Финансовый анализ

1. Сущность, цель и задачи финансового анализа.
Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.
В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.
Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования.
Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.
Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.
Задачами финансового анализа являются:
- выявление рентабельности и финансовой устойчивости;
- изучение эффективности использования финансовых ресурсов;
- установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности;
- оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана и др.;
- оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов.
Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.
Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Конкретность финансового анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.
Систематичность финансового анализа предполагает, что он должен производиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, по определенному плану и формам.
Объективность финансового анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.
Финансовый анализ считается основным инструментом управления хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:
- определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;
- выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;
- обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетом уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.
2. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа.
Систему комплексного экономического анализа условно делят на финансовый и управленческий анализ.
Финансовый анализ является внешним. Управленческий анализ является внутренним. Распределение (разделение) анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившейся практикой распределения бухгалтерского учета в масштабе предприятия.
Особенности внешнего финансового анализа:
1. Множественность субъектов анализа пользователей информации.
2. Разнообразие целей и интересов субъектов анализа.
3. Наличие типовых методик и стандартов учета и отчетности.
4. Ориентация анализа только на публичную отчетность.
5. Максимальная открытость результатов анализа для пользователей.
Особенности управленческого анализа. Все наоборот. Ориентируется на внутреннюю отчетность для руководителей, персонала.
Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности, т.е. бизнеса, как потока решений об использовании ресурсов с целью повышения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия. Поскольку она есть необходимое условие для сохранения жизнеспособности предприятия (теория обеспечения жизненного цикла), сохранение возможностей дальнейшего вложения капитала и развития. Все многообразие решений для достижения этой цели сводится к трем основным направлениям:
1. Решение о вложении капитала (или ресурсов).
2. Операции, проводимые с помощью этих ресурсов.
3. Определение финансовой структуры бизнеса.
4. Определение финансового состояния.
В этой связи финансовое состояние отражается в соотношении структур активов и пассивов предприятия (средств предприятия и их источников). Основные задачи анализа финансового состояния:
1. Определение качества финансового состояния.
2. Изучение причин его улучшения или ухудшения за период.
3. Подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.
Эти задачи решаются на основе исследования абсолютных и относительных финансовых показателей, которые разбиты на следующие аналитические блоки:
1. Структурный анализ активов и пассивов.
2. Анализ финансовой устойчивости.
3. Анализ платежеспособности.
4. Анализ роста собственного капитала.
Информационными источниками для расчета всех этих показателей является финансовая отчетность (все формы). Основными методами выступают: горизонтальный (анализ динамики), вертикальный анализ (анализ структуры), трендовый анализ, коэффициентный анализ и факторный анализ.