Вам нужна курсовая работа?
Интересует Антикризисное управление?
Оставьте заявку
на Курсовую работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Методики прогнозирования банкротства.

  • 37 страниц
  • 10 источников
  • Добавлена 20.02.2015
1 078 руб. 1 540 руб.
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
  • Вопросы/Ответы
Оглавление
Введение 2
ГЛАВА 1. СОСТОЯНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В СФЕРЕ ДИАГНОСТИКИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ. 3
1.1. Нормативное регулирование диагностики банкротства предприятий. 3
1.2.Теоретические аспекты прогнозирования банкротства. 5
1.3. Методические аспекты прогнозирования банкротства 9
2.КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 16
2.1. Экономическая характеристика предприятия. 16
2.2. Организация аналитической работы на предприятии. 22
3. АНАЛИЗ И СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ПРОГНОЗИРОВАНИЮ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ 24
3.1. Анализ финансовой устойчивости ООО «Балтикэнерго 24
3.2. Анализ ликвидности ООО «Балтикэнерго» 26
3.3. Анализ показателей рентабельности ООО «Балтикэнерго» 27
За 2013 год организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере -34,5 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (-27,6 коп.). За 2012-2013г. рентабельность продаж снизилась 33,3 к., причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога. 28
3.4. Анализ деловой активности 28
3.5. Диагностика вероятности банкротства ООО «Балтикэнерго» 29
3.6. Совершенствование экономического анализа в сфере диагностики банкротства и обеспечение финансовой устойчивости предприятия 32
Заключение 35
Список литературы 37
Фрагмент для ознакомления

Нормальноезначение: 1,5 и более.15,90,9-15-94,1За анализируемый период наблюдается отрицательная динамика рентабельности продаж. Таблица 2.12Показателирентабельности и доходностипредприятияПоказатели 2012 2013НормативИзменениеА12341.Коэффициент рентабельностиактивов0.174433555244440.0047715649018543>0-0.169661990342582.Коэффициент рентабельностисобственногокапитала1.02907711757270.028150021070375>0-1.00092709650233.Коэффициент рентабельностидеятельности0.085811874508040.013251864783368>0-0.072560009724672За 2013 год организация по обычным видам деятельности получила убыток вразмере -34,5 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более того, имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (-27,6 коп.).За 2012-2013г. рентабельность продаж снизилась 33,3 к., причина либо в выросших издержках, либо в повысившихся ставках налога.3.4. Анализ деловой активностиАнализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.Таблица 2.14Показатели деловой активности предприятияПоказатели20122013НормативИзменениеА1234=2-11.Коэффициент оборачиваемостиактивов2.03274379267980.36006743049801увеличение-1.67267636218182.Коэффициент оборачиваемостиоборотныхсредств2.09771487542390.37157599882058увеличение-1.72613887660333.Коэффициент оборачиваемостидебиторскойзадолженности3.3828158432790.59921068898293увеличение-2.7836051542964.Коэффициент оборачиваемостикредиторскойзадолженности2.76346404086310.48950261220843увеличение-2.27396142865475.Коэффициент оборачиваемостиматериальныхзапасов12.447919924930.99635074549056увеличение-11.4515691794396.Коэффициент оборачиваемостиосновныхсредств137.7424975798624.398838334947увеличение-113.343659244927.Коэффициент оборачиваемостисобственногокапитала11.9922461019812.1242309313106увеличение-9.86801517067Оборачиваемость активов за рассматриваемый период (31.12.12–31.12.13) показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 243 календарных дня. При этом требуется 15 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.3.5. Диагностика вероятности банкротства ООО «Ремсельхозтехника»В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (Многофакторные модели, используемые при прогнозировании несостоятельности организации).Таблица 2.15Модели20122013Значение-1,71-1,50Вероятностьбанкротства (отриц. - невелика)Вероятность банкротства невелика, т.к. Z < 0Вероятность банкротства невелика, т.к. Z < 0Значение4,343,47Вероятность банкротства (1,81 ≤ Z ≤ 2,7 - неопределенное сост.; Z > 2,7 - фин. устойчивость; Z < 1,81 - неустойчивое состояние)Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 2,7Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 2,7Значение0,770,66Вероятность банкротства (Z < 0,2 - очень высокая вероятность банкротства; Z > 0,3 - вероятность банкротства невелика)Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,3Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,3Значение0,390,29Вероятность банкротства (Z < 0,037 - высокая вероятность банкротства; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика)Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,037Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,037Значение2,432,12Вероятность банкротства (Z < 0,18 - высокая вероятность банкротства (60-80%) ; 0,18 - 0,32 - вероятность банкротства средняя (30-50%). 0,32 - 0,42 - вероятность банкротства невелика (30-50%). Z >0,42 - вероятность банкротства очень мала (<30%))Вероятность банкротства очень мала (до 10%), т.к. Z>0,42)Вероятность банкротства очень мала (до 10%), т.к. Z>0,42)Таблица 2.16Двухфакторная Z-модельАльтманаПоказатели20122013Текущиеактивы (оборотныеактивы)2560068497Текущиеобязательства (краткосрочныеобязательства)2017563126Заемные средства (сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)2017563140Общаявеличинапассивов2619169099К1 - коэффициент текущей ликвидности (п.1 / п.2)1,26891,0851К2 - коэффициент финансовой зависимости (п.3 / п.4)0,77030,9138Значение-1,71-1,50Оценка значений <0, вероятность банкротства невелика =0, вероятность банкротства 50% >0, вероятность банкротства более 50 %Вероятность банкротства невелика, т.к. Z < 0Вероятность банкротства невелика, т.к. Z < 0Таблица 2.17Пятифакторная Z-модельАльтманаПоказатели20112012Текущиеактивы (оборотныеактивы)47 04934 249Суммаактивов*47 64534 550Заемный капитал (Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств)*41 65831 570Нераспределенная (реинвестированная) прибыль5 9440Прибыльдоналогообложения7 68434Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)*5 9882 980Объемпродаж (выручка)71 14471 825К1 (п.1 / п.2)0,990,99К2 (п.4 / п.2)0,120,00К3 (п.5 / п.2)0,160,00К4 (п.6 / п.3)0,140,09К5 (п.7 / п.2)1,492,08Значение3,473,33Оценка значений: <1,81, очень высокая вероятность банкротства >2,7, вероятность банкротства невеликаВероятность банкротства невелика, т.к. Z > 2,7Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 2,7Четырехфакторная Z-модельТаффлераТаблица 2.18Показатели01.01.201101.01.2012Текущие активы (Итог оборотных активов)*47 04934 249Суммаактивов*47 64534 550Краткосрочныеобязательства*41 65131 563Суммаобязательств*41 65831 563Прибыльотреализации9 02314 783Рыночная стоимость собственного капитала (Чистые активы)*5 9882 980Объемпродаж (выручка)71 14471 825К1 (п.5 / п.3)0,220,47К2 (п.1 / п.4)1,131,09К3 (п.3 / п.2)0,870,91К4 (п.7 / п.2)1,492,08Значение0,660,89Оценка значений <0,2, очень высокая вероятность банкротства>0,3 вероятностьбанкротстваневеликаВероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,3Вероятность банкротства невелика, т.к. Z > 0,3По результатам расчетов для ООО Ремсельхозтехника показателя говорит о невеликой вероятности банкротства ОООРемсельхозтехника. Однако следует обратить внимание на то, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными – на них влияют различные факторы, в том числе экономические условия той страны, где работает организация.Система показателей У. Бивера для диагностики банкротстваПоказателиРасчетЗначение показателейНормальное финансовое состояниеНеустойчивое финансове состояниеКризисное финансовое состояние12345Коэффициент БивераЧистая прибыль+ амортизация /краткоср. (долгоср). обязат .0,0095Рентабельность активовЧистая прибыль/ 100%активы0,0047Финансовый левериджкраткоср. (долгоср).обязат . /100%активы3,17Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталомСобств. капитал – внеоборот. Активы/активы0,078Коэффициент покрытияОборотные активы/Краткосроч. обязательства1,085Важнейший показатель из всех, представленных в таблице – коэффициент Бивера. По международным стандартам рекомендуемое значение (годовое) для данного показателя находится в интервале 0.17-0.4. Показатель составил менее 0,17, что характеризует финансовое состояние предприятия, как кризисное. По сумме показателей в таблице также наибольшее количество факторов позволяют отнести компанию к группе с высоким уровнем риска возникновения банкротства.Таким образом, используя одни методики диагностики банкротства, получаем характеристику устойчивого финансового состояния компания, а используя другие – прямо противоположный результат. В большей степени дифференциация результатов зависит от неустойчивости финансового положения предприятия, обусловленного недолгим функционированием на рынке. Т.к. компания работает с 2012 г. она еще не успела набрать обороты, завоевать достойную долю рынка, постоянных клиентов. Случайные контракты, неравномерные выплаты влекут за собой неустойчивое финансовое положение, которое и характеризуется различными методиками диагностики банкротства. 3.6. Совершенствование экономического анализа в сфере диагностики банкротства и обеспечение финансовой устойчивости предприятияПо результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «Ремсельхозтехника» за весь анализируемый период.Единственным показателем, имеющим исключительно хорошее значение является следующий – коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению.Положительно финансовое положение ООО «Ремсельхозтехника» характеризует следующий показатель – чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов.Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.Приведенные ниже 7 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов ;на последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет неудовлетворительное значение;коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значения;коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значение;отрицательная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы ООО«Ремсельхозтехника» существенно увеличились (на 163,8%);неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО«РЕмсельхозтехника».С критической стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:отрицательнаядинамикарентабельностипродаж;коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет (нормальное значение: 70% и более);за период 01.01–31.12.2013 получен убыток от продаж (-14 783 тыс. руб.), более того наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-23 806 тыс. руб.);убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год составил -29 тыс. руб.Полученные результаты характеризуют финансовое положение компании, как неустойчивое. Для того, чтобы не допустить возникновения банкротства необходимо предпринять следующие шаги:Сформировать стратегию управления дебиторской задолженностью.Привлекать дополнительные инвестиции. Впрочем, отрицательная отдача от уже вложенных в основные средства финансов объясняется тем, что они еще не успели окупиться. Прошло слишком мало времени.Разрабатывать маркетинговую стратегию с целью формирования постоянной клиентуры, готовой своевременно оплачивать выполненные заказы.Стремится к выигрышу в тендере, получению гос. заказа и т.п., чтобы обеспечить бесперебойность производства. В этом случае прибыль компании станет положительной, что изменит в лучшую сторону основные показатели, характеризующие вероятность возниковения банкротства (рентабельность активов, коэффициент Бивера, СОС и т.п.)ЗаключениеПроведя анализ большинства существующих методик диагностики банкротства предприятия, нами выявлено, что, как правило, эти методики базируются на статистическом анализе показателей финансово-экономической деятельности выборки предприятий, осуществляющих свою деятельность в прошлом веке. Это дает нам право утверждать, что возможно изменение факторов окружающей среды (усиление конкуренции, глобализация и интеграция, инновационное развитие) повлияло на снижение эффективности моделей диагностики банкротства. Характеристика одного и того же предприятия с помощью различных моделей, дает совершенно разный результат. Нами проведена диагностика банкротства предприятия ООО «Ремсельхозтехника». Применение двухфакторной и пятифакторной моделей Альтмана дает представление о финансовом состоянии компании, как об устойчивом, в то время, как модель Бивера характеризует кризисное состояние предприятия. Проведение полного финансово-экономического анализа предприятия позволило определить основные проблемы компании и источники их возникновения. К основным проблемам компании относятся: возникновение убытка в последнем периоде, отрицательная отдача от инвестиций в основные средства, снижение ликвидности, снижение собственного капитала, снижение рентабельности, рост дебиторской и кредиторской задолженности. Причины возникновения всех этих проблем кроются в недавнем выходе на рынок характеризуемой компании. Недостаток клиентов, заказов, а также недобросовестная оплата сделанной работы вызвало снижение финансовой устойчивости предприятия, что является вполне решаемой проблемой при применении разработанных нами рекомендаций деятельности предприятия. Маркетинговая деятельность позволит зарекомендовать себя наилучшим образом на новом рынке и занять значительную его долю. Формирование постоянных клиентов и осуществление деятельности по контролю дебиторской и кредиторской задолженности позволит получать прибыль от производства и продаж, что выведет основные показатели предприятия из зоны риска. Работа по снижению кредиторской и дебиторской задолженности позволит повысить ликвидность компании. Таким образом, компания обеспечит себе устойчивое функционирование и снижение риска возникновения банкротства. Список литературыНормативно-правовые акты:Гражданский кодекс РФ. Часть первая/Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 1-ФЗ/Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗСпециальная литература:Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130.Антикризисное управление: учеб. пособие/А.П. Смольский. -Минск: Соврем.шк., 2008. - 224 с.Основы учета и анализа в системе финансового менеджмента: учеб. пособие для слушателей программы MasterofBusinessAdministration/ Д.А. Панков, Л.В. Пашковская, О.М. Езерская и др:, под ред. Д.А. Панкова. - Мн.: Соврем.шк., 2006. - 304 с.Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под редакцией С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.Финансы предприятий: учебник/ Е.М. Попов.-Мн.: Высш.шк.., 2005.-573 с.Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 1999.Экономика предприятия: Учеб.пособие/ В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.: под общ. ред. А.И. Ильина. - 2 изд., испр. - М.: новое издание, 2004. - 672 с. - (экономческое образование).

Список литературы
Нормативно-правовые акты:
1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая/Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 1-ФЗ/
2. Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ
Специальная литература:
3. Антикризисное управление: от банкротства - к финансовому оздоровлению/ Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1995. - с.130.
4. Антикризисное управление: учеб. пособие/А.П. Смольский. -Минск: Соврем.шк., 2008. - 224 с.
5. Основы учета и анализа в системе финансового менеджмента: учеб. пособие для слушателей программы MasterofBusinessAdministration/ Д.А. Панков, Л.В. Пашковская, О.М. Езерская и др:, под ред. Д.А. Панкова. - Мн.: Соврем.шк., 2006. - 304 с.
6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.
7. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др.; Под редакцией С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1996. - 469 с.
8. Финансы предприятий: учебник/ Е.М. Попов.-Мн.: Высш.шк.., 2005.-573 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: Инфра - М, 1999.
10. Экономика предприятия: Учеб.пособие/ В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.: под общ. ред. А.И. Ильина. - 2 изд., испр. - М.: новое издание, 2004. - 672 с. - (экономческое образование).

байкальский филиал негосударственного некоммерческого образовательного учреждения

образования

"Гуманитарный институт" (г. Москва)

факультет

Кафедра теории и практики рыночной экономики

Курсы

Методы прогнозирования банкротства предприятия

Студент 3-й

заочной формы обучения

Баженов Андрей Александрович

Направление подготовки

080100.62 "Экономика"

Научный руководитель

Президент П. Хогоева

улан-удэ

2014

Содержание

банкротство финансовой отчетности риска

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки банкротства

1.1 Банкротство: понятие, виды, правовая основа

1.2 Антикризисное управление и предпосылки банкротства

1.3 Факторы и модели оценки риска финансовой несостоятельности предприятия

Глава 2. Характеристика предприятия

2.1 организационная характеристика предприятия

2.2 Финансово-экономическая характеристика АО "Городснаб"

Глава 3. Диагностика риска банкротства оао "Городснаб"

3.1 Анализ ликвидности баланса

3.2 Модели комплексной бальной оценки риска

3.3 Модель, рейтинг, анализ риска

3.4 Западной методологии оценки риска

3.5 Внутренние модели оценки риска

3.6 Прогноз банкротства оао "Городснаб" на 2014 год

Вывод

библиография

Приложение

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Для обеспечения выживания предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал бизнеса, сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном. Тем не менее, способность реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Узнать стоимость работы