Модели управления денежными средствами

На основании расчетов показателей финансовой устойчивости ООО «СУПР» можно сделать вывод о достаточно нестабильном финансовом положении компании. На основании анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать ряд выводов:- показатель стоимости собственных оборотных средств в исследуемый период имеет тенденцию к снижению, что не является благоприятным моментом для состояния компании;- при необходимости невозможно восстановить оборотные средства из собственных источников, производственных запасов недостаточно для покрытия обязательств;- только небольшая часть краткосрочных кредитов может быть погашена сразу.ООО «СУПР» в своей деятельности использует только краткосрочные займы и займы, использование долгосрочных займов и займов даст компании возможность использовать средства, привлеченные на более длительный срок и под относительно низкие проценты. Расчет показателей рентабельности показал, что производство падает, что является следствием падения спроса со стороны покупателей.На протяжении всего анализируемого периода рентабельность капитала по отношению к чистой прибыли снижалась. Он вырос с 0,17% в 2017 году до примерно 0,54% в 2018 году, затем упал до 0,04 в 2019 году. На практике это означает, что владелец получает недостаточно низкий доход за свои вложения.О снижении рентабельности вложенного в бизнес капитала свидетельствует снижение рентабельности. Следствием снижения рентабельности и рентабельности является ухудшение финансового положения компании, сокращение источников и резервов развития. На возмещение убытков компания направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства.Отрицательным моментом является рост стоимости компании из-за удорожания материалов и сырья, увеличение торговых расходов. Положительным моментом в денежном потоке компании является превышение денежных поступлений над их оттоками в 2015 и 2017 годах в размере 14 756 тыс. Руб. И 12 068 тыс. руб. соответственно. Отрицательным моментом в денежном потоке компании является превышение оттока денежных средств над их притоком в 2016 году более 15 452 тыс. руб.Финансово-экономический отдел ООО «СУПР» не располагает полной оперативной информацией об источниках денежных доходов, размере и графике будущих платежей.Компания достигла критической точки, когда когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства или банкротства.Проблема управления денежным потоком компании является наиболее актуальной, поэтому необходимо создать систему управления денежными потоками, которая охватывает основные аспекты ведения бизнеса компании:- управление внеоборотными активами,- товарно-материальными запасами,- дебиторская и кредиторская задолженность,- банковский кредит,- собственным капиталом.2.4Пути совершенствования управления денежными средствами и их эквивалентами ООО«СУПР»Основным документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого вы можете отслеживать текущую кредитоспособность компании, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять несоответствие финансового результата изменениям денежного потока.Представленные выше результаты анализа на основе бухгалтерских документов ООО «СУПР» могут быть использованы для выявления резервов оптимизации денежных потоков компании и обеспечения их сбалансированности на предстоящий период.Основными задачами оптимизации денежного потока компании «СУПР» являются:- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;- обеспечить синхронность формирования денежных потоков во времени;- обеспечение роста чистого денежного потока компании.Важные задачи в процессе оптимизации управления денежными потоками заключаются в следующем:- выявление и реализация оговорок, снижающих зависимость компании от внешних источников сбора средств;- планирование денежных потоков компании по разным видам. Это планирование является дальновидным.- обеспечить эффективный контроль над денежным потоком компании.- планирование движения денежных средств в ООО «СУПР», то есть процесс выбора оптимальных форм их организации в компании.Основными рекомендациями по совершенствованию управления средствами ООО«СУПР» являются:1. Рекомендации по управлению денежными средствами:- прогнозирование денежного потока. С помощью прогноза ООО«СУПР» сможет заблаговременно отреагировать на грядущие изменения своего состояния;- составление плана доходов и расходов в кассу, это позволит вам наблюдать за суммой движения денежных средств;2. Рекомендации по поиску дополнительных денежных доходов от основных средств бизнеса:- проанализировать степень использования товаров, определить перечень активов;- сдавать (продавать) бывшие в употреблении товары, оборудование.3. Рекомендации по взысканию долга с целью ускорения потока ликвидности:- создать систему рейтинга покупателей, обобщающую все риски, связанные с торговыми партнерами;- установить формальные кредитные лимиты для каждого покупателя, которые будут определяться требованиями к денежным потокам и оценкой финансового положения конкретного покупателя.Политика управления дебиторской задолженностью «СУПР» имеет большое значение для управления ее денежным оборотом, поскольку дебиторская задолженность, отраженная в балансе, достаточно велика (на начало 2017 г. - 98 981 тыс. руб., а на конец 2017 г. - 104 352 руб.).Наличие просроченной дебиторской задолженности - негативный эффект, так как замедляет оборачиваемость капитала, влияет на структуру баланса, увеличивает спрос на кредиты.Таким образом, ООО «СУПР» должен контролировать формирование и погашение долгов.4. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью:- контролировать состояние расчетов с клиентами по отсроченной (просроченной) задолженности;- по возможности, привлеките больше покупателей, чтобы снизить риск неплатежа со стороны одного или нескольких крупных покупателей;- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;- использовать метод предоставления скидок при досрочном погашении.5. Рекомендации по поиску дополнительных денежных доходов от биржевых операций:- по возможности продать часть акций для получения дополнительного денежного дохода;- средства, полученные от продажи акций, могут быть инвестированы несколькими частями: одна часть - в покупку акций другой компании с целью извлечения дополнительного дохода в виде дивидендов, остальные средства могут быть размещены на депозите в банк для получения дохода в виде процентов.6. Рекомендации по увеличению спроса на продукцию компании:- необходимо усилить работу отдела маркетинга, а именно обратить внимание на привлечение заказов, поиск клиентов, отправку информации, подготовку презентаций для потенциальных инвесторов.7. Рекомендации по снижению затрат:- найти поставщиков, которые устанавливают более низкие цены на свои услуги;- экономия освещения, отопления, расхода воды, замена телефонных разговоров электронными сообщениями, что, помимо экономии, усилит контроль в компании;8. Компаниям следует сосредоточиться на поиске стратегических партнеров и инвесторов.ЗАКЛЮЧЕНИЕТаким образом, в условиях рыночных отношений основной задачей предприятия является повышение эффективности его работы за счет рационального управления денежными потоками, что обеспечит финансовую сбалансированность и темп деловой активности, ускорит оборачиваемость капитала, снизит риски. . несостоятельность и прибыль.Большое внимание управлению денежными потоками в связи с необходимостью: эффективного управления оборотным капиталом (оценка краткосрочных денежных потоков и потребности в управлении запасами); планирование временных параметров капитальных вложений; управление капиталом от спроса до долевого финансирования или банковских кредитов); управление затратами и их оптимизация для более рационального распределения ресурсов компании в производственном процессе и управления экономическим ростом.Экономический рост компании основан на поддержании ее финансового баланса и при обеспечении максимизации основной цели - стоимости компании, основным фактором формирования которой является денежный поток. Поэтому изучение вопросов управления денежными потоками является приоритетным и актуальным.Вопрос об эффективности управления средствами и их эквивалентами на предприятии на современном этапе достаточно изучен, но с точки зрения отдельного предприятия ООО «СУПР»оценка эффективности управления денежными средствами является довольно интересной и самостоятельной. Один из важнейших вопросов для российских компаний - эффективность управления фондами.Сейчас, в контексте стабилизации экономики страны, этому должно быть уделено особое внимание.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ1. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной,– М.: Вузовский учебник, 2015. – 431 с. 2. Ангеловская, А. А. Анализ формирования денежных потоков по МСФО и российским стандартам / А. А. Ангеловская // Международный бухгалтерский учет. – 2017. – № 3. – С. 47 – 51. 3. Бочаров, В. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В. В. Бочаров – СПб. : Питер, 2017. – 240 с. 4. Бычкова, С. М. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации / С. М. Бычкова.// Международный бухгалтерский учет. - 2018.- № 21. - С. 23-295. Кузнецова, И. Д. Управление денежными потоками предприятия : учеб.пособие / И. Д. Кузнецова / под ред. А. Н. Ильченко. – Иваново, 2015. – 193 с.6. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия / Е.Ф.Тихомиров. – М.: Академия, 2015. – 384 с. 35. 7. Холявчук Ю.А. Организация внутрифирменного финансового планирования на основе бюджетирования / Ю.А.Холявчук // Финансы. – 2015. – № 3. – С.46–54.8. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование. Настольная книга по постановке финансового планирования / В.Е.Хруцкий.– М.: Финансы и статистика, 2016. – 464 с. 37.9. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово–хоязйственной деятельности предприятия / А.Д.Шеремет. – М.: Инфра–М, 2015. – 368 с.10. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия / П. Н. Шуляк. – М.: Дашков и Ко, 2016. – 624 с.Электронные ресурсы11. Банк, В. Р. Финансовый анализ [Электронный ресурс] - URL: https://search.rsl.ru/ru/record/01002681222 (дата обращения 10.03.2021)12. Бочаров, В. В. Финансовый анализ [Электронный ресурс] - URL: https://search.rsl.ru/ru/record/01002894977 (дата обращения 10.03.2021)13. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс] - URL: https://search.rsl.ru/ru/record/0100656081114. Эффективное управление денежными потоками как важный рычаг финансового менеджмента. [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/effektivnoe (дата обращения 10.03.2021)15. Направления оптимизации и повышение эффективности управления денежными потоками на предприятии. [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/napravleniya-optimizatsii (дата обращения 10.03.2021)16. Актуальные вопросы управления денежными потоками. [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnye-voprosy (дата обращения 10.03.2021)17. Оценка денежного потока при определении качества корпоративного [Электронный ресурс] - URL: заемщика. https://cyberleninka.ru/article/n/otsenka (дата обращения 10.03.2021)18. Формирование денежного оборота [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/formirovanie-denezhnogo-oborota (дата обращения 10.03.2021)19. Модели управления денежными средствами: теоретический анализ и эмпирические исследования[Электронный ресурс] -URL: https://cyberleninka.ru/article/n/modeli-upravleniya-denezhnymi (дата обращения 10.03.2021)20. ООО «СУПР» [Электронный ресурс] - URL: https://izhevsk.cataloxy.ru/firms/www.sgat.ru.htm(дата обращения 10.03.2021)ПРИЛОЖЕНИЯПРИЛОЖЕНИЕ 1Таблица 1.1.1 Классификация денежных потоковПризнакДенежный потокМасштаб обслуживания процессовПредприятияСтруктурного подразделенияОтдельной хозяйственной операцииВид деятельностиСовокупный денежный потокТекущая деятельностьИнвестиционнаяФинансоваяНаправлениедвиженияВходящийИсходящийФормаБезналичныйНаличныйСфера обращенияВнешнийВнутреннийПродолжительностьКраткосрочныйДолгосрочныйДостаточностьИзбыточныйОптимальныйДефицитныйВид валютыВ национальной валютеВ иностранной валютеПредсказуемостьПланируемыйНепланируемыйНепрерывностьРегулярныйДискретныйСтабильностьРегулярный с равномерными интерваламиРегулярный с неравномерными интерваламиОценкаТекущийБудущийПРИЛОЖЕНИЕ 2Рис. 1.1.1 Изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля)Таблица 1.1.2Определение терминов, используемых при составлении отчета о движении денежных средств НаименованиеОпределение терминов по ПБУ 23/2011ДенежныесредстваНаличность, средства на счетах в банках и депозиты до востребованияЭквивалентыденежных средствКраткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуются незначительным риском изменения стоимостиИнвестиционнаядеятельностьПриобретение и реализация тех необоротных активов и финансовых инвестиций, которые не являются составной частью эквивалентов денежных средствНе денежныеоперацииОперации, не требующие использования денежных средств и ихэквивалентовОперационнаядеятельностьОсновная деятельность предприятия, а также другие видыдеятельности, не являющиеся инвестиционной или финансовойдеятельностьюДвижениеденежных средствПоступления и выбытия денежных средств и их эквивалентовФинансоваядеятельностьДеятельность, приводящая к изменениям размера и составасобственного и заемного капитала предприятияПРИЛОЖЕНИЕ 3Рис. 1.2.2 Изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля)Рис. 1.2.2 Кривая денежных средств в модели Миллера-ОрраРис. 1.2.3 Изменение остатка денежных средств на расчетном счете ПРИЛОЖЕНИЕ 4Таблица 2.1.1Основные технико-экономические показатели ООО СУПР за 2017-2019 годыПоказатели2017г.2018г.2019г.1. Выручка1 778 947928 7381 332 0142. Себестоимость1 389 533793 1651 105 0543. Валовая прибыль389 414135 573226 9604. Чистая прибыль41 351-88 9956 5985. Производительность труда657,89399,48533,716. Численность персонала2 6322 2792 2647. Среднемесячная з/п13 5179 37010 422Таблица 2.2.1 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «СУПР»Наименование коэффициентаНормаЗначения на конец 2011гЗначения на конец 2012гЗначения на конец 2013гОтклонение 2011г относительно 2012гОтклонение 2012 года относительно 2013гК концентрации СК (автономии)≥0,50,320,270,26-0,06-0,01К финансовой зависимости≤1,823,173,73,85+0,68+0,15К маневренности СК≥0,50,31-0,34-0,43-0,74-0,09К концентрации ЗК≥0,50,680,730,74+0,06+0,01К структуры долгосрочных вложений≥0,50,150,020,03-0,12-0,01Кдолгосрочного привлечения заемных средств≥0,50,110,030,01-0,01-0,02К структуры ЗК≥0,50,060,010,02-0,04+0,01К соотношения заемных и собственных средств≤12,172,672,85+0,68+0,18ПРИЛОЖЕНИЕ 5Таблица 2.2.2 Анализ ликвидности баланса ООО «СУПР»Актив2017г.2018г.2019г.Пассив2017г.2018г.2019г.А119 2467 70220 090П1208 595138 727152 427А2235 896100 142104 352П2278 955279 406306 000А3331 927268 304280 084П346 19818 91926 589А4199 378224 608250 792П4252 699163 704170 302Баланс786 447600 756655 318Баланс786 447600 756655 318Таблица 2.2.3Показатели рентабельностиПоказатели201720182019Изменения 2019 к 2017г.Изменения 2019 к 2018г.Чистая прибыль41351-889956598-34753+95593Рентабельность продукции0,070,050,04-0,03-0,01Рентабельность основной деятельности0,08-0,040,04-0,04+0,08Рентабельность совокупногокапитала0,05-0,150,01-0,04+0,16Рентабельность СК0,17-0540,04-0,13+0,58Период окупаемости собственного капитала6,45-1,513,46,95+14,9ПРИЛОЖЕНИЕ 6Таблица 2.2.4 Анализ и оценка финансовых результатов деятельности ООО «СУПР»2015г.2016г.2017г.Отклонение 2017от 2015 г.Отклонение 2017года от 2016г.Темпы роста 2017г.к 2015г., %Темпы роста 2017г.к 2015г., %Выручка от продаж товаров, работ, услуг17789479287381332014-44693340327674,88143,42Себестоимость проданных товаров-1389533-793165-1105054284479-31188979,53139,32Валовая прибыль389414135573226960-1624549138758,28167,41Коммерческие расходы-28607-16700-1509813509160252,7890,41Прибыль (убыток) от продаж132263-4181257257-750069906943,29-136,94Прочие доходы и расходы. Проценты к получению100-100,00-Проценты к уплате-19420-45286-25617-619719669131,9156,57Прочие доходы507413236104435369-2793205,8178,90Прочие расходы-50437-3474 2-2938 721050535558,2684,59Прибыль (убыток) до налогообложения67481-10860412696-5478512130018,81-11,69Отложенные налоговые обязательства01960919501950-17659-9,94Текущий налог на прибыль-28972002897200,00-Чистая прибыль41351-889956598-347539559315,96-7,41