Финансовый менеджмент в системе управления предприятиями

Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2013 года 11,2% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2013 году на0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Данный вывод подтверждается и значением коэффициента финансирования. В динамике наблюдается снижение этого показателя соответственно в 2013 году на 0,239 пункта (в 2012 году показатель повысился на 0,184 пункта). Следовательно, администрации нужно срочно принимать соответствующие меры для «приостановления» данной тенденции, а именно увеличить собственный капитал путем повышения отчислений в собственные фонды.По коэффициенту маневренности собственного капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, то есть какая капитализирована, а какая находится в обороте. У ЗАО «ИнфокомЭксим» значение данного индикатора в 2012 году снижается на 0,008 пункта, а в 2013 году повышается на 0,01 пункта. В конце 2013 года 99,8% собственного капитала вложено в оборотные активы. В результате этого оборотные средства в своей массе сформированы за счет собственных средств, что свидетельствует о достаточном уровне финансовой устойчивости.Динамика коэффициента финансовой устойчивости в 2012 году положительна, а в 2013 году отрицательна. Значение показателя снижается в динамике в 2013 году на 0,238 пункта и попадает под определение «тревожное». В ЗАО «ИнфокомЭксим» 11,2% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов.Коэффициент концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, в динамике наблюдается его снижение в 2012 году на 0,183 пункта, а в 2013 году – рост на 0,238 пункта. Его значение дополняет вывод по коэффициенту финансовой устойчивости.В целом, можно сделать отрицательные выводы о текущей финансовой устойчивости и финансового менеджментаЗАО «ИнфокомЭксим». В случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. 2.3. Направления улучшения финансового менеджментав ЗАО «ИнфокомЭксим»Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития.В целом, во всем комплексе задач управления финансами ЗАО «ИнфокомЭксим» можно выделить четыре важных блока (рис. 2.2).Рисунок 2.2 - Основные блоки задач управления финансами ЗАО «ИнфокомЭксим»Каждый из блоков рисунка 2.2 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, - тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.2 блок.Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.4 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования.Можно рекомендовать администрации предприятия принять на работу финансового менеджера с целью осуществления всех указанных выше функций (задач).Все выше изложенное свидетельствует о том, что улучшение системы финансового менеджмента на предприятии будет способствовать улучшению показателей его финансового состояния.ЗаключениеВ работе рассмотрены основы финансового менеджмента субъекта хозяйствования. В современных условиях хозяйствования финансовый менеджмент субъектов экономики приобретает первостепенное значение, потому что именно субъекты хозяйствования с системой управления финансами эффективного характера смогут сделать максимальными собственные рыночные усилия, предложить на рынок собственные услуги и получить за их внедрение максимально возможную цену, которая позволяетполным образом окупить все затраты, а значительно сделать выше эффективность проектов инвестирования внутренних и внешних.Основные методы финансового менеджмента: финансовое планирование, прогнозирование и программирование, финансовое регулирование, оперативное управление, финансовый контроль.ВЗАО «ИнфокомЭксим» коэффициент текущей ликвидности не достает до критериального, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил в 2012 году 0,718, а в 2013 году снижается на 0,221 пункта и становится равным 0,497. Это меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности у организации утраты своей платежеспособности в ближайшие шесть месяцев. Значение коэффициента финансовой независимости ниже «критической точки», что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2013 года 11,2% в стоимости имущества. Однако данный коэффициент снижается в 2013 году на0,238 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая зависимость предприятия от кредиторов.Было предложено ужесточение системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.Список литературыФедеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: Проспект науки, 2010. – 472сБобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2011. – 240с.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 462с.Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Кудина М.В. Финансовый менеджмент / М.В. Кудина. – М.: Инфра-М, 2010. – 256с.Маховикова Г.А. Финансовый менеджмент: курс лекций / Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с. Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.ПриложенияПриложение АКоэффициенты платежеспособности ЗАО «ИнфокомЭксим»за 2011-2013 годыКоэффициенты платежеспособностиРасчет (строки баланса)На нача-ло 2012 годаНа нача-ло 2013 годаНа нача-ло 2014 годаОтклонение, (+,-)Рекомендуемое значениеНачало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131.Общий показатель ликвидности (стр.1250+стр.1240 + +0,5*стр1230+0,3*(стр.1210+стр.1220))/(стр.1520+0,5*(стр1510+стр1550)+0,3*(стр1400+стр1530+стр1540))0,5350,6080,4150,073-0,193-2. Коэффициент абсолютной ликвидности(стр1250+стр1240)/(стр1520+стр1510+стр1550)0,0020,0310,0020,029-0,0290,2-0,73. Коэффициент «критической» оценки(стр1240+стр1250+стр1230)/(стр1520+стр1510+стр1550)0,9210,9370,2420,016-0,695Оптимально 0,7-0,84. Коэффициент текущей ликвидностистр1200/(стр1520+стр1510+стр1550)1,1661,3461,1120,18-0,234Оптимально не<25. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(стр1210+стр1220)/(стр1200-(стр1520+стр1510+стр1550)) 1,4771,1817,796-0,2966,615-6. Доля оборотных средств в активахСтр1200/стр16000,9990,9970,999-0,0020,002-7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами(стр1300-стр1100)/стр1200 0,1420,2570,1000,115-0,157не менее 0,1 8. Коэффициент восстановления платежеспособности (L4ф+6/Т(L4ф - L4н))) / 2-0,7180,497--0,221не менее 1Приложение БКлассификация типа финансового состоянияЗАО «ИнфокомЭксим» за 2012-2013 годы (тыс.руб.)ПоказателиРасчет (строки баланса)На начало 2012 годаНа начало 2013 годаНа начало 2014 годаОтклонение, (+;-)Начало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131. Общая величина запасов и затрат (33)Стр. 1210 +стр. 12209597516856017321867258515636262. Наличие собственных оборотных средств (СОС)Стр. 1300-стр. 11006497014271322221577743795023. Функционирующий капитал (КФ)Стр.1300+стр.1400-стр.11006497014271322221577743795024. Общая величина источников (ВИ)Стр.1300+стр.1400+стр.1510-стр.110064970142713531698777433889855. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)СОС – 33-31005-25847-15099715158-14841246. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)КФ – 33-31005-25847-15099715158-14841247. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)ВИ – 33-31005-25847-12004885158-11746418. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации-(0,0,0)(0,0,0)(0,0,0)--Приложение ВИндикаторы финансовой устойчивостиЗАО «ИнфокомЭксим» за 2011-2013 годыПоказателиРасчет (строки баланса)На начало 2012 годаНа начало 2013 годаНа начало 2014 годаОтклонение, (+;-)Рекомендуемое значениеНачало 2013/начало 2012Начало 2014/начало 20131. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(стр.1400+стр.1500) / стр.13005,9972,8538,943-3,1446,09= 12. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования(стр.1300-стр.1100) / стр.1200 0,1420,2570,1000,115-0,157=0,6:0,83. Коэффициент финансовой независимостистр.1300 / стр.16000,1670,3500,1120,183-0,238= 0,54. Коэффициент финансированиястр.1300 / (стр.1400+стр.1500) 0,1670,3510,1120,184-0,239=15. Коэффициент маневренности собственных средств(стр.1300+стр.1400--стр.1100 / стр.13000,9960,9880,998-0,0080,01Оптимально 0,56. Коэффициент привлечения заемных средствстр.1400 / (стр.1300+стр.1400)00000-7. Коэффициент финансовой устойчивости(стр.1300+стр.1400) / стр.16000,1670,3500,1120,183-0,238Оптимально 0,8-0,9; тревожно< 0,758. Коэффициент концентрации привлеченного капитала(стр.1400+стр.1500) / стр.1600 0,8330,6500,888-0,1830,238= 0,49. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийстр.1400 / стр.110000000-