Доллар и его роль в современной валютной системе

Центральный Банк и продаёт и покупает валюту, чтобы влиять на её курс и покрывать разницу между спросом и предложением -это методы прямого воздействия.Когда уходит капитал и валютные резервы Центральный Банк, в случае его стремления поддержать курс, истощаются. В этом случае, Центральный Банк может применить косвенные меры воздействия,основными являются изменение резервной нормы и учётной ставки.Резервная норма -часть банковских депозитов. Коммерческие банки не вправе их использовать для своих операций.К примеру: депозиты Центрального Банка 100 000 долларов,а Центральный Банк принял решение об увеличении резервной нормы с 20% до 40%. Коммерческий банк вынужден уменьшить кредитную эмиссию. Из 200 000долл.,при норме 20%, коммерческий банк мог выдать ссуды на сумму 500000 долл.(при резерве 20% каждый реальный доллар превращается в 5 " кредитных". При резерве 40% эмиссия кредитных денег сокращается в 2 раза. Увеличение резервной нормы заставит коммерческий банк сократить текущие счета и направить часть средств для увеличения резервов.Это вызовет рост процентов по кредитам икак следствие,уменьшение денежной массы в стране и увеличение курса национальной валюты. Когда ЦБ снижаетрезервную норму- это увеличивает денежную массу и понижает курс национальной валюты.Аналогично действует механизм изменения учётной ставки. Учётная ставка-это процент по ссудам,которые представляет Центральный Банк коммерческим банкам. Её рост снижает желание коммерческих банков получить кредиты и, тем самым уменьшить денежное предложение в стране, воздействует на обменный курс национальной валюты в сторону его повышения.Понижение учётной ставки-увеличивает желание коммерческих банков получить кредиты,и соответственно,денежное предложение в стране,а следовательно обменный курс национальной валюты понижается.Под валютой интервенцией Центрального Банка на валютном рынке подразумевается одно из следующих действий:-покупка больших объёмов национальной валюты за валюту других стран, в результате предложение национальной валюты оказывается меньше спроса на неё,обменный курс повышается;- покупка больших объёмов валюты других стран за национальную валюту(продажа национальной валюты),в результате предложение национальной валюты оказывается больше спроса на неё,обменный курс снижается.Подобные меры прямого регулирования Федеральная система (Центральный Банк США) активно применяла для преодоления падения курса доллара в конце 70-х- начале 80-х годов. План поддержки доллара включал повышение банковской учётной ставки и широкомасштабную валютную интервенцию. Реализация этого плана позволила сначала приостановить падение курса доллара,а в 80-х гг. курс начал даже расти,достигнув максимальной величины в 1985 году. Такое повышение курса доллара оказалось возможным только в жестокой, денежно-кредитной политикикоторую проводило правительство.Главным направлением этой политики явилось всемерное сокращение государственных расходов.Ещё одним методом регулирования валютного курса является "девальвация"(или ревальвация) национальной валюты. Девальвация направлена на снижение курса своей валюты,а ревальвация на его повышение.До отмены золотого стандарта,девальвация означала официальное снижение золотого содержания валюты,ревальвация -повышение. В наше время девальвация осуществляется путём снижения курса национальной валюты по отношению к валютам других стран, о котором объявляет законодательный орган страны.Ревальвация также осуществляется как законодательное повышение валютного курса. Влияние этих мер на разные сферы экономики весьма противоречиво.Девальвация по своим экономическим последствиям негативна, так как приводит к уменьшению выручки в национальной валюте, но позволяет получить дополнительные выгоды импортёрам и кредиторам, предоставляющим капиталы иностранным заёмщикам.ЗаключениеПодводя итоги,отметим, что на изменение курса доллара США, как и другой любой валюты,оказывает воздействие внешние и внутренние факторы.Внутри страны,это динамика экспорта/импорта товаров, услуг,капитала,состояние торгового и платёжного баланса,экономический рост,национальная валютная политика. В отдельные периоды большое воздействие на главные валютные рынки оказывали согласованные решения с Европейскими странами и Россией.Под "мировой валютой"как формы мировых денег принято рассматривать валюту, которая, в рамках выполнения функций меры стоимости, международного резервного и платежного средства, обеспечивает международный оборот товаров, услуг, финансовых активов.Для обеспечения субъектов мировойэкономики достаточным объемом ликвидности, страна-эмитент мировой валюты регулирует внешнеторговые расчеты таким образом, чтобы платежный баланс сводилсяс отрицательным сальдо. Роль доллара в современной валютной системе мира базируется на широком предложении относительно надежных активов государственным и частным инвесторам. Вместе с тем, расширение масштабов распространения необеспеченных американских финансовых инструментов, выявило недостаточный уровень оценки рисков.Современная мировая валютная система базируется на том, что страны свободно выбирают режим валютного курса.Валютный курс многих стран привязан к определенной валюте или их корзине. Доллар при этом является главной валютой для более чем 50 стран.Привязка курсов национальных валют осуществляется в соответствии с товарной и географической структурой торговых потоков. Данная политика имеет цель увеличение объемов чистых покупок валюты и рост накопления резервов.Большую часть этого прироста в последние годы составляли доллары США и долговые инструменты, номинированные в долларах, что было вызвано во-первых, ростом торгового дефицита между США и остальным миром, во-вторых, ростом торгового профицита в странах-экспортерах сырья благодаря высокой ценовой конъюнктуре.Учитывая что, масштабы применения доллара в резервах центробанков во многом определяется выбором ее в качестве якорной валюты,а также, определенный консерватизм органов власти и неустойчивость евро, фактического равенства в использовании доллара и остальных валют в резервах в ближайшем будущем не предвидится.Современный этап эволюции валютной системы характеризуется тенденцией активизации валютной интеграции.Формирование региональных объединений с единой валютой происходит в форме перехода на единую расчетную единицу, а также введения иностранной валюты вместо национальной.Интегрирующиесястраны сталкиваются с различными препятствиями: дифференциация уровня экономического развития, неудовлетворительное состояние платежного баланса, конвертируемость национальной валюты, небольшой объем товарооборота внутри объединений, высокая доля торговли сырьевыми товарами.Таким образом, тенденциями современного этапа являются формирование и развитие различных валютных объединений, а также попытки отдельных государств расширить использование национальных валют в международном обороте. В данном контексте укрепление роли доллара как мировой валюты, выступает как взаимодополняющий, а не взаимоисключающий фактор в ходе развития мировой валютной системы в целом.В течение нескольких десятков лет доллар является доминирующей валютой в сегменте проведения внешнеторговых расчетов, он обслуживает более половины торгового оборота мира.Во многом роль доллара обусловлена тем, что СШАна протяжении многих десятилетий являются "локомотивом"всей мировой экономики. За это время ни ЕС, ни Япония и Китай не смогли составить альтернативу США в данной роли.В этой обстановке глобальные дисбалансы в форме крупного дефицита текущего и торгового счета платежного баланса Соединенных Штатов и возрастания внешнего долга являютсязакономерным явлением. Указанные дисбалансы являются элементом внутренних сдвигов в международном разделении труда, отражением роста интенсивности движения капитала на фоне глобализации мировойэкономики. В результате современный валютно-финансовый механизм в последние годы стабильно функционировал во многом за счет притока капитала из других странв США.Весьма актуальными в контексте современных тенденций развития международных валютно-финансовых отношений являются проблемы разработки и реализации валютной стратегии и политики России, рассчитанной на длительную и среднесрочную перспективу. Данная стратегия должна сформировать и обеспечить реализацию мер по следующим ключевым направлениям:- участие России в переговорном процессе по реформированию мировой валютной системы на межгосударственном уровне, а также определение позиции страны с целью защиты национальных интересов;- расширение роли РФ в международных финансовых и валютных отношениях;- валютное сотрудничество в рамках СНГ;- совершенствование управления международными резервами и эффективная курсовая политика.Список литературыАлишихов Р.Ч. Эффективность политики валютного курса в развивающихся странах : дис. канд. экон. наук : 08.00.14. - М., 2007.Гусаков Н.П. Международные валютно-кредитные отношения / Под ред. Н.П. Гусакова. М.: ИНФРА-М, 2010. Давыдов А.Ю. США в мировой валютно-финансовой системе: учебное пособие. - М.: Институт США и Канады, 2007.Доронин И. Новые явления и тенденции в экономике и на финансовом рынке западных стран/ Деньги и кредит. - 2006. - №4.Лайнватер Ф.А. Валютная система РФ: эволюция и интеграция в мировую рыночную систему: автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.10. - Волгоград, 2007.Лукин А.Л. Становление и перспективы евро: дис. канд. экон. наук: 08.00.14. - М., 2004. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник / под ред. Л.Н. Красавиной. - 3-е изд., перераб., и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.Мировая экономика: Учебник под ред . Булатова А.С. - М., 2007.Мовсенян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения. - М., 2005. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения: учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2007. Рудый К.В. Международные валютные, кредитные и финансовые отношения: учеб. пособие. - М.: Новое знание, 2007. США в поисках ответов на вызовы XXI века / Под ред. Э.В. Кириченко. - М.: ИМЭМО РАН, 2010.Федякина Л.Н. Международные финансы. - СПб.: Питер, 2005. Фомичев П.Ю. География мировой финансовой системы: учебное пособие. М.: Изд-во Моск. ун-та, 2011.Экономика США: учебник / под ред. В.Б. Супяна. - 2-е изд., испр. - М.: Экономист, 2008.