Воспроизводство основных фондов.Лизинг.

Следовательно, за каждый квартал фирма будет выплачивать лизинговой компании 131,310 тыс. руб., а за весь срок лизинга – 1050,48 тыс. руб. (131,310х8).
Расчет лизинговых платежей по финансовому лизингу с авансом и уменьшающимися выплатами при ускоренной амортизации арендуемого экскаватора общепринятым методом.
Условия лизингового соглашения: стоимость объекта лизинга 1150 тыс. руб. Норма амортизации 20% годовых, срок лизинга 5 лет. Процентная ставка
по привлекаемому для сделки кредиту 24% годовых с ежегодным увеличением
на 2 пункта. Комиссионные лизинговой компании – 12% в год.
Лизинговые платежи осуществляются дигрессивным способом с авансом 382,95 тыс. руб.
Таблица 3.1.
Расчет среднегодовой стоимости экскаватора, тыс. руб.
Перио-ды (годы) Стоимость на начало года (Сn) Сумма амортизационных отчислений (А) Стоимость на конец года (Ск)
(гр.2 - гр.3) Среднегодовая стоимость
(Сс)
(гр.2+гр.4) : 2 1-й 1150 230 920 1035 2-й 920 230 690 805 3-й 690 230 460 575 4-й 460 230 230 345 5-й 230 230 - 115 Рассчитаем лизинговые платежи по элементам.





Таблица 3.2.
Расчет лизинговых платежей по элементам, тыс. руб.
Годы Амор-тизация
(А) Плата за кредит
(Пк) Комисси-онные
(Пком) Выручка по сделке
(В) НДС Лизинговые платежи
(Лп) 2008 230 248,40 124,20 372,60 74,52 677,12 2009 230 209,30 96,60 305,90 61,18 597,08 2010 230 161,08 69,00 230,08 46,02 506,10 2011 230 103,50 41,40 144,90 28,98 403,88 2012 230 36,80 13,80 50,60 10,12 290,72 5 лет 1150 759,08 345,00 1104,08 220,82 2474,896 Общий размер лизинговых платежей за минусом аванса составит 2091,946 тыс. руб. (2474,896 – 382,95).
При равномерных выплатах ежегодный платеж будет 494,979 тыс. руб.
( 2474,896 : 5) (табл. 3.3).
Таблица 3.3.
График выплаты лизинговых взносов при дигрессивном, пропорциональном и прогрессивном способах выплаты, тыс. руб.
Дата взноса Лизинговые взносы с авансом равномерно прогрессивно Аванс 01.01.2008г. 382,95 - - Лизинговые взносы 01.01.2009г. 815,859 494,979 222,741 01.01.2010г. 543,906 494,979 321,736 01.01.2011г. 355,631 494,979 544,477 01.01.2012г. 230,114 494,979 643,473 01.01.2013г. 146,436 494,979 742,469 Итого 2474,896 2474,896 2474,896











3.2. Расчет лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа
Условия: стоимость экскаватора 1150 тыс. руб., срок лизинга 5 лет, норма амортизации 11,1% в год, процентная ставка по кредиту 24% годовых, комиссионные лизинговой компании – 12% годовых, ремонт и техническое обслуживание экскаватора осуществляет пользователь, а лизингодатель оказывает арендатору консультационные услуги по юридическим вопросам и эксплуатации экскаватора на сумму 115 тыс. руб. Выплаты производятся ежегодно равными долями. По окончании срока сделки возможен выкуп по остаточной стоимости.
Расчитаем среднегодовую стоимость экскаватора в табл. 3.4:
Таблица 3.4
Расчет среднегодовой стоимости экскаватора, тыс. руб.
Годы Стоимость на начало года (Сn) Сумма амортизационных отчислений (А) Стоимость на конец года (Ск) Среднегодовая стоимость
(Сс) 2008 1150,00 127,65 1022,35 1086,175 2009 1022,35 127,65 894,70 958,525 2010 894,70 127,65 767,05 830,875 2011 767,05 127,65 639,40 705,225 2012 639,4 0 127,65 511,75 575,575 Рассчитаем общий размер лизинговых платежей по элементам.
Таблица 3.5
Расчет общего размера лизинговых платежей по элементам, тыс. руб.
Годы Амор- тизация
(А) Плата за кредит (Пк) (СсЧ24%)
Комисси-онные (Пк) (СсЧ12%)
Ус-лу-ги (Пу) Выручка по сделке (В) (гр.3+гр.4+гр.5) НДС
(гр.6Ч20%) Лизин-говые платежи 2008 127,65 260,682 130,341 23 414,023 82,805 624,478 2009 127,65 230,046 115,023 23 368,069 73,614 569,333 2010 127,65 199,41 99,705 23 322,115 64,423 514,188 2011 127,65 168,774 84,387 23 276,161 55,232 459,043 2012 127,65 138,138 69,069 23 230,207 46,041 403,898 за 5 лет 638,25 997,05 498,525 115 1610,575 322,115 2570,94 Общая сумма лизинговых платежей по учтенным элементам за весь период лизинга составит 2570,94 тыс. руб.
Таблица 3.6
График выплаты лизинговых взносов, тыс. руб.
Дата взноса Сумма выплат равномерными взносами 01.01.2008 514,188 01.01.2009 514,188 01.01.2010 514,188 01.01.2011 514,188 01.01.2012 514,188 Итого 2570,940

Остаточная стоимость экскаватора (Со), по которой он может быть продан арендатору после окончания лизинговой сделки, составит:
Со = С – А = 1150 – 638,25 = 511,75 тыс. руб.

3.3. Расчет платежей по финансовому лизингу с полной окупаемостью и прогрессивными выплатами
Условия: стоимость объекта лизинга 1150 тыс. руб., срок полной амортизации 9 лет, норма амортизации 11,1% в год, срок сделки 9 лет, процентная ставка по кредиту 24% годовых, маржа лизингодателя 12% годовых. Начало платежей отсрочено на 1 год, в дальнейшем они производятся прогрессивным способом (табл. 3.7, 3.8, 3.9)
Таблица 3.7.
Расчет среднегодовой стоимости объекта лизинга, тыс. руб.
Го-ды Стоимость на начало года Амортизационные отчисления Стоимость на конец года Среднегодовая стоимость 1-й 1150,00 127,65 1022,35 0 2-й 1022,35 127,65 894,70 958,525
Окончание табл.3.7.
Го-ды Стоимость на начало года Амортизационные отчисления Стоимость на конец года Среднегодовая стоимость 3-й 894,70 127,65 767,05 830,875 4-й 767,05 127,65 639,40 703,225 5-й 639,40 127,65 511,75 575,575 6-й 511,75 127,65 384,10 447,925 7-й 384,10 127,65 256,45 320,275 8-й 256,45 127,65 127,65 192,050 9-й 127,65 127,65 - 63,825 Рассчитаем общий размер лизинговых платежей по элементам (табл. 3.8)
Таблица 3.8.
Расчет общего размера лизинговых платежей по элементам, тыс. руб.
Годы Аморти-
зация
(А) Плата за кредит
(Пк) (СсЧ24%) Комис-сионные (Пк) (СсЧ12%) Выручка по сделке (В) (гр.3+гр.4) НДС

(гр.5Ч
20%) Лизинговые платежи (Лп) 1-й 127,650 260,682 130,341 391,023 78,205 596,878 2-й 127,650 230,046 115,023 345,069 69,014 541,583 3-й 127,650 199,046 99,705 299,115 59,823 486,588 4-й 127,650 168,774 84,387 253,161 50,632 431,353 5-й 127,650 138,138 69,069 207,207 41,441 376,208 6-й 127,650 107,502 53,751 161,253 32,251 321,154 7-й 127,650 76,866 38,433 115,299 23,059 266,008 8-й 127,650 46,092 23,046 69,138 13,828 210,526 9-й 127,650 15,318 7,659 22,977 4,595 155,132 Итого 1150,00 1242,828 621,414 1864,242 372,848 3385,43
С учетом затрат на капитальный ремонт объекта лизинга (30 тыс. руб.)
общая сумма лизинговых платежей составит 3415,430 тыс. руб.(3385,430+ 30).


Таблица 3.9.
График выплаты лизинговых взносов, тыс. руб.
Дата взноса Сумма выплат 01.01.2008г. - 01.01.2009г. - 01.01.2010г. 136,617 01.01.2011г. 273,324 01.01.2012г. 375,697 01.01.2013г. 444,006 01.01.2011г. 546,469 01.01.2012г. 683,086 01.01.2013г. 956,320 Итого 3415,430











Из приведенных расчетов видно, что если лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то как бы возрастает первоначальная стоимость имущества за счет начисленных процентов на стоимость лизингового имущества и кредита, но при этом создаются хорошие
условия для освоения производства лизингополучателем.
Если в договоре предусмотрен выкуп лизингового имущества, то остаточная стоимость имущества равными или неравными долями может включаться в лизинговые платежи. Тем самым лизингополучатель уменьшает общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.
Также видно, что общая сумма лизинговых платежей зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее погашается стоимость имущества, например, путем выплаты аванса, либо повышенными первоначальными платежами, тем меньшая сумма процентов начисляется на оставшуюся стоимость лизингового имущества.
Возможность использования метода ускоренной амортизации создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственного парка машин. В результате его применения достигается более быстрое по сравнению с нормативными сроками службы основных фондов полное перенесение их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.
Какой вид лизинга наиболее предпочтительный для ООО «Мебельинформ» видно из табл. 3.10.
Таблица 3.10.
Результаты эффективности лизинговых операций
Виды и разновидности лизинга Срок дейст-вия догово-ра, лет Общий лизинговый
платеж,
тыс. руб. В т.ч. процен-ты,
тыс. руб. Стоимость объекта лизинга, тыс. руб. 1. С применением поправочных коэффициентов: с учетом остаточной стоимости 5 2420,416 1270,626 1150 с отсрочкой первого платежа на 0,5 года 5 3817,530 2451,010 1150 2. С частичной выплатой и правом выкупа 2 1050,480 1150 3. Финансовый лизинг с авансом и уменьшаю-щимися выплатами 5 2474,896 1104,080 1150 4. Оперативный лизинг с правом выкупа 5 2570,940 1495,575 1150 5. Финансовый лизинг с полной окупаемостью и прогрессивными выплатами 9 3385,430 1864,242 1150
Расчеты показывают, что для ООО «Мебельинформ» более выгодным видом является лизинг с частичной выплатой стоимости экскаватора и правом выкупа.

3.4. Закрытие лизинговой сделки
Порядок расчета суммы закрытии сделки рассмотрим на условиях
финансового лизинга (табл. 3.1, 3.2, 3.3), за исключением способа уплаты платежей. Общий лизинговый платеж установлен в сумме 2474,896 тыс. руб. а ежегодный – 494,979 тыс. руб.
Сначала надо рассчитать среднегодовую стоимость экскаватора за период с момента прекращения лизингового договора до полной амортизации экскаватора (табл. 3.11).
Таблица 3.11.

Годы Стоимость на начало года (Сн) Амортизаци-онные отчисления Стоимость на конец года (Ск) Среднегодо-вая стоимость (Сс) 3-й 690 230 460 575 4-й 460 230 230 345 5-й 230 230 - 115 Итого за 3 года - - - 1035 Расчет среднегодовой стоимости объекта при закрытии сделки, тыс. руб.
Тогда неустойка составит:
Н = Сс Ч ,
где Н – неустойка;
Сс – среднегодовая стоимость экскаватора за период с момента прекращения действия лизингового соглашения до полной его амортизации.
С = ,
где Сн – стоимость объекта на начало года, следующего за моментом прекращения действия лизингового договора;
Ск - стоимость объекта на конец года, следующего за моментом прекращения действия лизингового договора;
Т - период с момента прекращения действия лизингового договора до полной амортизации объекта.
Н = 1035Ч(24% : 100 + 12% : 100) = 372,6 тыс. руб.
Невыплаченная сумма лизинговых платежей составит:
Лн = Лп – Лф ,
где Лп – лизинговые платежи;
Лф – фактически произведенные взносы.
Лн =2474,896 – (494,979 + 494,979) = 1484,938 тыс. руб,
Остаточная стоимость экскаватора после окончания срока лизинга:
Со = С – А = 1150 – 1150 = 0.
Кроме того, выкуп объекта в данном случае не предусматривался, поэтому остаточная стоимость экскаватора в закрытие сделки не включена.
Общая сумма закрытия сделки (Зс):
Зс = Лн + Со + Н = 1484,938 + 0 + 372,6 = 1857,538 тыс. руб.
С учетом лизинговых платежей за два года действия договора лизингодатель получит 2847,496 тыс. руб. (1857,538 + 989,958).
При досрочном расторжении лизингового контракта лизингополучатель обязан по требованию лизингодателя возвратить объект лизинга на указанное им место и немедленно возместить убытки.






Заключение

Итак, при рассмотрении возможных вариантов приобретения оборудования (в нашем случае экскаватора), очевидно, что для предприятия ОАО «Мебельинформ» выгодным вариантом является – приобретение экскаватора в лизинг.
Лизинг – единственная реальная возможность приобретения нового экскаватора без отвлечения финансовых средств на его покупку. Он обеспечивает получение экскаватора без его полной оплаты, позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов. ОАО «Мебельинформ» решает вопросы приобретения техники и ее финансирования почти одновременно.
Рассмотрим некоторые льготы, получаемые при использовании лизинга:
1) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств;
2) гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду; ведь
обеспечением сделки служит само оборудование (не требуется дополнительных гарантий). Особенно это относится к мелким и средним предприятиям.
3)Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Погашение может осуществляться из средств, поступающих от реализации продукции, произведенной на оборудовании, взятом и лизинг;
4) лизинговые соглашения могут предусматривать обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных работ, ремонта и обслуживания;
5) риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Лизинг позволяет арендатору периодически обновлять в своем парке морально стареющее оборудование;
6) возможность для арендатора расширения производственных мощностей: ограниченные ликвидные средства на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов, что способствует стабильности финансовых планов арендатора;
7) государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций. Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя (а заемный капитал не привлекается), то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув оптимального соотношения собственного и заемного капиталов;
8) кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет
рентабельным предприятиям существенно уменьшить налогооблагаемую базу путем оптимизации налоговых отчислений.
На первый взгляд может показаться, что лизинговая сделка обойдется дороже, чем прямой кредит на покупку экскаватора, однако это не так. Все лизинговые платежи ложатся на себестоимость. Для многих, в том числе и для ОАО «Мебельинформ», благополучных предприятий это тройная выгода: увеличивая себестоимость, они уменьшают налогооблагаемую базу, следовательно, и налогов меньше платят, и новую технику получают и, кредит им дешевле обходится.



Список использованной литературы

Адамов Н.А., Тилов А.А., Лизинг – 2, изд.: Питер, 2006, 341 с.
Агафонова М.Н. Аренда. Лизинг. Безвозмездное пользование, Юстицинформ, 2006, 723 с.
Фролов М.А., П ути развития и риски лизинга малых предприятий // Российское предпринимательство -2007. №10.
Фролов М.А. Сущность лизинга, его предмет и субъекты // Актуальные проблемы экономической социологии – 2007. -№8.

Лещенко М.И. Основы лизинга: учебное пособие для вузов. –М.: Финансы и статистика, 2002.
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под редакцией д.э.н. проф. В.А.Слепова. – М.: Юристъ, 2002









37