Особенности развития международного рынка слияний и поглощений и место России на этом рынке
Заказать уникальный реферат- 1313 страниц
- 10 + 10 источников
- Добавлена 22.09.2016
- Содержание
- Часть работы
- Список литературы
- Вопросы/Ответы
1. Сущность сделок слияния и поглощения (M&A) 4
2. Международный рынок M&A и его характеристика 6
3. Российский опыт и особенности рынка (M&A) 9
Заключение 11
Список использованной литературы 13
Приложения 14
Возможно его развитие не раньше 2017-2018 гг.ЗаключениеСделки M&A представляют собой возможность прогрессивного развития компании, перехода на качественно новый уровень организации и ведения бизнеса.Мировой рынок сделок слияния и поглощения в 2015 году показал высокие результаты, как по суммам, так и по числу сделок. Наиболее активные отрасли – здравоохранение и информационные технологии. Лидером мирового рынка является США, так как более 59 % сделок на рынке проходят при участии представителей данной страны.Основными причинами роста рынкаM&A в мире являются:- низкие процентные ставки при завышенных ценах на акции компаний, что упрощает процесс проведения сделок M&A;- экономическая рецессия на протяжении последних лет приводит к сокращению собственно внутреннего роста и увеличении привлекательности таких сделок в части повышения устойчивости и удешевления обеспечения развития компаний;- за прошедший период после кризиса 2008/2009 гг наиболее крупные и активные участники рынка смогли договориться между собой и выбрать наиболее приемлемые для всех участников варианты слияний и поглощений.Россия по итогам 2015 года занимает 25 место на рынке слияний и поглощений. Наиболее активные отрасли – строительство, торговля и информационные технологии. Приэто сделки в основном внутренние, наиболее привлекательными для иностранных участников являются указанные отрасли, а для стран Азии (Китай, Индия)- предприятия ТЭК.К основным причинам сдерживания российского рынка M&A, таким образом, можно отнести:- девальвацию российской валюты, что удорожает иностранные активы;- высокий уровень неустойчивости экономики в целом;- большие политические риски;- ужесточение регулирования рынка в ряде стран – потенциальных участников сделок.В целом, российский рынок слияний и поглощений является достаточно активным, но малоперспективным в течение 2016 года. Возможно его развитие не раньше 2017-2018 гг.Список использованной литературыБегаева, А.А. Корпоративные слияния и поглощения: проблемы и перспективы правового регулирования /отв. ред. Н.И. Михайлов. – М.: Инфотропик Медиа, 2010. С.88.Гвардии C.B. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России / С.В. Гвардии, И.Н. Чекун. - СПб: Питер, 2009.С.119.Каменев К.А. Формирование механизма реализации стратегии M&A в рамках структурного подразделения компании // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 1. Режим доступа - http://dis.ru/library/708/28411/Колова Е.Ю. Роль сделок М&А в развитии отечественных компаний // Финансы. - 2010. - №6. - С.45.Королева А. Время слияний // http://expert.ru/2014/10/2/vremya-sliyanij/М&A ( Mergers and acquisitions) – общепринятаявмиреаббревиатураМировой рынок слияний и поглощений превысил $1 трлн в третьем квартале // http://www.interfax.ru/business/470496Развитие рынка слияний и поглощений в мировой химической промышленности продолжит набирать обороты в 2016 году // http://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/about-deloitte/articles/m-and-a-global-chemicals-industry-outlook-2016-pr.htmlСделки слияния и поглощения (M&A): итоги 2015 г. в России и мире // http://www.kpi.ru/pressroom/analytics/sdelki_sliyaniya_i_pogloweniya_ma_itogi_2015_g_v_rossii_i_mire/СДЕЛОК НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ M&A ВСЕ БОЛЬШЕ, НО ЦЕНЫ НЕ РАСТУТ / АК&M >> Слияния и поглощения >> Статистика M&A //http://www.akm.ru/rus/ma/stat/2016/06.htmПриложенияПриложение 1 Формы сделок M&A№п/пФорма сделкиОпределениеСлияниеОбъединение двух или более хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется новая, объединённая экономическая единицаПоглощениеСделка, совершаемая с целью установления контроля над хозяйственным обществом путем приобретения акций или активов компании-целиLBOФинансируемый выкуп (англ. LeveragedBuy-Out). Приобретение компаний инвесторами с использованием заемных средствMBOФинансируемый выкуп (англ. ManagementBuy-Out). Выкуп компаний менеджментом с использованием заемных средствВраждебное поглощениеТендерное предложение, обычно по выкупу контрольного пакета акций, которое менеджмент компании-покупателя выдвигает акционерам компании-цели, минуя менеджмент предприятия-цели (англ. Hostiletakeover)Покупка активовПроисходит передача собственниками компаний-участниц в качестве вклада в уставный капитал организуемой компании прав контроля надсвоими компаниями с сохранением деятельности и организационно-правовой формы последних.Обратное слияниеСделка, при которой акционеры закрытой (непубличной) компании получают контроль над публичной компанией, а публичная компания приобретает активы закрытой (непубличной) компанииВыделениеВыделение части активов в самостоятельную компанию (англ. Spin-off)Банкротство с последующим приобретением активовСделка, при которой основной целью компании покупателя является активы компании-цели. После совершения сделки, компания-цель ликвидируется
2. Гвардии C.B. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России / С.В. Гвардии, И.Н. Чекун. - СПб: Питер, 2009.С.119.
3. Каменев К.А. Формирование механизма реализации стратегии M&A в рамках структурного подразделения компании // Финансовый менеджмент. – 2009. - № 1. Режим доступа - http://dis.ru/library/708/28411/
4. Колова Е.Ю. Роль сделок М&А в развитии отечественных компаний // Финансы. - 2010. - №6. - С.45.
5. Королева А. Время слияний // http://expert.ru/2014/10/2/vremya-sliyanij/
6. М&A ( Mergers and acquisitions) – общепринятая в мире аббревиатура
7. Мировой рынок слияний и поглощений превысил $1 трлн в третьем квартале // http://www.interfax.ru/business/470496
8. Развитие рынка слияний и поглощений в мировой химической промышленности продолжит набирать обороты в 2016 году // http://www2.deloitte.com/ru/ru/pages/about-deloitte/articles/m-and-a-global-chemicals-industry-outlook-2016-pr.html
9. Сделки слияния и поглощения (M&A): итоги 2015 г. в России и мире // http://www.kpi.ru/pressroom/analytics/sdelki_sliyaniya_i_pogloweniya_ma_itogi_2015_g_v_rossii_i_mire/
10. СДЕЛОК НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ M&A ВСЕ БОЛЬШЕ, НО ЦЕНЫ НЕ РАСТУТ / АК&M >> Слияния и поглощения >> Статистика M&A // http://www.akm.ru/rus/ma/stat/2016/06.htm
Вопрос-ответ:
В чем суть сделок слияний и поглощений (M&A)?
Сделки слияний и поглощений (M&A) - это процесс объединения двух или более компаний в одну, либо приобретение одной компанией другой. Целью таких сделок может быть увеличение рыночной доли, расширение географического присутствия, получение доступа к новым технологиям или ресурсам, повышение эффективности и рост прибыли. M&A являются стратегическим инструментом развития компаний и позволяют им достичь новых высот.
Каковы характеристики международного рынка M&A?
Международный рынок M&A характеризуется высокой конкуренцией, разнообразием участников и большим объемом сделок. Здесь активно действуют крупные международные корпорации, инвестиционные фонды, государственные структуры. Сделки могут иметь глобальный масштаб и затрагивать разные отрасли экономики. Результатом таких сделок может быть появление новых мировых лидеров и изменение доли рынка в отрасли.
Какие особенности рынка M&A в России?
Рынок M&A в России имеет свои особенности. Вначале он развивался медленно из-за экономических и политических трудностей, но последние годы наблюдается активный рост. Здесь активно действуют местные и международные игроки, а основными отраслями для сделок являются нефтегазовая, финансовая и розничная. Однако, на рынке существуют регулятивные ограничения и непрозрачность, что может повлиять на привлекательность России для инвестиций в M&A.
Каков российский опыт в сделках M&A?
Российский опыт в сделках M&A неоднозначный. С одной стороны, были успешные сделки, которые привели к созданию крупных международных корпораций с российским участием. С другой стороны, были случаи неудачных сделок из-за недостаточной проверки рисков и непрозрачности. Россия продолжает развиваться как игрок на рынке M&A, и важно учиться на опыте и применять лучшие практики для успешных сделок в будущем.
Что такое сделки слияния и поглощения (M&A)?
Сделки слияния и поглощения (M&A) представляют собой процесс объединения или приобретения компаний для создания новой структуры или расширения бизнеса. В результате таких сделок происходит объединение активов, перераспределение акций и управленческих ресурсов. Целью M&A может быть увеличение рыночной доли, сокращение конкуренции, получение новых технологий или расширение географического присутствия.
Каковы характеристики международного рынка слияний и поглощений (M&A)?
Международный рынок M&A отличается высокой динамикой и конкуренцией. Здесь совершаются сделки между компаниями разных стран. Рынок M&A имеет свои специфические условия, включая юридические и финансовые аспекты, политическую и экономическую стабильность страны, а также регулирующие органы и законодательство, которые влияют на успешность и законность сделок.
Какой опыт и особенности рынка M&A в России?
Россия имеет свои особенности на рынке M&A. Одна из них - роль государства, которое может оказывать влияние на сделки в стратегически важных отраслях. Также в России существуют определенные юридические и налоговые особенности, которые нужно учитывать при проведении M&A сделок. Российский опыт в этой области все еще развивается, и страна активно привлекает зарубежные инвесторы своим потенциалом и рыночными возможностями.
В каком сегменте международного рынка слияний и поглощений сильна Россия?
Россия имеет сильные позиции в некоторых сегментах международного рынка M&A. Например, российские компании активно участвуют в сделках в сфере энергетики, нефтегазовой промышленности, металлургии и телекоммуникаций. Благодаря богатым природным ресурсам и расширению рынка, Россия привлекает интерес иностранных инвесторов в эти отрасли.
Какие особенности развития международного рынка слияний и поглощений?
Международный рынок слияний и поглощений (M&A) характеризуется высокой динамикой и постоянными изменениями. В нем активно участвуют крупные мировые компании, стремящиеся укрепить свои позиции на рынке, расширить географию деятельности и получить доступ к новым технологиям и ресурсам. Сделки M&A могут быть различных типов, включая горизонтальные и вертикальные слияния, поглощения и партнерства.
Какова сущность сделок слияния и поглощения (M&A)?
Сделки слияния и поглощения - это корпоративные события, в результате которых две или более компаний объединяют свои активы и операции. Цель таких сделок может быть разной: увеличение рыночной доли, расширение клиентской базы, сокращение издержек, повышение конкурентоспособности и другие. Сделки M&A обычно требуют детального анализа и планирования, а также оценки рисков и возможных выгод.