Особенности анализа финансовых результатов на примере ПАО "ГМК "Норильский никель"

Так, объем производства никеля в первом квартале 2019 года составил 56 тыс. тонн, что на 3,4% больше первого квартала 2018 года. Объем производства никеля из собственного сырья составил 55 тыс. тонн, (+2,8%). Увеличениепроизводстваметалловплатиновойгруппына5%в2019-2020гг.позитивныйфактордлякомпании,особенновусловияхвысокихпрогнозныхценнапалладий.Ожидаемыйростпроизводствак2025г.относительно2017г.составляет25%[34].Так, в первом квартале 2019 года производство палладия составило 770 тыс. унций (+32% по сравнению с 1 кв. 2018 г.) и производство платины - 204 тыс. унций (+48% по сравнению с 1 кв. 2018 г.). Практически весь объём МПГ был произведен из собственного российского сырья. Увеличение производства металлов платиновой группы было связано с сезонным ростом объемов переработки накопленного незавершенного производства высокой степени готовности и увеличением отгрузки российского файнштейна с высоким содержанием МПГ на NorilskNickelHarjavalta в дополнение к концентратам.Прогнозпопроизводствумедина2019-2020гг. предполагает увеличение на 4,7%. Увеличениепроизводствав2018гг.на10%весьмапозитивныйфактор,несмотрянападениеценнамедь.Ожидаемыйростпроизводствак2025г.относительно2017г.составляет15%[34].Так, объем производства меди в первом квартале 2019 года вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13% до 127 тыс. тонн. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья. Рост связан с постепенным выходом Быстринского ГОКа на проектные показатели, увеличением добычи руды с большим содержанием меди, а также переработкой медного концентрата, купленного у ГК «Ростех».К 2025 году выпуск никеля и меди может увеличиться на 15% относительно уровней 2017 года, а производство металлов платиновой группы — на 25%. Для этого компания планирует увеличить на 20% объемы горной добычи на Талнахском месторождении и развивать Южный кластер одновременно с расширением Талнахской обогатительной фабрики. Ожидается, что две трети от увеличения производства металлов платиновой группы обеспечит Южный кластер. Финальные инвестиционные решения по этим проектам будут приняты в 2019 году. ГМКтакжеобновилпрогнозыпобалансуспросаипредложениянаключевыеметаллывмире.Врезультатебылиповышеныожиданияподефицитуникелядо134тыс.тв2018г.(дефицит14тыс.т.попрогнозупрошлогогода)и60тыс.тпоитогам2019г.Уменьшеножидаемыйдефицитпопалладиюдо1млнунц.(1,8млнунц.годомранее),однаков2019г.дефицитдолженувеличитьсядо1,4млнунц.Компанияпредставиланегативнуюоценкупобалансунарынкемеди,снизивеедефицитсо100тыс.тдо20тыс.тпоитогам2018г.Нарынкеплатиныбудетсохранятьсяустойчивыйпрофицит0,4млнунц.в2018-2019гг.ПАО«ГМК«Норильскийникель»поставилоновыецелипоповышениюпроизводительноститрудана12-15%к2020г.иувеличениюобъемовпроизводстваметалловна5-8%вкраткосрочнойперспективе.Приэтомростпроизводственныхрасходовнепревыситиндексапотребительскойинфляции.Ранееменеджменткомпаниипрогнозировал,чтоперечисленныемерыокажутдополнительныйэффектнаEBITDA(+$200-300млн)толькос2020г.Однаконаднеинвестораруководствозаявило,чтоэффектв$300млнможноожидатьужепоитогам2018г.засчетувеличенияпроизводстваиэффективноститруда.ВкладданныхфактороввростEBITDAвэтомгодуотыграннеполностью,иэффектбудетнаблюдатьсянагоризонтедвухлет.ПАО«ГМК«Норильскийникель»намереновернутьчистыйоборотныйкапиталнауровень$1млрд.Компанияпрогнозируетслабуюволатильностьданногопоказателявокругцелевогоуровня,чтоснижаетвероятностьнеожиданныхвсплесковмультипликатораДолг/EBITDA,и,соответственно,рискисокращениядивидендныхвыплат.Подобнаяситуацияимеламестопорезультатам2017г.Охранатруда,промышленнаябезопасностьизащитаокружающейсреды:нулеваятолерантностьксмертельнымслучаямнапроизводствеицельсниженияпоказателяLTIFR(коэффициентчастотынесчастныхслучаевспотерейрабочеговремени)на20%;запусккомплекснойэкологическойпрограммыпоснижениювыбросовдиоксидасерывЗаполярномфилиале(снижениевыбросовна75%к2023г.относительно2015г.)инаКольскомполуострове(снижениевыбросовна50%к2020г.относительно2015г.).ПАО«ГМК«Норильскийникель»подтвердилранееозвученнуюпрограммупоборьбесзагрязнениемокружающейсреды.ЗагодкомпанииудалосьсократитьLTIFRна0,07б.п.до0,27иувеличитьуровенькультуры,безопасноститрудана0,1б.п.до2,6.ОсновнойCAPEXнаэтицелиуженаправлениполностьюзаложенвмодели.СнижениенегативноговлияниянаокружающуюсредудолжноулучшитьпозициюкомпаниипокритериямESG.Этоокажетдолгосрочноепозитивноевлияниенакапитализацию,черезполучениедоступакфинансированиюсостороныфондов,ориентирующихсяприинвестированиинаданныекритерии.Для совершенствования финансовых результатов нами предложены следующие мероприятия.1. Внедрить систему контроллинга. В ПАО«ГМК«Норильскийникель»необходимо между создать систему оперативногоконтроллинга, которая позволит: выявить нарушение стандартов деятельности предприятия; подготовить информацию для принятия корректирующих решений. При этом, основное внимание необходимо будет уделить: мониторингу финансового состояния предприятия; совершенствованию структуры управления текущими активами; мониторингу расходов.2. Внедрить систему скидок за досрочное погашение дебиторской задолженности. Доводом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты может послужить то обстоятельство, что у организации появляется возможность снизить не только дебиторскую задолженность, но и размер финансирования, т.е. объем производительного капитала. В случае несвоевременного погашения дебиторской задолженности компания кроме прямых потерь от инфляции несет убытки, связанные с наличием необходимости обслуживания дебиторской задолженности и, кроме того, с упущенной выгодой от возможности применения временно свободных финансовых ресурсов. Проведем оценку альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками – с условием своевременной оплаты и со средним уровнем задержки оплаты (табл. 3.5). Таблица 3.5 – Оценка альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчикамиПоказатели Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 5 %-ной скидки) Вариант II (срок оплаты 135 дней), просроченные платежи Отклонения (+,-) Индекс цен (Iц )1 1,07 0,07 Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi) 1 1 / 1,07 = 0,93 -0,07 Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. - 1000– (1000*0,93) = 70 -70 Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 18% годовых (1000 * 3 * 18) / (365 * 100) = 1,47 (1000 * 135* 17) / (365 * 100) = 62,84-61,37 Потери от предоставления 5%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб. отношение 1000*0,05 = 50 - -50 Результат финансовой стратегии предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты заказчиком (стр. 3 + стр.4 + стр.5) 51,4 70 +62,87= 132,87 +81,47 Следовательно, при предоставлении скидки в размере 5% от договорной цены и с условием уменьшения кредиторской срока оплаты позволяет компании осуществить сокращение потерь от инфляции, а также расходов, которые связаны с привлечением финансовых т средств, в сумме 81,47 руб. с каждой 1000 руб.3. Эффективно управлять денежными потоками, что позволит увеличить выручку и прибыльность. Главная задача регулирования потока денежных средств – это нахождение компромисса между достаточным размером имеющихся денежных средств для поддержания ликвидности организации и постоянным инвестированием избытка денежных средств для поддержания их прибыльности. Необходимость в наличии денежных средств на счетах компании вызвана требованием поддержания ее платежеспособности.В практике зарубежного менеджмента для научного обоснования величины денежных остатков, хранящихся на счетах, используются модели Баумоля и Миллера-Орра.4. Использовать факторинг для уменьшения просроченной дебиторской задолженности. В результате задействования возможностей факторинга у ПАО «Норильский Никель» появится возможность снизить объем образовавшейся дебиторской задолженности и за счет ускорения операционного цикла повысить ликвидность собственных активов.5. Использовать программный продукт SiebelCRM для увеличения выручки и прибыльности работы компании.C использованием бизнес-приложений от Oracle можно закрыть существенно больше сделок, значительно повысить производительность и удобство работы менеджеров, а также получить максимальную отдачу от использования функциональности сквозного процесса продаж. Программа может самостоятельно анализировать историю обращений, оценивает угрозу потери клиента и предлагает решение проблемы. Такие механизмы могут активно использоваться и при обращении клиента через web-сайт. Лучшая бизнес-аналитика, встроенная в Siebel CRM, позволяет получить доступ к своевременной и актуальной информации о состоянии дел в продажах и распределении готовой продукции. Oracle BI Publisher предоставляет информацию сотрудникам, клиентам и бизнес-партнёрам в требуемом формате.ПрогнознаямодельфинансовыхрезультатовПАО«ГМК«Норильскийникель»сучетомвышеозвученныхпрогнозовруководства,ожиданийпоценамметалловна2018-2019гг.и предложенных рекомендаций представленавтаблице3.5.Таблица3.5–ПрогнознаямодельфинансовыхрезультатовПАО«ГМК«Норильскийникель»,млндолл.Показатель1п162п161п172п171п182п181п192п19Выручка38434416424848985384547452865516EBIT15391803143719132729234922722367EBITDA17952104174422513079270626162726Процентныерасходыподолгу(203)(200)(195)(191)(191)(213)(213)(213)Налогнаприбыль(370)(375)(303)(418)(403)(443)(427)(447)Чистаяприбыль966122893913042135169316321707+Амортизация256301307228350357344359-Капитальныезатраты7061008699130353611148161384+/-Изменениерабочегокапитала1667(313)(1357)44871947(57)Свободныйденежныйпоток(FCF)532588234(1018)239716551207625ДоляFCFввыручке13,8%13,3%5,5%-20,8%41,1%30,2%22,8%11,3%EV/EBITDA7,3×7,3×7,8×8,7×6,6×6,25×6,88×7,03×Чистыйдолг47234530559882015830583662907277Источник: разработано авторомТакимобразом,полученыследующиепрогнозныезначениявотношениифинансовыхрезультатовПАО«ГМК«Норильскийникель».Ожидаетсянезначительноесокращениевыручки(-4,5%)поитогамвсего2019г.всвязисрискомсниженияценисокращениемпродажпалладияиззапасов.Поитогамвсего2019г.мыожидаемсокращенияпоказателяEBITDAна7,7%всвязисаномальносильнымIполугодием2018г.СвободныйденежныйпотоквоIполугодии2019г.составит$1,20млрдпосравнениюсубыткомв$1млрддвумягодамиранее.Однимизключевыхдрайверовстанетснижениевысокогорабочегокапитала,атакжеростцениоперационныхпоказателей.Чистыйдолгкомпании(совокупныйдолгзаминусомденежныхсредств)начнетпостепенноувеличиватьсядо$7,2млрднаконец2019г.из-зазатратнаинвестиционнуюпрограммуивыплатувысокихдивидендов.Однако,компанииудастсясохранитьотношениечистыйдолг/EBITDAнауровне<1,8х.Единственнымрискомнарушенияданногонормативабудетрезкоеснижениеценнапродукциюкомпании(>25%оттекущихуровнейповсейкорзинеметаллов).Дивиденднаядоходностьнаближайшие12месяцевпрогнозируетсянауровне10,7%сучетомкурсадоллара66,2иценыакции12691руб.заштуку.Данныйуровеньдивиденднойдоходностиявляетсяпривлекательнымсучетомпродолжающегосяростафинансовыхпоказателейивысокойнадежностикомпании.Выводы по третьей главе. Анализ финансовых результатов ПАО«ГМК«Норильскийникель», проведенный во второй главе работы, позволяет выделить ряд особенностей деятельности крупной сырьевой компании. Следовательно, возникает необходимость в построении такой системы стратегического управления на данных предприятиях, которая бы в первую очередь, учитывала специфический характер производства и позволяла бы получать новые и неоспоримые конкурентные преимущества, как на внутреннем, так и на внешнем рынках, что способствовало росту конкурентоспособности РФ в целом.В связи с перечисленными характеристиками деятельности предприятий, в работе выделены важнейшие особенности построения системы управления финансовыми результатами крупной сырьевой компании. С учетом выявленных особенностей, корпоративнаястратегияПАО«ГМК«Норильскийникель»сфокусировананапервоклассныхактивахидисциплинированномподходекуправлениюинвестициями.Хорошиерезультаты2018годаиблагоприятныемакроэкономическиетенденциисоздаютдополнительнуюфинансовуюпрочностьПАО«ГМК«Норильскийникель»,чтопозволяетсуверенностьюоцениватьвозможности компании поинвестициямвустойчивоеразвитие.ПАО«ГМК«Норильскийникель»начало второйэтапреализацииамбициознойэкологическойпрограммы,атакжезапустилипроектыпомодернизацииинфраструктуры,ускоренномувнедрениюцифровыхтехнологийииныминициативам,поддерживаемымгосударствомвкачествеприоритетныхнасреднесрочнуюперспективу.Технологическоелидерствовгорнойотраслимира«Норникелю»обеспечатужезапущенныепрограммыпоцифровизациибизнеса,икоторыедолжныокупитьсявтечениедвухлет.Общийобъемкапитальныхзатраткомпаниис2019по2022годоцениваетсяв$10,5–11,5млрд.Засчетмероприятийпоповышениюоперационнойэффективностиивводановыхпроектов ожидается ростобъемов производства ПАО«ГМК«Норильскийникель».ПАО«ГМК«Норильскийникель»заявило остратегиипереходаотстабильногопроизводственногопрофилякдолгосрочномуростусостратегическойцельюувеличитьобъемыпроизводстванатекущихактивахна15-25%к2025+годудляудовлетворениярастущегоспросананикель,медьипалладий,вызванногоструктурнымиизменениямивавтомобильнойпромышленности.К 2025 году выпуск никеля и меди может увеличиться на 15% относительно уровней 2017 года, а производство металлов платиновой группы — на 25%. Для этого компания планирует увеличить на 20% объемы горной добычи на Талнахском месторождении и развивать Южный кластер одновременно с расширением Талнахской обогатительной фабрики. Ожидается, что две трети от увеличения производства металлов платиновой группы обеспечит Южный кластер. Финальные инвестиционные решения по этим проектам будут приняты в 2019 году. Для совершенствования финансовых результатов ПАО «ГМК «Норильский никель» в работе предложены следующие мероприятия: внедрить систему контроллинга;внедрить систему скидок за досрочное погашение дебиторской задолженности;эффективно управлять денежными потоками, что позволит увеличить выручку и прибыльность;использовать факторинг для уменьшения просроченной дебиторской задолженности;использовать программный продукт SiebelCRM для увеличения выручки и прибыльности работы компании.С учетом выше озвученных прогнозов руководства, ожиданий по ценам металлов на 2018-2019 гг. и разработанных рекомендаций в главе представлена прогнозная модель финансовых результатов ПАО «ГМК «Норильский никель».ЗАКЛЮЧЕНИЕВыводы,полученныеврезультатепроведенногоисследования,заключаютсявследующем.Финансовыерезультатыпоказываютцельпредпринимательскойдеятельности,ееприбыльность,иявляютсярешающимидляпредприятия.Кромевнутреннейсредыпредприятияонивызываютинтересвкладчиковкапитала,кредиторов,государственныеорганы,фондовыебиржи.Решающимфинансовымрезультатомпредприятиявыступаетприбыль.Заисключениемабсолютныхпоказателейдляоценкифинансовыхрезультатовиспользуютрядотносительныхпоказателейикоэффициентов.ПАО«ГМК«Норильскийникель»—диверсифицированнаягорно-металлургическаякомпания,являющаясякрупнейшимвмирепроизводителемникеляипалладия,ведущимпроизводителемплатины,кобальта,медииродиявмире.Компаниятакжепроизводитзолото,серебро,иридий,селен,рутенийителлур.Производственныеподразделениягруппыкомпаний«Норильскийникель»расположенывРоссиивНорильскомпромышленномрайонеинаКольскомполуострове,атакжевФинляндии.Поитогам2018годакомпания«Норникель»показаласильныепроизводственныеифинансовыерезультаты.Вэтовнесливкладнетолькоблагоприятнаямакроэкономическаяконъюнктура(ценынаметаллы,заисключениемплатины,росли),ноиусилияменеджментапоповышениюоперационнойэффективности.Особоследуетотметитьснижениечистогооборотногокапиталадоуровняниже1млрддолларовиростсвободногоденежногопотокадопочти5млрддолларовСША.Палладийсформировалдополнительнуювыручкузасчетценовогофакторав2018году.В2018годурослиценыинаникель(+26%),инамедь(+6%).Темнеменеевденежномвыражениинаиболеесущественнуюдинамикупоказалименнопалладий—ростболеечемв1,5раза.Этомуспособствовалодвафактора:ростценна19%идополнительнаяреализацияэтогометалла(засчетсформированныхв2017годузапасовпалладия).Долговаянагрузкакомпаниизначительноснизиласьисоответствуетсреднейзабизнесцикл,акоэффициентЧистыйдолг/EBITDAсоставляет1,1.Такиепоказателиформируютдополнительнуюфинансовуюпрочностьнашейкомпаниииперспективуустойчивогоразвития.Ужев2019годуПАО«ГМК«Норильскийникель»планируетнараститьинвестициивпроектыэкологическойпрограммы,развитияимодернизацииинфраструктуры,ускоренноевнедрениецифровыхтехнологийидругиеинициативы,которыесоответствуютприоритетнымнаправлениямразвитиянациональнойэкономики.Хорошиерезультатыработыкомпаниив2018годуявляютсяследствиемнетолькоблагоприятнойконъюнктуры.В2018годуПАО«ГМК«Норильскийникель»получилопервые100миллионовEBITDAотзапущенноговЗабайкальскомкраеБыстринскогоГОКаипервыеосязаемыерезультатыотреализациидолгосрочнойпрограммыпоповышениюэффективности,котораязаключаетсявувеличенииростаобъемадействующегопроизводстваиповышениипроизводительноститруда.Впериодс2019по2022г.капитальныезатраты«Норникеля»составятоколо$10,5–11,5млрд,следуетизпрезентациидолгосрочнойстратегиикомпании.Безучетаэкологическихинвестицийипроектовростакапзатратыкомпаниизачетырегодасоставят$6,5–7,5млрд,3%изкоторыхбудутнаправленынавнедрениеинформационныхтехнологий,т.е.около$200млн.Эффектотэтихинвестицийкомпаниярассчитываетполучитьболеесущественный:ежегодныйростEBITDAна$30–40млнРеализацияпредоставленныхподходовпозволитобеспечитьпрозрачностьпроцессаобразованияфинансовыхрезультатовПАО«ГМК«Норильскийникель»,активизируетдействиемотивационныхрычаговиспособствуетсвоевременномупринятиюобоснованныхуправленческихрешенийвпроцессеработы.СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫКорпоративные финансы (для бакалавров). Учебное пособие / Липчиу Н.В. под ред. и др. - Москва: КноРус, 2016. - 232 с.Корпоративные финансы (для бакалавров). Учебник / Ферова И.С., Кузьмина И.Г., Улина С.Л. - Москва: КноРус, 2018. - 224 с.Корпоративная экономика и финансы. Учебное пособие / Гавриленко Т.Ю. - Москва: Русайнс, 2018. - 120 с.Корпоративные финансы (для бакалавров). Учебное пособие / Авдеева В.И., Костина О.И., Губернаторова Н.Н. - Москва: КноРус, 2019. - 328 с.Бариленко В.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: Юрайт, 2016. 456 с.Дербичева А.А. Формирование модели анализа финансового результата деятельности организации // Учет. Анализ. Аудит. 2018. Т. 5. № 2. С. 60-71.Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2013. 365 с.Морозова А.В. Методика учета и анализа финансовых результатов // Научный форум: Экономика и менеджмент: сб. ст. по материалам XI междунар. науч.-практ. конф. — № 9(11). — М., Изд. «МЦНО», 2017. — С. 10-14.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие. М.: Дело и сервис, 2012. 335 с. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Инфра-М, 2013. 536 с.Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: Проспект, 2015. 258 с.Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра, 2015. – 367 с.Греченюк А.В. Современные аспекты анализа бухгалтерского анализа предприятия / А.В. Греченюк // Теория и практика общественного развития. – 2014. - №13. - С.129-132.Казакова Н.А. Финансовый анализ. - М.: Юрайт, 2015. - 540 с.Татаринова О. И. Анализ финансовой отчетности - М.: Лаборатория книги. - 2015. - 171 с.Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: КНОРУС, 2013. – 536 с.Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2016. ‒ 697 с.Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. М.: Инфра-М, 2014. 216 с.Якубчик А. В., Рысина В. А. Роль баланса при анализе финансового состояния предприятия / А.В. Якубчик, В.А. Рысина // Молодой ученый. - 2016. - №24. - С. 267-271.Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: Инфра-М, 2012. – 260с.Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / В.А. Горемыкин. - М.: Юрайт, 2013. - 696 c.Савкина, Р.В. Планирование на предприятии: Учебник для бакалавров / Р.В. Савкина. - М.: Дашков и К, 2015. - 320 c.Официальный сайт ПАО «ГМК «Норильский никель» [Электронный ресурс]. – URL: https://www.nornickel.ru/company/profile/«Норникель» объявляет итоги производственной деятельности за 2018 год и подтверждает прогноз производства на 2019 год. Пресс-релиз 30 января 2019 года [Электронный ресурс]. – URL: https://www.nornickel.ru/upload/iblock/612/Press_release_4Q_and_2018_RUS_Final_full.pdfКонсолидированная финансовая отчетность ПАО «ГМК «Норильский никель» на 31 декабря 2018 г. [Электронный ресурс]. – URL: https://www.nornickel.ru/upload/iblock/382/12M_2018_IFRS_Consolidation_FS_Rus_USD.pdf Годовая бухгалтерская отчетность ПАО «ГМК «Норильский никель» за 2018 г.[Электронный ресурс]. – URL: https://www.nornickel.ru/files/ru/results/ras/2018/buhgalterskaya-otchetnost-GMK-NN-za-4-kvartal-2018-goda.pdfСколько может выплатить дивидендов «Норникель» в 2019 году: прогнозы экспертов [Электронный ресурс]. – URL: https://yakapitalist.ru/invest/dividendy-nornikel-v-2019-godu/"Норникель" в 2018 году увеличил прибыль по МСФО на 44% [Электронный ресурс]. – URL: https://gold.1prime.ru/news/20190226/304482.htmlСтратегия ПАО «ГМК «Норильский никель» [Электронный ресурс]. – URL: https://www.nornickel.ru/company/strategy/«Норникель» утвердил стратегию развития на 2019-2025 годы  [Электронный ресурс]. – URL: https://finance.rambler.ru/other/41311183/?utm_content=rfinance&utm_medium=read_more&utm_source=copylinkЦифровая трансформация ГМК "Норильский никель" [Электронный ресурс]. – URL: http://www.metalinfo.ru/ru/news/102099«Норникель» сэкономит миллионы долларов с помощью цифровых технологий [Электронный ресурс]. – URL: https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/04/30/800518-nornikel-sekonomitМасштабная перезагрузка: модернизация «Норникеля» стимулирует рост производства [Электронный ресурс]. – URL: https://krasnoyarsk.dk.ru/news/masshtabnaya-perezagruzka-modernizatsiya-nornikelya-stimuliruet-rost-proizvodstva-237117530Норникель. Актуализация Стратегии 2017 Инвестиции в устойчивое развитие [Электронный ресурс]. – URL: http://ru.nornik.3ebra.com/files/ru/investors/cmd/2017/20171212_Strategy_RUS_2017_final.pdfИнвесторы негативно воспринимают новости о росте инвестиций "Норникеля" [Электронный ресурс]. – URL: https://www.finam.ru/analysis/marketnews/investory-negativno-vosprinimayut-novosti-o-roste-investiciiy-nornikelya-20190329-10400/ПриложениеАДанныебухгалтерскогобалансана31декабря2018гг.(тыс.руб.)ПриложениеБДанныеотчетаофинансовыхрезультатахза2018гг.(тыс.руб.)ПриложениеВАнализфинансовыхрезультатовПАО«ГМК«Норильскийникель»Показатели2016г.2017г.Изменениев2017посравнениюс2016г.2018г.Изменениев2018посравнениюс2017г.Изменениев2018посравнениюс2016г.тыс.руб.в%квыручкетыс.руб.в%квыручкеабсолютное,тыс.руб.относительное,%тыс.руб.в%квыручкеабсолютное,тыс.руб.относительное,%абсолютное,тыс.руб.относительное,%Выручкаотреализациипродукции,работ,услуг422828829100,00455921197100,00330923687,83609061869100,0015314067233,5918623304044,04Себестоимостьпродукции,работ,услуг17071779940,3818716225441,05164444559,6323805389039,095089163627,196733609139,44Валоваяприбыль25211103059,6226875894358,95166479136,6037100797960,9110224903638,0411889694947,16Коммерческиерасходы90354502,1451336621,13-3901788-43,1866720491,10153838729,97-2363401-26,16Управленческиерасходы257834366,10307136436,74493020719,12359780465,91526440317,141019461039,54Прибыльотпродаж21729214451,3923291163851,09156194947,1932835788453,919544624640,9811106574051,11Доходыотучастиявдругихорганизациях90996432,1545666661,00-4532977-49,8125669800,42-1999686-43,79-6532663-71,79Процентыкполучению65258061,5436495500,80-2876256-44,0857419380,94209238857,33-783868-12,01Процентыкуплате404055119,56345565057,58-5849006-14,48333646975,48-1191808-3,45-7040814-17,43Прочиедоходы4277533510,12222312664,88-20544069-48,0389093211,46-13321945-59,92-33866014-79,17Прочиерасходы6858817716,225577206712,23-12816110-18,6910033100316,474455893679,893174282646,28Прибыльдоналогообложения16669924039,4217303054837,9563313083,8021188042334,793884987522,454518118327,10Текущийналогнаприбыль4349637610,29375554878,24-5940889-13,66460077297,55845224222,5125113535,77Чистаяприбыль12277029129,0413003874828,5272684575,9216495554427,083491679626,854218525334,36ПриложениеГАнализделовойактивностиПАО«ГМК«Норильскийникель»Показатели2016г.2017г.2018г.Исходныеданные:1.Выручка,тыс.руб.4228288294559211976090618692.Среднегодоваястоимостьимущества,тыс.руб.9721542949253793499511468873.Среднегодоваястоимостьвнеоборотныхактивов(включаясуммудолгосрочнойдебиторскойзадолженности),тыс.руб.5894213586552207527058144344.Втомчислестоимостьосновныхсредств,тыс.руб.3258088333529000543681367275.Среднегодоваястоимостьоборотныхактивов(бездолгосрочнойдебиторскойзадолженности),тыс.руб.3827329362701585982453324536.Среднегодоваясуммасобственногокапитала,тыс.руб.2168435132369047452219123187.Среднегодоваясуммазаемногокапитала,тыс.руб.7553107816884746047292345708.Среднегодоваястоимостьзапасов,тыс.руб.71657324937188651114591189.Среднегодоваясуммадебиторскойзадолженности,тыс.руб.51382526420120065070347410.Среднегодоваясуммакредиторскойзадолженности,тыс.руб.1039641788807422850834718Расчетныепоказатели:11.Коэффициентыоборачиваемости:–имущества(п.1/п.2)0,4350,4930,640–внеоборотныхактивов(п.1/п.3)0,7170,6960,863–основныхсредств(фондоотдача)(п.1/п.4)1,2981,2921,654–оборотныхактивов(п.1/п.5)1,1051,6882,483–собственногокапитала(п.1/п.6)1,9501,9242,745–заемногокапитала(п.1/п.7)0,5600,6620,835–запасов(п.1/п.8)5,9014,8655,464–дебиторскойзадолженности(п.1/п.9)8,22910,85212,012–кредиторскойзадолженности(п.1/п.10)4,0675,17711,98111.Продолжительностьодногооборота(360/соответствующийкоэффициентоборачиваемости),дней:–имущества828730563–внеоборотныхактивов502517417–основныхсредств277279218–оборотныхактивов326213145–собственногокапитала185187131–заемногокапитала643544431–запасов617466–дебиторскойзадолженности443330–кредиторскойзадолженности89703012.Продолжительность,дней:–производственногоцикла(соответствуетпродолжительностиодногооборотазапасов)617466–операционногоцикла(продолжительностьпроизводственногоцикла+продолжительностьодногооборотадебиторскойзадолженности)10510796–финансовогоцикла(продолжительностьоперационногоцикла-продолжительностьодногооборотакредиторскойзадолженности)163866