Вам нужна дипломная работа?
Интересует Банковское Дело?
Оставьте заявку
на Дипломную работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Работа коммерческих банков с государственными ценными бумагами, на примере (КБ Таврический).

  • 67 страниц
  • 47 источников
  • Добавлена 10.06.2012
3 300 руб. 6 600 руб.
Купить в 1 клик Скачать превью
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННЫХ
ЦЕННЫХ БУМАГ
1.1. Понятие и виды государственных ценных бумаг
1.2. Правовые основы рынка государственных ценных бумаг
1.3. Выпуск и обращение государственных ценных бумаг в Российской Федерации
Глава 2. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
2.1. Инвестиционные операции коммерческих банков с государственными ценными бумагами
2.2. Агентские операции коммерческих банков с государственными ценными бумагами
2.3. Доходность и риск государственных ценных бумаг
Глава 3. ОПЕРАЦИИ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ КБ «ТАВРИЧЕСКИЙ»
3.1. Анализ операций с государственными ценными бумагами КБ «Таврический»
3.2. Анализ доходов от операций с ценными бумагами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Список литературы


Фрагмент для ознакомления

Выводы по 2 главе:
Рынок государственных ценных бумаг – значимый источник финансирования дефицитов федерального и субфедеральных бюджетов. По итогам 2010 г. с помощью этих инструментов в бюджет было привлечено 1509,2 млрд.руб.
По итогам 2010 г. в структуре держателей гособлигаций произошли изменения, отражающие восстановление интереса широкого круга участников рынка к ОФЗ. Доля портфелей банков возросла и составила более половины среди всех держателей.
В первом полугодии 2010 г. увеличилась доля инвестирующих в ОБР банков (с 83,1 до 91,0%), входящих в группу 30 крупнейших, в совокупном портфеле инвестиций в ОБР. При этом сократилась доля самого крупного инвестора в ОБР – Сбербанка России ОАО.
Особое место среди всех банковских операций принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг. Наиболее доходными среди операций с государственными ценными бумагами для коммерческих банков являются операции РЕПО с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ.
На рынке государственных ценных бумаг банки могут заниматься также профессиональной деятельностью, требующей лицензирования – дилерской, брокерской, депозитарной и клиринговой.
Государственные ценные бумаги имеют наименьший уровень инвестиционного риска. Отдельные виды государственных ценных бумаг рассматриваются в инвестиционном анализе в качестве эталона безрисковых инвестиций. Вместе с тем, уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам наиболее низкий.
Простая доходность ГКО рассчитывается по простым процентам, эффективная доходность ГКО и ОФЗ – по сложным процентам.
Глава 3. ОПЕРАЦИИ С ГОСУДАРСТВЕННЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ КБ «ТАВРИЧЕСКИЙ»

Санкт-Петербургский акционерный коммерческий банк «Таврический» (открытое акционерное общество) был создан в начале 1993 года.
Банк позиционирует себя как универсальное кредитно-финансовое учреждение, оказывающее максимально широкий круг банковских услуг своим клиентам:
Расчетно-кассовое обслуживание
Кредитование юридических лиц — клиентов Банка
Привлечение денежных средств юридических и физических лиц в депозиты
Обслуживание внешнеэкономической деятельности клиентов
Проведение операций на валютном рынке
Международные расчеты
Брокерское обслуживание клиентов на рынке ГКО-ОФЗ займов
Брокерское обслуживание клиентов на рынке корпоративных ценных бумаг (СПВБ, ММВБ)
Консультирование клиентов по ситуации на фондовом рынке
Покупка/продажа иностранной валюты по заявкам клиентов
Вексельное обслуживание
Депозитарное обслуживание
Электронная система расчетов «Клиент-банк»
Выпуск и обслуживание банковских карт международных платежных систем VISA и MASTERCARD
Предоставление индивидуальных сейфов для хранения ценностей
Электронная коммерция
Межбанковское кредитование
Аренда сейфов
Эквайринг
Денежные переводы: «Western Union», «Contact».
Большинство акций Банка принадлежит крупным предприятиям и организациям, которые входят в топливно-энергетический комплекс, производственным предприятиям, производящие высокотехнологичную продукцию оборонного назначения, крупным строительным компаниям, предприятиям машиностроения, телекоммуникационного бизнеса, торговым и производственно-торговым фирмам и т.д. 
Рейтинговым агентством «Рус-Рейтинг» банку присвоен кредитный рейтинг «BB» с прогнозом «Стабильный».
Банк «Таврический» выполняет следующие операции на рынке государственных ценных бумаг:
Брокерское обслуживание клиентов на рынке ГКО-ОФЗ займов
Консультирование клиентов по ситуации на фондовом рынке
Депозитарное обслуживание.
В параграфе 1 данной главы проведен анализ операций с государственными ценными бумагами, проводимых КБ «Таврический», а в параграфе 2 – оценка доходности операций с ценными бумагами в банке.


3.1. Анализ операций с государственными ценными бумагами КБ «Таврический»

С целью уменьшения риска и увеличения дохода КБ «Таврический» проводит диверсификацию портфеля активов, то есть управление активами банка осуществляется таким образом, что вложения денежных средств носят различные направления. Одним из направлений вложения денежных средств являются вложения коммерческими банками в различные виды ценных бумаг.
Цели КБ «Таврический» при проведении операций с государственными ценными бумагами можно сформулировать следующим образом:
получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов и роста курсовой стоимости ценных бумаг;
получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые принимаются Банком России в обеспечение при получении централизованного кредита;
поддержание необходимого запаса ликвидности при обеспечении доходности вложений в ликвидные средства банка.
В зависимости от экономического содержания операций с  ценными   бумагами  их можно классифицировать на активные, пассивные и посреднические операции. Активные операции с  ценными   бумагами  – это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Посреднические операции позволяют банку получать доход, не вкладывая свои средства в бумаги, а в виде комиссионных за обслуживание. К этой группе относятся разнообразные услуги, которые банки оказывают своим клиентам.
Анализ портфеля ценных бумаг (ПЦБ) в деятельности конкретного банка начинается с определения и исследования его места в активах банка, для чего формируется таблица 3.1.
При анализе темпов роста портфеля ценных бумаг следует обращать внимание, не снижается ли данный показатель в динамике. В случае снижающейся динамики следует выявить причины, которые могут заключаться в переориентации деятельности банка с операций с  ценными   бумагами  на какие-либо другие (как правило, на кредитные операции по причине их более высокой доходности).  В случае получения результата более единицы следует сделать вывод о том, что банк активно расширяет свою деятельность на рынке ценных бумаг, в результате чего увеличиваются объемы банковских активов.
Показатель доли портфеля ценных бумаг в совокупных активах позволяет оценить, насколько деятельность банка с  ценными   бумагами  значима для банка. Рост показателя в динамике свидетельствует об увеличении банком вложений в ценные бумаги (данный показатель необходимо сравнить с соответствующим показателем кредитного портфеля, потому что, как правило, снижение показателя сопровождается одновременным увеличением доли кредитного портфеля в совокупных активах). Показатель доли портфеля ценных бумаг в работающих активах позволяет определить, насколько данные активы значимы в формировании доходов банка. Снижение данного показателя свидетельствует о том, что основной доход банк получает за счет проведения прочих активных операций.

Таблица 3.1 Оценка доли портфеля ценных бумаг в активах КБ «Таврический».
Показатели 01.01.09 01.01.10 01.01.11 Изменение 2010/2009 Изменение 2011/2010 Абсолютное Относительное Абсолютное Относительное А 1 2 3 4=2-1 5=2/1 6=3-2 7=3/2 Объем портфеля ценных бумаг (тыс. руб.) 505971 492843 437125 -13128 97,4 -55718 88,7 Доля ПЦБ в активах банка 9,1 7,8 4,6 -1,3 85,7 -3,2 59,0 Доля ПЦБ в работающих активах 26,8 19,0 7,86 -7,8 70,9 -11,14 41,4
Анализ данных показал, что абсолютная величина портфеля ценных бумаг неуклонно снижается, что позволяет сделать вывод о том, что банк переориентирует свою деятельность с рынка ценных бумаг на рынок ссудных капиталов (как показали расчеты, при одновременном снижении объемов вложенных в ценные бумаги средств, величина кредитного портфеля растет). Та же тенденция выявлена и при анализе доли портфеля ценных бумаг в активах банка: если на 01.01.09 г. удельный вес вложений в ценные бумаги в структуре совокупных активов составлял 9,08%, то к 01.01.11 г. – лишь 4,58%.
Анализируя долю портфеля ценных бумаг в работающих активах, можно сказать, что, если  в начале исследуемого периода данный показатель составлял более 26%, что является высоким показателем, то к концу - 7,9%. Данная динамика позволяет сделать вывод о том, что влияние деятельности с ценными  бумагами  на формирование доходов банка снижается.
Более глубокий анализ портфеля ценных бумаг включает в себя исследование  структуры портфеля, во-первых, по целям приобретения ценных бумаг банком; во-вторых, по видам бумаг, в него входящих.
Ценные бумаги могут быть распределены в вышеуказанные группы в соответствии с критериями, указанными в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Рекомендуемая классификация финансовых активов коммерческой организации.
Наименование группы Критерии отнесения в группу Виды финансовых активов, входящих в группу Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости с отражением изменения через прибыль или убыток Финансовые активы, приобретенные или принятые с целью извлечения прибыли в результате краткосрочных колебаний цен или маржи дилера или для последующей перепродажи. Организация вправе изначально отнести к данной группе любую ценную бумагу. Акции и облигации других организаций, имеющие рыночную котировку
Государственные облигации, предназначенные для торговли
Производные финансовые инструменты, базовым активом которых являются активы предыдущих видов Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи
  В данную группу могут включаться инвестиции, в отношении которых не сложилось определенной позиции в менеджменте организации. Организация также вправе изначально отнести к данной группе любой актив Векселя к получению, предназначенные для расчетов
Облигации, не имеющие рыночной котировки
Привилегированные акции других эмитентов с условиями обязательного выкупа, не имеющие рыночной котировки
Наличные денежные средства и средства на счетах в банках Финансовые вложения, удерживаемые до погашения Финансовые активы с фиксированным сроком погашения, фиксированным доходом, которые организация намерена и способна удерживать до наступления срока погашения Векселя, удерживаемые до погашения.
Облигации, удерживаемые до погашения.
Государственные облигации, удерживаемые до погашения.
Рассмотрим более подробно ценные бумаги, предназначенные для торговли, которые формируют торговый портфель КБ «Таврический».
Ценные бумаги, входящие в торговый портфель, приобретаются банком в целях получения прибыли за счет краткосрочных колебаний цены, торговой маржи или маржи дилера.  
Ценные бумаги, удерживаемые до погашения, включаются в инвестиционный портфель банка.  Бумаги, удерживаемые до погашения, представляют собой финансовые активы с фиксированными или определяемыми платежами, которые организация твердо намерена и способна удерживать до погашения. Данные бумаги приобретаются банком с целью получения дохода в долгосрочной перспективе.
Продажа финансовых инструментов из портфеля «удерживаемых до погашения» запрещается. В случае же, если данная продажа все-таки была осуществлена до момента погашения бумаг эмитентом, происходит «разрушение категории» или «компрометация намерений». После этого банку запрещается классифицировать какие-либо активы как удерживаемые до погашения в течение последующих двух годовых отчетных периодов, пока не восстановится доверие к намерениям организации. Это и называется «неблагоприятным правилом». Таким образом, само определение финансовых активов, удерживаемых до погашения, определяет виды бумаг, которые по своей природе могут быть отнесены к инвестициям. К финансовым активам, удерживаемым до погашения, могут быть отнесены облигации и  привилегированные акции с точной датой конвертации.
В процессе анализа полученных результатов могут быть сделаны следующие выводы.
В случае, если торговый портфель занимает основной удельный вес в совокупном портфеле, то отсюда следует, что банк ведет рискованную спекулятивную деятельность на рынке ценных бумаг, но рассчитывает на более высокий доход от этих операций.
В случае, если вложения в инвестиционный портфель занимают наибольший вес, то можно сказать, что банк ведет консервативную деятельность на рынке  ценных бумаг, вкладывая свои ресурсы на длительные периоды, и это дает возможность получить доход, но в размере ниже спекулятивного.
Если же вложения денежных ресурсов в портфель контрольного участия являются наибольшими, то следует сделать вывод о том, что банк не стремится получать доходы от операций с  ценными   бумагами , а преследует цель получения контроля за организациями и банками, эмитирующие данные ценные бумаги. Увеличение таких вложений снижает  объем собственного капитала-нетто, что также приводит к потере доходности банковских операций.
Операции  с векселями являются традиционными операциями банка, поэтому рост объемов учтенных векселей свидетельствует лишь о наличии у банка свободных ресурсов, которые можно эффективно разместить в векселя надежных векселедателей. Следует отметить, что наиболее активно банки начинают работать с векселями в периоды экономических кризисов, когда данные бумаги используются хозяйствующими субъектами как инструменты расчетов.
При оценке деятельности банка с  ценными   бумагами  следует обязательно учитывать тенденции поведения  банков  на рынке ценных бумаг с целью определения соответствия деятельности анализируемого банка.
В процессе анализа необходимо провести классификацию портфеля ценных бумаг по статусу резидентства эмитента, чьи ценные бумаги приобрел банк. Такой анализ позволяет сделать оценку диверсификации портфеля ценных бумаг банка. В настоящее время доля средств, вкладываемых банками в ценные бумаги нерезидентов, незначительна, хотя имеет положительный рост, что, в первую очередь, связано с меньшими рисками таких вложений.
Анализ структуры совокупного портфеля ценных бумаг по составляющим можно провести, используя таблицу 3.3.



Таблица 3.3. Состав и структура портфеля ценных бумаг КБ «Таврический».
Показатели На 01.01.09 на 01.01.10 на 01.01.11 тыс. руб. Уд. вес, % тыс. руб. Уд. вес, % тыс. руб. Уд. вес, % Торговый портфель 842 0,16 0 0 115 988 26,5 Инвестиционный портфель 172580 34,1 395 222 80,19 166 928 38,18 Портфель контрольного участия 10 0,001 0 0 0 0 Портфель векселей 332 539 65,7 97 621 19,8 154 209 35,27 Итого  505 971 100,0 492 843 100,0 437 125 100,0
Анализируя данные таблицы можно сделать следующие выводы:
к концу анализируемого периода при наблюдающемся снижении совокупных вложений в ценные бумаги удельный вес вложений в торговый и инвестиционный портфели ценных бумаг растет. Так, если удельные веса данных портфелей на 01.01.09 г. составляли 0,16 и 34,1, то к концу периода 26,5 и 38,18 соответственно. Данный факт может свидетельствовать о том, что банк меняет структуру портфеля ценных бумаг в сторону инвестиционных вложений, однако при этом сохраняет достаточные доли торгового портфеля и портфеля векселей. Таким образом, можно сказать, что портфель ценных бумаг КБ «Таврический» на конец периода хорошо диверсифицирован.
Проведем анализ инвестиционного портфеля КБ «Таврический» с целью выявления причин его положительной динамики в таблице 3.4.

Таблица 3.4. Структурно-динамический анализ инвестиционного портфеля ценных бумаг.
Вид ценных бумаг инвестиционного портфеля 01.01.10 01.01.11 Тыс. руб. Уд. вес, % Тыс. руб. Уд. вес, % Долговые обязательства РФ 207 415 52,5 71 380 42,8 Долговые обязательства субъектов РФ и органов самоуправления 91 489 21,3 11 225 6,7 Прочие долговые обязательства (ком. предприятий и организаций) 60 563 15,3 19 548 11,7 Прочие долговые обязательства нерезидентов 0 0 56 088 33,6 Акции кредитных организаций 1 757 0,4 264 0,2 Прочие акции 74 0,02 67 0,04 Прочие акции нерезидентов 33 924 8,6 8 356 5,01 Итого инвестиционный портфель 395 222 100,0 166 928 100,0
Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы. Величина инвестиционного портфеля банка сокращается более, чем в 2 раза (с 395222 тыс. руб. до 166928 тыс. руб.) Долговые обязательства РФ в инвестиционном портфеле банка сократились в отчетном периоде почти в 3 раза (с 207415 до 71380 тыс. руб.) Однако в течение всего рассматриваемого периода долговые обязательства РФ составляют около половины (от 52,5 до 42,8%) доли в инвестиционном портфеле. Долговые обязательства субъектов РФ и органов самоуправления также подвержены значительному сокращению в абсолютном и относительном выражении. Их величина сократилась почти в 9 раз, и составляет на конец периода 6,7 % от суммарной величины инвестиционного портфеля.
Анализ показал, что КБ «Тавричекий» преимущественно размещал денежные средства в государственные ценные бумаги на долгосрочной основе, что объясняется рядом причин. Во-первых, данные бумаги являются инструментами, имеющими минимальный риск, что позволяет банку выполнять требования Банка России по уровню достаточности капитала. Во-вторых, данные ценные бумаги могут использоваться банком в качестве залогового инструмента при получении кредитов от Банка России и других коммерческих банков.


3.2. Анализ доходов от операций с ценными бумагами

В таблице 3.5 представим динамику доходов ОАО КБ «Таврический» от операций с ценными бумагами, полученную на основе финансовой отчетности банка.

Таблица 3.5. Динамика доходов ОАО КБ «Таврический» от операций с ценными бумагами в 2005 – 2009 гг(тыс. руб.).
Показатель 2005 2006 2007 2008 2009 Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток 4158 3635 13021 0 0 Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи 2628 69 636 88145 220499
508429
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения 2 684 0 0 Процентные доходы от вложений в ценные бумаги 8 901 11 254 3 302 -42293 30 639 Чистые доходы от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток -42581
8 640
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи 288
21 999
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения 0 0
По данным таблицы можно сделать вывод о неравномерной динамике вложений в ценные бумаги и получения дохода по ним в течение рассматриваемого периода.
Наибольший убыток был получен по результатам кризисного 2008 года, а наибольший чистый доход по результатам 2009 года.
Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи в среднем за год (после 2006 г.) увеличивались более, чем в 2 раза – с 88145 до 508429 тыс. руб. за 3 года.
В 2008 г. убыток от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости составил -42581 тыс. руб. , в 2009 г. по этой статье получена прибыль 8640 тыс. руб.
Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 21711 руб. , почти в 10 раз.
В указанный период отсутствовали чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения.

Выводы по главе:
По результатам проведённого анализа можно сделать вывод, что портфель ценных бумаг КБ «Таврический» периода хорошо диверсифицирован. За рассматриваемый период величина инвестиционного портфеля банка сокращается более, чем в 2 раза (с 395222 тыс. руб. до 166928 тыс. руб.) Долговые обязательства РФ в инвестиционном портфеле банка сократились в отчетном периоде почти в 3 раза (с 207415 до 71380 тыс. руб.) Однако в течение всего рассматриваемого периода долговые обязательства РФ составляют около половины (от 52,5 до 42,8%) доли в инвестиционном портфеле. Можно сделать вывод о неравномерной динамике вложений в ценные бумаги и получения дохода по ним в течение последних лет. Наибольший убыток был получен по результатам кризисного 2008 года, а наибольший чистый доход по результатам 2009 года.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Все виды государственных долговых обязательств: облигации, казначейские векселя, ноты, которые обращаются на мировых фондовых рынках, носят характер долговых ценных бумаг, они подлежат выкупу в установленные сроки и приносят гарантированный доход.
Государственные ценные бумаги — это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ценные бумаги, эмитентом которых выступает государство. Участниками рынка государственных ценных бумаг, как правило, выступают Государство, субъекты Российской Федерации, Министерство финансов РФ, Комитеты финансов администраций субъектов РФ, ЦБ РФ, дилеры и инвесторы.
Функционирование рынка государственных ценных бумаг обеспечивается следующими организациями:
дилерами рынка государственных ценных бумаг;
депозитарием;
клиринговыми организациями.
Основой механизма торговли государственными ценными бумагами является рынок конкурирующих между собой заявок (Order driven market), при котором сделка заключается автоматически при пересечении условий во встречных заявках. Торговая система рынка государственных ценных бумаг является полностью компьютеризированной.
Рынок государственных ценных бумаг в РФ представлен следующими видами:
государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).
государственные долгосрочные облигации (ГДО).
облигации федерального займа (ОФЗ).
облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ).
государственные облигации, размещаемые на мировом рынке (Еврооблигации).
Номинальный объем обращающихся на рынке выпусков государственных ценных бумаг в первом полугодии 2010 г. преимущественно возрастал и по итогам рассматриваемого периода увеличился на 39,4 млрд. рублей. По итогам рассматриваемого периода доли портфелей дилеров-резидентов (банков и финансовых компаний), инвесторов – российских банков и нерезидентов возросли на 6,4; 0,2 и 0,3 процентного пункта и составили 52,1; 1,1 и 2,0% соответственно. Таким образом, в первом полугодии 2010 г. наблюдалось умеренное увеличение объема рыночного портфеля гособлигаций и незначительное сокращение его дюрации. Прирост объема инвестиций в ценные бумаги в первом полугодии 2010 г. оказался наибольшим среди всех видов банковских активов. Доля инвестиций в ценные бумаги в активах банковского сектора на 1.07.10 достигла 17,5%, что в 1,7 раза выше ее значения на 1.07.09. Объем портфеля долговых ценных бумаг19 в первом полугодии 2010 г. возрос на 20,8%, обеспечив более 70% прироста совокупного портфеля ценных бумаг банковского сектора. На структуру портфеля долговых ценных бумаг банковского сектора повлияло значительное (в 2,8 раза) увеличение в нем доли облигаций Банка России (ОБР), связанное с продолжением в первом полугодии 2010 г. эмиссии ОБР и сохранением привлекательности этих бумаг для банков.
Коммерческие банки на рынке государственных ценных бумаг выполняют следующие операции
- полный выкуп государственных ценных бумаг с перепродажей (функции андеррайтера);
- распространение государственных ценных бумаг с гарантией выкупа (функции дилера);
- распространение государственных ценных бумаг без гарантии выкупа (функции брокера);
- хранение и учет ценных бумаг в своем хранилище или хранилищах других кредитно-финансовых институтов (функции депозитария);
- организация многосторонних расчетов по сделкам с ценными бумагами (клиринговая деятельность.
Особое место среди всех банковских операций принадлежит посредническим операциям банков между эмитентами ценных бумаг и инвесторами. Основной задачей при этом является получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении ценных бумаг. Наиболее доходными до недавнего времени являлись операции РЕПО коммерческих банков с государственными ценными бумагами ГКО/ОФЗ.
Банк «Таврический» выполняет следующие операции на рынке государственных ценных бумаг:
- Брокерское обслуживание клиентов на рынке ГКО-ОФЗ займов
- Консультирование клиентов по ситуации на фондовом рынке
- Депозитарное обслуживание.
КБ «Таврический» с целью уменьшения риска и увеличения дохода проводит диверсификацию портфеля активов, то есть управление активами банка осуществляется таким образом, что вложения денежных средств носят различные направления. Одним из направлений вложения денежных средств являются вложения коммерческими банками в различные виды ценных бумаг. Анализ показал, что КБ «Таврический» преимущественно размещал денежные средства в государственные ценные бумаги на долгосрочной основе.
По результатам проведённого анализа можно сделать вывод, что портфель ценных бумаг КБ «Таврический» периода хорошо диверсифицирован. За рассматриваемый период величина инвестиционного портфеля банка сокращается более, чем в 2 раза (с 395222 тыс. руб. до 166928 тыс. руб.) Долговые обязательства РФ в инвестиционном портфеле банка сократились в отчетном периоде почти в 3 раза (с 207415 до 71380 тыс. руб.) Однако в течение всего рассматриваемого периода долговые обязательства РФ составляют около половины (от 52,5 до 42,8%) доли в инвестиционном портфеле. КБ «Таврический» преимущественно размещал денежные средства в государственные ценные бумаги на долгосрочной основе, что объясняется рядом причин. Во-первых, данные бумаги являются инструментами с минимальным риском, во-вторых, данные ценные бумаги могут использоваться банком в качестве залогового инструмента при получении кредитов от Банка России и других коммерческих банков. Можно сделать вывод о неравномерной динамике вложений в ценные бумаги и получения дохода по ним в течение последних лет. Наибольший убыток был получен по результатам кризисного 2008 года, а наибольший чистый доход по результатам 2009 года.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009, с изм. от 08.05.2010)
«Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 19.05.2010)
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 07.04.2011)
Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 15.02.2010, с изм. от 08.05.2010) «О банках и банковской деятельности»
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 25.11.2009) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (принят ГД ФС РФ 27.06.2002)
Положение о порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации (утв. ЦБ РФ 25.03.2003 N 220-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.04.2003 N 4439)
Положение об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскими кредитными организациями на рынке государственных ценных бумаг (утв. ЦБ РФ 04.03.2010 N 357-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.04.2010 N 16781)
Правила допуска к участию в торгах ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» от 29.10.2009 [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/search?section=&query=8
Регламент проведения операций в Системе электронных торгов по сделкам с государственными и иными ценными бумагами, ЗАО «ММВБ» от 20.12.2007 (с изм. и доп. от 05.05.2010) [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/markets/state/documents
Правила проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»[Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/markets/state/documents
Обзор финансового рынка. Годовой обзор за 2009 год // Вестник Банка России № 1 (68), 2010
Обзор финансового рынка. Первое полугодие 2010 года // Вестник Банка России № 2, 2011 (69)
Основные положения Стратегии развития Группы ММВБ на 2009–2011 годы [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/search?section=&query=
Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. М: Финансы и статистика, 2007.- 352с.
Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Контур, 2007. - 367с.
Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2007. – 280 с.
Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг. М.: Ринетатинформ, 2006. - 176с.
Бондарева Ю., Шовиков С., Хаиров Р. Конкуренция на рынке банковских услуг // Банковское дело. № 1. 2009. С. 9 – 14.
Буренин А.Н Управление рынком ценных бумаг. – М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2007. – 454 с.
Волкова О. Ю. Стратегия и тактика инвестирования //Рынок Ценных Бумаг, 2008, № 7. – с. 12-23.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. – СПб.: Издательский дом СПбГУ, 2003. – 528 с.
Денежное обращения и банки: учебное пособие / под. ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.:Финансы и статистика, 2007. – 289 с.
Деньги. Кредит. Банки: учебн. / под ред. Иванова В.В., Соколова Б.И.. – М. : ТК Велби, 2008. – 848 с.
Зайцев М. Консолидация и повышение капитализации российской финансовой инфраструктуры // Рынок ценных бумаг, № 8, 2008, с. 24-31
Зенькович Е. Взаимодействие государственных и саморегулируемых органов в сфере контроля и надзора на рынке ценных бумаг: вопросы теории и практики // Рынок ценных бумаг, № 7, 2008, с. 19-23
Зенькович Е. Контроль и надзор на финансовом рынке // Рынок ценных бумаг, № 6, 2006, с, 31-37
Зенькович Е. Типовые нарушения в деятельности профессиональных участников // Рынок ценных бумаг, № 9, 2008, с. 15-20
Зенькович Е.А. Нормативы финансовой устойчивости: очередной виток регулирования // Рынок ценных бумаг, № 11, 2009, с. 11-14
Кац Е. Перестройка в режиме нон-стоп // «Национальный Банковский Журнал» № 8, 2010, с. 34-39
Козырь Ю. Влияние планируемой дополнительной эмиссии акций на оценку текущей стоимости бизнеса//Рынок Ценных Бумаг, 2007, № 6. – с. 39-45.
Кувакина Т. А. Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки // Рынок ценных бумаг, № 11, 2008, с. 17-21
Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Экспресс-курс.. СПб: КноРус – 2007. – 320 с..
Лаврушин О.И. Банковские риски. СПб.: КноРус, 2007. – 232 с.
Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика , 2008. – 232 с.
Лансков П. М. Развитие инфраструктуры финансового рынка и оптимизация его регулирования // Рынок ценных бумаг, № 5, 2008, с. 20-25
Лансков П. М. Фундаментальный анализ: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг, № 6, 2009. С., 21-28
Лансков П.М. Российское законодательство о рынке ценных бумаг безнадежно устарело // Рынок ценных бумаг, № 6, 2008, с. 28-30
Макаров А.В. Кредитно-расчетные отношения. – М.: Эксмо-Пресс – 2007. – 189 стр.
Масленченков Ю.С., Дубанков А.П. Экономика банка. Разработка по управлению финансовой деятельностью банка. 4-е издание - "БДЦ-пресс", 2009 г. – 168 с.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.// Ред. Г.Н. Белова М.: Перспектива, 2008.-550с.
Моисеев С., Сухов М. Консолидация сектора увеличит его эффективность // «Банковское обозрение», № 4, апрель 2010 года, с. 11-15
Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М. «Финансы и статистика», 2006. - 352с.
Тавасиев А., Эриашвили Н. Банковское дело. М.: Единство, 2009.
Тавасиев А.М., Бычков В.П., Москвин В.А. Банковское дело: Базовые операции для клиентов.- М.:Финансы и статистика - 2008, 303 стр.
Таганов Д. Технический анализ и информационная среда // Рынок ценных бумаг, 2007, № 1. – с. 2-10.
Ценные бумаги: учебное пособие для вузов. Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского М.: Финансы и статистика, 2008.-360с.
Финансовая отчетность ОАО КБ «Таврический» [Электронный ресурс]. URL: http://www.tavrich.ru/reports/
Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ
Кац Е. Перестройка в режиме нон-стоп // «Национальный Банковский Журнал» № 8, 2010












1

Список литературы

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.12.2009, с изм. от 08.05.2010)
2.«Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 19.05.2010)
3.Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.12.2009) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 07.04.2011)
4.Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 15.02.2010, с изм. от 08.05.2010) «О банках и банковской деятельности»
5.Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 25.11.2009) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (принят ГД ФС РФ 27.06.2002)
6.Положение о порядке заключения и исполнения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами Российской Федерации (утв. ЦБ РФ 25.03.2003 N 220-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.04.2003 N 4439)
7.Положение об условиях совершения Банком России сделок прямого РЕПО с российскими кредитными организациями на рынке государст-венных ценных бумаг (утв. ЦБ РФ 04.03.2010 N 357-П) (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.04.2010 N 16781)
8.Правила допуска к участию в торгах ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» от 29.10.2009 [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/search?section=&query=8
9.Регламент проведения операций в Системе электронных торгов по сделкам с государственными и иными ценными бумагами, ЗАО «ММВБ» от 20.12.2007 (с изм. и доп. от 05.05.2010) [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/markets/state/documents
10. Правила проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «ФБ ММВБ»[Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/markets/state/documents
11.Обзор финансового рынка. Годовой обзор за 2009 год // Вестник Банка России № 1 (68), 2010
12.Обзор финансового рынка. Первое полугодие 2010 года // Вестник Банка России № 2, 2011 (69)
13.Основные положения Стратегии развития Группы ММВБ на 2009–2011 годы [Электронный ресурс]. URL: http://www.micex.ru/search?section=&query=
14.Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. М: Финансы и статистика, 2007.- 352с.
15.Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: Контур, 2007. - 367с.
16.Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2007. – 280 с.
17.Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг. М.: Ринетатинформ, 2006. - 176с.
18.Бондарева Ю., Шовиков С., Хаиров Р. Конкуренция на рынке банковских услуг // Банковское дело. № 1. 2009. С. 9 – 14.
19.Буренин А.Н Управление рынком ценных бумаг. – М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2007. – 454 с.
20.Волкова О. Ю. Стратегия и тактика инвестирования //Рынок Ценных Бумаг, 2008, № 7. – с. 12-23.
21.Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснования. – СПб.: Издательский дом СПбГУ, 2003. – 528 с.
22.Денежное обращения и банки: учебное пособие / под. ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. М.:Финансы и статистика, 2007. – 289 с.
23.Деньги. Кредит. Банки: учебн. / под ред. Иванова В.В., Соколова Б.И.. – М. : ТК Велби, 2008. – 848 с.
24.Зайцев М. Консолидация и повышение капитализации российской финансовой инфраструктуры // Рынок ценных бумаг, № 8, 2008, с. 24-31
25.Зенькович Е. Взаимодействие государственных и саморегулируемых органов в сфере контроля и надзора на рынке ценных бумаг: вопросы теории и практики // Рынок ценных бумаг, № 7, 2008, с. 19-23
26.Зенькович Е. Контроль и надзор на финансовом рынке // Рынок ценных бумаг, № 6, 2006, с, 31-37
27.Зенькович Е. Типовые нарушения в деятельности профессиональных участников // Рынок ценных бумаг, № 9, 2008, с. 15-20
28.Зенькович Е.А. Нормативы финансовой устойчивости: очередной виток регулирования // Рынок ценных бумаг, № 11, 2009, с. 11-14
29.Кац Е. Перестройка в режиме нон-стоп // «Национальный Банковский Журнал» № 8, 2010, с. 34-39
30.Козырь Ю. Влияние планируемой дополнительной эмиссии акций на оценку текущей стоимости бизнеса//Рынок Ценных Бумаг, 2007, № 6. – с. 39-45.
31.Кувакина Т. А. Статусная ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг: понятие и признаки // Рынок ценных бумаг, № 11, 2008, с. 17-21
32.Лаврушин О. И. Деньги, кредит, банки: Экспресс-курс.. СПб: КноРус – 2007. – 320 с..
33.Лаврушин О.И. Банковские риски. СПб.: КноРус, 2007. – 232 с.
34.Лаврушин О.И., Мамонова И.Д., Валенцева Н.И. и др. Банковское дело: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика , 2008. – 232 с.
35.Лансков П. М. Развитие инфраструктуры финансового рынка и оптимизация его регулирования // Рынок ценных бумаг, № 5, 2008, с. 20-25
36.Лансков П. М. Фундаментальный анализ: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг, № 6, 2009. С., 21-28
37.Лансков П.М. Российское законодательство о рынке ценных бумаг безнадежно устарело // Рынок ценных бумаг, № 6, 2008, с. 28-30
38.Макаров А.В. Кредитно-расчетные отношения. – М.: Эксмо-Пресс – 2007. – 189 стр.
39.Масленченков Ю.С., Дубанков А.П. Экономика банка. Разработка по управлению финансовой деятельностью банка. 4-е издание - "БДЦ-пресс", 2009 г. – 168 с.
40.Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.// Ред. Г.Н. Белова М.: Перспектива, 2008.-550с.
41.Моисеев С., Сухов М. Консолидация сектора увеличит его эффективность // «Банковское обозрение», № 4, апрель 2010 года, с. 11-15
42.Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М. «Финансы и статистика», 2006. - 352с.
43.Тавасиев А., Эриашвили Н. Банковское дело. М.: Единство, 2009.
44.Тавасиев А.М., Бычков В.П., Москвин В.А. Банковское дело: Базовые операции для клиентов.- М.:Финансы и статистика - 2008, 303 стр.
45.Таганов Д. Технический анализ и информационная среда // Рынок ценных бумаг, 2007, № 1. – с. 2-10.
46.Ценные бумаги: учебное пособие для вузов. Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского М.: Финансы и статистика, 2008.-360с.
47.Финансовая отчетность ОАО КБ «Таврический» [Электронный ресурс]. URL: http://www.tavrich.ru/reports/

У нас вы можете заказать