Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО

ив )К рент.ив = Доходы по ценным бумагам + Доходы от долевого участия / Среднегодовая величина долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений *100%На начало года 0*100% = 0На конец года0*100% = 0Расчет рентабельности продаж- Коэффициент рентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли К общей рентабельности по балансовой прибыли = Балансовая прибыль / Чистая выручка + Доходы по прочим реализ. и нереализ. Операциям *100%На начало года84270989/ 439542 + 0 *100% =191На конец года65963289 / 6479531 + 0 *100% = 10,1Рентабельность всех видов деятельности по чистой прибыли К общей рентабельности по чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистая выручка + Доходы по прочим реализ. и нереализ. Операциям *100%На начало года4379542/ 84270989 + 0 *100% = 5,1На конец года6479531/ 65963289 + 0 *100% = 9,82- Коэффициент рентабельности основной деятельности по балансовой прибылиК рентабельности нормы прибыли по балансовой прибыли = Балансовая прибыль / Чистый объем продаж *100%На начало года1171045/ 4379542 *100% =26,7На конец года2855961 / 6479531 *100% = 44Аналогичный расчет - рентабельность основной деятельности по чистой прибылиК рентабельности нормы прибыли по чистой прибыли = Чистая прибыль / Чистый объем продаж *100%На начало года4379542/ 4238304*100% =1,03На конец года 6479531/175609 *100% = 36Таблица 3.2.1Сводная таблица показателей рентабельности производства№ п/пНаименование показателяЗначение показателяОтклонение (+;-)На начало годаНа конец годаРентабельность капитала1.Активов- по балансовой прибыли-по чистой прибыли 1,668,61,4113,8-0,255,22.Собственного капитала- по балансовой прибыли - по чистой прибыли100,52202101,48Рентабельность продаж3.Общая - по балансной прибыли- по чистой прибыли19,15,1109,82-94,724.Норма прибыли- по балансовой прибыли- по чистой прибыли261,0344361834Вывод: За отчетный год произошло снижение рентабельности как капитала, так и продаж в результате уменьшения балансовой (в 1 ,2 раза) и чистой (в 1,3 раза) прибыли. Коэффициент рентабельности всех активов по балансовой прибыли на начало года составляет 1,66%. Это означает, что предприятие от 1 вложенного рубля получает 0,5 руб. прибыли. На конец года данный показатель стал равен 1,41%, то есть организация окупилась, но не получила прибыль.Показатель рентабельности всех активов по чистой прибыли за отчетный год говорит о том, что предприятие окупило свои затраты, но не получило прибыль. Снижение данного коэффициента свидетельствует о неэффективном использовании имущества организации.Коэффициент рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли говорит, что организация на начало года получила 10 рублей прибыли на 1 рубль собственного капитала.Следовательно, можно говорить о неэффективном использовании компанией собственного имущества и капитала.Оценка эффективности производства по другим группам показателей:- Производительность труда (ПТ) ПТ = Чистый объем продаж / Среднесписочная численность персоналаНа начало года: 4238304 / (5127 + 6261)/2 = 4238304/5694 = 744 тыс. руб. / 1 челНа конец года:175609 / (6162 + 6883) /2 = 175609 /6522 = 26,92 тыс. руб. / 1 чел.Прибыль на одного работникаПрибыль на 1 работника = Чистая прибыль / Среднесписочная численность персонала На начало года: 4379542/ (5127 + 6261)/2 =4379542 /5694 = 769 тыс. руб. На конец года:6479531/ (6162 + 6883) /2 = 6479531 /6522 = 993тыс. руб. - Фондовооруженность (ФО) ФО = Среднегодовая стоимость основных средств / Среднегодовая численность персоналаНа начало года: (8027200+7979267)/2 / (5127 + 6261)/2 = 8003233/5694 = 1405тыс. руб. На конец года:(7979267+7672648)/2 / (6162 + 6883)/2 = 7825957 /6522 = 1199 тыс. руб. Вывод:Исходя из вышеприведенных расчетов, можно сделать вывод о том, что производительность труда к концу 2014года снизилась более чем в 20 раз, данное снижение обосновано за счет уменьшения чистого объема продаж.Тем не менее, прибыль на одного работника к концу отчетного периода увеличилась более чем на 100 тыс. руб., данное изменение обосновано увеличением чистой прибыли предприятия.Степень фондовооруженности свидетельствует о том, что в отчетном периоде на одного работника приходится более 1000 тыс. руб. основных средств. Таким образом, техническая вооруженность персонала достаточно высокая. 4. БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ И БАНКРОТСТВОАнализ безубыточности и целевое планирование прибыли являются неотъемлемой частью инвестиционного проектирования. Этот тип анализа показывает фундаментальную целесообразность проекта и одновременно позволяет выяснить основные узкие места проекта в смысле достижения заданного значения прибыли, которая обеспечивает требуемую эффективность инвестиционного проекта.Как показывает практика, наиболее эффективные проекты, в соответствии с которыми производство функционирует на уровне, близком к полной мощности. Однако, несмотря на это, некоторые проекты приносят убытки в течение первых нескольких лет после их реализации - с годами ситуация улучшается, в то время как другие продолжают работать себе в убыток достаточно долго.Если проект функционирует на более низком уровне использования производственных мощностей, доходы не могут покрыть все издержки. Когда уровень использования производственных мощностей возрастает, то можно надеяться, что положение будет достигнуто тогда, когда общие доходы будут равны совокупным издержкам. В этой точке нет ни прибыли, ни убытка. Эта ситуация называется безубыточной ситуацией.В процессе проведения анализа безубыточности в его стандартном виде используются следующие допущения.Используют классификацию затрат в зависимости их поведения при изменении объема реализации готовой продукции. Затраты делятся на постоянные и переменные. Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течение планового периода времени.4.1 Анализ уровня безубыточности организации4Показатели для расчета точки безубыточности:- Постоянные затратыАмортизационные затраты + Прочие затраты334+2309276 = 2309610- Переменные затраты Переменные затраты = Выручка – Постоянные затраты – Чистая прибыль65963289 – 65787680- (-6479531) = 6 655 140 тыс. руб.- Объем продаж Объем продаж = выручка / средняя цена 1 изделия963 289 / 83 = 794738 единицы- Переменные затраты на 1 единицу изделияПеременные затраты на 1 единицу изделия = Переменные затраты / Объем продаж6655140 / 794738 = 8,37 тыс. руб.- Маржинальная прибыльМаржинальная прибыль = Средняя цена 1 изделия – Переменные затраты на 1 единицу изделия– 8,37 = 74,63 тыс. руб.- Рентабельность маржинальной прибылиРентабельность маржинальной прибыли = Маржинальная прибыль 1 изделия / Средняя цена 1 изделия 74,63 / 83 = 0,89Точка безубыточностиТочка безубыточности = Постоянные затраты / Рентабельность маржинальной прибыли 65787680 / 0,89 = 7 401 887 График 4.1.1Вывод: предприятие окупит свои расходы, если продаст 7 401 887 единиц изделий и получит выручку в размере 65 963 289 тыс. руб. Продажа количества изделий сверх указанной точки безубыточности даст прибыль.4.2 Прогноз банкротстваМодель Э. Альтмана. В общем виде показатель, называемый Z – счетом Альтмана имеет следующий вид:Z – счет = 1,2*К1 + 1,4*К2 +3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5К1 = Оборотный капитал / Всего активовК2 = Резервы + Фонды спец. Назначения и целевого финансирования + Чистая прибыль / Всего активовК3 = Результат от реализации / Всего активовК4 = Уставный капитал / Заемные средстваК5 = Выручка от реализации / Всего активовРасчет Z – счета на начало года:К1 =36129359/47224046 = 0,76К2 = 6092294+4379542 / 47224046 = 0,22К3 = 1171045 /47224046 = 0,02К4 = 9933153 /47224046 =0,21К5 = 84270393 /47224046 =1,78Z – счет = 1,2*0,76 + 1,4*0,22 +3,3*0,02 + 0,6*0,21 + 1,0*1,78 = 3,192Расчет Z – счета на конец года:К1 = 34899876/47224046 = 0,73К2 = 387237 + 6479531 / 46088476 = 0,14К3 = 2855961 /47224046 =0,06К4 = 9933153/47224046 =0,21К5 = 65963289 /47224046 =1,39Z – счет = 1,2*0,73 + 1,4*0,14 +3,3*0,06 + 0,6*0,21 + 1,0*1,39 = 2,78Таблица 4.2.1Значения коэффициентов АльтманаКоэффициентыЗначение на начало 2014 гЗначение на конец 2014гК10,760,73К20,220,14К30,020,06К40,210,21К51,781,39Таблица 4.2.2Степень вероятности банкротстваЗначение Z – счетаВероятность банкротства1,8 и меньшеОчень высокаяОт 1,8 до 2,7ВысокаяОт 2,71 до 2,9Существует возможность2.91 и вышеОчень низкаяИсходя из вышеприведенных расчетов, можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства на начало 2014 года равна 3,192, т.е. очень низкая. Наконец 2014 года, Z – счет = 2,78, т. е. существует вероятность банкротства.ЗАКЛЮЧЕНИЕАнализ финансовой деятельности ОАО “РЖДстрой» за 2014 г позволяет сделать следующие выводы:Ликвидные активы уменьшились на 8 716 762 тыс. руб., данное изменение произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности на 4 292 918 тыс. руб.МПЗ увеличились за счет повышения затрат в незавершенном производстве на 7 940 968 тыс. руб.Долгосрочная задолженность снизилась на 1251870 тыс. руб. за счет своевременных выплат по обязательствам.Краткосрочные обязательства и собственный капитал увеличились более чем на 50%, данное изменение произошло за счет увеличения собственных резервов.Показатель текущей ликвидности меньше нормы почт и в два раза, данное обстоятельство говорит о том, что в 2014г ОАО «РЖДстрой» не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.Показатель быстрой ликвидности также меньше нормативного показателя, что говорит о неспособности предприятия платить по своим текущим долгам и обязательствам в срок.Показатель абсолютной ликвидности меньше нормативного почти в 10 раз, а значит, предприятие не может немедленно оплатить свои текущие обязательства.Таким образом, существует вероятность банкротства. Для устранения перечисленных негативных тенденций, выявленных в ходе анализа финансово-хозяйственной деятельности, руководству ОАО «РЖДстрой» можно рекомендовать проведение следующих мероприятий:увеличение собственного капитала в целях повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;сокращение краткосрочной кредиторской задолженности (прежде всего по налогам, перед поставщиками и подрядчиками) в целях повышения ликвидности предприятия и уменьшения финансовой зависимости от внешних кредиторов;изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;сокращение косвенных расходов в целях снижения себестоимости продукции;повышение производительности труда путем сокращения штата работников или размера оплаты труда,СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1.Абрютина М. С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М: Дело и сервис, 2014. – 225с.2.Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 400с.3.Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Дашков и Ко, 2014. – 351с.4.Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2011. – 472с.5.Банк В.Р., Тараскина А.В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. - Астрахань: ЦНТЭП, 2013. – 374с.6.Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2013. – 640с.Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2014. – 608с.7.Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – Инфра-М, 2014. – 336с.8.Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с. 9.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014. – 652с.10.Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 288с.11.Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 462с.12.Грищенко Ю.И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. - 2014. - № 12. - С. 174-175.13.Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.14.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: ДиС, 2013. – 144с.15.Драгункина Н.В., Соснаускене О.И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. – М.: Экзамен, 2014. – 224с.16.Дьякова Н.Е. Денежные потоки и финансовый результат. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 401с.17.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2014. – 800с.18.Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2014. – 621с.19.Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Омега-Л, 2014. – 398с.20.Ложников И.Н. Как применять ПБУ 23/2011»Отчет о движении денежных средств»// Вестник бухгалтера Московского региона. - 2014. - №5. - С. 54.21.Лупей Н.А. Финансы торговых организаций. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 144с.22.Любушин Н.П., бабичева Н.Э. Финансовый анализ: Учебник. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2014. – 336с.23.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2013. – 260с.24.Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2013. – 288с.ПРИЛОЖЕНИЕДатаПодпись№ ДокументаЛистИзм.ЛистовЛит.ЛистМКЖТ1у