Валютные риски:диагностика и управление

Ведь главная задача состоит в том, чтобы исключить риск покупателя приобрести по неизвестной цене, а риск продавца – продать по неизвестной стоимости. Благодаря этим инструментам можно заранее определить стоимость, хеджируя короткие и длинные позиции инвесторов.В попытке минимизировать валютный риск используются такие стратегии хеджирования:- Классическая стратегия появилась еще в Чикаго на товарных биржах, когда из-за возможности невыполнения отложенных сделок по той или иной причине наряду с контрактом заключалась сделка опциона на поставку товара по стоимости первичного контракта.- Прямое хеджирование – самый простой метод, который предполагает заключение срочного договора купли-продажи имеющегося в наличии актива с целью фиксации продажной стоимости на период его действия.- Упреждающий – позволяет защитить активы перед планированием сделки. Планируя операцию и соблюдая соответствующую цену на данный момент, Вы можете купить срочный контракт на нужный актив, так что его текущая цена будет фиксированной в будущем.- Перекрестная защита – используется для защиты портфеля ценных бумаг. Метод предполагает заключение срочного контракта не по существующему активу, а по другому, схожему по ценовому поведению. Так, для хеджирования портфеля, включающего разные ценные бумаги, опасаясь, что он упадет в цене, можно продать опцион или фьючерсный контракт на индекс РТС, который считается барометром российского рынка. Инвестор предвидит, что если портфель падает на рынке, то это нисходящий тренд,поэтому благодаря короткой позиции по срочному контракту можно немного смягчить просадку.- Межотраслевое – когда портфель имеет активы в одной области, вы можете включить длинные позиции по активам другой отрасли, которые будут расти, когда первая будет уменьшаться. Так, если в портфеле есть ценные бумаги внутреннего спроса, то в случае роста курса доллара США можно застраховать их, включив длинные позиции по ценным бумагам экспортеров, которые обычно растут при повышении курса валюты.Сегодня существует огромное количество различных методов и приемов хеджирования и, как показывает статистика, этот метод страхования актива дает хорошие результаты. Правильно определив направление сделок и их объем, а также заключив соответствующие сделки, можно значительно снизить риски.3.2 Мероприятия по снижению валютных рисков коммерческого банкаСтепень валютного риска можно снизить двумя способами:- правильный выбор обменного курса;- регулирование валютных позиций по контрактам.Метод выбора правильной валюты для цены внешнеэкономического контракта заключается в установлении цены в контракте в валюте, которая выгодна организации. Для экспортера эта валюта будет "сильной" валютой, то есть курсом, который увеличивается в течение срока действия контракта. Импортер получает выгоду от "слабой" валюты, обменный курс которой снижается. Однако имейте в виду, что прогноз движения валютных курсов в лучшем случае возможен с вероятностью не более 70 %. Кроме того, при заключении договора не всегда возможно выбрать валюту, так как интересы партнеров в этом вопросе могут быть противоположными, и, следовательно, выбирая выгодную валюту, придется уступить по какому-то другому пункту договора (цена, кредит, залог и т. д.), а это не всегда возможно и выгодно.Метод регулирования валютной позиции по заключенным внешнеэкономическим контрактам может быть использован хозяйствующими субъектами, заключающими большое количество внешнеэкономических сделок с партнерами из разных стран. Содержание метода заключается в обеспечении сбалансированности структуры денежных требований и обязательств по заключенным договорам, что может быть достигнуто двумя способами:- при одновременном подписании контрактов на экспорт и импорт убедитесь, что эти контракты заключены в одной валюте и условия оплаты примерно одинаковы, в этом случае потери от изменения обменного курса на экспорт компенсируются прибылью от импорта и наоборот.- если хозяйствующий субъект специализируется только на одном виде внешнеэкономической деятельности, то целесообразно диверсифицировать валютную структуру, т. е. заключать контракты с использованием различных валют, которые имеют тенденцию к изменению курсов в противоположную сторону.Однако из всех факторов, влияющих на валютный курс в долгосрочной перспективе, экономисты выделяют два основных.Во-первых, уровень инфляции, наблюдаемая закономерность заключается в том, что в стране с высокой инфляцией снижается обменный курс национальной валюты по отношению к валютам стран с более низким уровнем инфляции.Резкие колебания валютных курсов могут быть вызваны экономическими, политическими или чисто спекулятивными причинами. Рынок чувствителен ко всем изменениям экономических показателей, прогнозам экспертов, политическим кризисам и политическим слухам, используя малейший повод, чтобы начать спекулятивную игру, обещающую хороший доход спекулянтам.Кроме того, следует сказать, что не только страны, где действительно происходят изменения, подвержены риску труднопрогнозируемых колебаний своих валют, но это относится и к странам, соседствующим с кризисными странами или имеющим с ними значительные экономические или политические связи.В результате теоретического исследования комплекса методов оценки валютного риска сделаны следующие выводы:– валютные риски - это риск возникновения валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте, в ходе внешнеэкономических, кредитных и иных валютных операций.– банк подвержен валютному риску в связи с неблагоприятными изменениями валютных курсов и цен на драгоценные металлы. В рамках системы лимитов и ограничений банк имеет лимиты на общую открытую валютную позицию и лимиты на открытую позицию B.– риск-элемент неопределенности, который может повлиять на деятельность конкретного хозяйствующего субъекта или на проведение хозяйственной операции.ЗАКЛЮЧЕНИЕВалютные риски - это риски, которым подвержены все субъекты, участвующие в валютных операциях. Эти риски возникают тогда, когда валюта колеблется, а также когда экономическая и политическая ситуация в мире нестабильна. Валютные риски рассматриваются как одна из составляющих коммерческих рисков, которым подвержены все участники внешнеэкономических связей. Основой валютного риска является изменение реальной стоимости денежных обязательств за определенный период времени.На современном этапе нужно быть большим профессионалом, чтобы определить и применить гибкую стратегию поведения на рынке, составить прогноз финансовых показателей, а также быстро и адекватно реагировать на все изменения.Операционный риск возникает в результате колебаний валютных курсов. При изменении обменного курса стоимость готовой продукции увеличивается или уменьшается. При заключении внешнеэкономического контракта стоимость рассчитывается в иностранной валюте, что также является риском.Переводческий риск возникает у торговых представителей, работающих за рубежом. Это происходит при конвертации иностранной валюты в национальную валюту.Экономический риск возникает из-за колебаний цен на готовую продукцию, изменения конъюнктуры рынка, отсутствия рынка сбыта и большого количества конкурентов. Колебания курса национальной валюты могут повлиять на деятельность компании, осуществляющей экспортно-импортные операции.Скрытые риски невозможно предвидеть заранее.Каждый хозяйствующий субъект определяет метод управления валютным риском в индивидуальном порядке. Выбор рисков зависит от специфики сферы деятельности компании и маркетинговой стратегии.Крупные компании на практике используют селективное управление валютными рисками, т. е. страхование непредвиденных рисков и контроль текущей ситуации.На практике эффективно используются внутренние и внешние методы управления. Внутренний метод включает в себя контроль за своевременной оплатой платежей не только для иностранных подрядчиков, но и для внутренних подрядчиков. Однако есть выбор валюты для расчета. К внешним методам управления относятся методы управления банком.Роль коммерческого банка для операций, связанных с иностранной валютой, заключается в регулировании продажи валюты. Управляющий банком должен установить ежедневный лимит на продажу валюты для своих клиентов. Валютные риски тесно связаны с ценовой политикой государства, видами страхования, которые используются, и уровнем надежности страховых компаний.Стратегия управления валютными рисками во многом базируется на изменениях внешнеэкономической конъюнктуры и политической ситуации в стране.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ1.Конституция Российской Федерации [Текст]: федер. закон от 12.12.1993 г. // Российская газета. N 237. 25.12.1993.2. О валютном регулировании и валютном контроле [Текст]: федер. закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 15.12.2003. N 50. Ст. 4859.3. О Центральном Банке РФ (Банке России) [Текст]: федер. закон от 10.07.2002 г. // Собрание законодательства РФ. 15.07.2002. N 28. Ст. 27904.О банках и банковской деятельности [Текст]: закон от 02.12.1990 г. // Собрание законодательства РФ. 05.02.1996. N 6. Ст. 492.5.Валютное право: учебник / коллектив авторов; под ред. В16 П.Н. Бирюкова, В.Е. Понаморенко. — М.: ЮСТИЦИЯ, 2016. — 286 с6.Всяких, Ю. В., Латышева, А. И. Валютное регулирование в современной России [Текст] / Ю.В. Всяких, А.И. Латышева //Символ науки. – 2015. – №. 4 – С. 45-48.7. Галин, Д. Ф., Анисимов, В. А. К вопросу о валюте и валютных ценностях [Текст]/ Д.Ф. Галин, В.А. Анисимов //Universum: экономика и юриспруденция. – 2016. – №. 7 – С. 35-37. 8.Казакова Н. Е. Оценка отдельных видов валютных операций. [Текст]/Н.Е. Казакова // Научный альманах. – 2016. – №. 10-1. – С. 139-142.9.Красавина, Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России [Текст] / Л.НКрасавина // Деньги и кредит. – 2016. – № 5. 10.Красавина, Л.Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы [Текст] / Л.Н. Красавина // Век глобализации. – 2016. – № 2. – С. 25-28. 11.Крахмалев, С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей [Текст]: Учебник / С.В. Крахмалев.- ГроссМедиаФерлаг, 2016. – 145 с. 12.Кучеров, И.И. Валютно-правовое регулирование в Российской Федерации: эволюция и современное состояние: Монография / И.И. Кучеров. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 417 c.13. Мишина, В.Ю.Тенденции и перспективы развития российского валютного рынка [Текст] / В.Ю. Мишина, С.В.Москалев, И. Б. Федоренко // Деньги и кредит. – 2016. – № 7. – С. 27-30.14.Понаморенко, В. Е. Валютное регулирование и валютный контроль / В.Е. Понаморенко. - М.: Омега-Л, 2016. - 304 c.15. Пономаренко В.Е. Валютное регулирование и валютный контроль. Учебное пособие / Пономаренко В.Е.. - М.: Омега-Л, 2017. - 289 c.16.Степанов А. Б. Правовое регулирование валютных операций в Российской ФедерРФации // Новый юридический вестник. — 2018. — №1. — С. 15-1817.Хаменушко, И.В. Валютное регулирование в РФ: правила контроль ответственность. Учебно-практическое пособие / И.В. Хаменушко. - М.: Норма, 2015. - 208 c.18. Хаменушко, И.В. Валютный контроль в РФ / И.В. Хаменушко. - М.: ФБК-Пресс, 2018. - 480 c.19.Устав ОАО «Газпромбанк» [Электронный ресурс]: протокол № 01 от 22 июня 2011 г. // http://www.gazprombank.ru/20.Газпромбанк [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://crediti-bez-problem.ru/gazprombank.html