Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОА

Таким образом, анализ платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей заключается:В расчете коэффициентов ликвидности ( платежеспособности ) на начало и конец анализируемого периода;В сопоставлении этих значений коэффициентов и оценке характера и величины их изменения;В сопоставлении фактических значений коэффициентов с их нормативамиКроме того, в анализ полезно включить и сопоставление на начало и конец анализируемого периода показателей, участвующих в расчете коэффициентов.Различные показатели платежеспособности не только дают разностороннюю характеристику состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей финансовой информации.Глава III Определение ликвидности и платежеспособности компании ОАО «Газпром»Охарактеризуем структуру имущества организации и источники его формирования. Данные представлены в табл. 7.Таблица 7Структура имущества и источники его формирования АО «Газпром»ПоказательЗначение показателяИзменение за анализируемый периодв тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб.(гр.4-гр.2)± %((гр.4-гр.2) : гр.2)31.12.201131.12.201231.12.2013на началоанализируемогопериода(31.12.2011)на конецанализируемогопериода(31.12.2013)12345678Актив1. Внеоборотные активы6 630 443 7497 475 342 7777 865 944 45969,672,5+1 235 500 710+18,6в том числе:основные средства4 798 374 7645 559 595 9665 679 205 30450,452,4+880 830 540+18,4нематериальные активы371 494523 393277 132<0,1<0,1-94 362-25,42. Оборотные, всего2 891 020 5452 560 557 6972 982 474 68230,427,5+91 454 137+3,2в том числе:запасы281 000 069350 733 995402 256 93933,7+121 256 870+43,2дебиторская задолженность2 375 188 2752 012 827 3962 108 538 79124,919,4-266 649 484-11,2денежные средства и краткосрочные финансовые вложения210 880 630141 712 618410 874 0282,23,8+199 993 398+94,8Пассив1. Собственный капитал7 539 242 0347 883 295 4788 369 830 92979,277,2+830 588 895+11Справочно: Чистые активы7 018 604 1467 297 988 9697 862 301 50173,772,5+843 697 355+122. Долгосрочные обязательства, всего1 044 776 633993 166 2061 236 415 2101111,4+191 638 577+18,3в том числе:заемные средства841 947 238774 749 753944 249 7438,88,7+102 302 505+12,23. Краткосрочные обязательства, всего937 445 6271 159 438 7901 242 173 0029,811,5+304 727 375+32,5в том числе:заемные средства407 074 990526 648 116655 966 2394,36+248 891 249+61,1Валюта баланса9 521 464 29410 035 900 47410 848 419 141100100+1 326 954 847+13,9Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2013 г. в активах организации доля текущих активов составляет одну треть, а внеоборотных средств, соответственно, две третьих. Активы организации за рассматриваемый период (с 31 декабря 2011 г. по 31 декабря 2013 г.) увеличились на 1 326 954 847 тыс. руб. (на 13,9%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 11%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор негативный.Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на рис.2.Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):основные средства – 880 830 540 тыс. руб. (55,2%)долгосрочные финансовые вложения – 288 072 960 тыс. руб. (18%)денежные средства и денежные эквиваленты – 192 453 595 тыс. руб. (12,1%)запасы – 121 256 870 тыс. руб. (7,6%)Рис.2. Структура активов организацииОдновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 835 323 264 тыс. руб. (62,6%)краткосрочные заемные средства – 248 891 249 тыс. руб. (18,7%)долгосрочные заемные средства – 102 302 505 тыс. руб. (7,7%)отложенные налоговые обязательства – 91 456 367 тыс. руб. (6,9%)Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "переоценка внеоборотных активов" в пассиве (-266 649 484 тыс. руб. и -4 734 369 тыс. руб. соответственно).Собственный капитал организации на 31 декабря 2013 г. равнялся 8 369 830 929,0 тыс. руб. Изменение собственного капитала за весь рассматриваемый период составило +830 588 895,0 тыс. руб.Используя данные бухгалтерского баланса проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, а результаты анализа представим в таблице 8.Таблица 8Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашенияАктивы по степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ.период, %Норм.соотно-шениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ.период, %Излишек/недостатокплатеж. средствтыс. руб.,(гр.2 - гр.6)12345678А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)410 874 028+94,8≥П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)556 089 971+5,7-145 215 943А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)2 108 538 791-11,2≥П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит.задолж.)686 083 031+66,8+1 422 455 760А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот.активы)463 061 863+51,8≥П3. Долгосрочные обязательства1 236 415 210+18,3-773 353 347А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)7 865 944 459+18,6≤П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)8 369 830 929+11-503 886 470Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации только лишь на 74% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 3,1 раза).Далее в табл. 9 рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности АО «Газпром»Таблица 9Коэффициенты ликвидности и платежеспособности АО «Газпром»ПоказательЗначение показателяИзменение(гр.3-гр.2)Нормативное значение201120122013123451. Коэффициент текущей ликвидности3,052,252,4-0,65-21,3%2. Коэффициент быстрой ликвидности2,751,872,01-0,74-26,9%3. Коэффициент абсолютной ликвидности0,230,160,320,0939,1%Динамика коэффициентов ликвидности отражена на рис.3Рис.3. Динамика коэффициентов ликвидностиНа последний день анализируемого периода коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью укладывается в норму (2,4 при нормативном значении 2). В тоже время за весь анализируемый период коэффициент снизился на -0,65.Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением является 1. В данном случае его значение составило 2,01. Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормальные значения в течение всего анализируемого периода.Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,32 при норме 0,2). При этом за весь рассматриваемый период коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,09.ВыводВ процессе разработки курсового проекта был проведен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Газпром», одной из крупнейших энергетических компаний в мире. Для оценки данного предприятия, была собрана вся необходимая информация (финансовая отчетность за 2011-2013 годы), базовые объекты анализа (платежеспособность и ликвидность)Список использованной литературыБабаев Ю.А. Международные стандарты финансовой отчетности. – М.: Инфра-М, 2014 – 400 сБанк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011. – 344 с. Басовский Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие /Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 222 с. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. 3-е издание. М: Омель-Л, 2012. - 656 с.Герасименко М.Л. Финансовая отчетность для начинающих и специалистов. – М.: АльпинаПаблишер, 2014 – 432 с.Данилин В.И. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2014 – 370 с.Еремина С.Е. Основы финансовых расчетов. – М.: Дело, 2014 – 166 с.Карлберг К.К. Бизнес-анализ с использованием Excel. – М.:Вильямс, 2014 – 576 с.Касьяненко Т.Г. Оценка стоимости бизнеса. – М.: Юрайт, 2014 – 420 с.Ковалев В. В. Курс финансовых вычислений. - М.:Проспект, 2013 г.. - 560 с.Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. – М.: Проспект, 2014 – 534 сЛеонтьев В.Е. Корпоративные финансы. – М.: Юрайт, 2014 – 352 с.Лобанова Е.Н. Финансовое обоснование стратегических решений в российских корпорациях. – М.: Дело, 2014 – 516 с.Приложение 1