Вам нужна курсовая работа?
Интересует Финансы?
Оставьте заявку
на Курсовую работу
Получите бесплатную
консультацию по
написанию
Сделайте заказ и
скачайте
результат на сайте
1
2
3

Организация торговли драгоценными металлами.

  • 30 страниц
  • 23 источника
  • Добавлена 24.12.2008
258 руб. 860 руб.
Купить в 1 клик Скачать превью
  • Содержание
  • Часть работы
  • Список литературы
Организация торговли драгоценными металлами

Содержание:
Введение
Глава 1. Организация торговли драгоценными металлами на биржах
1.1. Особенности мирового рынка золота
1.2. Потребление золота в мире
Глава 2. Особенности функционирования рынка золота
2.1. Биржевая торговля золотом
2.2. Лондонская биржа металлов
Глава 3. Рынок золота в России
3.1. Российский рынок золота в 2008 г.
3.2. Особенности «Золотого фьючерса»
Заключение
Список литературы


Фрагмент для ознакомления

Одна из возможностей заработать на росте цен на драгоценный металл — игра на срочном рынке. В секции FORTS биржи РТС торгуются два фьючерсных контракта (с исполнением в декабре 2007 года и марте 2008 года) на аффинированное золото. Эти контракты расчетные, и при их закрытии инвесторы получают на руки деньги, а не металл. Закрытие позиций по итогам обращения контракта производится исходя из значений утреннего фиксинга по золоту (по официальным данным The London Bullion Market Association). Котировки декабрьского фьючерса на золото в настоящее время составляют около $825.
В последние месяцы фьючерсы на золото остаются наименее волатильными и наиболее ликвидными среди товарных контрактов. По срочным контрактам на золото (с исполнением в декабре) объем открытых позиций приближается к 2 млрд руб., объем торгов нередко превышает 200 млн руб. в день, а иногда и 500 млн руб. в день.
Прежде чем инвестировать в золотые фьючерсы, участники рынка советуют взвесить риски. В последние месяцы цены на золото резко выросли, и точку входа на рынок надо очень серьезно оценивать с точки зрения рисков. Цены на металл еще могут подняться вверх от сегодняшних значений, однако их рост в процентном выражении будет менее значительным, чем пару месяцев назад. При этом риск изменения цены гораздо выше. Повышение этого риска уже отразилось на объеме гарантийного обеспечения по фьючерсам. Объем контракта по золоту составляет 1 тройскую унцию. Еще неделю назад гарантийное обеспечение по нему составляло около 1 тыс. руб., а на этой неделе — уже 1,5 тыс. руб. Если рост цен на золото продолжится и достигнет $850 за унцию, инвестор, вложивший средства в срочный контракт, может претендовать на получение дохода в 40% (без учета издержек). Даже с учетом затрат на увеличение гарантийного обеспечения по фьючерсам на 50% доход составит внушительные 27%.
Однако операции со срочными инструментами, в отличие от металлических счетов или инвестиционных монет, сопряжены с высокими рисками. В настоящее время фьючерс на золото дает плечо инвестору в размере 1:13. Таким образом, вложив 100 руб., инвестор распоряжается суммой 1,3 тыс. руб. В случае роста цены золота всего на 1% доход инвестора составит 13%. Однако такими же могут оказаться и потери, если котировки металла снизятся на 1%. Чтобы застраховаться от падения цен на базовый актив, инвестору необходимо сформировать дополнительное гарантийное обеспечение. Так, при увеличении гарантийного фонда на 50% инвестор застрахован от падения цен на металл на 4%. Если же котировки снизятся более чем на 10%, вложенные средства будут проиграны.

Заключение
Подводя итог работы, можно сделать следующие выводы.
Наши предки издавна считали, что надежнее всего хранить свои сбережения в золоте. И по сегодняшний день золото считается надежным средством сбережения капиталов. За период последних двух лет на мировом рынке стоимость золота уверенно демонстрировала устойчивый рост.
Торговать драгоценными металлами человек начал очень давно. Еще в древнем Египте они использовались при торговле. Несмотря на то, что торговля в те времена носила меновой характер, всё большее значение начали приобретать товарные эквиваленты стоимости. Драгоценные металлы постепенно уже тогда начали превращаться в весовые деньги, пока примитивные, не окончательно потерявшие свое товарное значение. Для определения стоимости в древнем Египте начали пользоваться слитками различных металлов, таких как золото, серебро. Эти слитки имели определённый вес, В основе этой особой денежно-весовой системы лежала единица веса, называемая дебен. Она равнялась 91 г, и в свою очередь делился на десять более мелких частей, с помощь которых и определялась стоимость товара.
Позднее из драгоценных металлов, прежде всего из золота и серебра стали чеканить монеты, используемые как эквивалент стоимости товара.
Структура биржевой торговли, может выглядеть так: участниками рынка на бирже являются уполномоченные на то коммерческие банки и, как сторона по сделке - биржа. В торговле используется стандартный биржевой товар, расчеты производятся на следующий день. Способы формирования биржевой цены могут быть различными. Это может быть двойной аукцион, заключающийся в выборе наилучшей заявки на покупку и наилучшей заявки на продажу, либо проведение сделки в случае пересечения цен, либо усреднение цен сделок, с выведением фиксинговой цены. Может быть применена система единого фиксинга, которая аналогична тому, как определяется цена в валютной секции. Конкретный способ предлагается биржей после совместного обсуждения ситуации со специалистами банков. Специалисты считают, в начале проще всего определять цену путем пересечения продажной и покупной цен, ибо на этапе становления биржевой рынок золота, скорее всего, будет не слишком ликвидным. Но и иные варианты для определения цены возможны, всё зависит от конкретной биржевой ситуации.
Возможно два способа формирования биржевого рынка. Это может быть отдельная биржа драгоценных металлов, состоящая из несколько секций: Секции золотого рынка, Секции серебряного рынка, Секции платинового рынка, Секции срочного рынка и т. п. А возможен и другой пути, состоящий в организации Секции драгоценных металлов в рамках существующей валютной биржи.
Первый вариант, конечно фундаментальнее, но он и более дорогостоящий, длительный. Потребуются серьезные средства на аренду или покупку помещения, оплату персонала, закупку аппаратуры, создание соответствующих программных продуктов, которые будут обслуживать торги, и т.п. Потребуется также получить биржевую лицензию, лицензию на работу с драгоценными металлами, нужна будет также правовая база и внутренняя документация биржи. Очевидно, потребуется создать расчетный центр, депозитарий и т.п.
Биржевая торговля товарами или финансовыми инструментами оказывает положительное влияние на развитие всего рынка. Это связано, прежде всего, с тем, что возникает место, где всегда, при желании можно продать или купить необходимый товар, тем самым возрастает его ликвидность. Кроме того, биржа, основной функцией которой является обеспечение исполнения сделок, заключенных на ней и организация проведения по этим сделкам своевременных расчетов, обеспечивает снижение риска неисполнения обязательств по сделке сторонами, подписавшими договор купли - продажи.
Россия и сегодня является одним из крупнейших производителей золота в мире. В процессе экономических реформ постоянно возрастает значение золота как одного из элементов золотовалютных резервов Центрального банка России, рост которых может помочь стабилизации рубля и поднять кредитный рейтинг страны на мировом финансовом рынке.
Несмотря на экономические трудности, Россия входит в пятерку крупнейших золотодобывающих стран мира и продолжает оставаться одним из основных поставщиков золота на мировой рынок. Из общемирового объема торговли золотом, составляющего более 3000 т в год, на российский экспорт ежегодно приходится в среднем 70-100 т.
Сегодня все операции России на мировом рынке золота осуществляются на основе государственной монополии на его экспорт, а агентом Правительства РФ, который имеет право на реализацию металла на внешнем рынке, является Внешторгбанк РФ.
На международном рынке золота Внешторгбанк является одним из маркетмейкеров на условиях слот, а также проводит форвардные, опционные, депозитные, консигнационные операции, а также операции «финансовый своп».
Внутренний золотой рынок в России делает только первые шаги. Его создание должно помочь решить такие проблемы, как найти негосударственные источники финансирования золотодобывающей и золотоперерабатывающей промышленности, субсидирования проведения разведки месторождений, и оказать помощь в развитии социальной базы золотодобывающих регионов.

Список литературы:
Борисов А.Н. Комментарий к Федеральному закону «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». Постатейный. Издательство: Юстицинформ, 2007. – 288 с.
Алексеев И.С. Золото. Алмазы. Люди. Издательство: КноРус, 2008. – 600 с.
Аникин А. В. Желтый дьявол. Золото и капитализм. ИНФРА-М, 2006. – 208 с.
Борисов С.М. Золото в современном мире. – М.: Наука, 2006. – 247 с.
Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
Букато В.И. Современный рынок золота. Издательство: Финансы и статистика, 2006. – 174 с.
Васильев А.В. Хеджирование: наука продавать дороже? // Рынок ценных бумаг. – № 4, 2006.
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
Кашуба С. Российский рынок драгоценных металлов – проблемы и перспективы: Интервью руководителя ком. по драгоц. металлам Ассоц. рос. банков (АРБ) С. Кашубы// Рынок цен. бумаг. 2008. – № 3. - С. 57-59.
Кизер Н. «Де Бирс» Новая стратегия в России // Драгоценные металлы-Драгоценные камни, 2007. – № 10. – С.14-19
Материалы круглого стола Состояние рынка драгоценных металлов и банковские услуги драгоценных металлов. – Нижний Новгород, 30 сентября 2008 года.
Навой А. Самый устойчивый актив золото. // Рынок ценных бумаг. – №1, 2006. С. 27-31.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа // Газета «Коммерсантъ». – № 134(3710) от 31.07.2007
Парников Г.И. Быть ли бриллиантам в государственной оправе // ЭКО.- 2008. – № 4. – С. 106-111
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Потоцкая Т.И. Внешняя торговля золота России в 2003-2006 годы // Алмазы и золото России, 2007. – №20
Радашевич В.Б. Как обеспечить конкурентоспособность ювелирной отрасли России // Драгоценные металлы-Драгоценные камни.- 2007.- № 8.- сс.81-83
Сапоговская Л.В. Политика в сфере золота и золотопромышленная политика России. – Екатеринбург, Уральское отделение РАН, 2003. - 27 с.
Хазиев В. Мировой рынок золота в 2007 году. // Ювелирный завод "Адамас" // По материалам World Gold Council, Gold Fields Mineral Services. 10.02.2008 г.
Конъюнктура рынка золота в России: http://library.stroit.ru/articles/zoloto/index.html
Информационно-аналитический портал: Спрос на золото в России бьет все рекорды: http://www.apiural.ru/soc/?art=47928
Цветные металлы. Рынки, цены, тенденции. Аналитика. http://www.infogeo.ru/metalls/
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Борисов С.М. Золото в современном мире. – М.: Наука, 2006. – 247 с.
Борисов С.М. Золото в современном мире. – М.: Наука, 2006. – 247 с.
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа // Газета «Коммерсантъ». – № 134(3710) от 31.07.2007
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
Навой А. Самый устойчивый актив золото. // Рынок ценных бумаг. – №1, 2006. С. 27-31.
Васильев А.В. Хеджирование: наука продавать дороже? // Рынок ценных бумаг. – № 4, 2006.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа // Газета «Коммерсантъ». – № 134(3710) от 31.07.2007
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа // Газета «Коммерсантъ». – № 134(3710) от 31.07.2007
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Кашуба С. Российский рынок драгоценных металлов – проблемы и перспективы: Интервью руководителя ком. по драгоц. металлам Ассоц. рос. банков (АРБ) С. Кашубы// Рынок цен. бумаг. 2008. – № 3. - С. 57-59.
Кизер Н. «Де Бирс» Новая стратегия в России // Драгоценные металлы-Драгоценные камни, 2007. – № 10. – С.14-19
Кашуба С. Российский рынок драгоценных металлов – проблемы и перспективы: Интервью руководителя ком. по драгоц. металлам Ассоц. рос. банков (АРБ) С. Кашубы// Рынок цен. бумаг. 2008. – № 3. - С. 57-59.
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007












30

Список литературы:
1.Борисов А.Н. Комментарий к Федеральному закону «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». Постатейный. Издательство: Юстицинформ, 2007. – 288 с.
2.Алексеев И.С. Золото. Алмазы. Люди. Издательство: КноРус, 2008. – 600 с.
3.Аникин А. В. Желтый дьявол. Золото и капитализм. ИНФРА-М, 2006. – 208 с.
4.Борисов С.М. Золото в современном мире. – М.: Наука, 2006. – 247 с.
5.Борисович В.Т., Буренин А.Н., Кропов В.С. и др. Организация торговли драгоценными металлами: Прикладное пособие. Издательство: ИНФРА-М, 2008. – 188 с.
6.Букато В.И. Современный рынок золота. Издательство: Финансы и статистика, 2006. – 174 с.
7.Васильев А.В. Хеджирование: наука продавать дороже? // Рынок ценных бумаг. – № 4, 2006.
8.Гаджаев П. Современный рынок золота. – М.: Финансы и статистика, 2007. –320 с.
9.Золотой фьючерс // Как заработать на росте котировок драгметалла. Газета «Коммерсантъ» № 204(3780) от 07.11.2007
10.Кашуба С. Российский рынок драгоценных металлов – проблемы и перспективы: Интервью руководителя ком. по драгоц. металлам Ассоц. рос. банков (АРБ) С. Кашубы// Рынок цен. бумаг. 2008. – № 3. - С. 57-59.
11.Кизер Н. «Де Бирс» Новая стратегия в России // Драгоценные металлы-Драгоценные камни, 2007. – № 10. – С.14-19
12.Материалы круглого стола Состояние рынка драгоценных металлов и банковские услуги драгоценных металлов. – Нижний Новгород, 30 сентября 2008 года.
13.Навой А. Самый устойчивый актив золото. // Рынок ценных бумаг. – №1, 2006. С. 27-31.
14.Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа // Газета «Коммерсантъ». – № 134(3710) от 31.07.2007
15.Парников Г.И. Быть ли бриллиантам в государственной оправе // ЭКО.- 2008. – № 4. – С. 106-111
16.Паршиков С.В., Твардовский В.В. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2008. – 551 с.
17.Потоцкая Т.И. Внешняя торговля золота России в 2003-2006 годы // Алмазы и золото России, 2007. – №20
18.Радашевич В.Б. Как обеспечить конкурентоспособность ювелирной отрасли России // Драгоценные металлы-Драгоценные камни.- 2007.- № 8.- сс.81-83
19.Сапоговская Л.В. Политика в сфере золота и золотопромышленная политика России. – Екатеринбург, Уральское отделение РАН, 2003. - 27 с.
20.Хазиев В. Мировой рынок золота в 2007 году. // Ювелирный завод "Адамас" // По материалам World Gold Council, Gold Fields Mineral Services. 10.02.2008 г.
21.Конъюнктура рынка золота в России: http://library.stroit.ru/articles/zoloto/index.html
22.Информационно-аналитический портал: Спрос на золото в России бьет все рекорды: http://www.apiural.ru/soc/?art=47928
23.Цветные металлы. Рынки, цены, тенденции. Аналитика. http://www.infogeo.ru/metalls/

У нас вы можете заказать