Теория Монетаризма и денежно-кредитная политика государства

В статье 35 ФЗ "О Центральном банке РФ (Банке России)" описаны основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России, которые включают:
валютная интервенция;
нормативы обязательных резервов;
операции на открытом рынке;
процентная ставка по операциям Банка России;
прямые количественные ограничения;
рефинансирование кредитных учреждений;
ориентиры для роста денежной массы;
эмиссия облигаций.
Банк России ответственен за регулирование общего объема выдаваемых кредитов согласно принятым ориентирам единой государственной денежно-кредитной политики.
Банк России устанавливает одну либо несколько процентных ставок по разным видам операций или проводить процентную политику без фиксирования процентной ставки. Банк России применяет процентную политику, чтобы воздействовать на рыночную процентную ставку.
Размер обязательных резервов в процентном соотношении к обязательствам кредитного предприятия (норматив обязательных резервов), а также процедуру депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливает Совет директоров. Обязательные резервы не могут быть больше 20 процентов от обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для разных кредитных учреждений.
При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списывать с корреспондентского счета кредитной организации, который открыт в Банке России, сумму недостающих средств, а также взыскивать с кредитной организации в суде штраф в размере, который установлен Банком России. Данный штраф не может быть выше суммы, исчисленной исходя из двойной ставки рефинансирования Банка России, которая действовала на момент принятия судом соответствующего решения.
На обязательные резервы, которые депонируются кредитной организацией в Банке РФ, взыскания не распространяются.
Когда у кредитной организации отзывается лицензия на банковские операции, то обязательные резервы, которые депонируются в Банке РФ, перечисляют на счет ликвидационной комиссии или конкурсного управляющего. Эти средства используют в порядке, которые установлены федеральными законами и нормативными актами Центрального Банка РФ.
К операциям Банка России на открытом рынке относятся (Ст. 39):
1) покупка и продажа казначейского векселя, государственной облигации, иных государственных ценных бумаг Банка РФ, а также заключение договоров репо с этими бумагами;
2) покупка и продажа иных ценных бумаг, которые определены решением Совета директоров, если они допущены к обращению на организованные торги, а также подписание договоров репо с перечисленными ценными бумагами.
Банк России осуществляет операции на открытом рынке с акциями только при заключении договора репо. Кроме того, Банк России реализует акции по причине ненадлежащего выполнения контрагентом обязательств по договору репо.
Статья 40 ФЗ "О Центральном банке РФ" посвящена рефиннасированию. К рефинансированию относится кредитование Центральным Банком РФ кредитных учреждений.
К валютным интервенциям Банка относят куплю-продажу Банком России инвалюты на валютных рынках, чтобы воздействовать на курс рубля и на суммарное предложение и спрос на деньги.
Банк России может установить ориентир роста одного или группы показателей денежной массы, основываясь на главных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики. Это закреплено в ст. 42 ФЗ "О Центральном банке РФ".
Прямые количественные ограничения Банка России представляют собой установление пределов на рефинансирование кредитных учреждений и осуществление кредитными учреждениями определенных банковских операций.
В полномочия Банка России входит право использовать количественные ограничения, которые одинаково касаются всех кредитных учреждений, в исключительном случае с целью реализации единой государственной денежно-кредитной политики только после консультации с Правительством РФ.
Банк России с целью выполнения положений денежно-кредитной политики имеет право от своего имени проводить эмиссию облигаций, которые размещаются и обращаются среди кредитных учреждений.
Предел общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, которые не погашены Советом директоров, устанавливают как разницу между максимальной суммой обязательных резервов и суммой обязательных резервов, которые определены по действующим нормативам резервов.
К основным направлениям единой денежно-кредитной политики России на будущий год относятся:
концептуальные принципы, которые лежат в основании денежно-кредитной политики Банка России;
краткая характеристика современной экономики РФ;
прогноз ожидаемого исполнения ключевых параметров ДКП в нынешнем году;
количественное исследование причин отклонений от задач денежно-кредитной политики, которые заявлены Центральным банком РФ на нынешний год, оценка перспективы достижения обозначенных целей и обоснование их вероятных корректировок;
прогнозирование главных показателей платежного баланса РФ на будущий год;
целевой ориентир, который характеризует ключевые цели денежно-кредитной политики, обозначенные Банком России на будущий год, в том числе показатели процентных ставок, денежной базы, инфляции, денежной массы, изменений в золотовалютных резервах.
Главные направления единой денежно-кредитной политики РФ на будущий период рассматриваются Государственной Думой. Соответствующие решение принимаются не позже принятия ГосДумой закона о федеральном бюджете на следующий год.
В настоящее время Банк России проводит денежно-кредитную политику, ориентируясь на условия окружающей неопределенности в развитии внешнеэкономической ситуации, которая оказывала влияние на российскую экономику. Центральный банк стремился обеспечить баланс между рисками ускоряющейся инфляции и замедлением экономического роста. Главное направление денежно-кредитной политики на перспективу должно быть реализовано в форме перехода к режиму инфляционного таргетирования и свободному плаванию рубля.
Подведем итог. Центральный банк с независимым статусом необходим рыночной экономике. Он является ключевым элементом кредитно-финансовой системы любого государства. Центральный банк выступает проводником государственной денежно-кредитной политики, которая, в свою очередь, наряду с бюджетно-налоговой политикой составляют основу государственного регулирования экономики. Независимость центрального банка обусловлена его задачами и функциями - ЦБ призван воздействовать на процентные ставки, объем ликвидности банковской системы, валютный курс, уровень инфляции. Основными инструментами центрального банка выступают: минимальные резервные требования, операции на открытом рынке, официальная учетная ставка.
Статус, функции, задачи и полномочия Центрального банка РФ (Банка России), структура российской банковской системы и ее функции определены Конституцией РФ, законами "О банках и банковской деятельности" и "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". Банк России обладает исключительными полномочиями на выпуск в обращение наличных денег. Функции Банка России по регулированию денежно-кредитной политики и инструменты такого регулирования практически совпадают с описанными выше.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ


Экономисты определяют монетаризм как экономическую теорию, в соответствии с которой количество денег в обращении является главным фактором формирования хозяйственной конъюнктуры и развития экономики. Эта теория устанавливает прямую связь между изменением количества денег в обращении и величиной внутреннего валового продукта. Монетаризм возник в США в 1950-х гг. и сначала назывался чикагской школой. Чикагская школа неолиберализма представляла собой альтернативу кейнсианству. То есть в основу монетаризма легли идеи неолиберализма. Монетаризм, а точнее американский монетаризм приобрел особое значение в конце 50-х - начале 60-х гг. с появлением ряда публикаций Милтона Фридмена, ставшего в 1976 г. одним из нобелевских лауреатов по экономике. М. Фридмен предпринимал попытки возродить приоритетное значение денег, денежной массы и денежного обращения в экономических процессах.
Можно выделить следующие основные элементы концепции Фридмена.
1) Принимается количественная теория денег и основанная на ней монетарная теория экономических циклов, в соответствии с которыми основные колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими колебаниями объемов денежной массы.
2) Считается, что деньги влияют на реальную экономику через изменение уровня товарных цен, а не нормы процента.
3) Вводится монетарное правило или правило К-процентов, требующее автоматического увеличения денежной массы в обращении ежегодно на 4-5% независимо от состояния экономики, фазы цикла и т. п.
4) Используется система плавающих валютных курсов для автоматического поддержания равновесия во внешнеэкономической сфере.
5) Принимается тезис о неэффективности государственных мероприятий по экономическому регулированию из-за наличия лагов между изменением денежных показателей и реальных факторов производства.
Начиная с 1970-х годов, теория монетаризма начала использоваться на практике в большинстве стран мира.
В работе сделан вывод, что монетаризм, занимающий лидирующее значение в неолиберальном движении, сыграл положительную роль для некоторых экономик западных стран, но в целом идеи монетарской политики во многих случаях закончились тотальным провалом. Вспышка кризиса обнажила крах финансово-банковской системы и утрату контроля над ней даже со стороны высшего руководства стран. Более того, стал очевидным отрыв руководителей государств от реальной экономики товаров и услуг в увязке с покупательной способностью массы - при совершенно неразумном увлечении сверхденежными пирамидами, гонкой "рейтингов", биржевых активов и т. п., преподносимыми как инструменты "новой экономики. В России либерально-монетаристский эксперимент также не удался.
В результате на сегодняшний день наблюдается синтез монетаристского и кейнсианского подходов к формированию денежно-кредитной политики государства, которая представляет собой политику государства, воздействующую на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
Алиев, В.Г. Марксизм, кейнсианство, монетаризм: борьба идей в поисках истины / В.Г. Алиев // Вестник Дагестанского государственного университета. - 2004. - № 2. - С. 5-12.
Андрианов, В. Государство или рынок? Кейнсианство или монетаризм? / В. Андрианов // Общество и экономика. - 2008. - № 10-11. - С. 129-146.
Блауг, М. Методология экономической науки: пер. с англ. / М. Блауг; под ред. В. С. Автономова. - 2-е изд. - М. : Вопросы экономики, 2004. - 415 с.
Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / [Абрамова М. А. и др.] ; под ред. М. А. Абрамовой и Е. В. Маркиной. - М. : КноРус, 2014. - 445 с.
Денежно-кредитная политика центральных банков: анализ, опыт, перспективы : учебное пособие / Московский гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. - Москва : РГ-Пресс, 2013. - 222 с.
Золотарева, О.А. Денежно-кредитная политика : от мейнстрима к современным реалиям : монография / О.А. Золотарева. - СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского гос. экономического ун-та, 2014. - 282 с.
Игнатьева, Е.Н. Сущность денежно-кредитной политики государства и современные подходы ее изучения: монетаризм и кейнсианство / Е.Н. Игнатьева // Инновации и инвестиции. - 2008. - № 4. - С. 127-130.
Козырев, В.М. Основные концепции в современной экономической теории / В.М. Козырев // Вестник Московской государственной академии делового администрирования. Серия: Философские, социальные и естественные науки. - 2010. - № 1. - С. 108-116.
Мищенко, С.В. Эволюция теорий денег и кредитно-денежной политики / С.В. Мищенко // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 3. - С. 66-70.
Тер-Назарьянц М.Г. Милтон Фридмен: теория монетаризма в действии / М.Г. Тер-Назарьянц // Проблемы экономики. - 2010. - № 3. - С. 11-15.
Тобин, Дж. Денежная политика и экономический рост: пер. с англ. / Дж. Тобин. - М. : Либроком, 2010. - 267 с.
Фридмен, М. Капитализм и свобода: пер. с англ. / М. Фридман. - М. : Фонд Либер. миссия, 2005. - 236 с.
Фридмен, М. Количественная теория денег: пер. с англ. / М. Фридмен. - М. : Эльф-пресс, 1996. - 131 с.
Фридмен, М. Методология позитивной экономической науки / М. Фридмен // THESIS. - 1994. - № 4. С. 20 - 52.
Шадрина, М.В. Макроэкономика и монетаризм в современном мире / М.В. Шадрина, И.В. Воробьев // Вызовы глобального мира. Вестник ИМТП. - 2014. - № 1. - С. 59-62.
Шелепов, В. Г. Денежно-кредитная политика в системе обеспечения новых источников роста российской экономики: монография / В. Г. Шелепов. - Ростов-на-Дону : XXI век, 2014. - 367 с.
Югай, Т.А. Тернистый путь монетаризма: к столетию Милтона Фридмана / Т.А. Югай // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. - 2012. - № 3. - С. 102-108.

Мищенко, С.В. Эволюция теорий денег и кредитно-денежной политики / С.В. Мищенко // Проблемы современной экономики. - 2010. - № 3. - С. 67.
Андрианов, В. Государство или рынок? Кейнсианство или монетаризм? / В. Андрианов // Общество и экономика. - 2008. - № 101. - С. 137.
Алиев, В.Г. Марксизм, кейнсианство, монетаризм: борьба идей в поисках истины / В.Г. Алиев // Вестник Дагестанского государственного университета. - 2004. - № 2. - С. 5-12.
Фридмен, М. Количественная теория денег: пер. с англ. / М. Фридмен. - М. : Эльф-пресс, 1996. - 131 с.
Фридмен, М. Количественная теория денег: пер. с англ. / М. Фридмен. - М. : Эльф-пресс, 1996. - С. 18-19.
Там же, с.33.
Фридмен, М. Количественная теория денег: пер. с англ. / М. Фридмен. - М. : Эльф-пресс, 1996. - С. 37-38.
Фридмен, М. Количественная теория денег: пер. с англ. / М. Фридмен. - М. : Эльф-пресс, 1996. - С. 111.
Там же, с.108.
Тобин, Дж. Денежная политика и экономический рост: пер. с англ. / Дж. Тобин. - М. : Либроком, 2010. - 267 с.
Там же, с.259.
Тобин, Дж. Денежная политика и экономический рост: пер. с англ. / Дж. Тобин. - М. : Либроком, 2010. - С. 251.
Блауг, М. Методология экономической науки: пер. с англ. / М. Блауг; под ред. В. С. Автономова. - 2-е изд. - М. : Вопросы экономики, 2004. - С. 306.
Там же, с. 306.
Игнатьева, Е.Н. Сущность денежно-кредитной политики государства и современные подходы ее изучения: монетаризм и кейнсианство / Е.Н. Игнатьева // Инновации и инвестиции. - 2008. - № 4. - С. 127.
Денежно-кредитная политика центральных банков: анализ, опыт, перспективы : учебное пособие / Московский гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. - Москва : РГ-Пресс, 2013. - С. 13-14.
Шелепов, В. Г. Денежно-кредитная политика в системе обеспечения новых источников роста российской экономики: монография / В. Г. Шелепов. - Ростов-на-Дону : XXI век, 2014. - С. 38.
Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / [Абрамова М. А. и др.] ; под ред. М. А. Абрамовой и Е. В. Маркиной. - М. : КноРус, 2014. - С. 81.
Денежно-кредитная и финансовая системы: учебник / [Абрамова М. А. и др.] ; под ред. М. А. Абрамовой и Е. В. Маркиной. - М. : КноРус, 2014. - С. 53.
Золотарева, О.А. Денежно-кредитная политика : от мейнстрима к современным реалиям : монография / О.А. Золотарева. - СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского гос. экономического ун-та, 2014. - С. 146.
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
Золотарева, О.А. Денежно-кредитная политика : от мейнстрима к современным реалиям : монография / О.А. Золотарева. - СПб. : Изд-во Санкт-Петербургского гос. экономического ун-та, 2014. - С. 134.
Денежно-кредитная политика центральных банков: анализ, опыт, перспективы : учебное пособие / Московский гос. ун-т им. М. В. Ломоносова. - Москва : РГ-Пресс, 2013. - С. 27.
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // Справочно-правовая система Консультант Плюс.
Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 29.12.2014) "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" // Справочно-правовая система Консультант Плюс.









4


По форме воздействия

Прямые

Косвенные

По объектам воздействия

Предложение денег

Спрос на деньги

По характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования

Количественные

Качественные