экономика предприятия.- М.: «АСТ, 2009.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.

Приложения
Приложение 1




Приложение 2

Приложение 3






Приложение 4

Приложение 5
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя дебиторской задолженности Анализируемые года 2007 В % к общей сумме 2008 В % к общей сумме 2009 В % к общей сумме Краткосрочная 6769 100 18272 100 13035 100 Долгосрочная -   - - - - Итого дебиторская задолженность 6769 100 18272 100 13035 100
Наименование показателя кредиторской задолженности Анализируемые года 2007 В % к общей сумме
2008 В % к общей сумме 2009 В % к общей сумме Краткосрочная 29504 100 33556 100 43092 100 Долгосрочная - - - - - - Итого кредиторской задолженность 29504 100 33556 100 43092 100%



Серов С.Д. Экономика предприятия.- М.: «АСТ, 2009.- с. 537
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 27 сентября 2002 // СПС «Гарант»
Алиев С.Д. АХД.- М: Альянс-М, 2011.- с. 254
Албастов А.Д. Предпринимательство и предпринимательское право.- М.: «АСТ», 2011.- с.108
Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2009. – с. 104.
Перекрестова Л.В., Романенко Н.М., Сазонов С.П. Финансы и кредит.- М.: «Академия», 2007.- с.305-306
Абрютина М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. – 2008. – №6. – с. 28–34.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – с. 346
Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2010. – с. 520.
Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. – №22. – с.15–22.
Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2010. – с. 522.
Бочарова И.В., Ендовицкий Д.А. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие для вузов. – М.: КноРус, 2009. – с.34
Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ТК Велби, 2009. – с.227
Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие. – М.: Экзамен, 2011. – 490 с., с.90
Васильева Л.С., Петровская М.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: КНОРУС, 2008. – с. 520.









- 4 -