ЛИЗИНГ

В-четвертых, возможно участие государства в операциях лизинга, а это дает возможность привлекать бюджетные средства и пользоваться мерами государственной поддержки.Лизингополучатели, использующие лизинговое оборудование, также получают значительные выгоды от лизинговых сделок. Во-первых, они могут снижать налогооблагаемую прибыль, поскольку регулярно платят налоговые платежи, а также не платят налоги на имущество, остающаяся в собственности лизингодателя.Во-вторых, лизинг резко снижает требования к объему капитала производителя, ведущего свою деятельность. Это позволяет более эффективно использовать капитал, приобретать больше оборудование, наращивать оборотный капитал и добиваться расширения производства.В-третьих, лизинг повышает ликвидность фирмы , поскольку имеющаяся у предприятия и активы находятся в достаточной ликвидной форме, они вложены в дорогостоящее мало ликвидные оборудование, которое до окончания лизинговой сделки находится в распоряжении лизингодателяВ-четвертых, позволяет быстро нарастить объем оборудования, особенно в случае, когда сам производственный процесс нерегулярный или имеет сезонные колебания.В-пятых, платежи по лизинговым операциям отличаются стабильностью, А это дает возможность точно их планировать, что повышает финансовую стабильность получателя лизинговых платежейВ-шестых, получить лизинговую имущества обычно гораздо проще чем получить ссуду, а потом уже на неё приобретать соответствующее оборудование. Ключевым моментом является то, что по операции лизинга залогом является само приобретаемое оборудование.В-седьмых, Если предприятие имеет сравнительно небольшие размеры, то использование лизинга зачастую является для него единственным способом приобретать дорогое высокотехнологичное оборудование.При этом необходимо понимать, что лизинг как форма финансовых операций, эффективно финансирующие реальное производство, оказывается весьма полезным не только для участников сделки, но и для государства. С помощью лизинговых сделок государства получает заметные преимущества, которые могут оказаться важными и в масштабах всей страны. К ним принято относить:Более быстрое развитие промышленности, быстрое внедрение в хозяйственную практику современных технологий и технических средств, что ускоряет процесс общественного воспроизводстваВсе это позволяет активно развивать промышленность, А значит увеличивать количество рабочих мест в странеЛизинговые операции различными способами привлекают гораздо больше зарубежных инвестиций в экономикуВ итоге общий экономический рост позволяет увеличить доходную часть бюджета за счёт большего объема собранных налогов и платежей.Лизинговые операции позволяют использовать высокотехнологичное оборудование, а это, в свою очередь, увеличивает общее техническое обеспечение экономики соответствующим, высокотехнологичного оборудованием.Использование лизинга позволяет делить диверсифицировать государственный рынок средств производства, привлекая на него различных производителей, в том числе иностранных.При этом лизингу, как и любому явлению, свойственные недостатки. Недостатком лизинга относят:Лизингодатель несет прямой риск, поскольку в процессе использования оборудования Она постепенно подвергается физическому и моральному износуЛизингодатель также Рискует тем, что не сможет получать вовремя лизинговые платежи, либо общая сумма этих платежей кажется недостаточной.Лизингополучатель также подвержен влиянию недостатков лизинга, поскольку для него может получиться Так, что лизинговая операция оказывается существенно более дорогой, чем получение ссуды в банке и использование для приобретения оборудования. Сравнительный анализ лизинга и других способов финансирования приобретения оборудования мы исследуем в следующем параграфе.2.3 Сравнение лизинга, кредита и аренды как способов приобретения оборудованияОчевидно, что лизинг и кредит являются различными формами предоставления капитала во временное пользование, и в связи с этим заемщику часто необходимо определить какая из форм выгоднее. В каждом конкретном случае ответ на этот вопрос может быть разным. Он зависит как от вида лизинга, так и от имущества, от условий лизингодателя и банка-кредитора и многих других аспектов. Лизинг используется преимущественно для целей бизнеса, а условия кредитования для юридических лиц существенно отличаются от аналогичных для населения.Сначала рассмотрим сравнение по внешним признакам. Если собрать воедино все характеристики, по которым можно корректно сравнить лизинг и кредитование, получится таблица 2.3Есть свои различия и в предназначении лизинга и кредита для целей бизнеса. В целом их можно выразить так:Кредитные средства могут быть направлены предпринимателем на любые цели, а лизинговые – преимущественно на развитие бизнеса и обновление основных фондов.Таблица 2.3. Сравнение кредита и лизингаПараметрыЛизингКредитованиеСубъектЮридические лица и индивидуальные предприниматели.Любые физлица (в том числе ИП) и юрлицаПраво на имущество после сделкиОбъект остается в собственности лизингодателя до полной выплаты его стоимости покупателемИмущество переходит в собственность клиента, оставаясь в залоге у банкаУсловия предоставленияИстория предыдущих лизинговых сделок и кредитная история значения не имеет (за исключением попыток мошенничества)Необходимо наличие положительной кредитной историиПлатежи по договоруАванс (первоначальный взнос)Ежемесячные регулярные фиксированные платежиОплата процента вознаграждения (маржи) лизингодателяВозможна оплата страхования предмета лизингаЕжемесячные платежи (тело кредита + проценты)Возможен первоначальный платежВозможны комиссии (за ведение счета и т.д.)Возможна оплата страховкиАмортизация имуществаПо некоторым видам имущества возможно применение ускоренной амортизацииПо автомобилям дороже 300 000 рублей и микроавтобусам дороже 400 000 рублей применяется понижающий коэффициент расчета амортизацииОбычный порядок расчета амортизацииНалоговые платежиНДСВходит в состав платежей по договору лизинга. Налог можно предъявить к возврату после выкупа имущества.Не облагаетсяНалог на имуществоЕсли имущество на балансе лизингодателя, покупатель налог не платит.Если имущество на балансе покупателя, налог снижается за счет ускоренной амортизации.Купленное в кредит имущество сразу становится собственностью покупателя, на него начисляется налог в полном объеме.Таблица 2.4 – Сравнение лизинга и арендыПараметрыАрендаЛизингЗаконодательная основаГражданский кодекс РФ, ст.34Федеральные законы об отдельных видах аренды.Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)»СрокиЧаще короткие сроки с возможностью пролонгирования.В значительной части сделок лизинга срок договора равен сроку полной амортизации передаваемого имущества или близок к нему.ПредметЛюбое нерасходуемое имущество, не ограниченное в обороте.Нерасходуемое имущество, не ограниченное в обороте и не являющееся природным объектом (например, земельным участком)..Возможность выкупа имущества по окончании действия договоранетестьКто выбирает предоставляемое имуществоАрендодательЛизингополучательПакет документовПодтверждение платежеспособности не требуетсяДокументы, подтверждающие существование бизнеса и платежеспособностьУчастники сделкиАрендодатель, арендаторПродавец, лизингодатель, лизингополучатель. Могут также участвовать банки, страховые компании, фирмы-гаранты и т.д.Статус продавца (производителя) имуществаВ сделке не участвуетУчастник сделки, заключает договор с лизингодателем.Ответственность за соответствие имущества заявленным требованиямНесет арендодательНесет лизингополучатель , за исключением ситуации, когда имущество к передаче в лизинг предлагает лизингодатель, и он же ищет продавца.Риск случайной утраты/порчи имуществаНесет арендодательНесет лизингополучательСубъект страхования имуществаАрендодательЧаще всего лизингополучательВ случае с кредитом банку приходится контролировать целевое использование займа. При лизинге контроль не требуется, поскольку имущество принадлежит лизингодателю.При кредитовании бизнеса банку требуются гарантии в виде залога уже имеющегося у клиента имущества (которого может и не быть), а также страхования. В случае с лизингом в качестве залога выступает само приобретаемое имущество.Купленное на кредитные средства имущество сразу поступает на баланс фирмы, взявшей кредит. После приобретения имущества в лизинг оно может как находиться на балансе лизингодателя, так и перейти на баланс лизингополучателя, в зависимости от условий договора.Приобретенное на заемные средства имущество отображается в балансе заемщика и ограничивает возможности дальнейшего кредитования. Лизинговое имущество чаще всего проходит по балансу лизинговой компании, позволяя лизингополучателю спокойно брать кредиты.Прекращение платежей по кредиту может привести к банкротству предприятия и распродаже активов для погашения долга. Прекращение лизинговых платежей приводит только к изъятию полученного в лизинг имущества.Также можно сравнивать лизинг с арендой, при этом с формальной точки зрения лизинг похож на аренду. И в том, и в другом случаях есть владелец имущества и лицо, которое хотело бы это имущество получить во владение, но не имеет сразу всей суммы для покупки. Владелец, в свою очередь, готов сдать имущество в пользование с определенной наценкой.Но наряду со сходством между арендой и лизингом есть и существенные различия, отраженные в таблице 2.4.Таким образом, можно говорить о том, что лизинг является современным и эффективным способом финансирования предприятий, позволяющим гарантировать целевое использование средств, и эффективно стимулирующим развитие реального сектора экономики и промышленности. ЗаключениеЛизинг – это один наиболее удобных финансовых инструментов, дающих возможность фирме обновить основные средства или приобрести оборудование для развития новых направлений бизнеса. Главное его преимущество в том, что для реализации своих планов предпринимателю не нужно вкладывать крупные собственные средства и ставить под удар финансовую стабильность компании.Государством предусмотрен ряд льгот и налоговых преференций для компаний, использующих для своего развития лизинговые схемы, несмотря на то, что некоторые особо предприимчивые деятели пытаются получить от этого выгоду за счет использования фиктивного лизинга.Нужно учитывать, что лизинг далеко не в каждом случае может заменить кредит: принятию решения должен предшествовать тщательный расчет предстоящих расходов и учет сопутствующих обстоятельств. Впрочем, распространенность лизинга в РФ говорит о том, что очень часто именно он – наилучший вариант для расширения своего дела.При лизинговой сделке предприятие не получает напрямую денежные средства. Оно заключает договор с банком, или лизингодателем, и он приобретает по заявке предприятия, или лизингополучателя, необходимое оборудование. Это оборудование с одной стороны, для банка является обеспечением сделки, то есть залоговым имуществом. Но с другой стороны – предприятие получает его сразу же и может тут же начинать использовать в производственном процессе, расплачиваясь с банком за счет прибыли, заработанной при использовании этого оборудования. Особенностью сделки лизинга является снижение выкупной цены имущества к окончанию действия договора. Это происходит за счет амортизации – ежегодного списания части стоимости актива по мере его износа. Учитывается амортизация по специальным формулам и не зависит от реального износа товара. В сделках лизинга по отдельным видам имущества применяется ускоренная амортизация, за счет чего к концу действия договора транспорт или оборудование имеют нулевую стоимость и переходят во владение лизингополучателя без дополнительной оплаты.В большинстве компаний досрочный выкуп предмета лизинга предусмотрен (этот пункт должен быть вписан в договор). Однако для лизингополучателя это не самый выгодный вариант: при досрочной оплате остаточной стоимости сумма выкупа выше, а налоговые преференции меньше. Кроме того, быстрый выкуп приводит к повышенному вниманию к сделке со стороны налоговых органов: в ФНС могут аннулировать договор лизинга и признать его договором товарного кредита. Тогда никаких налоговых вычетов не будет вообще.Могут также совершаться сделки, называемые сублизинговыми. Под этим термином понимают передачу права пользования лизинговым имуществом третьим лицам. Допустим, была взята в лизинг техника для осуществления проекта. Он выполнен раньше срока. Закрыть договор досрочно – значит понести убытки в плане компенсации по налогам. Принимается решение сдать технику в сублизинг. Прежний лизингополучатель становится лизингодателем. При этом требуется разрешение на сделку со стороны первоначального лизингодателя. Новый лизингополучатель имеет такие же преференции по налогам, как и основной. Если договор основного лизинга нарушен (не вносятся очередные платежи), недействительным признается и договор сублизинга.В целом можно говорить о том, что лизинг является современным и эффективным способом финансирования предприятий, позволяющим гарантировать целевое использование средств, и эффективно стимулирующим развитие реального сектора экономики и промышленности.Список использованной литературыАлександрова О.А., Ярашева А.В. Влияние экономических ожиданий на финансовое поведение российского населения // Вопросы статистики. 2016. № 5. С. 70–79Аликаева М.В. Источники финансирования инвестиционного процесса. // Финансы. - 2015. - №5. - С.12-14Бочаров В.В. Финансовый анализ. //Спб.: Питер, 2003. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. — М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2012Брусов П. Н., Филатова Т. В. От Модильяни – Миллера к общей теории стоимости и структуры капитала компании // Финансы и кредит. 2011 № 3Булатов А.С. Экономика: Учебник / А.С. Булатов.- М, 2005. – 557сГрибовскийС.В. Методы капитализации доходов: Курс лекций. / С.В. Грибовский. – Санкт-Петербург, 2015. – 172 с.Григорьев В.В., ОстровкинИ.М. Оценка предприятий. //М.: ИНФРА-М, 2015. – 528 сГубин В.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. //М.:ИД «ФОРУМ»: ИНФА-М, 2006. – 336С.Кобелева, И. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учеб. пособие. // М. : ИНФРА–М, 2015. – 256 с.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. // М.: Финансы и статистика, 2006. – С. 24Куприянова, Л. М. Финансовый анализ : учеб. пособие [Электронный ресурс] / Л. М. Куприянова. – М. : ИНФРА–М, 2015. – 157 с. – Режим доступа: http://www.znanium.com.Никитина Н.В. Корпоративные финансы. Конспект лекций (конспект лекций) учебное пособие/Никитина Н.В., Кнорус, 2015. – 152с.Обзор современных исследований динамической компромиссной теории структуры капитала, БурхановаА.А.идр, // Корпоративные Финансы, №3 (23) 2012, с 70-86Основы оценки стоимости имущества: Учебник / под ред. М.А. Федотовой, Т.В. Тазихиной. — М.: Кнорус, 2011Рид Стэнли Фостер, Лажу Александра Рид. Искусство слияний и поглощений /Пер. с англ. – М.: «Альпина Бизнес Букс», 2004. – 958 сРутгайзер В. М. Оценка стоимости бизнеса – М.: «Маросейка», 2017, 448 с.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для вузов.// Минск: Новое знание, 2015. – 688с Федотова М.А. Корпоративные финансы (бакалавриат и магистратура) учебник/ ЭскиндаровМ.А. под ред., Федотова М.А. под ред. и др., Кнорус, 2016. – 480сФилософова Т. Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2008 - 191 с.Финансы : учебник / В. А. Слепов, А. Ф. Арсланов, В. К. Бурлачков [и др.] ; 4-е изд., перераб. и доп. // М. : Магистр ; ИНФРА–М, 2015. – 336 с.Финансы организаций (предприятий) : учебник Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай, В. С. Гроссу. // М. : ИНФРА-М, 2015.– 528 сЧеботарев Н. Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) – М.: «Дашков и Ко», 2009, 256 с