Прогнозирование и диагностика банкротства предприятия

Сами авторы моделей считали, что их разумнее применять в качестве дополнительного инструмента диагностики [10].
К существенным недостаткам факторных моделей, ограничивающих их использование в России, относятся следующие:
большинство моделей не учитывает страновую специфику (риски, степень развития национальной экономики, отдельных отраслей, методологии финансового учета и прочих влияющих факторов), так как они разрабатывались на основе данных финансовой отчетности иностранных государств (в большинстве своем – США);
оперируют ограниченным набором показателей, которые не отражают всех сторон финансового состояния предприятия. Как известно, точность прогнозирования повышается при условии максимально полного учета влияющих параметров;
часто универсальные модели дают погрешность в отношении разноформатных предприятий (по масштабу, структуре и пр.);
модели ориентированы на типичные случаи и не учитывают всевозможные, порой допустимые в силу выбранного вектора экономического развития, отклонения.
В модели Бивера используется небольшое число показателей (пять), однако отсутствует интегральная оценка всех показателей. Принадлежность к определенному финансовому состоянию предприятия осуществляется по каждому показателю отдельно. Это придает общему результату идентификации финансового состояния предприятия интуитивный характер.

Пути укрепления финансового состояния предприятия ООО «КЗМП»

Ниже перечислены основные укрепления финансового состояния предприятия ООО «КЗМП»:
увеличение положительных денежных потоков;
оптимизация затрат;
определение стратегии развития;
реструктуризация кредиторской задолженности;
расширение ассортимента выпускаемой продукции;
реинжиниринг бизнес-процессов.
Снижение затрат необходимо произвести в следующих направлениях: сокращение фонда оплаты труда, затрат на сырье и материалы за счет использования товаров-субститутов; горизонтальной интеграции с поставщиками, местными производителями сырья, внедрения энергосберегающих технологий; сокращение производственных и коммерческих расходов, расходов на ремонт и обслуживание оборудования и т. д.
Организация положительных денежных потоков на предприятие осуществляют в основном по трем основным направлениям: продажа и сдача в аренду неиспользуемых в основном производстве активов; ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения кредитной политики и оптимизация продаж.
Для рационализации продаж необходимо: привлечения новых клиентов; ценовое регулирование; заключения договоров на производство на давальческом сырье; внедрение маркетинговых программ для повышения лояльности наиболее выгодных клиентов; основание стратегических союзов и альянсов и т. д.
Привлечение денежных средств в организацию посредством изменения кредитной политики происходит за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности. В условиях высокой инфляции особенно важно иметь хорошо продуманную политику в отношении поставщиков, заказчиков и других контрагентов. Выбор наиболее рациональной кредитной политики компания основывают на сравнении потенциальных выгод от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов и риском возможной неуплаты. С целью снижения риска неуплаты дебиторской задолженности, организация должна отслеживать кредитную историю клиентов (покупательскую и платежную историю).
Еще один немаловажное направление улучшения финансового состояния предприятия – реструктуризация задолженности. Это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами, основной целью которого является получение различного рода уступок со стороны кредиторов: сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа.
Наряду с сокращением издержек, реструктуризацией задолженности, расширением ассортимента, возникает потребность в кардинальных мерах по реинжинирингу бизнес-процессов и стратегии развития.
Учитывая сложность доступа к финансовым ресурсам для реализации инвестиционного проекта, необходимо расширять номенклатуру производимой продукции для наиболее полного удовлетворения спроса, за счет имеющихся технологий и с максимальным использованием имеющегося производственного потенциала предприятия. В связи с этим, наиболее рациональным является расширение выпускаемого спектра тротуарных бетонно-мозаичных плит большего размера, которые были определены с учетом потребностей покупателей. Увеличение размеров позволит снизить себестоимость квадратного метра плитки и увеличить объем продаж.
В западной литературе для обозначения реструктуризации предприятий для повышения их эффективности используют термин «реинжиниринг бизнес-процессов». Реинжиниринг бизнес-процессов (РБП) – это создание совершенно новых и более эффективных бизнес-процессов без учета того, что было раньше [15]. Если подойти к бизнес-процессам с точки зрения РБП, то в большинстве случаев их можно значительно упростить. Обнаруживаются операции, которые когда-то казались, и, возможно, были логичными и полезными, но по каким-то причинам сегодня не нужны. Основное, что дает РБП, если его применять правильно, — это способ достичь тех целей, которые долгое время считались теоретически достижимыми, но на деле у большинства организаций не доставало ни технологий, ни мужества использовать их.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая изложенное, можно сделать следующие выводы:
Риск представляет собой возможность наступления рискового события под влиянием каких-либо факторов риска, в частности применительно к бизнесу: «риск – вероятность (угроза) потери предприятиями части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой деятельности». Значительное место в процессе управления предпринимательским риском занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности. Немаловажным аспектом управления предпринимательским риском является контроль, или мониторинг, результатов внедрения стратегии управления рисками, что в условиях быстро меняющейся ситуации на рынке нередко играет решающую роль, помогая, если это необходимо, своевременно корректировать программу минимизации рисков и избегать возникновения в деятельности фирмы дополнительных рисков. Таким образом, антикризисный подход к управлению рисками позволяет организации более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее безопасность от действия рисков в условиях кризиса. Каждая организация нуждается в разработке комплекса мер для снижения вероятности появления и снижений последствий возможных рисков, присущих деятельности организации.
Банкротство – признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. В настоящее время для инициирования банкротства предприятий поводом может служить невозможность погасить задолженность в сумме от 100 000 рублей в течение трех месяцев. В основе предупреждения банкротства должен лежать антикризисный менеджмент – управление на базе постоянного мониторинга деятельности организации с целью своевременного диагностирования причин ухудшения финансового состояния и определения путей его восстановления, обеспечения существующей рентабельности деятельности, а также экономического роста и развития организации.
В настоящее время планирование и прогнозирование деятельности является основой работы предприятий. В условиях построения в Российской Федерации развитой рыночно-ориентированной экономики значение глубоко проработанных и сбалансированных планов и прогнозов на всех уровнях управления предприятием, фирмой не только не уменьшается (по сравнению с централизованно-плановой экономикой), но и значительно возрастает.
Анализ данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также финансового анализа деятельности ООО «КЗМП» за последние 3 года позволили сделать вывод, что в обозримом будущем банкротство предприятию не грозит.
Практическое применение зарубежных моделей для диагностики предприятий в отечественной экономике требует особой осторожности. Сами авторы моделей считали, что их разумнее применять в качестве дополнительного инструмента диагностики. Основной методологией диагностики состояния предприятия является комплексный финансовый анализ, учитывающий взаимосвязь всех коэффициентов.
Для укрепления финансового состояния предприятия ООО «КЗМП» необходимо увеличение положительных денежных потоков, оптимизация затрат, определение стратегии развития, реструктуризация кредиторской задолженности, расширение ассортимента выпускаемой продукции, реинжиниринг бизнес-процессов.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовые материалы:

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) / Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 1996. – №5. – Ст.410.
Российская Федерация. Законы. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». – М.: Издательство «Омега-Л», 2007. – 211 с.

Специальная литература:

Андреев С. Е., Андрианов Р. В., Афанасьев В. Б. и др. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – 2-е изд. – М.: Инфра-М, 2008. – 1152 с.
Антикризисное управление предприятием / В. П. Ельсуков, В. С. Каменков, Б. И. Конанов и др. – Мн.: «Аверсэв», 2003. – 574 с.
Антикризисное управление: учебник / Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. – 4-е изд., испр. – М.: Омега-Л, 2007. – 356 с.
Антикризисное управление предприятием / О. В. Вишневская. – Ростов /нД: Фенкис, 2008. – 313 с.
Антикризисное управление: Учеб. пособие / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 240 с.
Бизнес-планирование: Учебник / Под. ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 672 с.
Валдайцев С. В. Антикризисное управление на основе инноваций: учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 312 с.
Добровольский Е., Карабанов Б., Боровков П. и др. Бюджетирование: шаг за шагом. – СПб.: Питер, 2008. – 448 с.
Елиферов В. Г., Репин В. В. Бизнес-процессы: Регламентация и управление: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 319 с.
Никифорова Н. А. Анализ в антикризисном управлении // Финансовый менеджмент. – 2004. – №6. – С. 3-5.
Орехов В. И., Балдин К. В., Гапоненко Н. П. Антикризисное управление: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 544 с.
Приемы антикризисного менеджмента (практическое пособие для бизнесменов и студентов) / А. В. Зубкова. – Ростов н/Д: Фенкис, 2008. – 397 с.
Реинжиниринг бизнес-процессов: учебник / Н. М. Абдикеев, Т. П. Данько, С. В. Ильдеменов и др. – 2-е изд., испр. – М.: Эксмо, 2007. – 592 с.
Стратегическое планирование развития предприятия: Учебное пособие для вузов / В. И. Ляско. – М: Издательство «Экзамен», 2005. – 288 c.
Ступаков В. С., Токаренко Г. С. Риск-менеджмент: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 288 с.
Юн Г. Б., Таль Г. К., Григорьев В. В. Словарь по антикризисному управлению. – М.: Дело, 2003. – 448 с.
http://www.iteam.ru/publications/strategy/section_16/article_141/
http://www.kzmp.org

ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Данные бухгалтерского баланса ООО «КЗМП» за 2006-2008 гг.
  2006 г. 2007 г. 2008 г. АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы - - - Основные средства (компьютеры, мебель, оргтехника) 4 765 4 337 6 262 Незавершенное строительство 127 127 390 Доходные вложения в материальные ценности (объекты, введенные в эксплуатацию) - - - Долгосрочные финансовые вложения - - - Отложенные налоговые активы 8 809 1 424 Прочие внеоборотные активы - - - ИТОГО по разделу I 4 900 5 273 8 076 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Запасы 3 820 7 816 13 385 в том числе:       сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2 124 3 422 4 085 животные на выращивании и откорме - - - затраты в незавершенном производстве 101 327 677 готовая продукция и товары для перепродажи 1 553 4 012 8 085 товары отгруженные - - - расходы будущих периодов (коммунальные услуги за объекты, не введенные в эксплуатацию) 42 55 538 прочие запасы и затраты - - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - - 70 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - - - в том числе покупатели и заказчики - - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (подрядные работы не закрытые актами о выполнении) 2 952 6 221 10 463 в том числе покупатели и заказчики 1 627 4 511 9 536 Краткосрочные финансовые вложения 13 825 2 403 3 280 Денежные средства 366 19 1 400 Прочие оборотные активы - - - ИТОГО по разделу II 20 963 16 459 28 598 БАЛАНС 25 863 21 732 36 674
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Продолжение

ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 12 648 12 648 12 648 Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - Добавочный капитал - - - Резервный капитал - - - в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством - - - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 4 604 - 4 101 - 2 178 ИТОГО по разделу III 8 044 8 547 10 470 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты - - - Отложенные налоговые обязательства 368 875 1 424 Прочие долгосрочные обязательства - - - ИТОГО по разделу IV 368 875 1 424 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 11 640 7 355 12 491 Кредиторская задолженность 5 811 1 646 12 289 в том числе: поставщики и подрядчики 2 823 166 10 731 задолженность перед персоналом организации 507 603 889 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 179 190 167 задолженность по налогам и сборам 299 327 303 прочие кредиторы 2 003 360 199 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов - - - Доходы будущих периодов - - - Резервы предстоящих расходов - - - Прочие краткосрочные обязательства - - - ИТОГО по разделу V 17 451 9 001 24 780 БАЛАНС 25 863 18 423 36 674

ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Данные отчетов о прибылях и убытках ООО «КЗМП» за 2006-2008 гг.
  2006 г. 2007 г. 2008 г. Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, услуг 67 203 92 705 136 173 Себестоимость товаров, услуг - 25 430 - 36 780 - 49 341 Валовая прибыль 41 773 55 925 86 832 Коммерческие расходы - 8 670 - 12 560 - 19 577 Управленческие расходы - 32 302 - 42 021 - 61 195 Прибыль (убыток) от продаж 801 1 344 6 060 Прочие доходы и расходы       Проценты к получению 654 250 4 Проценты к уплате - 716 - 548 - 851 Доходы от участия в других организациях - - - Прочие доходы 906 83 629 Прочие расходы - 1 269 - 627 - 3 139 Прибыль (убыток) до налогообложения 376 502 2 703 Отложенные налоговые активы - 294 - 538 - 639 Отложенные налоговые обязательства - 246 - 801 - 704 Текущий налог на прибыль - 73 - 262 - 845 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 255 503 1 923
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Данные финансового анализа деятельности ООО «КЗМП» в 2006-2008 гг.
2006 г. 2007 г. 2008 г. А1. Наиболее ликвидные активы 14 191 2 422 4 680 А2. Быстро реализуемые активы 2 952 6 221 10 463 А3. Медленно реализуемые активы 3 820 7 816 13 455 А4. Трудно реализуемые активы 4 900 5 273 8 076 П1. Наиболее срочные обязательства 5 811 1 646 12 289 П2. Краткосрочные пассивы 11 640 7 355 12 491 П3. Долгосрочные пассивы 368 875 1 424 П4. Постоянные пассивы 8 044 8 547 10 470 L1. Общий показатель платежеспособности 1,432 1,410 0,736 L2. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,813 0,269 0,189 L3. Коэффициент «критической оценки» 0,982 0,960 0,611 L4. Коэффициент текущей ликвидности 1,201 1,829 1,154 L5. Коэффициент маневренности функционального капитала 1,088 1,048 3,524 L6. Доля оборотных средств в активах 0,811 0,893 0,780 L7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,180 0,364 0,097 U1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) 2,215 1,155 2,503 U2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,150 0,199 0,084 U3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,311 0,464 0,285 U4. Коэффициент финансирования 0,451 0,865 0,400 U5. Коэффициент финансовой устойчивости 0,325 0,511 0,324 Наличие собственных оборотных средств 3 144 3 274 2 394 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий капитал) 3 512 4 149 3 818 Величина основных источников формирования запасов 15 152 11 504 16 309 Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств - 676 - 4 542 - 10 991 Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - 308 - 3 667 - 9 567 Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов 11 332 3 688 2 924 ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Продолжение
d1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) 5,197 3,896 4,663 d2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 6,412 4,955 6,044 d3. Коэффициент отдачи нематериальных активов - - - d4. Фондоотдача 28,207 20,370 25,695 d5. Коэффициент отдачи собственного капитала 16,709 11,175 14,321 d6. Оборачиваемость материальных средств (запасов) 2,558 5,648 7,006 d7. Оборачиваемость денежных средств 0,245 0,187 0,469 d8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 45,530 20,213 16,324 d9. Срок погашения дебиторской задолженности 4 6 7 d10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 23,130 24,864 19,544 d11. Срок погашения кредиторской задолженности 4 4 5 R1. Рентабельность продаж 1% 1% 4% R2. Чистая рентабельность 0% 1% 1% R3. Рентабельность собственного капитала 16% 16% 68% R4. Экономическая рентабельность 2% 2% 7% R5. Рентабельность оборотного капитала 2% 3% 9% Фондовооруженность 79,42 72,28 104,37 Производительность труда 1 120,05 1 545,08 2 269,55











42