Управление кредиторской задолженностью в организации

С другой стороны, наблюдается превышение периода оборота кредиторской задолженности АО «НАЗ» над периодом оборота дебиторской задолженности, то есть завод пользуется привлекаемыми средствами дольше, чем погашаются обязательства по дебиторской задолженности, что положительно сказывается на его деятельности.
Хотя с теоретической точки зрения и считается, что нужно больше привлекать условно – бесплатных ресурсов в виде кредиторской задолженности, и меньше кредитовать покупателей и поставщиков, но реальность складывается по-другому. Организации используют все возможности для того, чтобы осуществлять свою деятельность бесперебойно в ритмичном режиме. Наличие задолженности у АО «НАЗ» является следствием сложившихся отношений с контрагентами и Госзаказчиком.
Кредиторская задолженность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость организации. Рост кредиторской задолженности АО «НАЗ» привел к увеличению ее удельного веса в пассиве баланса на 0,75 %, удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме обязательств снизился на 2,94 % (табл. 7).
Данная ситуация свидетельствует о том, что АО «НАЗ» использует заемные ресурсы приоритетно в качестве источника финансирования, чем кредиторскую задолженность. Этот же факт подтверждает значительное превышение темпа роста обязательств (169,91 % на конец 2019 г.) над темпами роста кредиторской задолженности (130,7 % на конец 2019 г.).

Таблица 9 – Показатели структуры пассивов баланса АО «НАЗ» за 2017-2019 гг., %
Показатель 2017 г. 2018 г. 2019 г. Измене-ние, (+, -) Доля кредиторской задолженности в пассиве баланса 36,68 38,61 39,36 0,75 Доля кредиторской задолженности в общей сумме обязательств 42,89 45,15 42,21 -2,94 Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах 80,07 84,28 98,85 14,57 Темп роста собственного капитала 59,95 63,1 89,2 26,1 Темп роста обязательств 170,32 179,28 169,91 -9,37 Темп роста кредиторской задолженности 223,94 235,73 130,70 -105,03
Кредиторская задолженность организации, как и дебиторская задолженность, оказывает влияние на прибыль организации. Связь между данным видом обязательств и прибылью можно объяснить через штрафные выплаты по просроченной кредиторской задолженности, а также косвенным образом - через снижение выплат по кредитам, так как, кредиторская задолженность опосредованно заменяет кредит и ее обслуживание дешевле для организации.
Рассмотрим влияние следующих факторов на финансовый результат АО «НАЗ»: убыточность продукции, оборачиваемость кредиторской задолженности, средняя величина кредиторской задолженности (табл. 10). Рост убыточности продукции вызвал увеличение убытка от продаж. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности вызвало снижение убытка АО «НАЗ».
Рост кредиторской задолженности положительно повлиял на убыток от продаж, вызвав его снижение.

Таблица 10 – Расчет влияния кредиторской задолженности на убыток от продаж АО «НАЗ» в 2019 г.
Показатель 2018 г. 2019 г. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. -350498 -940595 Себестоимость, тыс. руб. 3666431 6134254 Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб. 2873664 4654906 Убыточность продукции, % -9,56 -15,33 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 1,28 1,32 Первая подстановка ׀ 562192׀ Вторая подстановка ׀580668 ׀ Третья подстановка ׀ 940595׀ Влияние убыточности продукции, тыс. руб. - 211694‌ Влияние оборачиваемости КЗ, тыс. руб. +18476 Влияние роста кредиторской задолженности, тыс. руб. +359927 Общее отклонение, тыс. руб. ׀ 590097 ׀
Проведем оценку влияния кредиторской задолженности на убыточность пассивов АО «НАЗ». Результаты расчета влияния факторов на убыточность пассивов представлены в табл. 11.

Таблица 11 – Расчет влияния кредиторской задолженности на убыточность пассивов АО «НАЗ» в 2019 г.
Показатель 2018 г. 2019 г. Собственный капитал, тыс. руб 1048261 767647 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. 2985091 6348503 Займы и кредиты, тыс. руб. 535862 50100 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 2873664 4654906 Резервы предстоящих расходов, тыс. руб. 0 4000 Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб. (552611) (910041) Рентабельность (убыточность) пассивов, % -7,43 -7,70 Общее изменение убыточности пассивов, % -0,27 Первая подстановка, % ׀ 12,23 ׀ Вторая подстановка, % ׀ 12,71 ׀ Третья подстановка, % ׀ 8,65 ׀ Четвертая подстановка, % ׀ 9,06 ׀ Пятая подстановка, % ׀ 7,7 ׀ Шестая подстановка, % ׀ 7,7 ׀ Влияние собственного капитала, % -0,48 Влияние долгосрочных обязательств, % +4,06 Влияние займов и кредитов, % -0,42 Влияние кредиторской задолженности, % +1,37 Влияние резервов предстоящих расходов, % 0,00 Влияние прибыли (убытка) до налогообложения, % -4,80
Увеличение размера кредиторской задолженности АО «НАЗ» положительно повлияло на финансовый результат, что объясняется использованием средств кредиторов в целях финансирования деятельности организации.
Таким образом, анализ кредиторской задолженности АО «НАЗ» за 2018-2019 гг. показал, что основной удельный вес занимает кредиторская задолженность прочим кредиторам. В составе прочих кредиторов основная сумма кредиторской задолженности приходится на Госзаказчика.
Кредиторская задолженность АО «НАЗ» характеризуется одновременно - ускорением оборачиваемости и ростом абсолютной величины кредиторской задолженности. Рост абсолютной величины кредиторской задолженности можно оценить как использование в обороте ресурсов, заменяющих банковские кредиты, что положительно сказывается на деятельностизавода. С другой стороны, использование заемных и привлеченных средств сказывается на финансовой устойчивости. В данном случае необходимо использовать компромиссное решение.

3.2 Пути повышения эффективности управления кредиторской задолженностью

Кредитная политика для целей расширения рынка сбыта продукции не разрабатывается, поскольку данная организация сотрудничает с постоянными контрагентами на внутреннем и внешнем рынке. В целях повышения эффективности управления кредиторской задолженностью АО «НАЗ» должно решать следующие задачи:
- обеспечение постоянного и действенного контроля за состоянием задолженности, своевременным поступлением достоверной и полной информации о состоянии и динамике задолженности, необходимой для принятия управленческих решений;
- соблюдение допустимых размеров кредиторской задолженности и их оптимального соотношения;
- обеспечение своевременного поступления средств (товаров, работ, услуг, осуществление расчетов) по счетам кредиторов и кредиторов, исключающих возможность применения штрафных санкций и нанесения убытков;
- выявление неплатежеспособных и недобросовестных контрагентов, а также контрагентов, испытывающих финансовые трудности;
- определение политики организации в сфере расчетов, в том числе - получение коммерческих кредитов при расчетах с поставщиками.
Комплекс мер, направленных на сокращение кредиторской задолженности можно разделить на две группы:
- меры, упреждающие возникновение кредиторской задолженности, в том числе просроченной;
- меры, направленные на истребование просроченной кредиторской задолженности, к которым относятся: своевременная подача исков для взыскания задолженности в судебном порядке, проведение мероприятий, способствующих повышению эффективности исполнительного производства.
Мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности управления кредиторской задолженностью АО «НАЗ», представлены в табл. 12.

Таблица 12 – Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления кредиторской задолженности АО «НАЗ»
Проблемы управления кредиторской задолженностью Пути решения проблем (мероприятия) Отсутствие прогнозной величины кредиторской задолженности Планирование приемлемой суммы кредиторской задолженности, которые по величине совпадут с одноименными статьями в балансе на конец прогнозного периода Отсутствие плановых бюджетов по кредиторской задолженности Планирование и контроль исполнения бюджета по кредиторской задолженности Отсутствие формирования резервов по сомнительным долгам Формирование резервов по сомнительным долгам, несмотря на небольшой удельный вес задолженности за отгруженную продукцию
Для планирования оплаты кредиторской задолженности предлагаем применять форму «Выборка кредиторской задолженности к погашению». Строится она следующим образом:
кредиторская задолженность собирается в перечень в разрезе отдельных первичных документов, в нашем случае — заявок на оплату, так как согласно учетной политике компании предполагается, что отдельная заявка оформляется на оплату за отдельную поставленную партию товара (идентифицируется по накладной, выписанному счету);
кредиторская задолженность в разрезе отдельных заявок имеет разные сроки погашения отдельных сумм одному и тому же поставщику;
в перечне кредиторской задолженности отмечают, просрочена задолженность или нет;
исходя из прописанных договорных условий по каждому долгу указывают уровень штрафных санкций за просрочку (столбец «Уровень штрафных санкций»; В — высокие штрафные санкции, Н — низкие штрафные санкции). Это окажет влияние на выборку, поскольку при прочих равных условиях в первую очередь казначей будет погашать задолженность с высокими штрафными санкциями;
если кредиторская задолженность является опасной с точки зрения инициирования кредитором банкротства, ей присваивается соответствующий статус (столбец «Риск инициирования банкротства»; Р — от контрагента исходит высокий риск инициирования банкротства).
Составим форму «Выборка кредиторской задолженности к погашению» для АО «НАЗ» (табл. 13).

Таблица 13 – Выборка кредиторской задолженности к погашению на период 01.05-31.12.2021
№ п/п Контрагент Плановая дата оплаты Риск инициирования банкротства Уровень штрафных санкций 1 Госзаказчик 12.05.2021 Р Н 2 ЗАО "ГСС" 11.06.2021 Р В 3 АО«УМПО» 30.06.2021 Р В 4 АО «НПК ИРКУТ» 15.07.2021 Р Н 5 ЗАО «М.Т.Е. – финанс» 30.07.2021 Р В 6 ФГУП «Рособорон-экспорт» 05.05.2021 Р Н 7 АО «Компания Сухой» 20.05.2021 Р Н 9 Остальные кредиторы 15.06.2021 Р Н
После того как план оплат на следующий плановый период сформирован, имеет смысл проанализировать, насколько эффективно повлияют эти оплаты на изменение структуры задолженности.
С помощью табл. 14 легко проанализировать изменение структуры кредиторской задолженности по риску банкротства на начало и конец периода.

Таблица 14 – Структура кредиторской задолженности по риску банкротства, руб.
№ п/п Классификация по риску банкротства Доля % 1 Задолженность перед кредиторами с низким риском инициирования банкротства 65,34 2 Задолженность перед кредиторами с высоким риском инициирования банкротства 34,66 Всего 100
Хотя часть задолженности будет погашена, в плановом периоде появляется вновь образовавшаяся кредиторская задолженность, то есть еще в июле 2021 г. планируется взять материалы с отсрочкой платежа.
Для эффективного планирования платежей кредиторам в условиях денежного дефицита необходимо:
решить вопрос о целесообразности работы с поставщиками;
мотивировать сотрудников для более эффективной работы с кредиторской задолженностью;
выявить и устранить причины неэффективного управления кредиторской задолженностью;
определить оптимальную структуру кредиторской задолженности для конкретного предприятия и в конкретной ситуации;
проанализировать соответствие фактических показателей их рамочному уровню, а также причины возникших отклонений;
разработать и провести комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий.
На основе таблицы 15 рассчитаем остаток кредиторской задолженности.

Таблица 15 – Расчет остатка кредиторской задолженности
№ п/п Контрагент Кредиторская задолженность, руб. Плановая дата оплаты Риск инициирования банкротства Уровень штрафных санкций Сумма, планируемая к оплате, руб. Расчетный остаток кредиторской задолженности, руб. 1 Госзаказчик 4385406 12.05.2021 Р Н 1000000 3385406 2 ЗАО "ГСС" 1610354 11.06.2021 Р В 1610354 - 3 АО«УМПО» 365800 30.06.2021 Р В 365800 - 4 АО «НПК ИРКУТ» 174136 15.07.2021 Р Н 174136 - 5 ЗАО «М.Т.Е. – финанс» 144688 30.07.2021 Р В 144688 - 6 ФГУП «Рособорон-экспорт» 118696 05.05.2021 Р Н 100000 18696 7 АО «Компания Сухой» 75949 20.05.2021 Р Н 75949 - 8 Итого по основным кредиторам 6875029 25.05.2021 Р Н 3470927 3404102 9 Остальные кредиторы 861579 15.06.2021 Р Н 100000 761579 Всего: 7736608 - - - 3570927 4165681 В результате применения предложенных мероприятий к погашению запланировано 3570927 руб. (что составляет 46% от текущей задолженности), остаток задолженности 4165681 руб.
Таким образом, рассмотренная система управления кредиторской задолженностью АО «НАЗ» должна базироваться на аналитическом инструментарии, контроле и оценке ее состояния.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При существенной величине кредиторской задолженности актуализируются проблемы контроля и обоснования допустимой величины задолженности, оценки возможности, периодичности, объема инкассации долга и платежей по кредиторской задолженности, организации оперативного мониторинга финансового состояния, платежеспособности потенциальных и постоянных деловых партнеров.
Цель работы достигнута, по результатам экономического анализа кредиторской задолженности организации АО «НАЗ» разработаны мероприятия, направленные на повышение эффективности управления кредиторской задолженностью.
В процессе исследования изучены теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью, определены понятия, виды, классификация кредиторской задолженности, выявлены цели управления задолженностью, описаны методы и способы управления кредиторской задолженностью.
В работе рассмотрена методика анализа кредиторской задолженности, методика оценки влияния кредиторской задолженности на результативность деятельности организации.
В прикладной части работы произведена оценка практики управления кредиторской задолженностью АО «НАЗ».
Проанализировав динамику основных финансовых показателей деятельности АО «НАЗ», выявлен рост средней величины имущества, в том числе за счет увеличения оборотных и вне оборотных активов. По итогам 2020 года произошел прирост средней величины дебиторской задолженности; в структуре активов преобладают запасы, ввиду высокой стоимости незавершенного производства и широкой номенклатурной группы запасов.
В источниках формирования активов АО «НАЗ» преобладают долгосрочные пассивы в виде долгосрочных обязательств; в 2020 г. выявлен прирост долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности.
В 2020 году произошло снижение собственного капитала и размера краткосрочных кредитов и займов.
Основная сумма кредиторской задолженности АО «НАЗ» в 2020 году приходится на прочих кредиторов (78,75 %). Основным кредитором, на которого приходится более половины всей задолженности АО «НАЗ», является Госзаказчик.
Кредиторская задолженность АО «НАЗ» характеризуется ускорением оборачиваемости при росте ее абсолютной величины.
На основе анализа практики управления кредиторской задолженностью АО «НАЗ» выявлены проблемы управления кредиторской задолженности и предложены мероприятия, направленные на повышение эффективности управления кредиторской задолженностью. В результате реализации предлагаемых мероприятий произойдет ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
При запланированном АО «НАЗ» в 2021 г. темпе роста выручки в размере 143,5 % и вследствие ускорения оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности произойдет высвобождение средств из оборота и экономия средств, вложенных в оборот в сумме 300 млн. руб.
В заключении работы рассмотрен круг вопросов, позволяющих комплексно представить содержание процесса управления кредиторской задолженностью в современных условиях и обеспечивающих выработку эффективных управленческих решений хозяйствующего субъекта - АО «НАЗ».


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Баранова, И.В. Теория экономического анализа: учебное пособие. / И.В. Баранова – Новосибирск: Сибирская академия финансов и банковского дела, 2018. – 136 с.
Гаврилов,а А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2020. – 606 с.
Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов и др. – М.: КНОРУС, 2018. – 432 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая: Федеральный закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.04.2021 № 65-ФЗ).
Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ (в ред. Федерального закона от 07.02.2021 № 4-ФЗ).
Ионова, А.Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева – М.: Проспект, 2020. – 592 с.
Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: Инфра – М, 2020. – 288 с.
Карасева, И.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.М. Карасева, М.А. Ревякина; под ред. Ю.П. Анискина. – М.: Омега – Л, 2006. – 335с.
Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Ковалев В.В., Волкова О.Н. – М.: Проспект, 2020. – 424 с.
Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / В.В. Ковалев – М.: Проспект, 2019. – 480 с.
Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2018. – 1024 с.
Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2018. – 464 с.
Кокин, А.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2019. – 511с.
Кудина, М.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / М.В. Кудина. – М.: ФОРУМ: ИНФРА – М, 2020. – 256 с.
Купрюшина, О.М. Реализация системного подхода к экономическому анализу кредиторской задолженности организации / О.М. Купрюшина // Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – № 21. – С. 13–17.
Купрюшина О.М. Экономическая природа, релевантные риски и классификация кредиторской задолженности как объекта учета и анализа / О.М. Купрюшина // Экономический анализ: теория и практика. – 2020. – № 26. – С. 52–57.
Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предпрятий): учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай – М.: ИНФРА – М, 2017. – 575 с.
Мешков, Р. О регулировании задолженности организаций / Р. Мешков // Экономист. – 2018. – № 12. – С. 64–69.
Налоговый кодекс. Часть первая: Федеральный закон от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в ред. Федерального закона от 28.12.2020 № 404-ФЗ).
Налоговый кодекс. Часть вторая: Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 28.12.2020 № 395-ФЗ).
Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Никитина – М.: КНОРУС, 2019. – 336 с.
Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие / Н.Н. Никулина, Д.В. Суходоев, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2019. – 511 с.
О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от26.10.2002 г. № 127-ФЗ (в ред. Федерального закона от 07.02.2021 № 8-ФЗ).
Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций): Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.1997 г. № 118.
Сироткин, С.А. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2019. – 351 с.
Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2018. – 480 с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев – М.: ИНФРА – М, 2020. – 208 с.
аблица 3 – Анализ рентабельностиПоказатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя 2017 г. 2018 г. 2019 г. коп. ± % 1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более. 23,4 24,6 6,6 -18 -73 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 17,2 18,1 6,4 -11,7 -64,6 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение: не менее 2%. 13,2 13,9 4,5 -9,4 -67,7 Cправочно:Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) 31,1 32,7 7,1 -25,6 -78,2 Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5. 219,9 231,5 9 -222,5 -96,1 За 2019 год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.









3

1