Формирование портфеля акций

Расчет и анализ прогнозной доходности и ожидаемого риска акций, доступных для инвестирования.
Для расчета среднего значения доходности используется формула среднего арифметического, для оценки риска – среднее квадратичное отклонение.
Таблица 7 № Компания Прогнозная доходность Оценка риска Рейтинг доходности Рейтинг риска 1 Альфа -1,90% 1,83% 2 2 2 Бета -2,14% 1,07% 3 1 3 Гамма -3,68% 3,70% 4 5 4 Иота -3,75% 3,33% 5 4 5 Дзета 1,90% 1,89% 1 3
Анализ зависимости между доходнстью акций

Построим корреляционную матрицу
  А Б Г И Д А 1 Б 0,756407 1 Г 0,988806 0,713753 1 И -0,61032 -0,29692 -0,63166 1 Д -0,99986 -0,75447 -0,98906 0,615669 1
Акции компании А и Б, компаний А и Г, Б и Г имеют тенденцию к синхронному однонаправленному движению. Акции компаний А и И, А и Д, Д и Г имеют тенденции к синхронному изменению противоположной направленности. Акции компании Б и Г практически не обнаруживают тенденции к синхронности.
Формирование портфеля выполним, решим оптимизационную задачу в Excel с помощью надстройки «Поиск решения». В портфель пошли только акции фирмы Дзета.
Формирование портфеля акций
Таблица 9 Результаты управления портфелем за период № Вид актива Количество Цена Объем вложений Доля в общем объеме Цена продажи Сумма выручки Доля выручки Изменение доли Прогнозная доходность Фактическая доходность Отклонение 1 Альфа 0 46,94 0 0 - 0 0 -1,90% 0 0 2 Бета 0 20,24 0 0 - 0 0 -2,14% 0 0 3 Гамма 0 26,28 0 0 - 0 0 -3,68% 0 0 4 Иота 0 9,27 0 0 - 0 0 -3,75% 0 0 5 Дзета 2362 42,34 100000 100% 42,45 11000 100% 0 1,90% 0,26% -1,64%
В результате расчетов сформирован портфель акций, состоящий на 100% из акций одной компании Дзета. Ее доходность положительна. В результате продажи портфеля выручка равна 11000 д.е.
Рассчитаем прогнозную доходность портфеля по формуле:
=1,9%
Ожидаемый риск портфеля:
=0,26%
таблица 8 Динамика доходности портфеля № Дата Фактическая доходность Фактическая годовая доходность Отклонение доходности от прогноза 1 08.09.хх 0,01% 0,14% 0,13% 2 09.09.хх -0,49% -5,98% -5,49% 3 10.09.хх 0,01% 0,14% 0,13% 11.09.xx -0,49% -5,98% -5,49% 12.09.хх -1,00% -12,17% -11,17% 13.09.xx -0,49% -5,98% -5,49% 14.09.xx -1,00% -12,17% -11,17% 15.09.xx -1,51% -18,42% -16,91% 16.09.xx -2,03% -24,73% -22,70% 17.09.xx -2,56% -31,11% -28,56% 18.09.xx -2,03% -24,73% -22,70% 19.09.хх -1,51% -18,42% -16,91% 20.09.хх -2,03% -24,73% -22,70% 21.09.xx -2,56% -31,11% -28,56% 22.09.хх -2,03% -24,73% -22,70% 23.09.хх -1,54% -18,72% -17,18% 24.09 .хх -1,02% -12,47% -11,44% 25.09.хх -1,54% -18,72% -17,18% 26.09.хх -1,02% -12,47% -11,44% 27.09.xx -0,52% -6,28% -5,76% 28.09.хх -0,01% -0,15% -0,14% 29.09.хх 0,49% 5,92% 5,43% 30.09.xx -0,01% -0,15% -0,14% 01.10.xx 0,49% 5,92% 5,43% 02.10.xx 0,98% 11,93% 10,94% 03.10.xx 1,47% 17,87% 16,40% 04.10.xx 0,98% 11,93% 10,94% 05.10.xx 0,49% 5,92% 5,43% 06.10.xx 0,04% 0,44% 0,40%
В результате анализа получили, что портфель, состоящий из акций компании Дзета, на день продажи будет иметь положительную доходность.

Заключение
В результате формирования портфеля акций исследовано поведение акций пяти компаний за период длительностью 60 дней до приобретения акций, а также за период инвестирования в 30 дней. Решая оптимизационную задачу по минимизации рисков, был сформирован портфель акции, в который на 100% вошли акции компании Дзета. На день продажи доходность портфеля составила 0,04%.











2