Бухгалтерская (финансовая) отчётность - база для анализа финансового состояния (анализ вероятности банкротства)

Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов не является положительным фактором, однако у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы и это является положительным моментом в финансовой хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» и коэффициентов оборачиваемости

Таблица 2.2
Анализ финансовой отчетности в части маржинального дохода
Показатель 2006 2007 Абсолютное отклонение, тыс.руб. Темп роста % 1 2 3 4 5 Выручка – нетто от продаж стр. 010 460455 541024 80569 117,50 Переменные расходы в себестоимости проданной продукции стр.020
405506
487284
81778
120,17 Маржинальный доход (стр1-стр2) 54949 53740 -1209 97,80 Уровень маржинального дохода, %(стр.3/стр1*100) 11933 9933 - - Постоянные расходы в себестоимости (стр. 030+040 ) 51752 51874 122 100,23 Критический объем продаж(точка безубыточности) (стр. 5/стр4*100)
4336,88
5222,39
885,51
120,42 Запас фин. прочности (стр.1-стр6/стр1*100%) 0,99 0,99 - - Планируемая прибыль(стр.3-стр5) 3197 1866 -1331 58,37 Коэффициент ресурсоотдачи (выручка от реализации/стр.300) 9,45 10,64 1,19 -
Продолжение табл. 2.2
1 2 3 4 5 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (выручка от реализации/стр.290) 10,07 11,52 1,45 - Коэффициент оборачиваемости материальных средств (выручка от реализации/стр.210+220)
31,11
48,60
17,49
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств (выручка от реализации/стр.260)

426,35

2049,33

1622,98

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (выручка от реализации/стр.490)

855,86

406,17

-449,69

47,46

По данным таблицы 2.2 можно видно, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2007 году по сравнению с предыдущим годом понизилась на 1209 тыс. руб., а выручка от продаж повысилась на 80569 тыс. руб. Точка безубыточности в 2007 году составляет 5222,39 руб., значит объем продаж, превышающий этот порог был безубыточен и рентабелен. Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж в 2007 году составил 0,99%. Достигнутый в отчетном году процент запаса финансовой прочности необходимо повышать на случай затруднений. В ходе работы предприятия необходимо так же найти способы снижения себестоимости продукции.




Таблица 2.3
Анализ финансовой отчетности в части формирования прибыли за 2006-2007 год

Показатель 2006 2007 Изменения Темп
роста
% Тыс.
руб. Уд.
вес % Тыс.
руб. Уд.
вес % Тыс.
руб. Уд.
вес % Выручка – нетто от продаж (стр 010)
460455
100
541024
100
80569
-
117,50 Себестоимость продаж (стр. 020)
405506
88,07
487284
90,07
81778
2
120,17 Прибыль(убыток от продаж)
3197
0,69
1866
0,34
-1331
-0,35
58,37 Прибыль до налогообложения
1215
0,23
1205
2,23
-10
2
99,18
По данным таблицы 2.3 можно сказать, что выручка от продаж увеличилась на 80569 тыс. руб. Соотношение темпа роста себестоимости и темпа роста выручки от продаж (Тр выручка от продаж ≥ Тр себестоимость) говорит о том, что доля затрат выручки повысилась, а эффективность текущей деятельности предприятия снизизилась. На сумму балансовой прибыли значительное влияние оказывает изменение суммы прибыли от прочей реализации.

Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия

Таблица 2.4
Анализ обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками
Показатели 2006 2007 1.Наличие собственных оборотных средств -2459 -2575 2.Функционирующий капитал -2459 -2575 3.Общая величина источников 5140 12583
По данным таблицы 2.4 видно, что трем источникам формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности, т.е. необходимо определить на сколько существующие источники превышают затраты или на сколько их недостаточно.
Величина запасов и затрат:
Затраты = стр. 210 + стр. 220
Затраты на начало года = 10806+3993=14799
Затраты на конец года = 11132
Степень обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками в абсолютных показателях:
± ∆ СОС – Затраты (28)
± ∆ КФ = КФ – Затраты (29)
± ∆ ВИ = ВИ – Затраты (30)
± ∆ СОС 2006 год = -2459-14799=-17258 тыс. руб.
-2459 / 14799 *100% = -16,61%
± ∆ СОС 2007 год = -2575-11132=-13707 тыс. руб.
-2575 / 11132 * 100% = -23,13%
± ∆ КФ 2006 год = -2459-14799=-17258 тыс. руб.
± ∆ КФ 2007год = -2575-11132=-13707 тыс.руб.
± ∆ ВИ 2006 год = 5140 – 14799 = -9659
5140 / 14799 * 100% = 34,73%
± ∆ ВИ 2007 год = 12583-11132=1451
12583 / 11132 * 100% = 113,03%
Обеспеченность оборотных материальных активов соответствующими источниками на 2006 год была низкой, так как для нормального финансирования не достаточно всех источников, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия на период 2006 года. Однако на 2007 год ситуация изменилась и обеспеченность оборотных материальных активов соответствующими источниками стала выше, так как запасы и затраты были обеспечены величиной основных источников формирования запасов и затрат.


Тип финансовой устойчивости предприятия

Определение типа финансовой устойчивости на 2006 год:
Затраты < СОС +Кредиты банка (31)
14799 > -2459+7599
14799 > 5140
К устойчивости за 2006 год = -2459+7599/14799=0,35<1
Данное соотношение показывает, что на 2006 год тип финансовой устойчивости – кризисное финансовое состояние
Определение типа финансовой устойчивости на 2007 год:
Затраты < СОС +Кредиты банка
11132 < -2575+15158
11132 < 12583
К устойчивости за 2007 год = -2575+15158/11132=1,13>1
Данное соотношение показывает, что в 2007 год тип финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние или предкризисное
Нормативное значение коэффициента не устойчивого финансового состояния >1. На 2007 год коэффициент финансовой неустойчивости на предприятии составляет 1,13%, что придерживается необходимого значения для данного коэффициента. Следовательно, на период 2007 года предприятие «Митко» находится в не устойчивом финансовом состоянии, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников. Что касается 2006 года – предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии, то есть у предприятия равновесие платежного баланса было обеспечено за счет просроченных платежей по оплате труда, бюджету внебюджетные фонды, поставщикам.



Анализ платежеспособности по коэффициентам финансовой устойчивости

Таблица 2.5
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Коэффициенты финансовой устойчивости 2006 2007 отклонение 1. Коэффициент устойчивого финансирования
Ку.ф. =стр.490+ 590 / 300≥0,8
0,01
0,03
0,02 2.Коэффициент финансовой независимости
Кф.н.= стр.490+630+640+650/700≥0,5
0,01
0,03
0,02 3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К сос = стр. 490-190/290 ≥ 0,7
-0,05
-0,05
0 4.Коэффициент финансирования
Кфин.= стр.490+630+640+650/
стр. 590 +610+620+660 ≥ 1
0,01
0,03
0,02 5.Коэффициент капитализации
Ккап.=стр. 590+610+620+660/
Стр. 490+630+640+650 ≤ 1,5
89,56
37,18
-52,38 6.Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Км= стр. 210+220+230+270 / стр. 290-610-620-630-660
-6,02
-4,32
1,7

На основании таблицы 2.5 и сравнения коэффициентов с нормальными значениями, и, учитывая их изменения в течение года, можно сделать следующую оценку изменения соотношения собственного и заемного капитала.
Финансовое состояние с точки зрения общего финансирования отрицательно, так как коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,7. Данный фактор говорит о том, что материальные запасы в меньшей степени имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Так как показатель не соответствует нормативному значению, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и затраты, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности предприятия. Коэффициент устойчивого финансирования меньше нормального значения, но в 2007 году он увеличился на 0,02, что является положительным фактором.
Финансовое состояние с точки зрения соотношения заемного и собственного капитала не на много улучшилось, так как произошло незначительное увеличение коэффициента финансирования на 0,02, соответственно уменьшился коэффициент капитализации, что указывает на увеличение собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости так же повысился на 0,02, это говорит о том, что имущество приобретено на собственные средства и принадлежит предприятию.
Увеличение доли собственного капитала, хотя оно и не значительное, положительно характеризует текущую финансовую работу предприятия. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного увеличения запасов и затрат, к концу периода они явно снизились, на это нам указывает коэффициент маневренности функционирующего капитала. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как он более нормального ограничения ≤ 1,5. Это говорит о низкой оборачиваемости, не стабильного спроса на продукцию, высокий уровень постоянных затрат.






Анализ ликвидности баланса
Таблица 2.6
Ликвидности баланса
Актив 2006 2007 Пассив 2006 2007 Платежный излишек или недостаток 2006 2007 1.Наиболее ликвидные активы
1080
264 1.Наиболее срочные обязательства 40583
34371
-39503 -34107 2.Быстро реализуемые активы
29844
35558 2.Краткосрочные пассивы 7599 15158 22245 20400 3.Медленно реализуемые активы 14799
11132
3.долгосрочные пассивы 0 0
14799
11132 4.Трудно реализуемые активы 2997 3907 4. Постоянные пассивы 538 1332
2459
2575 Баланс 48720 50861 Баланс 48720 50861 Показатели должны придерживаться следующих соотношений:
А1≥П1 А3≥П3
А2≥П2 А4≤П4
В результате полученных данных в таблице 2.6 можно сделать вывод, что выполняются не все неравенства, которые являются обязательными условиями абсолютной ликвидности, то есть фактическая ликвидность предприятия отличается от оптимальной как на 2006, так и на 2007 год. На 2006 и на 2007 года платежеспособность была низкой, так как кредиторская задолженность и краткосрочные долговые обязательства не были перекрыты соответствующими статьями актива. Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о не соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
Для более объективного представления в плане погашения обязательств, необходимо рассчитать три относительных показателя.


Таблица 2.7
Относительные показатели ликвидности
Коэффициенты 2006 2007 отклонения 1.Коэффициент абсолютной ликвидности
0,02
0,01
-0,01 2.Коэффициент текущей ликвидности
0,95
0,95
- 3.Коэффициент промежуточной ликвидности
0,64
0,72
0,08 По данным таблицы 2.7 видно, что все значения коэффициентов не придерживаются нормальных значений, это говорит о низкой платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности, который так же не придерживается нормального значения ≥2.
Оценка структуры баланса и общей платежеспособности производится по следующим показателям: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К сос) и коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.)
К сос ≥ 0,7
К т.л. ≥ 2
К сос = -0,05< 0.7
К т.л.= 0,95< 2
Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не придерживается нормального ограничения и это говорит о том, что предприятие не платежеспособно, поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.
К в. Пл. или К утр. Пл. = К т.л. к.г. + y/t (К т. л. к. г. – К т.л. нач. года) / 2 ≥1 (32)
Где y - срок восстановления или утраты (3 месяца) платежеспособности
T – продолжительность отчетного периода
К в. Пл. = (0,95 + 6/12 (0,95 – 0,95)) / 2 = 0,47 <1
Структура баланса за 2006 и 2007 года не удовлетворительна, предприятие не платежеспособно, необходимо провести углубленный анализ всей финансовой хозяйственной деятельности предприятия с целью выбора варианта реорганизации для восстановления платежеспособности. Предприятию нет необходимости в прекращении хозяйственной деятельности. А для более эффективной дальнейшей деятельности необходимо выбрать такой вид реорганизации, как слияние или присоединение, в котором предусматривается не прекращение хозяйственной деятельности, а права и обязанности передаются или вновь созданному или уже существующему юридическому лицу.



















2.4 Анализ вероятности банкротства предприятия


Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства. Фундаментальная диагностика банкротства осуществляется с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Одним из направлений прогнозирования возможного банкротства предприятия, предлагаемое отечественными нормативно-распорядительными документами - это показатели оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса. Методикой, утвержденной постановлением Правительства РФ предлагается система критериев для определения неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса неплатежеспособных предприятий. В соответствии с этим положением определяются следующие финансовые коэффициенты и устанавливаются их критерии:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами - менее 0,1. Результаты расчетов можно представить в таблице ниже.
Таблица 2.7
Оценка потенциального банкротства ООО «Торговая компания «Митко»
Показатели На конец
2006 г. На конец
2007 г. Норматив Оценка Коэффициент текущей ликвидности () 0,95 0,95 > 2 Структура баланса неудовлетворительная, предприятие неплатежеспособное. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,05 -0,05 > 0,1
Так как структура баланса признана неудовлетворительной, то необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:
(32)
Для изучаемого предприятия:

По нормативу коэффициент восстановления платежеспособности должен быть > 1. Значение данного коэффициента для ООО «Торговая компания «Митко» превышает рекомендуемое, и, следовательно, нет вероятности того, что предприятие в ближайшее время восстановит платежеспособность.
Расчет вероятности банкротства для более точной заключительной оценки можно провести, используя другие методики. В международной практике самой простой и распространенной является двухфакторная модель для оценки вероятности банкротства. При ее построении выбраны два ключевых показателя, от которых в максимальной степени зависит вероятность банкротства – показатель текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам.
Модель имеет вид:
, (33)
где = -0,3877, = - 1,0736, = 0,0579;
- коэффициент текущей ликвидности;
- удельный вес заемных средств в активах, который рассчитывается по формуле:
. (34)
Если в результате расчета значение < 0, то вероятность банкротства невелика. Если же > 0, то существует высокая вероятность банкротства анализируемого предприятия.
Показатель вероятности банкротства для ООО «Торговая компания «Митко» по данным на конец 2006 и 2007 гг. соответственно равен:
< 0
< 0
Полученный итог свидетельствует о том, что вероятность банкротства организации невелика.
Для определения вероятности банкротства предприятия могут использоваться и методы. Например, в практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США. Однако следует отметить, что в современных условиях классическая модель Альтмана практически не может быть использована российскими предприятиями из-за отсутствия информации по отдельным параметрам, а любые ее корректировки приводят к деформации модели, искажению результатов, что неприемлемо для достоверной оценки вероятности банкротства. [1, с. 203]
В 1997 году Таффлер предложил следующую несколько другую четырехфакторную модель:
, (35)
где ;
;
;
.
Если ≥ 0,28, то банкротство предприятия маловероятно, если < 0,28 , то вероятность банкротства существует.
Для изучаемого предприятия на конец 2006 года имеем:
;
;
;
.
Отсюда: .
Проведем аналогичные расчеты по показателям на конец 2007 года:
;
;
;
.
Отсюда: .
Полученная величина >0,28 в 2006 и 2007 гг., следовательно, можно сделать заключение, что вероятность банкротства компании ООО «Торговая компания «Митко» в ближайшее время не грозит.
Так же для определения вероятности банкротства на конец последнего отчетного периода (в нашем случае – 2007 г.) может быть использована комплексная оценка финансового состояния на основе нечетко-множественного подхода.
, (36)
где (37)
Использования данного подхода предполагает применение следующих коэффициентов:
- коэффициент автономии;
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
- коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- оборачиваемость активов;
- рентабельность всего капитала. [3]
Значения показателей для ООО «Торговая компания «Митко» на конец 2007 года следующие:
; ; ; ; ; .
Расчеты по данной методике целесообразно представить в таблицах ниже.
Таблица 2.8
Классификатор уровней финансовых показателей.
Наименование показателя Критерий разбиения по уровням очень низкий
j=1 низкий
j=3 средний
j=5 высокий
j=7 очень высокий
j=9 < 0,5 0,15<<0,25 0,25<<0,45 0,45<<0,65 > 0,65 < 0 0<<0,09 0,09<<0,3 0,3<<0,45 > 0,45 < 0,55 0,55<<0,75 0,75<<0,95 0,95<<1,4 > 1,4 < 0,025 0,025<<0,09 0,09<<0,3 0,3<<0,55 > 0,55 < 0,1 0,1<<0,2 0,2<<0,35 0,35<<0,65 > 0,65 < 0 0<<0,01 0,01<<0,08 0,08<<0,3 > 0,3



Таблица 2.9
Распознавание текущего уровня показателей.
Наименование показателя Критерий разбиения по уровням очень низкий
j=1 низкий
j=3 средний
j=5 высокий
j=7 очень высокий
j=9 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 Итого 4 1 0 0 1
На основе проведенных расчетов получили:

Таблица 2.10
Заключение о финансовом состоянии предприятия.
Интервал значений V&M Заключение о финансовом состоянии 0 - 0,2 Предельный риск банкротства 0,2 - 0,4 Степень риска банкротства высокая 0,4 – 0,6 Степень риска банкротства средняя 0,6 - 0,8 Низкая степень риска банкротства 0,8 – 1 Риск банкротства незначителен
Сравнение полученного результата с таблицей значений показало наличие высокой вероятности риска банкротства ООО «Торговая компания «Митко», о чем наглядно свидетельствуют не только значения показателей ликвидности, но и результаты диагностики согласно первой методике.
В целом, различие в результатах, полученных при прогнозировании вероятности банкротства разными методиками, обусловлено тем, что события банкротства не являются однородными в статистическом смысле. Более того, однотипные свидетельства о текущем положении предприятия не порождают однотипных распределений шансов на банкротство, в силу подвижности объекта исследования во времени.
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ И ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

В ходе проделанного анализа финансовой бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Торговая компания «Митко» можно дать следующие рекомендации по повышению финансовых результатов и работы предприятия:
1. Предприятию необходимо снижать долю заемного капитала, для этого можно снизить суммы кредиторской задолженности;
2. Предприятию необходимо повышать прибыль до более высокого уровня с помощью следующих направлений: улучшение производительности как трудовой, так и производственной, повышение роста продаж, ориентирование на расширение использования капитала как собственного, так и заемного, развитие хозяйственной деятельности предприятия;
3. Путем снижения затрат на продукцию или небольшим повышением цен на нее, можно повысить рентабельность продаж. Если рентабельность продаж, а так же рост объема реализации будет повышаться, то рентабельность активов может тоже повышаться;
4. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, так как концу периода они явно возросли;
5. Предприятию необходимо стремиться к увеличению коэффициента обеспеченности собственными средствами;
6. Если предприятие снизит суммы кредиторской задолженности, то увеличится ликвидность, а, следовательно, и платежеспособность предприятия;
7. На предприятии необходимо провести мероприятия по повышению обеспеченности собственными оборотными средствами;
8. Предприятию ООО «Торговая компания «Митко» так же следует для более эффективной дальнейшей деятельности провести мероприятия по реорганизации по видам слияния или присоединения, при котором хозяйственная деятельность не прекращается, а право и обязанности передаются или вновь созданному или уже существующему юридическому лицу.


























ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного в дипломной работе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия ООО «Торговая компания «Митко» можно сделать следующие выводы:
1. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса показал, что за 2007 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 2141 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет повышения стоимости основных фондов на 910 рублей, а так же за счет увеличений вложений в оборотные активы на 1231 тыс. рублей.
К концу 2007 года удельный вес основных фондов увеличился на 1,53 %, соответственно оборотный капитал уменьшился на 1,53%, снижение оборотных активов произошло за счет снижения удельного веса запасов и затрат, а так же денежных средств предприятия, что является отрицательной оценкой финансовой деятельности предприятия.
Снижение запасов и затрат предприятия указывает на снижение хозяйственной деятельности. Готовая продукция предприятия и товар для перепродажи на 2006 год составляет- 9718 тыс. руб., а на 2007 год – 8017 тыс. руб. – произошло снижение на 1701 тыс. руб., уменьшение этого показателя является положительным фактором.
Денежные средства составляют незначительную долю в текущих активах и на 2007 год их удельный вес, уменьшился на 1,7%, что является отрицательным фактором работы предприятия.
По данным балансов за 2006 и 2007 года увеличение источников имущества на 2141 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средств на 794 руб. и ростом заемных средств на 1347 тыс. руб.
Превышение заемного капитала над собственным является отрицательным показателем.
Рост собственного капитала повысил долю имущества приобретенную на собственные средства на 1,52%. Доля заемного капитала соответственно снизилась на 1,52%. Снижение к концу периода 2007 года в основном произошло за счет снижения доли кредиторской задолженности, что является положительным показателем и это говорит о том, что у предприятия сокращается доля просроченных платежей поставщикам и подрядчикам. Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов не является положительным фактором, однако у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы и это является положительным моментом в финансовой хозяйственной деятельности предприятия.
2. Анализ отчета о прибылях и убытках показал, что валовая прибыль (маржинальный доход) в 2007 году по сравнению с предыдущим годом понизилась на 1209 тыс. руб., а выручка от продаж повысилась на 80569 тыс. руб. Запас финансовой прочности в процентах к объему продаж в 2007 году составил 0,99%. Достигнутый в отчетном году процент запаса финансовой прочности необходимо повышать на случай затруднений. В ходе работы предприятия необходимо так же найти способы снижения себестоимости продукции. Соотношение темпа роста себестоимости и темпа роста выручки от продаж говорит о том, что доля затрат выручки повысилась, а эффективность текущей деятельности предприятия снизизилась. На сумму балансовой прибыли значительное влияние оказывает изменение суммы прибыли от прочей реализации.
3. По анализу финансового состояния и устойчивости предприятия можно увидеть, что обеспеченность оборотных материальных активов соответствующими источниками на 2006 год была низкой, так как для нормального финансирования не достаточно всех источников, это говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия на период 2006 года. Однако на 2007 год ситуация незначительно изменилась и из кризисного финансового состояния предприятие перешло на неустойчивое финансовое состояние. При котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников. Что касается 2006 года – предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии, то есть у предприятия равновесие платежного баланса было обеспечено за счет просроченных платежей по оплате труда, бюджету внебюджетные фонды, поставщикам.
4. Финансовое состояние с точки зрения общего финансирования отрицательно, так как коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,7. Данный фактор говорит о том, что материальные запасы в меньшей степени имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Коэффициент устойчивого финансирования меньше нормального значения, но в 2007 году он увеличился на 0,02, что является положительным фактором.
Финансовое состояние с точки зрения соотношения заемного и собственного капитала не на много улучшилось, так как произошло незначительное увеличение коэффициента финансирования на 0,02, соответственно уменьшился коэффициент капитализации, что указывает на увеличение собственного капитала. Коэффициент финансовой независимости так же повысился на 0,02, это говорит о том, что имущество приобретено на собственные средства и принадлежит предприятию.
Увеличение доли собственного капитала, хотя оно и не значительное, положительно характеризует текущую финансовую работу предприятия. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного увеличения запасов и затрат, к концу периода они явно снизились, на это нам указывает коэффициент маневренности функционирующего капитала. Динамика коэффициента капитализации свидетельствует о не достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как он более нормального ограничения. Это говорит о низкой оборачиваемости, не стабильного спроса на продукцию, высокий уровень постоянных затрат.
5. Рассчитав коэффициенты ликвидности, видно, что выполняются не все неравенства, которые являются обязательными условиями абсолютной ликвидности, то есть фактическая ликвидность предприятия отличается от оптимальной как на 2006, так и на 2007 год. На 2006 и на 2007 года платежеспособность была низкой, так как кредиторская задолженность и краткосрочные долговые обязательства не были перекрыты соответствующими статьями актива. Не выполнение четвертого неравенства свидетельствует о не соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
6. Структура баланса за 2006 и 2007 года не удовлетворительна, предприятие не платежеспособно, необходимо провести углубленный анализ всей финансовой хозяйственной деятельности предприятия с целью выбора варианта реорганизации для восстановления платежеспособности. Предприятию нет необходимости в прекращении хозяйственной деятельности. А для более эффективной дальнейшей деятельности необходимо выбрать такой вид реорганизации, как слияние или присоединение, в котором предусматривается не прекращение хозяйственной деятельности, а права и обязанности передаются или вновь созданному или уже существующему юридическому лицу.




Примечание: показатели берутся из бухгалтерских балансов предприятия на конец отчетного года.









2



Анализ структуры заемного капитала


Анализ структуры собственного капитала


Анализ оборотных активов


Анализ внеоборотных активов


Анализ структуры пассива


Анализ структуры актива


Анализ структуры баланса


Анализ
динамики


Общая оценка финансового состояния по данным баланса