Анализ оборотного капитала предприятия (организации, фирмы)

Общая сумма потерь за 30 дней с каждой тысячи рублей составляет 11,36 руб. Следовательно, потери от предоставления отсрочки платежа на 2 месяца (60 дней) составят 22,72 руб.Проведем оценку возможных потерь от предоставления скидки (табл. 13).Для покупателей, которые рассчитывают до наступления срока платежа, предлагается скидка 5 %. Следовательно, ООО «ПРИМА» с каждой тысячи рублей фактически будет кредитовать клиента на 50 руб. С учетом, что рентабельность таких вложений составляется 0,11 % в месяц, получается, что ООО «ПРИМА» с каждой тысячи рублей, предоставленных в кредит клиенту, получит доход 1,045 рубля.Таблица 13 – Оценка возможных потерь от предоставления скидки организации ООО «ПРИМА» на 2021 г.Наименование показателяВеличина показателяУровень инфляции за месяц, %0,33Индекс цен за месяц1,0033Коэффициент падения покупательной способности денег (обратная величина индексу цен)0,9967Величина скидки с каждой тысячи рублей, %5Величина скидки с каждой тысячи рублей, руб.50Рентабельность вложений, полученной в срок платы за продукцию (за месяц), % :0,11- без учета инфляции(1000 -50)×0,11 :100 = 1,045- с учетом инфляции1,045 × 0,9967, = 1,042Потери от инфляции с каждой тысячи рублей с учетом возможного вложения полученных в срок средств, руб.1000 (1,045- 1,042) = 3Если учесть инфляционные издержки и издержки упущенной выгоды, то доход от предоставления скидки составит только 1,042 руб. Возможные потери от предоставления скидки за погашение платежа в срок в 2021 году в месяц могут составить 3 руб. с каждой тысячи рублей, предоставленных в кредит. Таким образом, этот вариант является менее рискованным по сравнению с предоставлением отсрочки платежа.Определим необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по следующей формуле:Идз = Орк × Кс:ц × (ППКср + ПРср) : 360 (10)где Идз — необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;Орк — планируемый объем реализации продукции в кредит;Кс:ц — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;ППКср, — средний период предоставления кредита покупателям, в днях;ПРср — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.В табл. 14 представлены результаты расчета.Таблица 14 – Расчет суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность организации ООО «ПРИМА» на 2021 г.Наименование показателяВеличина показателяПланируемые объем реализации продукции в кредит, тыс. руб.377 885 ∙ 1,4 = 529040Коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции0,869Средний период предоставления кредита покупателям, дни60Средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, дни50Сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, тыс. руб.140 475Планируется, что темп роста выручки в будущем периоде составит 140 % с учетом заключенных договоров с клиентами и полученного муниципального заказа на вывоз мусора. Выявлено, что на 1 рубль выручки приходится 0,869 руб. затрат. ООО «ПРИМА» планирует сохранить такое соотношение затрат и выручки. Мы определили, что период погашения дебиторской задолженности составляет 60 дней, при этом некоторые клиенты вовремя не осуществляют расчеты. Средний срок просрочки платежей составляет 50 дней. В результате ООО «ПРИМА» имеет трудности с обслуживанием собственных обязательств. При данных условиях ООО «ПРИМА» в2021 году потребуются авансировать в дебиторскую задолженность 140,5 млн. руб.Идз = 529040 × 0,869 × (60 + 50 ) : 360 = 140 475 тыс. руб.В табл. 15 представлен прогноз показателей оборачиваемости на 2020 год, составленный с учетом тенденций, возникших в 2019-2020 гг. Таблица 15– Показатели оборачиваемости дебиторской задолженностиорганизации ООО «ПРИМА» на 2021 г.Наименование показателя2020 год2021 годИзменениеВыручка, тыс. руб.377 885529040+ 151155Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.181 043140 475- 40 568Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты2,13,8+ 1,7Период погашения дебиторской задолженности, дни17195- 76В 2021 году планируется сократить срок погашения дебиторской задолженности на 76 дней под влиянием роста объема продаж на 40 % и применения системы скидок. Коэффициент оборачиваемости может увеличиться с 2,1 до 3,8 оборота. В результате период погашения дебиторской задолженности ООО «ПРИМА» может сократиться с 171 дней до 95 дней.Оценим влияние роста скорости оборота дебиторской задолженности на потребность в оборотных средствах в 2020 году (табл. 16).Таблица 16 – Эффект от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности на выручкуорганизации ООО «ПРИМА» в 2021 г.Наименование показателя2020 год2021 годВыручка от продаж, тыс. руб.377 885529 040Средняя стоимость дебиторская задолженность, тыс. руб.181 043140 475Эффект от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности в 2020 году, тыс. руб. (перерасход (+) /экономия (-))- 111686Под влиянием ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности прибыль ООО «ПРИМА» в 2021 г. возникнет экономия оборотных средств в размере 111686 тыс. руб.В табл. 20 представлены результаты оценки влияния изменения оборачиваемости оборотных активов на объем продукции и величину прибыли ООО «ПРИМА» на 2021 г.Таблица 17 –Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных активоворганизации ООО «ПРИМА» в 2021 гг.Наименование показателя2020 год2021 годВыручка от продаж, тыс. руб.377 885529040Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.276 831236263Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты1,42,24Продолжительность одного оборота, дни257161Эффект от ускорения оборачиваемости оборотных активов в 2020 году, тыс. руб. (перерасход (+) /экономия (-))- 141077По данным табл. 17 видно, что под влиянием ускорения оборачиваемости оборотных активов прибыль ООО «ПРИМА» в 2021 г. возникнет оборотных средств 141 077 тыс. руб.Предположим, что организация продаст Сибирскому Банку Сбербанка России право взыскания просроченной дебиторской задолженности на сумму 63 727 тыс. руб. на следующих условиях: комиссия – 1,5% от суммы долга;банк предоставляет кредит в форме предварительной оплаты долговых требований в размере 80% от суммы долга под 12 % годовых;средний уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию составляет 9,67% годовых.Дополнительные расходы по факторингу составят:комиссионная плата 63 727 тыс. руб. * 0,015 = 956 тыс. руб.плата за пользование кредитом ((63 727 * 0,8)* 0,12) = 6118 тыс. руб.Годовая эффективная ставка факторинга составит (956 + 6118) / (63 727 * 0,8) * 100% = 13,87% > 9,67%,Таким образом, осуществление факторинговой операции для организации невыгодно, получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем является более целесообразным, так как годовая эффективная ставка факторинга намного выше, чем средний уровень процентной ставки на рынке капитала.Предложенные мероприятия и предполагаемый эффект от их применения представлены в табл. 18.Таблица 18 – Рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала организации ООО «ПРИМА»РекомендацииРезультаты оценки целесообразности предлагаемых мер1.Регулярное проведение анализа состояния дебиторской задолженности и формирование резервов по сомнительным долгам.Выявлено, что организация недополучает 63 727 тыс. руб. или 35,2 % от общей суммы дебиторской задолженности в 2020 году. Дополнительные расходы, связанные с организацией контроля над состоянием дебиторской задолженности, составят 58,5 тыс. руб. в год2.Использование финансового инструмента – факторинг.В сложившихся неблагоприятных рыночных условиях применение факторинга является нецелесообразным3. Применение агрессивной кредитной политики ( предоставление скидки покупателям в размере 5% при оплате в срок в течение 10 дней при максимальной длительности отсрочки по условиям договоров в 60 дней)Выявлено, что - потери от расширения отсрочки платежа составляют 11,66 руб. с каждой тыс. рублей- потери ООО «ПРИМА» на скидку составят 3 руб. с каждой тыс. рублей, при этом сумма высвобождения оборотных активов составит 111686 тыс. руб. Применение скидки является целесообразным.Таким образом, предложенные рекомендации будут способствовать увеличению объема продаж ООО «ПРИМА», эффективности использования оборотных средств и повышению качества управления дебиторской задолженности.ЗАКЛЮЧЕНИЕВ работе рассмотрена сущность оборотных активов организации и их классификация; изучены принципы управления оборотными средствами организации; рассмотрены методы и модели управления запасами, дебиторской задолженностью организации; представлена система показателей эффективности использования оборотного капитала организации.В ходе исследования выявлено, что в экономической литературе отсутствует единый подход к понятиям оборотные средства и оборотный капитали единая терминология, применяемая в анализе эффективности использования оборотных средств. Ряд авторов считают, что указанные понятия являются синонимами. На наш взгляд, под оборотными средствами следует понимать совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции. Оборотный капитал - это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта. Результаты анализа динамики и структуры оборотных активов ООО «ПРИМА» показывают, что за период 2019 – 2020 гг.:1) величина оборотного капитала возросла в 1,5 раза. Увеличение оборотных активов происходило за счет значительного роста дебиторской задолженности и запасов.2) наблюдается сокращение денежных средств в абсолютном выражении и в удельных весах.3) наибольшую долю в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, ее удельный вес в анализируемом периоде составляет более 53%.Анализ эффективности использования оборотного капитала ООО «ПРИМА» за период 2019 – 2020 гг. отражает следующие тенденции:- повышается коэффициент оборачиваемости запасов, снижается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.-снижается продолжительность операционного цикла, но при этом повышается продолжительность финансового цикла;- период погашения кредиторской задолженности превышает срок погашения дебиторской задолженности.Таким образом, кредитная политика организации является несовершенной. В целом, наблюдается повышение эффективности использования оборотного капитала в ООО «ПРИМА» за 2019 – 2020 гг. при снижении скорости оборота дебиторской задолженности.В целях повышения эффективности управления дебиторской задолженности и оборотными активами в целом можно рекомендовать:- организовать контроль над состоянием дебиторской задолженностью;- регулярно проводить анализ уровня дебиторской задолженности как сплошным, так и выборочным методом;- оценка платежеспособности покупателей для решения при предоставлении товарного кредита или отсрочки платежа;- рассмотреть возможность продажи безнадежной дебиторской задолженности факторинговой компании.Повышению эффективности управления дебиторской задолженности и эффективности деятельности организаций, на наш взгляд, может способствовать реализация агрессивной политики коммерческого кредитования. В рамках осуществления указанной политики ООО «ПРИМА» рекомендуется рассмотреть возможность:- расширения системы отсрочек платежа;- предоставление льготных условий отсрочки платежа наиболее надежным и крупным покупателям и заказчикам.- расширения системы скидок, стимулирующих погашение дебиторской задолженности в оговоренные сроки.Оценка эффективности предложенных мер показала, что применение факторинга и применение системы отсрочек платежей в современных условиях являются нецелесообразными. Тем не менее, подход к клиентам должен быть индивидуальным. Расширение системы скидок, стимулирующих погашение дебиторской задолженности в оговоренные сроки рекомендации в сочетании с организацией контроля за состоянием дебиторской задолженности будут способствовать повышению эффективности управления оборотными средствами при условии увеличения объема продаж ООО ПРИМА»в будущем периоде.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВБланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. Учебник – М.: Омега-Л, 2020. – 768 с.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Юнити-Дана, 2019. 528 с.Бобылёва А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения: учебник. М.: Юрайт, 2020. 903 с.Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Радковская Н.П. Корпоративные финансы: учебник. М.: Юрайт, 2019. 349 с.Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 224 с. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник/под редакцией Л.С. Васильева, М.В. Петровская. М.: КНОРУС, 2019. 544 с.Веретенникова И.И., Сергеев И.В. Экономика организаций (предприятий). – М.: ТК Велби, Проспект, 2020. – 560 с.Володин А. А. Управление финансами (Финансы предприятий) / под ред. А.А. Володина. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 631 с.Володин А.А., Самсонов Н.М., Бурмистрова Л.А.Управление финансами. Финансы предприятий. Учебник. Москва: ИНФРА-М, 2019. 364 с.Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. 615 с. Гражданский Кодекс Российской Федерации: Часть первая – от 30.11.1994 г. № 51– ФЗ Грибов В. Д. Экономика предприятия: практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. - 6-e изд., перераб. и доп. - М.: КУРС: НИЦ ИНФРА-М, 2019. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник для магистров. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Юрайт, 2019. 462 с. Инвестиционный менеджмент: Учебник/С.Е.Метелев, В.П.Чижик, С.Е.Елкин– М.: Форум, НИЦ ИНФРА– М, 2019. – 288 с.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. М.: Проспект, 2019. 468 с.Канке А.А., Кошева И.П., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2020. – 288 с.Кнышова Е.Н. Экономика организации: Учебник / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2019. 336 c.Ковалев А.М. Финансы: учебник / под ред. А.М. Ковалевой. М.: Юрайт, 2013. 443 с.Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы – М.: Проспект, 2019 – 256 с.Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е издание – М.: Проспект, 2020. – 1104с. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби; Проспект, 2019. - 424 с.Ковалев В.В., Ковалёв Вит. В. Анализ баланса. Учебное пособие, 4-е издание – М.: Проспект, 2020. – 978с. Ковалева А.М. Финансы фирмы. – М.: Инфра – М, 2020. – 1522 с.Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: ЮТИНИ - ДАНА, 2020. - 464 с. Комплексный экономический анализ хозяйственно-финансовой деятельности / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Проспект, 2019. 397 с. Крейнина М.Н., Финансовой менеджмент. - М.:ИНФРА-М, 2019 - 289 с.Липчиу Н.В. Модели управления оборотным капиталом организации в современных условиях // Научный журнал КубГАУ. 2020 № 2.С.2-6Лукасевич И.Я.  Финансовый менеджмент: учебник. - М.: Эксмо¸ 2013. - 768 с.Лялин В.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – 2-е изд., – СПб.: Бизнес-пресса, 2020.Мазурина Т.Ю., Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2019. – 462 с.Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб пособие. – 6-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2019. 224 с.Мезенцева О.В., Мезенцева А.В. Экономический анализ в коммерческой деятельности: учебное пособие. - М.: Изд-во Урал. ун-та, 2019. - 232 с.Незамайкин В., Юрзова И. Финансовый менеджмент – Серия Бакалавр. Академический курс., - М.: Юрайт, 2020. – 500 с.Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент организации: учеб. пособие М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2020. 511с.Пласкова Н.С. Экономический анализ: стратегический и текущий. М.: Экспо, 2020. 656 с.Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент: учебник и практикум. - М.: Юрайт, 2020. 542 с. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 640 с.Сироткин А.В. Сироткин С.А. Оборотные средства и оборотные активы в современной экономике // Региональная экономика и управление: электр. науч. журн. 2020. - №1.- С.13-18.Стоянова Е.С. (ред.) Финансовый менеджмент: теория и практика 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2020. – 656 с.Тренев Н.Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2020. – 496 с.Управление финансами (Финансы предприятий) / Под ред. А.А. Володина. – М.: ИНФРА–М, 2020. – 631 с.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2020. – 433 с.Экономический анализ: Учебник / Под ред. проф. Позднякова В.Я., доц. Прудникова В.М. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 491 с.ПРИЛОЖЕНИЕ 1БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО «ПРИМА» НА 31.12.2020.Наименование показателяКодНа 31 декабря 2020 г.На 31 декабря 2019 г.АКТИВ   I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   Нематериальные активы111000Результаты исследований и разработок112000Основные средства, в том числе:11501 983148Здания 115100Сооружения115200Машины и оборудования кроме офисного115300Офисное оборудование115400Транспортные средства115500Производственный и хозяйственный инвентарь115600Другие виды основных средств115700Доходные вложения в материальные114000ценностиФинансовые вложения (долгосрочные)117000Отложенные налоговые активы118000Прочие внеоборотные активы119000Дебиторская задолженность (долгосрочная)119100Расходы будущих периодов более 12 месяцев119200Итого по разделу I11001 983148II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   Запасы в том числе:1210128 43084 882Материалы121100Незавершенное производство121200Товары121300Расходы будущих периодов121400Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям122002Дебиторская задолженность в том числе:1230181 043108 826Дебиторская задолженность (краткосрочная)123100Покупатели123200Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) (краткосрочные)124025 52621 819Денежные средства и денежные эквиваленты12501 0171 618Остаток денежных средств в кассе125100Остаток денежных средств на расчетномсчете125200Остаток переводы в пути125300Прочие оборотные активы1260306182Итого по разделу II1200336 332217 329БАЛАНС1600338 305217 476Наименование показателяКодНа 31 декабря 2020 г.На 31 декабря 2019 г.ПАССИВ   III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ   Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)13101010Собственные акции, выкупленные у акционеров132000Переоценка внеоборотных активов134000Добавочный капитал (без переоценки)135000Резервный капитал136000Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)13702522-1391Итого по разделу III13002532-1 381IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   Заемные средства141000Отложенные налоговые обязательства142000Оценочные обязательства143000Прочие обязательства145000Кредиторская задолженность (долгосрочная)145100Итого по разделу IV140000V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА   Заемные средства151049 44956 128Кредиторская задолженность в том числе:1520286 324162 730Кредиторская задолженность прочая152100Кредиторская задолженность (поставщики)152200Кредиторская задолженность перед персоналом152300Кредиторская задолженность внебюджетные фонды152400Кредиторская задолженность по налогам152500Доходы будущих периодов153000Оценочные обязательства154000Прочие обязательства155000Итого по разделу V1500335 773218 858БАЛАНС1700338 305217 476ПРИЛОЖЕНИЕ 2ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ ООО «ПРИМА» ЗА 2020 Г.Отчет о финансовых результатах за 2020 годНаименование показателяКодЗа 2020 г.За 2019 г.Выручка2110377 885164 325в том числе:   Выручка розничная торговля211100Выручка оптовая торговля211200Выручка услуги211300Себестоимость продаж2120-328 431-140 730в том числе:   себестоимость продаж розничная торговля212100себестоимость продаж оптовая торговля212200себестоимость услуг212300Валовая прибыль (убыток)210049 45423 595Коммерческие расходы221000Управленческие расходы2220-22 974-15 034Прибыль (убыток) от продаж220026 4808 561Доходы от участия в других организациях2310--Проценты к получению23201 374435Проценты к уплате2330-8 840-4 462Прочие доходы2340675 329в том числе:   Реализация ЦБ234100Преми поставщиков234200Выявленные излишки по инвентаризации 234300Прочие доходы234400Прочие расходы2350-14 052-7 911в том числе: 00реализация ЦБ235100Выявленные недостачи по инвентаризации 235200прочие расходы235300Прибыль (убыток) до налогообложения23005 0291 952Текущий налог на прибыль2410-1115-426в т.ч. постоянные налоговые обязательства242100(активы)Изменение отложенных налоговых обязательств243000Изменение отложенных налоговых активов245000Прочее246000Чистая прибыль (убыток)24003 9141 526