Механизм финансового менеджмента

№ Показатели Код строки в форме №1 Сумма тыс.руб Удельный вес в капитале,вложенном в имущество предприятия % на началогода на конецгода изменен.за год(+,-) на началогода на конецгода изменен.за год(+,-) 1. Источники капитала предприятия, всего 700 73716 91533 17817 100% 100%     в том числе:               Собственный капитал   50700 76445 25745 69% 84% 15% 1 Уставный капитал 410 45 45         2 Добавочный капитал 420 18558 32340         3 Нераспределенная прибыль(убыток) 470 32097 44060 11963         Заемный капитал   23016 15088 -7928 31% 16% -15% 1 Займы и кредиты 510 5582 5594 12 8% 6% -1% 2 Отложенные налоговые обязательства 515 154 78 -76 0,2% 0,1% -0,1% 3 Займы и кредиты 610 5432 5546 114 7% 6% -1% Кредиторская задолженность 620 17280 9416 -7864 23% 10% -13% 2. Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств (590+690)/490 56,1% 27,0% -0,29      





Таблица 2.3

Состав, динамика и структура основных средств ОАО «ЗСП»


№ Показатели Код строки в форме №5 Сумма тыс.руб Удельный вес в имуществе предприятия.% на началогода на конецгода изменен.за год(+,-) на началогода на конецгода изменен.за год(+,-) 1. Здания 070 66300 68008 1708 46% 46% 1% 2. Сооружения и передаточные устройства 075 14882 15519 637 10% 11% 0% 3. Машины и оборудование 080 63008 62870 -138 44% 43% -1% 4. Транспортные средства 085 322 122 -200 0% 0% 0% 5. Производственный и хозяйственный инвентарь 090 279 279   0% 0%   6. Многолетние насаждения 105 35 35   0% 0%   7. Другие виды основных средств 110 16 16   0% 0%   8. Итого первоначальная стоимость основных фондов 130 144841 146848 2007 100% 100%     в том числе:           8.1. производственные   144791 146798 2007 100% 100%   8.2. непроизводственные   50 50    



Таблица 2.4.


Состав, динамика и структура основных средств ОАО «ЗСП»

№ Показатели Код строки в форме №1 Предыдущий год Отчетный год Измененияза год(+,-) 1. Основные средства 120 60385 74942,0 14557 2. Общая стоимость активов 300 73716 91533 17817 3. Коэффициент основных средств в имуществе предприятия. п.1/п.2 0,82 0,82 0,00 4. Сумма износа по основным средствам ф.№5 84456 84906 450,0 5. Первоначальная стоимость имущества ф.№5 144841 146848 2007,0 6. Коэффициент амортизации по основным средствам (п.4)/п.1 1,15 0,93  


что позволяет эффективно использовать его с соблюдением определенных профилактических мероприятий в процессе производства. Как было отмечено, что половину основных средств составляет оборудование, а половину -здания.
Износ зданий на процесс производства не оказывает существенного влияния. Поэтому, в целом, анализ структуры основных средств и степени их износа показывают эффективное использования их в деятельности предприятия.
Анализ структуры имущества и структуры капитала, вложенного в имущество, позволяют сделать вывод о нормальном отношении структуры имуществам и его износе, а также осуществлении хозяйственной деятельности в течение 2007 года, в основном, за счет собственных средств

2.2. Анализ эффективности использования имущества

Проведем анализ эффективности использования имущества ОАО «ЗСП». Показатели оборачиваемости рассчитаны в таблице 2.5.
Данные показывают позитивные изменения в течение года по оборачиваемости активов:
Коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился почти в 2 раза к концу года;
Продолжительность оборота активов сократилась на 452 дня;
Продолжительность оборота запасов сократилась на 13 дней;
Продолжительность оборота дебиторской задолженности сократилась на 33 дня;
Продолжительность оборота активов сократилась на 452 дня;
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала к концу года увеличился со значения 7,2 до значения 9,2;
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала к концу года увеличился со значения 0,53 до значения 0,8.
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью)- отношением сумма прибыли к стоимости имущества. Для анализа результативности работы предприятия в 2007г году проанализируем показатели рентабельности капитала. Рентабельность предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность (прибыльность) предприятия, измеряемую в долях(или процентах) по отношению к затратам или капиталу. Рентабельность капитала показывает окупаемость вложенных
средств. Этот показатель является основным при оценке акций предприятия на бирже. Данные расчетов (таблица 2.6.) показывают рост рентабельности капитала: рентабельность активов со значения 4,4% составила 13,1% к концу года; рентабельность оборотных активов со значения 3,6% составила 10,7% к концу года; рентабельность собственного капитала со значения 6,4% составила 15,6% к концу года.
Анализ структуры имущества и капитала и управления финансовыми ресурсами ОАО «ЗСП» за 2007 год, представленный в практической части работы, позволяет сделать вывод о том, что предприятие развивается эффективно, реализуя эффективную финансовую политику, прибыльную продукцию, эффективно используя финансовые ресурсы в своей хозяйственной деятельности.

Таблица 2.5.
Расчет оборачиваемости активов ОАО «ЗСП» за 2007 год
№ Показатели Источник информ.илиалгоритм расчета Предыдущий год Отчетный год Изменения (+,-) наначало года наконец года среднее значение наначало года наконец года среднее значение 1 Выручка от продажи ф№2стр010   26880     60812   33932 2 Число дней в отчетном периоде календарь   365     365   0 3 Однодневный оборот по реал.,т.руб. п.1/п.2   73,6     166,6   12526 4 Стоимость активов стр.300ф№1 66481 73716 70099 73716 91533 82625 12526 5 Стоимость оборотных активов, т.руб. стр290ф№1 5466 8994 7230 8994 11213 10104 2874 в том числе:                 Запасы. стр210ф№1 2101 2251 2176 2251 2927 2589 413   Дебиторская задолженность стр240ф№1 2196 3882 3039 3882 3311 3597 558   Краткосрочные финансовые вложения стр250ф№1 0,0 0 0 0 2514   2514   Денежные средства стр260ф№2 1100,0 1477 1289 1477 1139   -338 6 Коэффициент оборачиваемости активов стр.010ф№2стр.700ф№1   0,36     0,66   0,30 7 Продолжительность оборота, дни     1001,0     549,4   -451,59 8 Продолжительность оборота оборотных средств(активов)     122,1     67,30   -54,83 9 Продолжительность оборота запасов     30,6     17,57   -13,00 10 Продолжительность оборота дебиторской задолженности     52,7     19,9   -32,84 11 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала стр010ф№2/(стр210+250+260   7,21     9,2   2,03 Капитал и резервы стр.490ф№1   50700     76445   25745 12 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала стр010ф№2/стр490ф№1   0,53     0,80   0,27 Таблица 2.6.

Расчет рентабельности активов предприятия


№ Показатели Условное обозначение Алгоритм расчетаили источник информации Расчет показателя за пред.год(на начало)года за отч.год(на конецгода) изменен.за год(+,-) 1 Чистая прибыль отчетного периода Пчист. Ф.№2стр.190 3236 11963 8727 2 Стоимость активов т.р. А ф№1стр190 64722 80320 15598 3 Стоимость оборотных активов т.р. Аоб. ф№1стр290 8994 11213 2219 4 Собственный капитал,т.р. Ксоб. ф№1стр490 50700,0 76445 25745 5 Долгосрочные обязательства,т.р. Коб.долг. ф№1стр590 304,00 126 -178 6 Показатели рентабельности             Рентабельность активов,% рА п.6/(п.7+п.8) 4,4 13,1 8,7   Рентабельность оборотных активов,% рАбор. п.6/п.8 3,6 10,7 7,1   Рентабельность собственного капитала,% рКсобс п.6/п.9 6,4 15,6 9,3



Заключение
Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.
В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм, который должен способствовать полной и эффективной реализации финансами своих функций и их взаимодействия.
Система управления финансами включает в себя следующие элементы:
- финансовые методы;
- финансовые инструменты;
- правовое обеспечение;
- информационно-методическое обеспечение.
Финансовый менеджмент на предприятии реализуется через финансовую политику.
Финансовая политика предприятия- это совокупность мероприятий в области организации финансовых отношений предприятий, отраженных в стратегии и тактике развития предприятия с учетом общих методологических требований финансового менеджмента, а также внешних и внутренних условий функционирования предприятия.
Структура финансовых ресурсов предприятия определяется методами финансирования: самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
Любая компания обычно финансируется из нескольких источников одновременно. С позиции стратегии оптимизация структуры источников — это проявление разумной и осознанной финансовой политики; с позиции текущего финансирования — возникновение тех или иных источников, изменение структуры текущих пассивов осуществляется не только в плановом порядке, но и нередко спонтанно (в частности, расширение объемов деятельности обычно сопровождается ростом кредиторской задолженности).
Поскольку любое предприятие обычно использует несколько принципиально различающихся источников финансовых ресурсов и стоимость их варьирует, всегда актуальна проблема контроля за структурой источников в целом и долгосрочных источников (капитала) в особенности.
Эта проблема решается путем поддержания оптимальной структуры капитала, смысл которой состоит в том, что по мере стабилизации деятельности предприятия у него складывается определенное соотношение между собственным и заемным капиталами.
Снижение доли собственного капитала влечет за собой снижение финансовой устойчивости предприятия.
В работе рассмотрены теоретические аспекты механизмов финансового менеджмента, структура и назначение финансовых источников предприятия и управления ими. В практической части работы помощью применения финансовых методов проведен анализ структуры и эффективности использования финансовых ресурсов конкретного предприятия – ОАО «Завод Слоистых Пластиков» за 2007 год, который позволил сделать вывод о том, что предприятие развивается эффективно, реализуя эффективную финансовую политику, прибыльную продукцию, эффективно используя финансовые ресурсы в своей хозяйственной деятельности.
Целью работы ставилось изучение механизма финансового менеджмента для эффективного управления финансовыми ресурсами деятельности предприятия.
В работе выполнены следующие задачи:
Исследованы основы финансового менеджмента: цели, задачи, механизм.
Изложена структура финансовых ресурсов предприятия
Исследована система управления финансовыми ресурсами краткосрочного и долгосрочного характера.
Применен элемент механизма финансового менеджмента для анализа управления финансовыми ресурсами на примере предприятия ОАО «Завод Слоистых Пластиков».
Таким образом, можно утверждать, что цель и задачи, поставленные в работе, выполнены.


















Список литературы

Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. – 544с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208с.
Бланк И.А.. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-546с.
Жарковская Е.П., Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
Ковалев А.И. Анализ финансовой отчетности предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. – 178с
Кондраков Н.П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-432с.
Ковалев В.В. Финансы.- Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-640с
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. – 486с.
Питер Ф. Д. Задачи менеджмента в XXI веке.: Издательский дом «Вильямс», 2004, с 156.
Савицкая Г.В.. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА,2007.-345с
Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2003.-432с.
Фадеева Л.А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело,2005.-201с.
Черникова Ю.В., Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело,2005.-453с.

Ковалев В.В. Финансы.- Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-123с.

Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-213с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-246с.

Ковалев В.В. Финансы.- Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-232с

Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. – 364с.

Г.В. Савицкая. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА,2007.-144с

Ковалев В.В. Финансы.- Учебник.О0О «Издательство Проспект», 2006.-322с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-327с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-441.

Фадеева Л.А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело,2005.-180с.

Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-338с.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 114с.













23





27





29





34