Оборотные средства: их состав и их классификация

Нормирование денежных средств осуществляется в несколько этапов.
1. Устанавливается минимальная величина денежных средств (ОН), которую целесообразно постоянно иметь на расчетном счете (она определяется экспертным путем исходя из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др.).
2. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет (v).
3. Определяются расходы (Pх) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (Рт) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).
4. Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:
S = 3* 3(((3*Pт*V)/4*Рх)
5. Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете (Од), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги:
ОВ = ОН + S
6. Определяют точку возврата (ТВ) - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала (ОН, ОВ).
ТВ = ОН+ S/3
Анализ нормативного (рассчитанного по модели Баумола и Миллера Орра) и фактического среднегодового остатка денежных средств на расчетном счете предприятия проведен за 2007 год, что обосновано на значительном росте данного показателя.
Исходные данные для анализа:
денежные расходы за 2007 год - 11 500 млн. руб.;
процентная ставка по государственным ценным бумагам – 8%;
затраты на каждую реализацию – 0,001 млн. руб.;
среднее квадратичное отклонение денежного потока в день – 25 млн. руб.;
расходы по хранению денежных средств на расчетном счете 0,03% в день
Модель Буамола: Q - ( (2*11500*0,001)/0,08 = 17,0 млн. руб., средний размер – 8,5 млн. руб.
Модель Миллера – Орра:
1. Расчет вариации ежедневного денежного потока: 25*25 = 625 млн. руб.
2. Расчет размаха вариации: S 2007 = 3*3((3*0,001*625)/(4*0,0003) = 67,83 млн. руб.
Обозначим минимальный размер денежных средств на уровне 80 % среднегодового денежного потока, рассчитанного по формуле Баумола.
ОВ 200 – 8,5*0,8 + 67,83 = 74,6 млн. руб.; ТВ – 8,5*0,8 + 1/3*67,83 = 29,41.
Таким образом, остаток денежных средств в 2008 году должен варьировать в интервале (7, 74,6); при выходе за пределы интервала необходимо восстановить средства на расчетном счете в размере 29,41 млн. руб.
Анализ фактического и нормативного значения среднегодовых остатков денежных средств представлен в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Анализ нормативного и фактического значения остатков денежных средств Группы Стандарт – Металл
№ п/п Показатель 2007 год 1 Фактический остаток, млн. руб. 246 2 Остаток, рассчитанный по модели Баумола 17 3 Остаток, по модели Миллера – Орра 3.1. - минимальная величина 7 3.2. - максимальная величина 74,6 4 Отклонение (стр. 1- стр. 3.2) 171,4 Согласно проведенным расчетам, Общество неэффективно планирует движение денежных средств, что приводит к снижению оборачиваемости оборотного капитала. Остаток денежных средств в 2008 году более чем в три раза превышает нормативную величину.
Итак, на основе вышеизложенного определим себестоимость высвобождения денежных средств и влияние предложенных мероприятий на основные технико-экономический показатели деятельности предприятия.
Фактические и прогнозные показатели деятельности Группы Стандарт – Металл представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Сравнительный анализ фактических и прогнозных показателей деятельности
Показатель Факт План Отклонение Абсолютное Относительное Товарная продукция, млн. руб. 16 627 19 121 + 2 494 115,00 Сырье, материалы, полуфабрикаты 695 436,9 -258,1 62,86 Готовая продукция на складе 312 96,5 -215,5 30,93 Денежные средства 246 74,6 -171,4 30,32 Дебиторская задолженность 98 85 -13 86,73 Оборотные активы 1374 716 -658 52,21 Оборачиваемость оборотных активов, оборот 12,1 26,7 +14,6 220,66 Оборачиваемость оборотных активов, дни 30,2 13,7 -16,5 45,36
Итак, расчеты показали, что за счет реализации предложенных мероприятий возможно снизить размер оборотных активов на 658 млн. руб. Анализ эффективности и влияния сокращения размера оборотных активов на основные показатели деятельности предприятия рассмотрим в разрезе активов:
высвобождение денежных средств в размере 171,4 млн. руб. дает возможность их инвестирования в ценные бумаги, при средней ставки процента 11%, сумма прибыли составит 18,85 млн. руб. (процентный доход за год);
сокращение запасов сырья, материалов, полуфабрикатов приведет не только к высвобождению средств, но и к сокращению расходов, связанных с выплатой процентов по кредитам, а также расходов на хранение данных запасов. Так, в 2008 году, 20 млн. руб. заемных средств было инвестировано в оборотные активы, таким образом:
20*0,18 = 3,6 млн. руб. – экономия на процентах по банковскому кредиту;
(258,1-20)*0,11 = 26,19 млн. руб. – краткосрочное инвестирование средств.
Что касается расходов на хранение сырья, материалов, то при снижении запасов на 37% планируемое сокращение расходов 15% от уровня 2008 года, что составляет 32 млн. руб. (снижение расходов на заработную плату, коммунальные платежи, сокращение организационных расходов и пр.).
сокращение готовой продукции связано с уменьшением расходов на ее хранение; при планируемом снижении остатков готовой продукции на 69%, снижение расходов составит 65 млн. руб.;
эффективность внедрения новой методики учета и анализа дебиторской задолженности заключается в предотвращении роста показателя, что проявлялось в 2006-2007гг.
Однако необходимо учитывать, что внедрение мероприятий связано с определенными расходами. Так, методическое обеспечение, нормирование оборотных активов, их анализ, должен осуществлять планово-экономический отдел.
Среднесписочная численность сотрудников отдала, в настоящее время, составляет три человека, должностные и функциональные обязанности каждого определены. Поэтому необходимо увеличить штат на одного человека, провести поиск кандидата на вакантную должность, обучение.
Реализация проекта также связана и с увеличением управленческих расходов.
Предполагаемое увеличение товарной продукции основанное на производственных планах предприятия, состоянии спроса и предложения на рынке, уровня конкуренции предприятяи безусловно, окажет значительное влияние на показатели прибыли и рентабельности, однако, это рост не связан с мероприятиями, разработанными в настоящей работе, поэтому в расчетной эффективности не учтены.
Расчетная эффективность мероприятий представлена в таблице 3.6
Таблица 3.6
Расчетная эффективность мероприятий
Показатель Отток Приток Отклонение Снижение расходов на хранение, млн. руб. - 97,0 97,0 Увеличение внереализационных (прочих) доходов, полученных от краткосрочных финансовых вложений, млн. руб. - 45,0 45,0 Сокращение внереализационных (прочих) расходов по выплате процентов, млн. руб. - 3,6 3,6 Увеличение расходов на оплату труда, найм, обучение, млн. руб. 0,5 - -0,5 Увеличение управленческих расходов, млн. руб. 15 - -15 САЛЬДО 15,5 145,6 130,1

Заключение

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы.
Рыночная экономика при всем разнообразии её моделей, характеризуется как социально-ориентированное хозяйство, предполагающее обязательное государственное регулирование. Огромную роль в структуре рыночных отношений играют финансы. Проводимый Россией стратегический курс реформирования экономики предполагает усиление ответственности хозяйствующих субъектов за результаты деятельности, устойчивость финансового положения.
Недооценка роли организации и управления финансами, которая наблюдалась в первые перестроечные годы, негативно отразилась на финансовом положении предприятий.
Недостаточность внимания к организации оборотных средств и, прежде всего, к их нормированию, нецелевое использование оборотных средств, отвлечение оборотных средств из процесса производства; недостаточно обоснованный подход к выбору покупателей и заказчиков, низкий уровень управления дебиторской задолженность – все это негативно отражается на финансовом положении предприятий (как и любых других хозяйствующих субъектов).
При этом качественный анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на величину и состояние оборотных средств предприятия позволяет своевременно выявлять скрытые резервы в процессе управления оборотными средствами, принимать меры по их использованию, и, в конечном итоге, детализировать через процесс бюджетирования влияние каждого фактора в конкретные финансовые показатели.
При анализе эффективности использования оборотных средств предприятия в оценочную группу необходимо включать коэффициенты обладающие слабой корреляционной зависимостью между собой, для исключения дублирования информации, характеризующей текущее состояние оборотных средств.
Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятий, представленная в настоящей работе, позволит своевременно обнаруживать скрытые резервы финансового развития в целях повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом.
При этом, особое внимание необходимо уделять нормированию оборотных средств в разрезе ее видов: сырья (материалов, полуфабрикатов), денежных средств, готовой продукции. Особое значение занимает и контроль за размером кредиторской задолженности в основу которого должна быть положена оперативная, детальная достоверная информация о ее структуре.
Представленная в настоящей работе методика нормирования оборотных средств позволит предприятию в рамках системы бюджетного планирования рассчитывать величину оборотных средств предприятия в плановом периоде, а также своевременно вносить корректировки при изменениях внешней и внутренней среды.
Как показывают результаты проведенного исследования, экономически обоснованные нормативы оборотных средств, позволяют организовать их таким образом, чтобы в процессе использования оборотных средств каждый рубль, вложенный в оборот обеспечивал максимальную отдачу. Эти нормативы дают возможность проанализировать состояние и уровень использования оборотных средств, обеспечить систему контроля за ними и, главное, нормальную хозяйственную деятельность предприятия при условии постоянных источников покрытия оборотных средств.
В частности, эффективность планирования, управлении и контроля за оборотными активами предприятия, может быть оценена по следующим показателям:
увеличилась оборачиваемость оборотных средств на 16,5 дней или на 114,6 оборотов;
снижен размер оборотных активов на 658 млн. руб.;
за счет снижения оборотных активов произойдет высвобождение, а, следовательно, уменьшатся расходы, связанные с финансированием оборотных активов. Сальдо по внереализационным (прочим) доходам и расходам увеличится на 48,6 млн. руб.;
снижены расходы, связанных с хранением готовой продукции на складе, с хранением материальных запасов. По предварительным расчетам данная экономия составит 97 млн. руб.
В общем, за счет реализации проектных мероприятий, с учетом расходов на их внедрение, размер прибыли Группы Стандарт – Металл, может увеличится на 130,1 млн. руб.
Таким образом, разработанные предложения и методика их реализации являются эффективными, а их практическая значимость заключается в том, что они могут быть использованы в целях управления оборотными активами и на других предприятиях.
Список литературы

Учебная и научная литература
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2006.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента, как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 2005.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, 2006.
Бригхем Ю.Энциклопедия финансового менеджмента. – М.: Экономика, 2006.
Военчер Д. Долги: эффективное взыскание. – М.: Право и закон, 2005.
Гузев М.М. Экономические проблемы и механизм экономически устойчивого развития. – Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2005.
Количественные метода финансового анализа / Под ред. С.Дж. Брауна и М.П. Крицмена: Пер с англ. – М.: ИНФРА-М, 2007.
Лебедева К.Ф. Пути оптимизации управления денежными потоками. М.: Финансы и кредит, 2005.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.
Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. -Тверь, 2007.
Фасоляк Н.Д.Дебиторская задолженность и ее анализ. – М.: Перспектива, 2006.
Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. – 2- изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2006.


Материалы периодической печати
Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия// Бухгалтерский учет. – 2007. - № 5. – С. 11-15.
Бухтиярова Т.И. Модель оценки финансового состояния предприятия // Финансы. – 2005. - № 7. – С. 7-13.
Вавилов Н., Фокин Ю. Успехи и трудности повышения эффективности производства // Экономист. – 2005. – № 1 – С.66-75.
Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. – 2005. – №23. – С. 9-11.
Плонскй В.Снижение издержек – фактор конкурентоспособности // Экономист. – 2006. – № 4. – С.52-57.
Свободина М.В.Дебиторская задолженность, ее анализ // Финансы и кредит – 2007. – № 1. – С. 45-47.
Чеблоков A.T. Стабильное производство – основа устойчивости предприятий // Финансы. –2004. – № 8. – С.18-24.


Приложение
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Группы Стандарт – Металл на 31 Декабря 2007 г., млн. руб. АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы       Основные средства 120 182 264   Итого по разделу I 190 182 264 II. Оборотные активы       Запасы 210 231 519  
в том числе:
сырье, материалы, полуфабрикаты
затраты в незавершенном производстве 211
212 98
11  231
8    готовая продукция и товары для перепродажи
расходы будущих периодов 214
216 113
9 248
32 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 673 505     в том числе:         покупатели и заказчики 241 673 505 Денежные средства 260 93 37   Итого по разделу II 290 997 1061 БАЛАНС 300 1179 1325 ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 8 8 Добавочный капитал 420 157 49 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 455 868   Итого по разделу III 490 620 925 IV. Долгосрочные обязательства         Итого по разделу IV 590 - - V. Краткосрочные обязательства       Кредиторская задолженность 620 559 400   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 396 206   задолженность перед персоналом организации 622 49 95   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 11 13         задолженность по налогам и сборам 624 103 86   Итого по разделу V 690 559 400   БАЛАНС 700 1179 1325
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
Группа Стандарт – Металл
на 31 Декабря 2008 г., млн. руб.
АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы       Нематериальные активы 110 - 16 Основные средства 120 264 276 Незавершенное строительство 130 - 480   Итого по разделу I 190 264 772 II. Оборотные активы       Запасы 210 519 1050   в том числе:         сырье, материалы, полуфабрикаты
затраты в незавершенном производстве
готовая продукция и товары для перепродажи 211
212
214 231
8
248 695
15
312   расходы будущих периодов 216 32 23 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 505 98     в том числе:         покупатели и заказчики 241 505 98 Денежные средства 260 37 246   Итого по разделу II 290 1061 1374 БАЛАНС 300 1325 2146 ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 8 8 Добавочный капитал 420 49 49 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 868 1432   Итого по разделу III 490 925 1488 IV. Долгосрочные обязательства      500   Итого по разделу IV - - 500- V. Краткосрочные обязательства       Кредиторская задолженность 620 400 158   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 206 59   задолженность перед персоналом организации 622 55 38   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 10 11         задолженность по налогам и сборам 624 86 47   прочие кредиторы 625 - 3   Итого по разделу V 690 400 158   БАЛАНС 700 1325 2146


ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 Января по 31 Декабря 2007 г. Группа Стандарт – Металл млн. руб.
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
  наименование код 1 2 3 4   Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 14687 12617           Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (13647) (11669)   Валовая прибыль 029 1040 948 Коммерческие расходы 030 (110) (98) Управленческие расходы 040 (370) (309)   Прибыль (убыток) от продаж 050 560 541   Прочие доходы и расходы       Прочие доходы 51 12   Прочие расходы 130 (68) (22)   Прибыль (убыток) до налогообложения 140 543 531   Текущий налог на прибыль 150 (130) (127)   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 413 404 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 Января по 31 Декабря 2008 г. Группа Стандарт – Металл млн. руб.
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
  наименование код 1 2 3 4   Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 15100 14687           Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (13510) (13647)   Валовая прибыль 029 1590 1040   Коммерческие расходы 030 (267) (110)   Управленческие расходы 040 (370) (370)   Прибыль (убыток) от продаж 050 953 560   Прочие доходы и расходы         Прочие доходы 120 13 51   Прочие расходы 130 (225) (68)   Прибыль (убыток) до налогообложения 140 741 543   Текущий налог на прибыль 150 (178) (130)   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 563 413
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2006. С. 78
Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. -Тверь, 2007. – С 102
Букан Д., Кенигсберг Э.Научное управление запасами. Пер. с англ. - М.: Наука, 1997












2







































































З/д-ра по капитальному строительству

Генеральный директор

З\д-ра по сбыту

Главный инженер

З\д-ра по кадрам

З\д-ра по соц. вопросам

З/д-ра по качеству

З/д-ра по производству

Главный бухгалтер

З/д-ра по экономике

Бухгалтерия

Отдел капитального строительства

ОТК

Отдел кадров

ПЭО

Цех отгрузки

Отдел сбыта

МЦ

ИЦ

ТЦ

КЦ

ЛЦ

Турбазы

Столовая магазин

Транспортный отдел

Финансово – аналитический отдел

Юридический отдел

Зам. гл. инженера по технике безопасности

Зам. гл. инженера по ремонту

Зам. гл. инженера по науке

Первый зам. гл. инженера - технолог