Современная валютная политика развитых и развивающихся стран

Курс евро максимально изменялся в феврале, когда колебания курса превышали 5,0 рублей, а минимально — в сентябре. Больше всего евро прибавил в июне, по итогам которого вырос на 6,4%, а потерял — в феврале, когда его цена уменьшилась на 4,7%.В таблице показаны изменения курса евро в 2017 году по месяцамТаблица 2.2. - Изменения курса евро в отношении рубля в 2017годумесяцсредний курскурс на начало месяцакурс на конец месяцаминимуммаксимумянварь63,563463,112564,433363,112564,4333февраль62,401164,28561,256960,024965,0322март62,000361,388360,59560,59563,2661апрель60,460959,810762,04459,612462,1664май62,955362,151562,948461,844964,2398июнь64,965963,410767,499363,410767,6868июль68,620967,807269,677967,201669,7005август70,371670,460370,200769,431471,9527сентябрь69,031369,622268,778268,725669.6222 Многие эксперты и экономисты делают попытки предсказать развитие событий на валютном рынке в ближайшем будущем, однако, что будет с валютными курсами в дальнейшем, мало кто может сказать уверенно.Понятно, что курс российской валюты зависит от цен на нефть, а она сейчас не стабильна. Важную роль при формировании курса играют и санкции, которые налагаются западными странами на Россию. Даже опираясь на уровень инфляции и политику Центрального Банка, интуитивно предугадать, как сложится ситуация в ближайшее время просто не возможно.2.3. Тенденции развития международного валютного рынкаДля экономики любой страны важное значение имеет конвертируемость национальной валюты, то есть способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты других государств во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.Динамика и всестороннее развитие валютного рынка, сегодня является важнейшим звеном всей мировой системы финансов, а также мировых отношений в экономической сфере в целом. Тенденции мирового рынка, изменяются на фоне глобального преобразования соотношений финансовых и торговых сделок.В современном мире наблюдается постоянный рост количества сделок на валютном рынке, тогда как на товарных рынках доля платежей постоянно снижается.Увеличение количества валютных сделок обусловлено процессами либерализации государственных рынков валют, и в России в том числе, а также интернационализации мирового хозяйства.Тенденции мирового валютного рынка и ее зависимость от объема валютных операцийНациональные (государственные) валютные рынки существуют практически в каждой стране, где развита рыночная экономика. Постепенно развивались национальные рынки, а также их взаимосвязи, и по мере их развития, начал складываться единый мировой рынок валют. В современном мировом рынке валют, участвуют местные (национальные), а также и региональные рынки валют.Каждый из этих рынков отличен по характеру операций с валютами, количеству различных валют, а также их объемам, которые участвуют в проведении операций. В совокупности все это и оказывает влияние на тенденции мирового рынка.На динамику и развитие валютного рынка влияет распространенность операций с валютами. В современном бизнесе прослеживается тенденция (причем повсеместная) к увеличению операций с валютами, целью которых является страхование рисков.Мировой рост данных операций с валютой, происходит параллельно с глобальным изменением соотношений финансовых и торговых сделок. Помимо этого, на фоне данного процесса также наблюдается тенденция к довольнотаки значительному повышению доли арбитражных операций, проводимых над валютами, которые непосредственно относятся к коммерческим сделкам.Динамика и всестороннее развитие валютного рынка зависит во многом от нестабильности валютных курсов. Такое рыночное состояние обуславливается кризисом высоко рискованных активов, а также переводом инвесторами собственных средств в финансовые инструменты, обладающие более высокой безопасностью.Отсюда рождаются тенденции мирового рынка к падению акционных цен, снижению финансовых индексов, а также к увеличению стоимости натуральных товаров.Подобное положение валютного рынка, сегодня привело к тому, что рекордно возросла стоимость золота и увеличилась его волатильность. Во все времена золото рассматривалось в качестве ценности, на которую спрос мог только возрастать. Но огромные финансовые вложения в данный драг.металл привел к перенасыщению спроса, вследствие чего стали наблюдаться сильнейшие ценовые колебания.Ситуация, складывающаяся на современном рынке, усугубляется отсутствием альтернатив американской валюте. Выступая в качестве мировой резервной валюты, доля доллара США в общих объемах мирового денежного движения, уже давно превышает 50%. (см. рис. 2.4.).Рис. 2.4. - Динамика курса валютИнвесторы, выводящие средства из активов имеющих высокие риски, к примеру, продавая акции, проводят их конвертацию в доллары США. Но при этом следует отметить, что американская валюта и ее стоимость уже давным-давно не соответствуют реальной ценности, подкрепляемой ростом экономической ситуации в Штатах.«Накачивая» свою валюту фиктивной ценностью, и занимаясь увеличением ее эмиссии, ФРС США подводит мировую экономику к очередному витку финансовых проблем, и помимо этого усложняет положение валютного рынка.Другими словами, отсутствие альтернативы американской валюты способствует усугублению ситуации, как на валютном рынке, так и на всех финансовых рынках в общем.Тенденции мирового валютного рынка, несмотря на общий рост статистики в сторону увеличения операций с валютами, все же обладают отрицательными оттенками. С одной стороны наблюдается повышение рыночной волатильности и объемов, а с другой, мы видим усиление кризиса высоко рискованных активов, а также чрезмерность вложений в инструменты консервативного характера.Все это в общей совокупности ведет к дестабилизации, отсутствию четких перспектив, а также осложнению проведения прогнозов валютного рынка. Ведь рассматривая перспективы мирового рынка валют, в первую очередь, инвесторы выделяют его аутсайдеров и лидеров, а на современном валютном (как и на любом другом) рынке лидером выступает американский доллар, этот колосс, стоящий на глиняных ногах. И при отсутствии должных альтернатив тенденции валютного рынка, а также его динамика и всестороннее развитие будут оставаться под туманной завесой.Для ряда развивающихся стран, отличающихся от других наличием трансформируемой экономики, важным стоит разработка валютной политики, адекватной глобальным тенденциям. В связи с этим основополагающей целью валютной политики таких стран стоит оказание необходимых операций для обеспечения стабильности валютного курса при условии достижения внешнего и внутреннего равновесия. Поэтому в качестве задач валютной политики стоит отметить следующие элементы:— наличие и достоверность оценки национальной валюты на рыночном секторе;— предупреждение сдавливающего фактора на курс национальной валюты денежного предложения, требующее согласования мер валютной и денежной политики;— предоставление в достаточных объемах резервов в иностранной валюте;— выбор адекватного валютного режима;— поиск и соответствующее применение эффективных инструментов воздействия на валютный курс.В условиях глобализации мировой экономики внешнеэкономические связи становятся важнейшим фактором экономического развития для любой страны. Это особенно актуально для России, которая имеет огромные резервы для более активного включения в мировое хозяйство и повышения на основе взаимовыгодных торгово-экономических связей общих результатов хозяйственной деятельности.Также, в тенденции мирового валютного рынка наблюдается изменение структуры его участников. Большинство экспертов отмечают, что на современном рынке валют самыми активными участниками являются уже не банковские структуры, а всевозможные фонды (хедж, страховые, пенсионные и тому подобные).Также, в тенденции мирового валютного рынка наблюдается изменение структуры его участников. Большинство экспертов отмечают, что на современном рынке валют самыми активными участниками являются уже не банковские структуры, а всевозможные фонды (хедж, страховые, пенсионные и тому подобные).Рис. 2.5. – Основные участники валютного рынкаТаким образом, на валютной бирже наблюдается устойчивая тенденция к увеличению числа трейдеров за счет появления все большего количества финансовых учреждений,не являющихся банками – компании инвесторов, брокерские фирмы, а также не юридические лица, то есть частные инвесторы.ЗаключениеВалютной политике отведена важная связующая роль – она объединяет звенья мировой экономики и национальной, являясь первоочередным инструментом при создании предпосылок к экономической интеграции РФ в перспективные для страны мирохозяйственные связи. К тому же, налаженная валютная политика считается признаком защиты от и экономического суверенитета и неэквивалентного обмена товарной массы.На современном этапе времени ценность рубля не имеет особых привилегий на мировом рынке валют, хоть он и является одним из определяющих курсов валют на международной арене. Однако стоит учесть тот факт, что рублевый сегмент рынка обладает определенным макроэкономическим потенциалом в перспективе. По данным «Банка международных расчетов», за последнее десятилетие почти в 3 раза возросла процентная значимость рублевых операций на глобальном уровне.Анализируя структуру нынешнего валютного рынка России можно увидеть, что все тот же доллар США имеет ключевой потенциал в транзакциях. Такая зависимость определяется тем, что именно в этой валюте согласуется наибольшая доля контрактов.Следовательно, независимо от происходящих в течение последних нескольких лет существенных колебаний в области валютного регулирования, функционирование валютного рынка остается достаточно стабильным в валютно-финансовой системе мира. Немаловажен и тот факт, что в отличие от прошедших периодов дневные обороты рынка валют возросли в своей составляющей до рекордных показателей. В общей сложности до 5 трлн. долл. Также стоит отметить, что с каждым годом валютный рынок все более формируется в четкое определение многополярности, так как на сегодняшний день не только лишь банковские учреждения имеют в своей особенности прерогативу торговли валютами.С целью обеспечения относительной стабильности курса рубля необходимо повысить качество курсовой политики на основе концепции многофакторного курсообразования. Для этого нужно отказаться от оценки тенденций и перспектив динамики курса рубля, основанной на влиянии на него лишь мировых цен на нефть. При таком подходе недостаточно учитываются внутренние факторы курсообразования, динамика макроэкономических показателей, внутренний спрос и предложение иностранной валюты, субъективные факторы (степень доверия общества к рублю), курсовые спекулятивные аномалии на валютном рынке.На уровень курса рубля влияет также определение эффективного средневзвешенного курса по отношению к корзине иностранных валют с учетом доли стран - эмитентов этих валют во внешнеторговом обороте. Однако доля доллара преобладает в корзине иностранных валют, используемых в международных расчетах, и у нас в бивалютной корзине составляет 55%, хотя объемы торговли России с США незначительны. В связи с этим следует диверсифицировать корзину иностранных валют, используемую для определения эффективного курса рубля.Банк России, как и большинство зарубежных центральных банков, применяет режим регулируемого плавающего валютного курса. Однако необходима четкая трактовка этого режима без отождествления его с «квазификсированным» курсом рубля. Сейчас регулирование плавающего курса рубля осуществляется с учетом динамики его рыночного курса.Список использованных источниковАлешин В.А., Зотова А.И. Финансы: учеб. пособие- М.: Феникс, 2016 – 352с.Анализ валютной политики банка России / Трунин, Божечкова, Толстова // Российское предпринимательство. – 2017. – №18. – С. 139–150.Антановский Т.Р. Валютный рынок и валютное регулирование. – М.: Бек, 2016.Артемов Н.М. Валютные рынки. – М.: ГУП, 2017.Алеев Е. Динамика цен на нефть с 2014 года. Досье. [Электронный ресурс] // Информационное агентство России ТАСС. URL: http://tass.ru/info/3315320 Аракелян Е., Бероева Н., Беляков Е. Почему в кризис 2008 года рубль падал не так сильно [Электронный ресурс] // Комсомольская правда. URL: https://www.omsk.kp.ru/daily/26314/3193240/ Багрецов А. Л.Финансовая система России // Лаборатория книги - 2018 г. - 204 с.Букато, В.И. Банки и банковские операции в России / В.И. Букато, Ю.И. Львов. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 498 с.Бондарь А.П., Кондрашихин И.А. Основные пути повышения прибыли и рентабельности региональных банков на примере АО «Севастопольский морской банк» [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://elibrary.ru/query_results.asp Валютный и денежный рынок: Курс для начинающих / Пер. с англ. – 2-е изд. – М.: Альпина Паблишерз, 2017. – 344 с. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://znanium.com/catalog.php?bookinfo=518942Газизулина И.А. «Механизм развития интеграции в рамках СНГ в аналогии с процессом формирования Европейского союза»  в сборнике Финансово-банковская наука: материалы Заоч. Междунар. Конференции/под  ред.Г.М.Тарасовой; Новосиб.гос.ун-т экономики и управления. - Новосибирск: НГУЭУ,  2018. – 204с.Загидуллина А.М., Арасланбаев И.В. Формирование прибыли в коммерческом банке [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://elibrary.ru/query_results.aspКудрин А.Л. Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию//Экономический портал. - 2014 – 11с. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://institutiones.com/general/1158-mirovoj-finansovyj-krizis.html Красавина Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. – 2017. – №5. – С. 18–24.Клишин А.И. Факторы, влияющие на изменения валютного курса // Экономические науки. – 2018. – № 04. – С. 170–173.Линкевич Е.Ф. Динамика валютных курсов в условиях глобальной финансово-экономической нестабильности // Глобальная экономика. – 2016. – №2 (30). – С. 13–20.Мамедова Б.А. Влияние изменения валютного курса на экономику страны и методы его регулирования [Текст] / Б.А. Мамедова // ScienceTime. – 2015. – № 4 (16). – С. 456–460.Мухаровский Н.В. Влияние мирового финансового кризиса на экономику России: Автореф. курс.работа студ. – Омск, 2018. – 17с. Официальный сайт Министерства финансов РФ: сайт. URL: https://www.minfin.ru/ru/ Официальный сайт Центрального Банка РФ: сайт.URL: https://www.cbr.ru/ Разумный Е. «Курс важнее»: почему Минфин и ЦБ возобновили закупки валюты [электронный ресурс] // «Росбизнесоконсалтинг», 1995 – 2018. URL: https://www.rbc.ru/economics/19/04/2018/5ad855159a794788e23b96e4Рюмин А. Динамика цен на нефть в 2017 году .Досье [Электронный ресурс] // Информационное агентство России ТАСС. URL: http://tass.ru/info/4860528Тосунян, Г. А. Валютное право Российской Федерации : учеб. пособие / Г. А. Тосунян, А. В. Емелин. – М.: Акад. нар. хоз-ва при Пра- вительстве РФ, 2014. – 366 с. – ISBN 5-7749-0250-1.Финансы: учебник для бакалавров по экономическим специальностям / А. Я. Барабаш, Г. Н. Белоглазова, Т. П. Беляева и др.; под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской; С. Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. М.: Юрайт, 2018. 599 с.Филиппова И. А., Сафиуллина А. Р. Влияние инновационных процессов на совершенствование структуры общественного воспроизводства: сборник научных трудов - Ульяновск, УЛГТУ, 2012 -143с.Фомченко Т. Рубль не пойдет на поводу у политики [Электронный ресурс] // Интернет-портал «Российской газеты». URL: https://rg.ru/2018/03/27/rubl-ne-pojdet-na-povodu-u-politiki.html Хачатуров А. Рубль пошел за рынком. Почему американским санкциям удалось обвалить фондовый рынок [Электронный ресурс] // Электронное периодическое издание «Новая газета». URL: https://www.novayagazeta.ru/articles/2018/04/10/76125-rubl-poshel-za-rynkom Хасбулатов Р. И. Глобальный финансовый кризис: причины и последствия// Век глобализации. – 2008 - №2. – с. 53-64. [электронный ресурс] — Режим доступа. — URL: http://www.socionauki.ru/journal/articles/129853/ Черкасов В. Е. Финансы: теоретический аспект //Финансы. 2017. № 6.Investing. com: сайт. 2007 – 2018. URL: https://ru.investing.com/