Операции коммерческого банка с ценными бумагами.

Темп роста процентной маржи составил 129,54 % по сравнению с 2016 годом. Показатель прибыльности капитала характеризует способность собственных средств приносить прибыль и позволяет оценить возможность обеспечения реального роста собственного капитала в размерах, адекватных росту деловой активности. Прибыль ПАО «Сбербанк России» до налогообложения выросла на 346,30 млрд. руб., при этом прибыль после налогообложения за анализируемый период также выросла на 319,0 млрд. руб.При расчёте коэффициентов рентабельности было выявлено, что рентабельность всех активов изменяется: в 2015 г – 1,43 % , в 2016 г. – 0,96 % , в 2017 г. –2,1 % , что объясняется ростом прибыли на 243,11% . Капитал на 1 января 2017 года имел тенденцию к увеличению. Основные факторы, увеличившие капитал - заработанная чистая прибыль и включение в дополнительный капитал субординированного кредита Банка России в размере 200 млрд. рублей, привлеченного в 2015 году. Таким образом, финансовая устойчивость банка за анализируемый период находится в норме. В ходе анализа получены высокие значения нормативов и коэффициентов. ПАО «Сбербанк России» обладает правильной стратегией, которая позволяет добиваться таких значительных результатов. Во всех случаях наблюдается стабильное развитие, что, в свою очередь, положительно сказывается на банковской деятельности. Банк стремится соответствовать высоким банковским стандартам. Цeнные бумаги торгового портфеля ПАО «Сбербанк России» представлены долговыми ценными бумагами и акциями, которые были приобретены с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний в цене или марже дилера. Ценные бумаги торгового пoртфеля бaнка отражаются в финансовой отчетности по стоимости приобретения и впоследствии отражаются по справедливой стоимости. (таблица2.9)Таблица 2.9 - Ценные бумаги торгового пoртфеляПАО «Сбербанк России»Показатели2017 год2016 годОтклонения2017-2016Процентставкатыс.руб%Процентставкатыс.руб.%Краткосрочныеноты5,35560248427,4---5602484Евробонды5,36528602725,813,63206694315,63219084МФРКГос.казначейскиеобязательства6,17236221611,516,38141076,21548109Облигации---9,0165620,2-16562Итогодолговые ЦБ1978140396,8132745921006506811Акции0,0063480081,7---348008Из данных таблицы видно, что общая стоимость ценных бумаг торгового портфеля ПАО «Сбербанк России» увеличилась в 2017 году по сравнению с показателем 2016 года на 7158857 тыс. руб.. Это произошло в условиях понижения уровней прoцентных ставок практически по всем видам ценных бумаг, вошедших в торговый портфель коммерческого банка. В 2017 году самыми доходными были Государственные казначейские обязательства с процентной ставкой 16,3 % годовых, а в 2016 году ставка снизилась до уровня 6,17 % годовых, на 8,27 пунктов уменьшилась процентная ставка по Евробондам Министерства Финансов, которые в составе портфеля 2016 года занимали 15,6 %. Следовательно, росту стоимости торгового портфеля ценных бумаг ПАО «Сбербанк России» способствовала его диверсификация. Так, в 2017 году банком были приобретены Краткосрочные ноты, которые составили 27,4 %, доля Евробондов Министерства финансов выросла до 25, 8 % (на 10,2 пункта). Кроме вложений в долговые ценные бумаги, банк также инвестировал средства в акции крупных акционерных обществ.Портфель ценных бумаг включает в себя инвестиции в долговые и долевые ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, инвестиции для продажи, а также инвестиции, удерживаемые до погашения (Таблица 2.10). По состоянию на 31 декабря 2017 года объем портфеля ценных бумаг увеличился на 128 млрд руб. (2017 год — 399 млрд руб., 2016 год — 271 млрд руб., 2015 год — 133 млрд руб.) главным образом из-за покупки облигаций номинальной стоимостью 192 млрд руб. Объем производных финансовых инструментов на 31 декабря 2017 года увеличился за год на 193 млрд руб. (2017 год — 210 млрд руб., 2016 год — 18 млрд руб., 2015 год — 17 млрд руб.). За 2017 год доля денежных средств и счетов в национальных (центральных) банках, а также вложений в драгоценные металлы в структуре активов составила 2,5% (2016 год — 4,6%, 2015 год — 7,5%). Снижение статьи (без учета драгоценных металлов) за 2017 год составило 68 млрд руб., и на 31 декабря 2017 года объем денежных средств и счетов в национальных (центральных) банках составил 124 млрд руб. (2016 год — 192 млрд руб., 2015 год — 192 млрд руб.). Доля наличных средств в кассе в общем объеме средств в Национальных банках на 31 декабря 2017 года увеличилась и составила 78% против 43,7% в 2016 году (2015 год — 24,2%). Таблица 2.10 – Портфель ценных бумаг ПАО «Сбербанк России»Наименование статьи 31 декабря 201731 декабря 201631 декабря 2015Изменение 2017/2016млн рубдоля млнрубдоля млн рубдолямлн руб% Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимостичерез365 277 59,9% 175 927 60,9% 121 855 81,5% 189 350 107,6% прибыль или убыток - долговые ценные бумаги 100 866 16,5% 112 357 38,9% 99 934 66,8% -11 491 -10,2% - долевые ценные бумаги 53 925 8,8% 45 901 15,9% 5 337 3,6% 8 024 17,5% - производные финансовые инструменты 210 486 34,5% 17 669 6,1% 16 584 11,1% 192 817 1 091,3% Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи 34 544 5,7% 94 606 32,7% 21 249 14,2% -60 062 •63,5% - долговые ценные бумаги 33 143 5,4% 91 569 31,7% 19 756 13,2% -58 426 •63,8% - долевые ценные бумаги 1 401 0,2% 3 037 1,1% 1 493 1,0% -1 636 -53,9% Инвестиции, удерживаемые до погашения 209 936 34,4% 18 440 6,4% 6 503 4,3% 191 496 1 038,5% - долговые обязательства: 209 936 34,4% 18 440 6,4% 6 503 4,3% 191 496 1 038,5% Итого портфель ценных бумаг 399 65, 271 93, 133 88, 127 47,2 271 5% 304 9% 023 9% 967 % Всего портфель ценных бумаг и производных финансовых 609 757 100% 288 973 100% 149 607 100% 320 784 111% За рассматриваемый период незначительно изменилась валютная структура денежных средств и счетов в центральных банках: за 2017 год по сравнению с 2016 годом доля средств в руб. увеличилась с 48,1% до 63,6% (2015 год — 47,9%), доля средств в долларах уменьшилась с 48,5% до 23,2% (2015 год — 48,0%), доля средств в иных валютах выросла с 3,4% до 13,2% (2015 год — 4,1%).2.2Направления развития операций коммерческого банка с ценными бумагами (на примереПАО «Сбербанк России»)В связи с использованием в качестве основного финансового инструмента - ценных бумаг в практике хозяйственной деятельности компаний формируются частные виды инвестиционных портфелей - фондовые портфели, или портфели ценных бумаг.В процессе формирования инвестиционного портфеля путем комбинирования инвестиционных активов появляется новое инвестиционное качество - достигается заданный уровень дохода при определенном уровне риска.Под финансовым риском в данном контексте понимается вероятность неполучения заданного уровня дохода из-за неопределенности условий его извлечения. Неопределенность извлечения доходов вызвана макроэкономическими (страновыми, отраслевыми, социально-политическими, фискально-монетарными, экономическими) и микроэкономическими (рыночными, кредитными, операционными, коммерческими, деловыми, маркетинговыми) факторами.Риски инвестирования в ценные бумаги ПАО «Сбербанк России» включают, но не ограничиваются: Кредитный риск. Банк подвергается кредитному риску, т.е. риску неисполнения своих обязательств одной стороной по финансовому инструменту и, вследствие этого, возникновения у другой стороны финансового убытка. Рыночный риск. Рыночный риск включает риск изменения процентной ставки, валютный риск и другие ценовые риски, которым подвержен банк. Процентный риск. Банк подвержен риску изменения процентной ставки. Политические риски.Управление рисками является одной из составляющих системы корпоративного управления банка.Система управления кредитными рисками включает в себя организационную структуру риск-менеджмента (для осуществления целей управления кредитными рисками в банке с учетом многофилиальности сети банка создана двух уровневая система управления рисками: централизованно – Управление кредитных рисков Головного банка, и на филиальном уровне – Управление кредитных рисков малого и среднего бизнеса, Управление рисков розничного бизнеса и Управления андеррайтига), методологическую базу, квалифицированные кадры, программное обеспечение.ПАО «Сбербанк России» придает большое значение должному управлению финансовыми рисками. Главная цель риск-менеджмента «Сбербанка» - это достижение оптимального уровня соотношения риска и доходности его операций. В 2017 году Банк продолжал уделять большое внимание совершенствованию управления рисками, как ключевому элементу реализации стратегии развития Банка в условиях ужесточившейся конкуренции на банковском рынке.Исходя из финансового анализа, сделанного в предыдущей главе,можно выделить следующие проблемы в области риска банковской деятельности Сбербанка: а) высокая вероятность увеличения риска ликвидности; б) увеличение оттоков депозитов;(закрытие депозитов, перевод денег на другие счета) в) нестабильная процентная ставка; г) рискованная структура кредитного портфеля.Все это может значительно уменьшит клиентуру банка и, следовательно, его доходность и конкурентоспособность. Что, в свою очередь, приведет к потери инвесторов и возможному обесцениванию акций. Следовательно, необходиморассмотреть ряд мероприятий по улучшению качества инвестиционного портфеля. ПАО «Сбербанк России»имеет нарушения ликвидности в краткосрочном и среднесрочном периодах, что может вызвать затруднение в выполнении Банком своих обязательств по депозитам перед клиентами. Поэтому, необходимо провести мероприятия по увеличению депозитов и привлечению вкладчиков.ЗаключениеДействуя на рынке ценных бумаг как инвестор, банк формирует портфель ценных бумаг. Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг.Главными причинами, по которым необходимы операции с портфелем ценных бумаг, являются:- потребность в получении дополнительных доходов. Ввиду того, что кредитные операции банка часто по разным причинам не позволяют получать им достаточную норму прибыли, банки вынуждены заниматься прибыльной деятельностью на других рынках, прежде всего на рынке ценных бумаг. Покупка доходных ценных бумаг приносит им дополнительную прибыль в виде процентов и дивидендов, а перепродажа ценных бумаг позволяет получать еще и спекулятивный доход;- повышение ликвидности банковских операций. Выдавая кредиты, банк ограничивает свои возможности по своевременному выполнению текущих обязательств перед владельцами расчетных счетов и депозитов. Вложение части банковских средств в ценные бумаги позволяет банку в случае необходимости срочно их вернуть, продав ценные бумаги, а вырученные средства направить на выплаты владельцам банковских счетов.Основная цель формирования портфеля ценных бумаг - обеспечение реализации разработанной инвестиционной стратегии банка путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Эта система включает, например, портфель собственного капитала (уставный фонд, резервные фонды, фонды стимулирования, нераспределённую прибыль и пр.), портфель привлечения ресурсов (активы). Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспеченияустойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы, подверженной “эффекту домино” и панике.В данной работе проводился анализ эффективности управления портфелем ценных бумаг ПАО «Сбербанк России», посредством оценки его экономического состояния и деятельности банка в целом.Анализ основных экономических показателей деятельности ПАО «Сбербанк России» показал, что на протяжении трех последних лет (2014 - 2016гг.): активы банка выросли в 2016 году на 2133,9 млрд. руб. однако в 2017 году наблюдается снижение стоимости активов на 1966,2 млрд. руб.; собственный капитала банка вырос на 354,9 млрд. руб. в 2016 году и на 446,6 млрд. руб. в 2017 году.; темп роста составил 121,57 %; кредитный портфель вырос на971,2 млрд. руб. в 2016 году, а в 2017 году наблюдается снижение данного показателя на 1366,5 млрд. руб. Чистый процентный и комиссионный доходы на протяжении трех лет сохраняли устойчивую положительную динамику.При расчёте коэффициентов рентабельности было выявлено, что рентабельность всех активов изменяется: в 2015 г – 1,43 % , в 2016 г. – 0,96 % , в 2017 г. –2,1 % , что объясняется ростом прибыли на 243,11% . Таким образом, финансовая устойчивость банка за анализируемый период находится в норме. В ходе анализа получены высокие значения нормативов и коэффициентов. ПАО «Сбербанк России» обладает правильной стратегией, которая позволяет добиваться таких значительных результатов.Проблема управления затратами в современных условиях актуальна для большинства банков. Высокие процентные ставки, задолженности по кредитам, оттоки депозитов, все это повышает риск ликвидности банка и снижают его конкурентоспособность.В данной работе были предложены меры по улучшению качества портфеля ПАО «Сбербанк России». Применяя их и используя адекватную политику в управлении портфелем ценных бумаг Банк сумеет не только сохранить, но и улучшить свои позиции среди банков РФ и на рынке ценных бумаг в целом.