Способы страхования валютных рисков в банках

Результатом оценки нестабильности должны стать определение возможного направления возникновения кризисных ситуаций, выбор технологии управления, определение необходимых мероприятий иресурсов для ее реализации, а также оценка возможного эффекта от их проведения.Выработка комплексной стратегии начинается с определения принципиальной направленности деятельности банка − специализация или диверсификация.Диверсификация деятельности предполагает развитие каждой переменной, определяющей стратегическое поле банка. Преимуществом такой стратегии является экономия на масштабах, недостатком −дополнительные затраты на поиск информации и осуществление контроля. Специализация банка предполагает ограничение деятельности заданной определенной нишей (продукты, клиенты и т.д.) и увеличениеэффективности в данной нише по сравнению с конкурентами благодаря лучшему знанию рынка, контролюуровня издержек и рисков и меньшему распыление ресурсов.После выбора направления деятельности происходит анализ операций, проходящий в два этапа.Сначала в разрезе времени отдельно анализируются: прибыльность различных операций и связанные сними краткосрочные и долгосрочные риски. Все задачи делятся на сопряженные (решение таких задачспособствует или, по крайней мере, не ухудшает остальные характеристики деятельности) и конфронти-рующие (улучшение характеристик одной операции приводит к ухудшению других характеристик).Затем, после выявления возможностей решения сопряженных задач разрабатывается сбалансированныйподход по конфликтующим задачам, добиваясь максимального равновесия по Парето. Результатом этападолжна быть выработка комплексной стратегии управления активами.Указанные критерии выбора комплексной стратегии управления активами (оптимальная целеваяниша банка, оптимальный баланс между риском и эффективностью операций) становятся ограничителямидеятельности банка. Компромисс между уровнем риска и эффективностью определяются индивидуально,исходя из текущих приоритетов деятельности, для каждого стратегического плана. Дополнительно можетбыть задана целевая функция: уменьшение риска при заданном уровне прибыли, увеличение прибылипри заданном уровне риска и т.п.Следующим этапом является разработка стратегического плана развития – формированиеконкретных действий для воплощения данной концепции в жизнь и создания долгосрочного конкурентногопреимущества.С экономической точки зрения задачи стратегического развития могут быть выражены как в качественных показателях (удовлетворенность клиентов обслуживаемого сегмента рынка, положение банка всегменте позиционирования и т.д.) обслуживаемого сегмента рынка или занятие на нем лидирующего положения и т.д.), так и в количественных (рост валюты баланса до определенной величины, достижениеопределенной рентабельности капитала и т.п.). Важно, чтобы разработка стратегии развития проводиласьсовместно с теми лицами, которые в конечном итоге будут нести ответственность за ее реализацию, дляформирования стройного и непрерывного процесса стратегического управления деятельностью банка.На основе долгосрочного плана можно составить более точный среднесрочный план на год и наквартал, определяющий направления и нормативы деятельности банка для всех уровней управления.При сопоставлении прогноза процентных ставок с планом по структуре и величине активов и пассивовпрогнозируется рентабельность, маржа и прибыль банка в целом.Система управления структурой валютных активов состоит последовательно из системы контроляза себестоимостью ресурсов и доходностью их вложений, системы прогнозирования и анализа возможностей рынка и системы контроля исполнения стратегических и нормативных ограничений. Анализ финансовых операций и их результатов на всех этапах осуществляется с помощью сквозной системы финансовыхпоказателей. В зависимости от решаемой задачи может осуществляться нисходящий или восходящийанализ, что определяется последовательностью реализуемой процедуры анализа − от характеристик отдельных операций к внутренней финансовой отчетности или наоборот.Управление структурой активов начинается с политики формирования структуры пассивов.Изначально привлечение ресурсов должно непосредственно сочетаться с возможностями по их адекватному и эффективному использованию.Политика привлечения ресурсов определяется несколькими основными параметрами:− избираемая стратегия: агрессивная (проникновение на рынок или расширение его доли), консервативная (диверсификация деятельности и поддержания присутствия в выбранной нише) и т.д.;− возможное целевое назначение (существование проектов, требующих ресурсов аналогичного качества, в том числе сочетание сроков привлечения и планируемого размещения средств);− себестоимость операций (внутренняя трансфертная цена, операционные и накладные расходы,отчисления в резервные фонды и т.д.);− корреляция уровней риска привлечения и размещения ресурсов, вероятность отзыва ресурсовили изменения условий привлечения ресурсов при нормальном и нестабильном состояниях рынка;− уровень задаваемой рентабельности на разных сегментах рынка, возможность рентабельногоуправления привлекаемыми ресурсами.В банковской практике приемлемый уровень риска обеспечивается за счет применения системылимитов по осуществляемым операциям, при этом оптимизация функционирования банка достигаетсяпутем максимизации доходности при обеспечении необходимого уровня ликвидности. И избыток, и недостаток ликвидности является индикатором наличия проблем: избыток свидетельствует о неэффективномиспользовании имеющихся у банка ресурсов, а недостаток указывает на возможность частичной или полной потери ожидаемых доходов.Обоснованный уровень риска является источником потенциальных возможностей. В современныхусловиях и с учетом задач, стоящих перед российской банковской системой, совершенствование системыуправления рисками возрастает до уровня стратегической задачи. Именно поэтому банковский риск-менеджмент эволюционировал от MRM (Micro Risk Management) до ERM (Enterprise-Wide RiskManagement). Сегодня для наиболее эффективного управления рисками необходимо создание интегрированной системы управления рисками, объединяющей единой технологией стратегическое и оперативноеуправление ресурсами в условиях неопределенности.Переход к новым стандартам будет сопряжен с целым рядом сложностей и потребует от российских банков значительных затрат, которые будут определяться, в первую очередь, требованиями к организации системы риск-менеджмента. Выделим основные трудности, которые придется преодолеть припереходе к новым стандартам.Во-первых, на данном этапе развития отечественной банковской системы риски измеряются на основе методик и критериев, утвержденных Центральным банком Российской Федерации и устанавливающим определенные методики. В стандартах Базель II риски должны оцениваться с помощью статистикоматематических методов, с применением инструментария экономико-математического моделирования исовременных информационных технологий, прежде всего аналитических комплексов.Во-вторых, для определения достаточности капитала и снижения операционных рисков необходимакачественная система учета. На практике же не все банки могут даже идентифицировать риски, не говоряуже об их оценке и управлении ими.В-третьих, необходима перестройка организационной структуры процесса управления рисками.Управление рисками должно охватывать все структурные подразделения банка, учет рисков должен вестись на всех этапах и во всех сферах деятельности банка.В-четвертых, требования «рыночной дисциплины», раскрытия информации и методологии,к чему также готовы не все банки, опасающиеся выдать «банковскую тайну» о реально полученной прибыли или же о «секретной внутренней методике», которая, действительно, может содержаться в одном изоткрытых источников.В-пятых, выполнение требований банковского надзора, введение новых форм отчетности ЦБ РФ,включение в отчетные формы информации по стратегии и методологии банка, передача функций оценкирисков под ответственность и в компетенцию банка требует внедрения систем отчетности на базе мощныхпрограммных комплексов.ЗаключениеКаждый банк в процессе своей деятельности как на валютном рынке, так и на финансовом в силу специфики выполняемых им операций постоянно сталкивается с валютными рисками и проблемами их оценки и страхования. В связи с повышенной волатильностью на мировом и внутреннем валютных рынках проблема хеджирования валютных рисков приобрела особую важность. Хеджирование валютных рисков осуществляется с помощью инструментов срочного финансового рынка – форвардов, фьючерсов, опционов, свопов и других.Все инструменты хеджирования можно разделить на две большие группы – биржевые и вне биржевые. К биржевым деривативам относятся товарные фьючерсы и опционы на них, к внебиржевым – форварды и товарные свопы. Система управления структурой валютных активов состоит последовательно из системы контроля за себестоимостью ресурсов и доходностью их вложений, системы прогнозирования и анализа возможностей рынка и системы контроля исполнения стратегических и норматив ных ограничений. Анализ финансовых операций и их результатов на всех этапах осуществляется с помощью сквозной системы финансовых показателей. В зависимости от решаемой задачи может осуществляться нисходящий или восходящий анализ, что определяется последовательностью реализуемой процедур ы анализа − от характеристик отдельных операций к внутренней финансовой отчетности или наоборот. Обоснованный уровень риска является источником потенциальных возможностей и дополнительной прибыли банка. В современных условиях и с учетом задач, стоящих перед российской банковской системой, совершенствование системы управления рисками возрастает до уровня стратегической задачи. Сегодня для наиболее эффективного управления рисками необходимо создание интегрированной системы управления рисками, объединяющей единой технологией стратегическое и оперативное управление ресурсами в условиях неопределенности. Переход к новым стандартам будет сопряжен с целым рядом сложностей и потребует от российских банков значительных затрат, которые будут определяться, в первую очередь, требованиями к организации системы риск-менеджмента. Однако данный переход неизбережен, и именно вследствии обновления и совершенствования системы управления рисками российских банков, возможным окажется рост устойчивости банковской системы России.Список литературы:Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» № 395-1 от 2 декабря 1990 года в редакции, введённой в действие с 10 февраля 1996 года Федеральным законом от 3 февраля 1996 года № 17-ФЗ, с изменениями на 3 мая 2006 года, входящими в действие с 1 января 2007 года.Федеральный закон "О валютном регулировании и валютном контроле" от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 22.07.2008).Беляков А. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования : учеб. пособие / А. Беляков. – М. : БДЦ-пресс, 2003. – 256 с.Бодрова Н. Э., Аннаоразова С. Б. Организация системы управления валютным риском в коммерческих банках // БизнесИнформ № 12 ’2012, стр. 268-271Буркова А. Понятие хедж-фонда. Методический журнал Инвестиционный банкинг, Номер 4/2008Горбунок А.В. Оценка эффективности системы внутреннего контроля валютных рисков // Бухгалтерский учет и статистика, 2010, N9, стр. 188-192.Деньги, кредит, банки: учебник /колл. авт.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон.наук, проф. О.И. Лаврушина. 6-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2012. – 560 с.Дорман В.Н., Соколова О.С. Хеджирование как перспективный метод управления рыночными рисками // Финансы и кредит. 2007. № 41. С. 56-60.Ефимов А.А. Финансовые методы хеджирования валютных рисков.// Экономика и право. 2010. Вып.3. стр. 19-28.Каяшева Е.В. Валютный риск: возможность его оценки и хеджирования в современных условиях // Финансы и кредит. 2009. № 27. 70-81.Кондратюк Е. Понятие банковских рисков и их классификация / Е. Кондратюк // Деньги и кредит. – 2004. – № 6. – С. 43 – 50.Красовский Н.В. Классификация инструментов хеджирования валютных рисков // Финансовый менеджмент, 2011, N4, стр.130-134.Красовский Н.В. Опционы как инструменты управления валютнымирисками// Финансовый менеджмент, 2011, N4, стр.134-138.Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2006. - 875 с.Строгалев А. Семь шагов к хеджу // Рынок ценных бумаг. 2000. № 10. С. 11-20.Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики. – М. : Дело, 2008. – 176 c.Фрумкин К. Битва за всё плохое. Финанс. – 2010. № 15. С. 24-27.Улюкаев А., Данилова Е. Российский банковский сектор в условиях нестабильности на мировом финансовом рынке: проблемы и перспективы // Вопросы экономики. - 2008. №3. С.4-19.Приложение – 1Рисунок – 1. Классификация инструментов хеджирования валютного риска