Инструменты монетарной политики цб рф

Однако спорным, по мнению автора, является планируемый им переход к инфляционномутаргетированию. Не касаясь некоторых важных институциональных характеристик, об исполнении которых в России пока говорить рано (к примеру,транспарентность Центрального банка), обратим внимание на такую важную сторону инфляционного таргетирования, как переход валюты к свободному плаванию.Поэтому с учетом приведенных выше аргументов немедленный переход к традиционному инфляционному таргетированию в РФ затруднен. В этой связи в качествеальтернативы режиму плавающего валютного курса рекомендуется использование Центробанком облегченного варианта инфляционного таргетирования.Важной особенностью этого направления является возможность устанавливатьнаряду с ориентирами по инфляции и другие контрольные показатели. Это позволяет сохранить денежную массу и обменный курс в качестве инструментов анти инфляционной политики. Во-первых, изменение этих переменных оказывает прямое воздействие на динамику цен в экономике страны, а во-вторых, денежные власти могут эффективно контролировать их изменение.Рынок рефинансирования не работал в России по двум причинам: во-первых, из-запостоянного избытка ликвидности в финансовом секторе экономики ставка на денежном рынке была ниже официальной ставки Банка России. Во-вторых, ни банковская системав России, ни реальный сектор экономики не были готовы к эффективному распределению кредитных средств. Вместе с тем, если кредиты рефинансирования ЦБ доступныкоммерческим структурам по приемлемой учетной ставке, у них нет необходимостипривлекать валютные средства из иных источников на худших условиях.Относительно функциональный статус ставка рефинансирования приобрела тольков 2009 г., когда Банк России снизил ее до 8,75%. Уменьшение вышеназванной ставкиосуществлялось одновременно с повышением депозитных ставок, которые были призваны повысить роль процентного механизма в денежно-кредитной политике.Таким образом, в отличие от Европейского центрального банка, использующегопроцентную политику в качестве главного инструмента антиинфляционной политики,для Банка России в период с 2000 по 2009 г. она имела номинальный статус.Процентные ставки более важны для регулирования движения капитала и курса рубля. Более того, высокий уровень процентных ставок служит фактором усиления инфляции, так как ссудные проценты включаются в издержки производства российских товаров. Не менее важно и другое обстоятельство – завышенные процентные ставки в условиях укрепления рубля стимулируют приток спекулятивного капитала в Россию в формекраткосрочных кредитов. В этом случае Банк России вынужден проводить валютныеинтервенции, тем самым увеличивая инфляционный навес в народном хозяйстве.Денежные власти считают, что для снижения процентных ставок необходимопредварительное уменьшение инфляции. Это было бы верно, если бы не действовали немонетарные факторы инфляции, прежде всего, опережающий рост цен и тарифов на услуги ЖКХ и естественных монополий.Благодаря сохранению исключительно низких процентных ставок и приобретению облигаций на протяжении несколько лет, осуществляющеесяЦентральным банком РФ, снизился риск дефляции, стабилизировалась финансовая система и снизилась напряженность на финансовых рынках, но такие нетрадиционные меры политики также могут иметь негативные побочные эффекты.Для противодействия влиянию глобального кризиса центральные банки ряда стран применяли новые инструменты, которые эксперты часто относят к нетрадиционным мерам монетарной политики. Эти меры политики сыграли важнейшую роль в обеспечении финансовой и экономической стабильности после глобального кризиса. Но монетарная политика не может решать все задачи. Правительство и банки должны использовать передышку, создаваемую такой нетрадиционной политикой, чтобы провести необходимые налогово-бюджетные, структурные и финансовые реформы.Необходимо обратить особое внимание на стабилизации экономики и снижение рисков.Таким образом,  главное направление монетарнойполитики на перспективу должно быть реализовано в форме перехода к режиму инфляционного таргетирования и свободному плаванию рубля. Однако, с другой стороны, необходимо регулировать валютный курс рубля. ЗаключениеЦель и задачи, которые были поставлены в данной работе, достигнуты. Подводя итог, сделаем следующие выводы.Монетарная политика Центрального банка базируется на применении валютного курса, кредита, процента, денег как ключевых инструментов стимулирования развития экономических процессов.Перечень функций Центрального банка достаточно широк: регулирование денежно- кредитной системы, эмиссия наличности, надзор за деятельностью банков и другие. В рамках денежно-кредитного регулирования Центральный Банк России согласно федеральному закону, который определяет его деятельность, исполняет такие функции:взаимодействуя с Правительством России, формирует и реализует единую государственную денежно-кредитную политику, осуществляет эмиссию наличности и организует наличное денежное обращение;является кредитором для коммерческих банков, организуя систему их рефинансирования.Цели деятельности, статус, функции и полномочия Банка России описываются в ФЗот 10 июля 2002 года № 86-ФЗ "О Центральном банке РФ (Банке России)" и другими федеральными законодательными актами.В 2013 году Банк России проводит монетарную политику, ориентируясь на условия окружающей неопределенности в развитии внешнеэкономической ситуации, которая оказывалавлияние на российскую экономику. Центральный банк стремился обеспечить баланс между рисками ускоряющейся инфляции и замедлением экономического роста.Меры денежно-кредитной политики Банка России в 2013 г. были нацелены на уменьшение колебаний ставок денежного рынка в пределах процентного коридора по операциям Банка России и расширение доступа кредитных учреждений к рефинансированию.Меры монетарной политики оказывают влияние и сами находятся в зависимости от экономического развития.Роль Банка России в регулировании денежно- кредитных отношений ограничена главным образом политикой рефинансирования, которая в условиях кризиса, с учетом настойчивых рекомендаций банковского сообщества, наконец, активизировалась.Для эффективного решения задач макроэкономического регулирования, с одной стороны, действия Центрального банка Российской Федерации должны характеризоваться независимостью и последовательностью, с другой стороны, меры, принимаемые в денежно-кредитной сфере, должны сопровождаться адекватной бюджетной политикой.Главное направление монетарнойполитики на перспективудолжно быть реализовано в форме перехода к режиму инфляционного таргетирования и свободному плаванию рубля.Список использованной литературыФедеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп., вступающими в силу с 02.10.2013)Стратегия развития банковского сектора России на период до 2015 г. Заявление Правительства РФ и Центрального банка РФ от 05.04.2011 г.Бакулина Т. С. Организация деятельности центрального банка Учебное пособие. Ульяновск: УлГТУ, 2009 – 264 с.Банковское дело / под ред. Колесникова В.И. - М.: Финансы и статистика, 2000. –452 с. Голикова, Ю.С. Банк России : организация деятельности. В 2 Т. / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова. - М.: ООО Издательско-консалтинговая Компания ДеКа, 2000. –789 с.Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. М.: Юнити-Дана, 2012. - 687 с.Федорова, О.С. Денежно-кредитное регулирование и вексельное обращение: Учебное пособие / О.С. Федорова. – Тюмень: Издательство ТюмГУ, 2005. – 154 с.Андрюшин, С. Приоритеты денежно-кредитной политики центральных банков в новых условиях / С. Андрюшин, В. Кузнецова // Вопросы экономики. – 2011. - №6. – с. 57-70. - http://shr.receptidocs.ru/v3742/?download=1Доклад о денежно-кредитной политике. Центральный банк Российской Федерации (Банк России), февраль 2014, выпуск 1 (5). Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_01_ddcp.pdfМониторинг «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2013 году. Министерство экономического развития РФ. Электронныйресурс: http://www.economy.gov.ru/ wps/wcm/connect/economylib4/mer/about/structure/depmacro/monitoring2013Обзор денежного рынка. Центральный банк Российской Федерации (Банк России), 4-ый квартал 2013. Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/analytics/fin_stab/MMR_13Q4.pdfОбзор финансового рынка. Первое полугодие 2013 года. Департамент исследований и информации Банка России. Электронный ресурс: http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_mark_01-2013.pdfОсновные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов. Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Ноябрь 2011Официальный сайт Центрального банка РФ. Электронный ресурс: www.cbr.ru