Анализ финансового состояния организации

Уменьшение доли оборотных средств в активах на 0,5% - с 92,2% до 91,7% оценивается отрицательно, т. к. показывает вложение меньших средств в этот раздел баланса и соответствующее увеличение средств в «обездвиженной» части активов – внеоборотных активах, что связано с меньшим ростом суммы оборотных активов по сравнению с ростом валюты баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2007 году возрос против прошлого показателя на 0,132 пункта. Данный показатель свидетельствует, что у ООО ТК «Добрич» увеличивается обеспеченность собственными средствами. Так как в ООО ТК «Добрич» коэффициент текущей ликвидности выше критериального, нужно рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности. Данный коэффициент составил 5,336, что больше 1 – это свидетельствует об отсутствии возможности у организации утратить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о достаточной платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ТК «Добрич». Для улучшения финансового состояния ООО ТК «Добрич» по результатам анализа структуры пассивов необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем дальнейшего снижения кредиторской задолженности. По результатам анализа структуры активов выявлены их «узкие» места: средства организации отвлечены в дебиторскую задолженность, запасы и внеоборотные активы. В связи с этим необходимо разработать направления политики управления финансами, в частности, своевременно анализировать состояние хозяйственных средств предприятия.

2.3. Оценка деловой активности и рентабельности деятельности

. Эффективность использования капитала более полно может быть проанализирована данными, представленными в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Рентабельность капитала ООО ТК «Добрич»
за 2006-2007 годы
Показатели 2006 год 2007 год Отклонение,
(+,-) 1 2 3 4 1.Выручка от продажи (нетто), тыс.руб. 2306,858 5071,491 +2764,633 2.Прибыль до налогообложения, тыс.руб. 999,124 2203,852 +1204,728 3.Прибыль до налогообложения в % к выручке
43,31
43,46
+0,15 4. Среднегодовая стоимость оборотных средств 2346,061 3200,684 +854,623 5. Среднегодовая стоимость основных фондов 180,211 271,170 +90,959 6.Средняя стоимость основных и оборотных средств, тыс.руб.
2526,272
3471,854
+945,582 7.Средняя стоимость нематериальных активов, тыс.руб. - - - 8.Общая среднегодовая сумма капитала, руб. 2526,272 3471,854 +945,582 9.Уровень рентабельности капитала, % 39,55 63,48 +23,93 Продолжение таблицы 2.8
1 2 3 4 10.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов
0,983
1,584
+0,601 11.Фондоотдача основных фондов, руб. 12,80 18,70 +5,90 12.Фондоотдача нематериальных активов, руб. - - -
По данным этой таблицы уровень рентабельности капитала за анализируемый период возрос на 23,93% - с 39,55% до 63,48%, что оценивается положительно, так как со 100 руб. капитала была отдача в размере 63,48 руб. прибыли до налогообложения.
Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:
, (2.1)
где Р – уровень рентабельности капитала, %;
П – Прибыль до налогообложения;
В – выручка от продажи;
Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
Ф – фондоотдача основных фондов;
Фн – фондоотдача нематериальных активов.
Анализ влияния факторов на уровень рентабельности капитала определим с помощью приема цепных подстановок. Для этого последовательно произведем следующие расчеты (подстановки):
1)
2)
3)
4).
Произведенные расчеты показывают, что уровень рентабельности капитала ООО ТК «Добрич» возрос на 23,93% - с 39,55% до 63,48%. На этот рост отдельные факторы оказали следующее влияние:
увеличение размера прибыли, приходящейся на 100 руб. выручки, на 0,15 процентных пункта, повлекло за собой рост уровня рентабельности капитала на 0,12% (39,67-39,55);
рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,601 пункта способствовал увеличению рентабельности капитала ООО ТК «Добрич» на 21,59% (61,26-39,67);
повышение фондоотдачи основных фондов в отчетном периоде на 5,90 руб. – с 12,80 руб. до 18,70 руб. – повлекло за собой рост уровня рентабельности капитала организации на 2,22% (63,48-61,26).
Итого: +0,12+21,59+2,22=23,93%
Следовательно, 23,93% прироста рентабельности капитала ООО ТК «Добрич» произошло, в основном, под влиянием роста коэффициента оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде. Это говорит о положительной стороне деятельности организации.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Данные по ООО ТК «Добрич» представлены в таблице 2.9.
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала хозяйствующего субъекта или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.9 показывают, что за изучаемый период этот показатель возрос на 0,5 пункта. Значит, в ООО ТК «Добрич» быстрее совершался полный цикл обращения средств, приносящий прибыль. Скорость оборота всех мобильных средств организации также увеличилась на 0,536 пункта, что положительно характеризует деятельность организации.
Таблица 2.9
Коэффициенты деловой активности ООО ТК «Добрич»
за 2006-2007 годы
Наименование коэффициента Способ расчета (строки баланса) 2006 год 2007 год Откло-нение, (+;-) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d1) Выручка/
стр300 0,956 1,456 +0,500 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (d2) Выручка/ стр290 1,048 1,584 +0,536 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (d3) Выручка/ (стр210+
стр220)
1,039
1,901
+0,862 Коэффициент оборачиваемости денежных средств (d4) Выручка/ стр260 941,190 296,561 -644,629 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d5) Выручка/ (стр230+
стр240)
13,780
9,837
-3,943 Срок оборачиваемости средств в расчетах (d6) 365дней/ d5 26,488 37,105 +10,617 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d7) Выручка/ стр620 4,416 10,608 +6,192 Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (d8) 365дней / d7 82,654 34,408 -48,246 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (d9) Выручка/ стр490 1,120 1,717 +0,597
В ООО ТК «Добрич» коэффициент оборачиваемости материальных средств возрастает на 0,826 пункта по сравнению с прошлым периодом. Это говорит о том, что в организации нет затоваривания, а следовательно, долги погашаются быстрее.
В 2007 году оборачиваемость кредиторской задолженности была ниже, чем оборачиваемость средств в расчетах. Такое соотношение дебиторской задолженности в условиях инфляции оправдано и стабилизирует рыночную устойчивость, т.к. кредиторскую задолженность можно рассматривать как средства, привлеченные в оборот, а дебиторскую – как средства, отвлеченные из оборота.
Значение скорости оборота собственного капитала выше 1, что свидетельствует о задействовании собственных средств в обороте. В ООО ТК «Добрич» показатель на 0,597 пункта выше, чем в прошлом году, и говорит о том, что на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 1,717 руб. выручки от продажи, что само по себе уже положительно характеризует деятельность организации.
По результатам проведенного анализа можно отметить, что организация платежеспособна и финансово устойчива, использует ресурсы эффективно и работает рентабельно. В целом, можно характеризовать ООО ТК «Добрич» как организацию перспективную, однако следует усовершенствовать политику управления финансами, и прежде всего политику кредитования.
Разработаем основные направления стабилизации финансового состояния для ООО ТК «Добрич».

3. Основные направления стабилизации финансового состояния ООО ТК «Добрич»

Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО ТК «Добрич», сформируем некоторые направления финансовой политики организации.
По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО ТК «Добрич», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы.
Необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру предприятия раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений в размере 20% от оклада. Один раз в месяц нужно поручить финансовому директору проверять все сроки возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, выполняющего эти операции.
Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ. Необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО ТК «Добрич». Эту работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.
Управление денежными активами в ООО ТК «Добрич» в анализируемом периоде принесло хороший результат, так как рост денег на счетах в банке, хотя и отвлекает их из оборота, приносит дополнительный доход организации в виде начисляемых на них процентов банком.
Также можно отметить, что степень участия денежных средств ООО ТК «Добрич» в оборотном капитале увеличилась, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов на 0,7%.
Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты: согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка; использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.
При прочих равных условиях риск банкротства возрастает с уменьшением коэффициента текущей ликвидности, особенно если он становится ниже единицы. Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то это также свидетельствует об угрозе банкротства (6, с.303)
У ООО ТК «Добрич» на конец 2007 года коэффициент текущей ликвидности равен 9,461, а коэффициент обеспеченности собственными средствами – 0,887 пункта. Следовательно, ООО ТК «Добрич» не находится на грани банкротства, однако постоянно необходимо контролировать динамику данных показателей, чтобы предотвратить неизбежную несостоятельность.
Следуя всем изложенным рекомендациям по формированию финансовой политики, ООО ТК «Добрич» сможет стабилизировать свое финансовое состояние.
Заключение

В современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов.
Проведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО ТК «Добрич».
1. В течение 2007 года собственный капитал организации увеличился на 1674,928 тыс.руб. Это произошло из-за роста практически всех его составляющих: фондов специального назначения и нераспределенной прибыли.
2. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о достаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта.
3. Общий показатель ликвидности ООО ТК «Добрич» возрос в отчетном периоде на 1,835 пункта и составил 3,235. Однако коэффициент абсолютной ликвидности далек от рекомендуемого значения 0,2, хотя в динамике увеличивается на 0,072 пункта и достигает на конец 2007 года значения 0,077. Следовательно, в конце отчетного периода ООО ТК «Добрич» может оплатить лишь 7,7% своих краткосрочных обязательств. Организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.
4. По организации за отчетный период наблюдается оптимизация практически всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику и т.д. По организации наблюдается также улучшение всех показателей рентабельности отчетного периода. В целом, оптимизация всех показателей рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности свидетельствует о повышении результативности деятельности ООО ТК «Добрич».
Список литературы

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 205с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999.-448с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.



Приложение 1
Утв. приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.07.2003 г. № 67н



БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
за год 2007 г.

Форма №1 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация_____ООО ТК «Добрич»_______________________по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности_____оптовая,,розничная торговля_________по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности____ООО__
_________________частная_____________________по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ

Местонахождение (адрес) _______г.Каменногорск. ул. Олимпийская 37/1___________








Дата утверждения
Дата отправки (принятия)





А К Т И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 202,971 339,367 Незавершенное строительство 130 Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 10,000 10,000 Отложенные налоговые активы 145 Прочие внеоборотные активы 150 Итого по разделу I 190 212,971 349,367 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 2334,774 3001,288 в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
35,428
54,897 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 2299,346 2946,391 товары отгруженные расходы будущих периодов прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 в том числе:
покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 182,451 848,654 в том числе:
покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 2,572 31,630 Прочие оборотные активы 270 Итого по разделу II 290 2519,797 3881,572 БАЛАНС 300 2732,768 4230,939

П А С С И В Код пока-зателя На начало отчетного периода На конец отчетного периода 1 2 3 4 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 410 300,000 300,000 Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал 420 Фонды специального назначения 440 1056,557 1815,891 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 759,334 1674,928 Итого по разделу III 490 2115,891 3790,819 IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 70,982 29,855 Отложенные налоговые обязательства 515 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 70,982 29,855 V. КРАТКОСРОЫНЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 Кредиторская задолженность 620 545,895 410,265 в том числе:
поставщики и подрядчики 305,701 326,570 задолженность перед персоналом организации 177,744 19,206 задолженность перед государственными
внебюджетными фондами 62,45 5,993 задолженность по налогам и сборам 135,402 58,496 прочие кредиторы Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 Итого по разделу V 690 545,895 410,265 БАЛАНС 700 2732,768 4230,939







Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках
за 2007 год

Форма №2 по ОКУД
Дата (год, месяц, число)
Организация________ООО ТК «Добрич»_________________по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

Вид деятельности___оптовая, розничная торговля________по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности___ООО___
_________частная____________________________по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс.руб. / млн.руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 5071,491 2306,858 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 3028,469 1547,144 Валовая прибыль 2043,022 759,714 Коммерческие расходы 329,647 154,559 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 1713,375 605,155 Прочие доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях 490,477 393,969 Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Внереализационные доходы Внереализационные расходы Прибыль (убыток) до налогообложения 2203,852 999,124 Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль 528,924 239,789 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1674,928 759,335



















38












КОДЫ
0710002









384/385

КОДЫ

0710001








384/385