Банковская система России: история развития, основные принципы формирования, современное состояние

Кредитная экспансия направлена на регулирование экономики, ускорение темпов экономического роста. Она включает также снижение официальных ставок центральных банков и расширение лимитов на их учетные и ломбардные операции, изменение обязательных резервов или отмену обязательных резервов кредитных учреждений, покупку ценных бумаг на открытом рынке, расширение покупки у коммерческих банков иностранной валюты и снижение процентной ставки по этим операциям, снятие количественных ограничений на кредиты. Кредитная экспансия проводится в условиях экономического спада, когда необходимо активизировать конъюнктуру рынка, расширить объемы производства, увеличить занятость и т. п.

3. Современное состояние банковской системы, основные тенденции, проблемы и пути их решения

Развивающиеся экономики, а именно к этой категории относят и Россию в последние десять лет, характеризуются высокими темпами роста промышленного выпуска и финансовой сферы. Эти темпы превышают среднемировые, а становление и интенсивное развитие различных сегментов финансовых рынков и системы банковских услуг открывают широкие перспективы для их участников и инвесторов.
Особенностями развивающихся экономик являются высокие риски (неизменно сопутствующие периоду становления и высоким темпам роста) и недостаток собственных ресурсов для развития. Именно в силу этих причин развивающиеся экономики привлекают «внешние» средства. Демонстрируя высокие темпы роста экономики, Россия по традиции искала собственный путь. Высокие цены на сырье обеспечивали значительный рост аккумулируемых государством ресурсов (в виде валютных резервов и фондов), которые размещались за рубежом – для контроля за денежным предложением и инфляцией в условиях неразвитых финансовых рынков и банковской системы.
Напротив, корпорации и банки активно осуществляли заимствования на внешних рынках, привлекая средства для наращивания экономической активности. В результате были построены два независимых контура движения финансовых ресурсов: государственные средства направлялись на внешние рынки, а банки и корпорации активно привлекали средства за рубежом.
Данная конструкция позволила увеличить темпы роста экономики за счет внешних инвестиций и расширения банковского кредитования, но могла стабильно функционировать лишь в краткосрочном периоде и только при крайне благоприятных обстоятельствах. Последнее предполагало сохранение цен на сырье на высоком уровне и постоянное расширение внешнего финансирования частного сектора.
Однако внешние условия изменились. Частный сектор, внешний долг которого сегодня сопоставим с резервами правительства, столкнулся с нехваткой средств для его обслуживания. Внутренних же ресурсов недостаточно не только для выплаты внешних кредитов, но и для поддержания кредитной активности. Банковские кредиты нефинансовому сектору по состоянию на 1 сентября 2008 г. превысили депозиты предприятий и населения на 3,5 трлн. руб. (140 млрд. долл.)(6).
С начала финансового кризиса (август 2007 г.) дефицит внутренних сбережений возрос на 2,2 трлн. руб. Денежные власти оказались заложниками внешних рисков и неразвитой внутренней системы рефинансирования.
Первый тревожный сигнал прозвучал в августе 2007 г. – тогда отток внешнего капитала вызвал нестабильность на финансовых рынках и признаки обострения проблемы с ликвидностью, которые были преодолены расширением рефинансирования. Второй сигнал прозвучал весной 2008 г., когда снижение банковской ликвидности было компенсировано не только рефинансированием, но и размещением средств госкорпораций и свободных бюджетных средств в банках. Наконец, третий сигнал дал о себе знать в сентябре-октябре 2008 г., когда речь идет уже о масштабных интервенциях денежных властей в целях поддержания финансового сектора.
Сохранение и усиление структурных проблем в банковской сфере позволяют с большой вероятностью прогнозировать следующий кризис, причем более значительный, если уже сейчас усилия денежных властей не будут направлены не только на решение текущих (и крайне важных) проблем, но и на ликвидацию структурных диспропорций, действие которых усугубляется вне зависимости от внешней конъюнктуры.
После провальных темпов июля в августе 2008 г. темпы роста активов, казалось бы, восстановились, достигнув 3,2% за месяц (в июле – 1,0%). При этом и привлеченные, и собственные средства банков росли быстрее, чем в июле: привлеченные средства увеличились за рассматриваемый период на 3,4% (за июль – 0,9%), а собственные – на 2,4% (1,4%).
Возобновление роста банковского сектора не решило структурных проблем, стремительно нараставших в последнее время, а скорее усугубило их.
Кредитование корпоративного и розничного сегментов, хотя и продолжало замедляться, по-прежнему росло высокими темпами: дисбаланс между кредитами и депозитами увеличился за месяц почти на 80 млрд. руб.
Наибольший вклад в рост ресурсной базы банков в августе текущего года внесли средства клиентов корпоративного сектора, обеспечив более трети прироста активов. Наиболее быстро росли бюджетные счета и депозиты, однако их вклад был более скромен – около 15% месячного прироста активов. Расширение же иностранных пассивов оказалось исключительно «бухгалтерской» операцией, обусловленной повышением курса доллара к рублю. Объем средств нерезидентов, номинированных в долларах, сократился.
В августе 2008 г. продолжалась активная господдержка банковского сектора – объем бюджетных счетов и депозитов вырос на 112 млрд. руб., или более чем на 15%. В отличие от предыдущего месяца рост бюджетных средств почти целиком пришелся на депозиты федерального бюджета, задолженность по которым увеличилась за месяц на 107 млрд. руб. – с 66 до 173 млрд. руб.
Основными получателями государственных денег оставалась тройка крупнейших банков: на Сбербанк, ВТБ (без «дочек») и Газпромбанк пришлось 85 млрд. руб. (или 80% увеличения средств федерального бюджета в банках). Потребность именно этих банков в дополнительном фондировании остается под вопросом. Так, они не только не испытывали проблем с ликвидностью, но и оказались способными нарастить вложения в иностранные активы (и стали одним из основных каналов оттока капитала из страны).
Операции рефинансирования банков со стороны Банка России в августе 2008 г. обеспечили дополнительный рост ресурсной базы на 95 млрд. руб., или примерно на 13% увеличения совокупных активов. Отметим, что рефинансирование оказалось в меньшей степени сконцентрированным среди крупнейших и государственных банков, чем размещение бюджетных средств. На первую тройку крупнейших банков пришлось 53% от прироста обязательств кредитных организаций перед Банком России, а более 20% досталось мелким и средним банкам, тогда как на долю этих последних пришлось лишь менее 8% прироста бюджетных ресурсов.
Таблица 2
Структура пассивов банковской системы России
(на конец месяца), в % к итогу(6)
12.05 12.06 03.07 06.07 09.07 12.07 03.08 06.08 07.08 08.08 Пассивы, млрд. руб 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 23282 24033 Собственные средства 15.4 14.3 15.5 15.9 16.1 15.3 15.7 15.3 15.4 15.3 Кредиты Банка России 0.2 0.1 0.1 0.1 0.0 0.2 0.7 0.2 0.3 0.7
Межбанковские операции 4.0 3.4 3.3 3.1 2.9 4.1 4.3 4.1 4.3 3.9 Иностранные пассивы 13.7 17.1 16.3 17.0 17.6 18.1 17.2 18.3 19.1 19.0
Средства физических лиц 28.9 27.6 26.3 25.9 26.0 26.2 25.4 25.5 25.6 25.4 Средства предприятий и
организаций 24.4 24.4 25.3 25.6 24.9 25.8 26.2 25.5 24.0 24.4 Счета и депозиты органов
госуправления и местных
органов власти 2.0 2.2 2.6 2.4 2.6 1.5 1.7 2.5 3.0 3.3
Выпущенные ценные
бумаги 7.6 7.2 6.4 5.8 5.3 5.8 5.5 5.7 5.5 5.2
Почти половина августовского прироста совокупных активов банковского сектора (47%) пришлась на расширение иностранных активов банков. Рост кредитного портфеля был умеренным и практически совпадал с общей динамикой активов, а ликвидные активы продолжали сокращаться.
Иностранные активы банков в августе 2008 г. выросли на 9,9 млрд. долл. – это наибольший отток средств российских банков за рубеж с начала первого витка мировой финансовой нестабильности в конце лета 2007 г. Тогда (в сентябре 2007 г.) месячный рост иностранных активов составил 11.8 млрд. долл.
Однако уже в сентябре 2008 г. прошлогодний рекорд был превзойден. Исходя из оценок платежного баланса сентябрьское увеличение иностранных активов банков достигло 18 млрд. долл. В целом за третий квартал текущего года банки выступили в роли главного канала утечки капитала. Так, по оценкам Банка России, отток капитала из негосударственного сектора в третьем квартале достиг 16,6 млрд. долл. в то же время иностранные активы банков выросли за три месяца на 24,6 млрд. долл., в том числе за август-сентябрь – на 27,8 млрд. долл.
При этом объем бюджетных средств, предоставленных банкам из федерального бюджета, за август-сентябрь (за вычетом погашенных депозитов) оценивается в 25,1 млрд. долл. Резкого сокращения задолженности по зарубежным займам в банковском секторе в данный период не наблюдалось: уменьшение иностранных пассивов банков за два месяца составило не более 1,5 млрд. долл. Из этого можно заключить, что средства, полученные банками от денежных властей, пока использовались не для компенсации оттока внешних заимствований, а, наоборот, стимулировали наращивание иностранных активов и игры на курсах валют.




Таблица 3
Структура активов банковской системы России
(на конец месяца), в % к итогу (6)
12.05 12.06 03.07 06.07 09.07 12.07 03.08 06.08 07.08 08.08 Активы, млрд. руб. 9696 13963 15516 17113 18131 20125 21323 23059 23282 24033
Наличные деньги
и драгметаллы 2.7 2.6 1.8 1.8 1.9 2.5 1.9 2.0 1.9 1.9
Средства, размещенные
в Банке России 7.3 7.5 8.0 10.9 6.1 6.9 5.1 5.8 4.9 4.7
Межбанковские операции 6.3 5.8 5.4 5.3 4.7 5.4 6.2 5.9 6.2 5.6
Иностранные активы 9.1 9.9 11.5 8.4 10.0 9.8 10.8 9.9 9.5 10.7
Население 12.1 14.7 14.4 14.9 16.0 16.1 16.4 17.0 17.5 17.6
Корпоративный сектор 47.0 45.3 44.8 45.0 47.2 47.2 48.8 49.1 49.7 49.3
Государство 6.6 5.2 5.0 4.7 4.1 4.1 3.3 3.4 3.2 2.9
Имущество 2.4 2.4 2.4 2.3 2.2 2.2 2.2 2.1 2.1 2.1

Таблица 4
Прогноз основных экономических показателей(6)

Факт Прогноз 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. Макропоказатели Номинальный ВВП: трлн. руб. 21.6 26.9 33.0 42.6 49.8 59.3 70.1 млрд. долл. 764 992 1289 1728 1824 2059 2337 Реальный ВВП – рост в % 6.4 7.4 8.1 6.9 5.5 5.9 6.3 Промышленность – рост в % 5.1 6.3 6.3 5.1 4.7 5.0 5.2 Розничная торговля – рост в % 12.8 13.9 15.2 14.8 9.0 10.0 11.0 Инвестиции – рост в % 10.9 13.7 21.1 11.0 9.0 9.5 10.0 Экспорт – реал. рост в % 6.5 7.3 6.4 6.4 4.3 4.4 4.5 Импорт – реал. рост в % 16.6 21.9 27.3 26.6 13.2 12.4 11.4 Денежные агрегаты M0 (декабрь к декабрю), % 30.9 38.6 32.9 25.0 23.0 20.0 19.0 M2 (декабрь к декабрю), % 38.5 48.8 47.5 30.5 26.7 23.7 22.0 M2X (декабрь к декабрю), % 36.3 40.6 44.2 31.0 27.2 24.0 22.4 Активы банковской системы, % ВВП 44.8 51.9 61.0 63.0 65.0 67.0 68.0 Инфляция Индекс потребительских цен (дек. к дек.), % 10.9 9.0 11.9 14.0 12.5 11.0 10.0 Индекс потребительских цен (среднегодовой), % 12.5 9.8 9.1 14.2 12.9 11.7 10.5 Базовая инфляция (декабрь к декабрю), % 8.3 7.8 11.0 13.5 11.5 9.3 8.1 Бюджет Доходы федерального бюджета, % ВВП 23.7 23.4 23.6 22.5 21.2 19.8 19.0 Расходы федерального бюджета, % ВВП 16.3 15.9 18.1 16.8 17.5 17.4 16.7 Дефицит (+) / профицит (-) федерального
бюджета, % ВВП 7.5 7.4 5.4 5.7 3.7 2.4 2.3 Дефицит (+) / профицит (-) консолидированного
бюджета, % ВВП 8.1 8.4 6.1 6.4 4.1 2.7 2.6 Резервный фонд (до 2008 г. Стабфонд),
млрд. долл. 43.0 89.2 156.5 160.8 176.6 201.5 229.4 Фонд национального благосостояния,
млрд. долл.
48.2 70.7 100.8 126.2
Платежный баланс Экспорт, млрд. долл. 244 304 354 485 440 460 480 Импорт, млрд. долл. 125 164 223 305 370 430 500 Счет текущих операций, % ВВП 11.1 9.5 6.1 6.9 0.3 -1.9 -3.9 Чистый приток/отток капитала, млрд. долл. 2.0 41.9 82.9 5 15 35 45 Золотовалютные резервы, млрд. долл. 182 304 476 577 581 564 510 Государственный долг Государственный внешний долг, % ВВП 10.0 5.2 3.5 2.3 2.0 1.6 1.4 Государственный внутренний долг, % ВВП 3.9 3.8 3.8 3.8 4.1 4.6 5.1 Валютный курс Курс «рубль/доллар»:
на конец года 28.8 26.3 24.6 26.5 28.2 29.4 30.6 среднегодовой 28.3 27.1 25.6 24.7 27.3 28.8 30.0 Экзогенные параметры Цена на нефть марки Urals (средняя за год),
долл./барр. 50.4 60.9 69.6 101 75 72 70 Курс «доллар/евро» (в среднем за год) 1.24 1.26 1.37 1.48 1.33 1.29 1.26
Заключение
В конце XX века на переломном этапе российской истории активно происходило становление банковской системы РФ, путем трансформации плановой экономики в рыночную. Современная банковская система была образована в кратчайшие сроки. В течении пяти лет, начиная с 1988г., было создано порядка 2500 коммерческих банков, это было связано с большой нехваткой банковских услуг, централизованным распределением кредитов, свою роль сыграла небольшая стоимостью привлекаемых средств, сопровождаемых высокой инфляцией.
Уже начиная с 1993 г. в стране начали формироваться финансовые рынки, одним из первых стал рынок государственных ценных бумаг, что изменило направления работы коммерческих банков. Увеличение объема привлекаемых средств и их размещение на внутреннем финансовом рынке стало иметь основное значение. Тарифы на расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц снизились до минимального значения, активно применялась политика процентных ставок по депозитам физических лиц. Возросла реальная доходность, укрепился курс рубля, все это способствовало быстрому и устойчивому развитию банковской системы.
Ускоренный рост банковской системы России в последние годы (активы банковской системы возросли в 2006 и 2007 гг. на 44% при росте номинального ВВП на 24.3 и 22.7% соответственно) происходил за счет увеличения внешних заимствований и скрывал накапливающиеся структурные диспропорции банковской системы:
• нарастающий разрыв между потребностью в расширении объема банковских кредитов нефинансовому сектору и располагаемой внутренней ресурсной базой;
• сегментация банковской системы одновременно с уже накопленными высокими рисками, порождающими вероятность возникновения кризиса ликвидности и банкротств отдельных банков;
• низкий уровня развития системы рефинансирования и финансовых рынков;
• снижение качества кредитного портфеля и управления рисками.
Нынешний кризис российских на финансовых рынках характеризуется как «кризис доверия» и «рыночная истерика». Однако очевидно, что для подобного поведения должны существовать и фундаментальные причины. На мой взгляд, основа для кризисных проявлений формировалась в течение последних 12 месяцев (периода начала мирового кризиса), а основными тенденциями выступали следующие:
1. Фактическое закрытие мировых рынков для большинства российских заемщиков, произошедшее с августа 2007 г. (начало глобального кризиса ликвидности).
2. Высокая инфляция, приведшая к сокращению сбережений населения.
3. Ужесточение денежной политики в 2008 г., результатами которого явились рост процентных ставок, снижение денежного предложения, падение уровня ликвидности.
4. Низкий уровень управления рисками и рискованные стратегии отдельных банков, которые активно привлекали ресурсы на внешних рынках и направляли их на кредитование нефинансового сектора, использовали ценные бумаги в качестве залогов и проч.
Стабилизация ситуации в банковской сфере и на финансовых рынках в среднесрочной перспективе, по моему мнению, невозможна без решения перечисленных структурных проблем.
Литература

1. Марамыгин М.С. Деньги. Кредит. Банки. Учебник. М.: Экономист, 2007. – 656 с.
2. Молчанов А. В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 562 с.
3. Насущные проблемы функционирования банковской системы// Деньги и кредит. - 2008. - № 10.
4. Российская банковская энциклопедия. - М.: Энциклопедическая творческая ассоциация, 2005.- 1064 с.
5. Савинская Н. А., Домбровский А. П. К вопросу о реструктуризации банковской системы// Деньги и кредит. - 2008. - № 9.
6. www.gks.ru











37