Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости компании ЗАО «НТФ Перфотех»

Все предложенные рекомендации прямо или косвенно приведут к росту выручки и снижению затрат, что в свою очередь приведет к увеличению прибыли предприятия, что повлечет за собой рост финансовой устойчивости.
Для укрепления финансовой устойчивости необходимо разрабатывать эффективную политику привлечения заемных средств, принимая во внимание различные формы кредитования и условия привлечения кредитов, тщательно изучать динамику и структуру заемных средств, соотношение долгосрочного и краткосрочного кредитования на предприятии и их соответствие оборотным и внеоборотным активам. Очень важно, на что идут взятые в банке кредиты, коммерческие кредиты и т.д.: либо на пополнение постоянной или переменной частей оборотных активов, либо на приобретение внеоборотных активов и другие инвестиционные цели.
Предприятию нужно определить состав основных кредиторов и обеспечить своевременность расчетов по полученным кредитам за счет создания резервного фонда возврата кредита, составления платежных календарей, проведения мониторинга поступления и выплаты средств на различные цели. Исходя из целей использования кредитов, его платности и сроков, условий выплаты процентов, важно правильно выбрать форму привлечения заемного капитала, будь то банковский кредит, коммерческий кредит, выпуск облигаций, финансовый лизинг или что-то другое.
Таким образом, все предложенные рекомендации будут способствовать повышению эффективности деятельности и укреплению финансовой устойчивости, что положительно скажется на конкурентоспособности предприятия.
В рамках плана по укреплению финансовой устойчивости предприятия ЗАО «НТФ Перфотех» рекомендуется (рис. 3.3):

Рис. 3.3. Направления укрепления финансовой устойчивости

1. По данным учета было определено, что на балансе предприятия числится дебиторская задолженность в сумме 40 279 тыс. руб. Задолженность покупателей и заказчиков составляет 13 800 тыс. руб. Кредиторская задолженность составляет 79 797 тыс. руб., в том числе поставщиков и подрядчиков – 72 728 тыс. руб.
По учетным данным установлено, что некоторые контрагенты предприятия являются одновременно и дебиторами и кредиторами. Данные о таких контрагентах представим в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Данные о задолженности контрагентов на конец 2010 года
Наименование контрагента Дебиторская задолженность, тыс. руб. Кредиторская задолженность, тыс. руб. Сумма взаимозачета, тыс. руб. ООО «Перфоком» 1 312 438 438 ЗАО «Мэрион» 793 518 518 ООО «МетЭксперт» 412 956 412 Итого 2 517 1 912 1 368 Таким образом, в результате проведения зачета взаимных требований сумма дебиторской и кредиторской задолженности снизится на 1 368 тыс. руб., что положительно скажется на структуре капитала, так как увеличит долю собственных средств, а соответственно и устойчивость предприятия.
2. На следующем этапе необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. Для управления задолженностью компании нужна различная информация о дебиторах и их платежах. Как правило, такие сведения можно получить путем доработки системы бухгалтерского учета. Однако, прежде чем приступить к доработке системы, следует определить принципы учета и контроля дебиторской задолженности.
В связи с этим, что касается предприятия ЗАО «НТФ Перфотех», то для него наиболее целесообразно применить следующий план повышения качества управления задолженностью:
А. осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности, в частности обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами;
Б. создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов;
В. разработка эффективной кредитной политики, в частности определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности;
Г. автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Рассмотрим подробнее способы решения перечисленных проблем, а также основные элементы системы управления дебиторской задолженностью.
Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние, как увеличение размера дебиторской и кредиторской задолженности, так и резкое ее снижение.
А. Как уже отмечалось, на предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» в рамках плана по управлению дебиторской задолженностью в первую очередь необходимо осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности.
Для управления дебиторской задолженностью нужна следующая информация:
данные о выставленных счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
время просрочки платежа по каждому из счетов;
размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита);
данные о возможности проведения взаимозачета.
Получение данной информации может быть достигнуто за счет оптимизации регистров бухгалтерского учета дебиторской задолженности. Добавление в них дополнительных информативных реквизитов, с целью получения всей необходимой информации для управления задолженностью.
Таким образом, на оптимизацию процесса учета дебиторской задолженности предприятие понесет расходы в сумме 100 тыс. руб. за разработку консалтинговой компанией «АудитИнвест» дополнений в бухгалтерские регистры с целью получения полной и подробной информации о дебиторской задолженности. Помимо этого 50 тыс. руб. будет стоить работа программиста за внесение дополнительных настроек в бухгалтерскую программу. В программе будут автоматически формироваться все необходимые данные, как о критических сроках оплаты, порядке сопоставления поступлений с выставленными счетами, а также будет формироваться все необходимая для управления дебиторской задолженностью информация, в частности реестр старения и т.д.
Также для осуществления управления дебиторской задолженностью необходимо нанять в штат специалиста по управлению задолженностью. В его обязанности будет входить постоянный мониторинг задолженности, разработка мероприятий по ее оптимизации. Расходы на подбор персонала составят 2 тыс. руб., заработная плата составит 18 тыс. руб.. Соответственно в год расходы на содержание специалиста по управлению дебиторской задолженностью составят 350 тыс. руб. (из которых 300 тыс. руб. заработная плата, премия и страховые взносы и 50 тыс. прочие расходы (канцтовары и т.д.)). Расходы на оборудование рабочего места составят 100 тыс. руб. (45 тыс. руб. – компьютер, 15 тыс. руб. – офисная техника; 40 тыс. руб. – мебель).
Б. Следующим этапом разработки эффективной системы управления дебиторской задолженностью на предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» является осуществление планирования поступления средств от дебиторов.
Планирование поступлений будет осуществлять специалист по управлению задолженностью. Используя данные, формируемые в системе учета и контроля, о среднем времени просрочки платежа по контрагентам и в целом по компании по уже погашенным счетам можно значительно повысить точность планирования поступления денежных средств от дебиторов. Это упрощает процедуру построения бюджета движения денежных средств в части прогнозирования поступлений и выбытия денежных средств.
На внедрение и развитие системы планирования потребуются вложения в сумме 50 тыс. руб., в частности 15 тыс. руб. на обучение персонала и 35 тыс. руб. на создание и поддержание системы планирования.
В. Следующим, одним из важнейших, элементом системы управления дебиторской задолженности является разработка кредитной политики. Процесс управления дебиторской задолженностью невозможен без кредитной политики. Кредитная политика принимается на год, по истечении которого уточняются цели и задачи, принятые стандарты, подходы и условия.
Для разработки и внедрения кредитной политики на предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» необходимо произвести оценку рынка, кредитной политики конкурентов, осуществить разработку собственной политики с учетом особенностей предприятия. В частности в рамках кредитной политики необходимо предусмотреть систему скидок:
за досрочное погашение задолженности;
скидки за большие объемы закупок;
скидки при предоплате и др.
Для этого необходимо обратиться в специализированную компанию. Стоимость разработки кредитной политики составит 70 тыс. руб.. Для внедрения и реализации данной политики на предприятии необходимо провести обучение персонала. Затраты на обучение составят 30 тыс. руб.. Расходы на проведение и поддержание кредитной политики составят 24 тыс. в год.
В рамках кредитной политики нужно обязательно предусмотреть стандарты оценки покупателей. Также, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью, необходимо строго распределить ответственность за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами. На предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» всю работу с дебиторами ведет менеджер по продажам. Помимо общей работы с дебиторами, в его обязанности входит составление предупредительных писем, телефонные переговоры и другая предупредительная работа. В связи с этим необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.
Таким образом, реализация кредитной политики потребует расходов не только на создание и внедрение, но и на разрубку системы рейтингов контрагентов (100 тыс. руб.) и на разработку и внедрение системы распределения ответственности – 200 тыс. руб. (разработка, внедрение на предприятии, разработка новых должностных инструкций, обучение персонала).
Г. Завершающим этапом создания эффективной системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью является автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Для предприятия ЗАО «НТФ Перфотех» целесообразно создавать программу учета и контроля дебиторской задолженности в Access. Этого будет вполне достаточно, чтобы контролировать дебиторскую задолженность 1000 клиентам, при этом ежедневно выставлялось порядка 100 счетов. Очевидно, что, для того чтобы система работала, необходимо постоянно обновлять данные о платежах, произведенных отгрузках и т. д.
Для полной автоматизации управления дебиторской задолженностью необходимо 400 тыс. руб., в частности 300 тыс. руб. на разработку баз данных и 100 тыс. на поддержание работы программы.
Обобщая все выше сказанное, на реализацию системы управления дебиторской задолженности потребуется проведение следующих затрат:
150 тыс. руб. – расходы на оптимизацию системы учета;
300 тыс. руб. – расходы на оплату труда и страховые взносы;
2 тыс. руб. - расходы на подбор персонала;
50 тыс. руб. – прочие расходы (канцтовары и т.д.);
100 тыс. руб. - оборудование рабочего места;
50 тыс. руб. – создание системы планирования;
124 тыс. руб. – разработка и внедрение кредитной политики;
100 тыс. руб. – разработка рейтинга контрагентов;
200 тыс. руб. – создание системы распределения ответственности;
400 тыс. руб. – автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Итого: 1 476 тыс. руб.

Не смотря на серьезные затраты на разработку системы управления дебиторской задолженности, планируется, что такая система позволит повысить объемы реализации предприятия на 1,5%. Оценим экономическую целесообразность предлагаемой системы управления задолженностью.
Прирост выручки составит 4 126 тыс. руб. (275 084 тыс. руб. * 1,5%). Соответственно прирост прибыли до налогообложения составит 2 650 тыс. руб. (4 126 тыс. руб. – 1 476 тыс. руб.). При этом налог на прибыль увеличится на 530 тыс. руб. (2 650 тыс. руб. * 20%). Соответственно прирост чистой прибыли составит 2 120 тыс. руб.
Сведем данные расчеты в таблицу 3.2.
Таблица 3.2
Расчет эффективности от внедрения системы управления задолженностью
№ Показатель Порядок расчета Сумма, тыс. руб. 1 Прирост выручки = 275 084 тыс. руб. * 1,5% 4 126 2 Прирост затрат = 150 + 300 + 2 + 50 + 100 +50 + 124 + 100 + 200 + 400 1 476 3 Прирост прибыли до налогообложения Стр. 1 – стр. 2 2 650 4 Прирост налога на прибыль = 2 650 тыс. руб. * 20% 530 5 Прирост чистой прибыли = стр. 3 – стр. 4 2 120 Таким образом, внедрение предложенной системы управления задолженностью является высокоэффективным и экономически оправданным для данного предприятия. Внедрение данных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью позволяет получить дополнительную прибыль в сумме 2 120 тыс. руб.
Эта прибыль увеличит собственный капитал и поступит на расчетные счета предприятий. За счет полученных денежных средств будет произведено досрочное погашение краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности на 2 000 тыс. руб. В результате реализации мероприятий по управлению дебиторской задолженностью на расчетный счет поступят 30% платежей от дебиторов, что в сумме составляет 12 084 тыс. руб. (40 279 * 30%), денежные средства в сумме 10 500 тыс. руб. будут направлены на погашение кредиторской задолженности и кредитов.
Рассмотрим изменения, которые произойдут в балансе предприятия.
Таблица 3.3
Агрегированный бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
Актив Отчет Прогноз после реализации проекта Первый этап Второй этап сумма Порядок расчета сумма Порядок расчета Внеоборотные активы 148238 148238 148238 148238 В том числе:
основные средства 146784 146784 146784 146784 Оборотные активы, всего, в том числе: 157048 145300 155680 145300 Запасы и НДС 83319 83319 83319 83319 Дебиторская задолженность 40279 26827 38911 =- 1368 26827 =-12 084 Денежные средства 30505 30505 30505 30505 =+2120-2000 +12 084 -10500 Прочие оборотные активы 2945 4649 2945 4649 Баланс 305286 293538 303918 =-1368 293538 = -10380

Продолжение таблицы 3.3
Пассив Отчет Прогноз после реализации проекта Первый этап Второй этап сумма Порядок расчета сумма Порядок расчета Капитал и резервы 57330 59450 57330 59450 =+2120 В том числе:
Нераспределенная прибыль отчетного года 27754 29874 27754 29874 =+2120 Долгосрочные пассивы 115287 115287 115287 115287 Краткосрочные кредиты 52872 47872 52872 47872 =-2000 - 3000 Кредиторская задолженность 79797 70929 78429 =-1368 70929 =-7500 Баланс 305286 293538 303918 =-1368 293538 =-10380
Далее рассмотрим, как данный проект повлиял на финансовую устойчивость и финансовое состояние, для чего оценим основные показатели финансовой устойчивости и ликвидности.
Расчеты представим в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Анализ финансовой устойчивости
№ Показатели 2010 год 2011 прогноз Изменение 1 Собственный капитал 57330 59450 2120 2 Внеоборотные активы 148238 148238 - 3 Наличие собственных оборотных средств (Н1) -90908 -88788 2120 4 Долгосрочные кредиты и займы 115287 115287 - 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Н2) 24379 26499 2120 6 Краткосрочные кредиты и заемные средства 52872 47872 -5000 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Н3) 77251 74371 -2880 8 Общая величина запасов и затрат 83319 83319 - 9 Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств (Е1) -174227 -172107 2120

Продолжение таблицы 3.4 № Показатели 2010 год 2011 прогноз Изменение 10 Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Е2) -58940 -56820 2120 11 Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (Е3) -6068 -8948 -2880 12 Тип финансовой ситуации (0,0,0) (0,0,0) -
Проведенный анализ показал, что после реализации проекта ситуация продолжает оставаться кризисной, но наблюдается положительная тенденция сокращения недостатка средств.
Далее рассмотрим, как предложенный проект повлиял на основные показатели финансовой устойчивости. Расчет данных коэффициентов представим в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
№ Наименование показателя Рекомендуемое значение 2010 год 2011 прогноз Изменение 1 Коэффициент капитализации <= 1 4,33 3,94 -0,39 2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >= 0,6- 0,8 -0,58 -0,61 -0,03 3 Коэффициент финансовой независимости >= 0,5 0,19 0,20 0,01 4 Коэффициент финансирования >= 1 0,23 0,25 0,02 5 Коэффициент финансовой устойчивости . – 0,8 – 0,9; 0,57 0,60 0,03 6 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов - -1,09 -1,07 0,03 7 Коэффициент мобильности средств - 1,06 0,98 -0,08 Продолжение таблицы 3.5 № Наименование показателя Рекомендуемое значение 2010 год 2011 прогноз Изменение 8 Коэффициент финансовой зависимости <=0,4 0,81 0,80 -0,01 9 Коэффициент обеспеченности материальных затрат - 0,29 0,32 0,03 10 Коэффициент маневренности собственного капитала - 0,43 0,45 0,02 11 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности <=1 0,50 0,38 -0,13 12 Коэффициент привлечения средств - 0,84 0,82 -0,03 13 Коэффициент краткосрочной задолженности - 0,54 0,51 -0,03 14 Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала - 0,46 0,49 0,03 15 Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала - -1,59 -1,49 0,09 16 Доля внеоборотных активов в собственном капитале 2,59 2,49 -0,09
Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» наблюдается положительная динамика изменения финансовой устойчивости, что говорит о том, что предложенный проект способствует укреплению финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности баланса выполним в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Анализ ликвидности баланса
Актив 2010 год 2011 прогноз Пассив 2010 год 2011 прогноз Платежный излишек, недостаток 2010 год 2011 прогноз А1 33450 35154 П1 79797 70929 46347 35775 Продолжение таблицы 3.6 А2 40279 26827 П2 52872 47872 12593 21045 А3 83319 83319 П3 115287 115287 31968 31968 А4 148238 148238 П4 57330 59450 -90908 -88788
Баланс предприятия ЗАО «НТФ Перфотех» по прежнему не является ликвидным, но наблюдается тенденция улучшению положения, в частности прирост наиболее ликвидных денежных средств.
Расчет основных коэффициентов ликвидности представим в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Анализ коэффициентов ликвидности
Показатели ликвидности Критическое значение 2010 год 2011 прогноз Изменение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,25 0,30 0,04 Коэффициент критической ликвидности 1 0,56 0,52 -0,03 Коэффициент текущей ликвидности 2 1,18 1,22 0,04
Таким образом, предложенный проект оптимизации системы управления капиталом является эффективным и способствует улучшению финансового положения предприятия и укреплению финансовой устойчивости, однако только данных мероприятий недостаточно, нужно продолжать мероприятия по повышению прибыльности деятельности и снижению зависимости от заемных средств, что бы повысить финансовую устойчивость.

Заключение


Для достижения цели дипломной работ было изучено понятие финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
Также были рассмотрены основные виды финансовой устойчивости:
1. Внутренняя устойчивость.
2. Внешняя устойчивость.
3. Общая устойчивость предприятия.
Далее были рассмотрены основные факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость, как внешние так и внутренние. Изучены основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость.
На следующем этапе была изучена характеристика ЗАО «НТФ Перфотех». ЗАО «НТФ ПерфоТех» с 1996 года обеспечивает отечественные и зарубежные предприятия нефтяной и газовой промышленности современной и высококачественной прострелочно-взрывной аппаратурой. С продукцией предприятия работают такие компании, как «Лукойл», «ТНК-BP», «Сургутнефтегаз», «Газпром», «Роснефть» и другие. Предприятие предлагает клиентам широкий ассортимент качественной и современной продукции, включающий корпусные, бескорпусные, модульные перфосистемы, спускаемые на каротажном кабеле и на насосно-компрессорных трубах, а также аппаратуру контроля перфорации и гидродинамических исследований.
Далее был выполнен анализ финансовой устойчивости и финансового положения предприятия. По результатам анализа можно сделать следующие выводы:
на предприятии ЗАО «НТФ Перфотех» в 2010 году кризисное финансовое положение, предприятие финансово не стабильно, так как все коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормы и по большинству коэффициентов есть негативная динамика изменения;
баланс предприятия не является ликвидным, коэффициенты ликвидности изменяются разнонаправлено, в 2010 году коэффициенты ликвидности и платежеспособности ниже нормы, что говорит о трудностях предприятия с платежеспособностью;
большинство коэффициентов деловой активности имеют негативную динамику, что связано с ростом величины активов и обязательств в балансе и не эффективной политикой управления ими;
практически все коэффициенты рентабельности имели положительную динамику изменения, что говорит о росте прибыльности деятельности.
Таким образом, было установлено, что на данном предприятии наблюдаются ряд проблем, оказывающих негативное влияние на финансовую устойчивость, в том числе ухудшение структуры капитала, большой объем дебиторской задолженности, не эффективная политика управления активами и обязательствами.
В связи с выявленными недостатками актуализируется вопрос разработки путей укрепления финансовой устойчивости на основе результатов проведенного анализа. В качестве основных направлений повышения финансовой устойчивости было предложено:
1. совершенствовать систему управления оборотными активами, в частности разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов:
увеличить объем продаж путем увеличения разумного снижения цен, через систему скидок и т.д.;
наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения;
усовершенствовать систему расчетов на предприятии;
рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т.д.
2. оптимизировать структуру собственного и заемного капитала.
- совершенствование системы управления собственным капиталом;
- разработка эффективной политики привлечения заемных средств.
В рамках плана по укреплению финансовой устойчивости предприятия ЗАО «НТФ Перфотех» было предложено провести зачет взаимных требований и разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью. Для предприятия ЗАО «НТФ Перфотех» был предложен следующий план повышения качества управления задолженностью:
А. осуществить построение системы учета и контроля дебиторской задолженности, в частности обеспечить формирование данных об критических сроках оплаты и порядка соотнесения поступивших платежей с выставленными счетами;
Б. создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов;
В. разработка эффективной кредитной политики, в частности определение цели, типа кредитной политики, определение стандартов оценки и разработка уровней ответственности;
Г. автоматизация управления дебиторской задолженностью.
Диагностика предложенных мероприятий показала, что проект является эффективным, так как позволяет укрепить финансовое состояние. По результатам оценки после реализации проекта на предприятии укрепляется финансовая устойчивость, растет финансовая стабильность.
Список литературы


Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. 28.12.2010)
Постановление правительства РФ от 25.06.2003 № 367 Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2007. – 271 с.
Анализ финансовой отчетности /  Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. - 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с. 
Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В.Я. Захарова, А.О. Блинова, Д.В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 304 с.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2005.- 385с;
Архипов В.М. Стратегический менеджмент / Архипов В.М.-М., 2003. 189 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика», 2004. – 416с;
Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник.-М.: ИНФРА-М, 2009.-240с.
Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учеб. пособие для упр. и экон. специальностей вузов/ А. З. Бобылева; Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Фак. гос. упр. - М.: Дело, 2003.-255 С.
Бланк И.А. Экономика предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2006
Данцова Л.В. , Никифирова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004 – 144c.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005 – 528с.
Забелин Л. В., Мошеева Н. К. Основы стратегического управления: Учебное пособие – М.: Маркетинг, 2007. – 195 с.
Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв,О.Н. Волкова. - М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2008 – 559с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011 – 1024с.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2010 – 424с.
Менеджмент в условиях рынка: учебное пособие / Под ред. Мирожина Л. Б. – М.: ЭКМИ, 2005. – 120 с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.-639 с.
Пряничников С.Б. Финансовый менеджмент. – Н. Новгород: НОВО, 2009. – 285 с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2002. - 572 с.
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2007 год
Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2004.-309 с.
Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2005.651с.
Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред. Н. Ф. Самсонова.-М.:Финансы: ЮНИТИ,2000.-495 С.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005, 408 с.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет.-М.: ИНФРА-М, 2006.
Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 176 с.
Экономика предприятия./ Под ред. В.П. Грузинова. - М.: ЮНИТИ, 2004.-535 с.
Эйтингон В.Н., Анохин С.А. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы. – статья опубликована на сайте http://www.iteam.ru/articles.php?pid=1&tid=2&sid=16&id=141
Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
Определение характера финансовой устойчивости предприятия // статья опубликована на сайте http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=003283
Финансовая устойчивость предприятия // статья опубликована на сайте http://www.bp-arkadia.ru/publication37.htm
Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации // статья опубликована на сайте http://e-lib.gasu.ru/konf/sssk/arhive/2006/01/R_8_5.html
Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – статья опубликована на сайте www.klerk.ru
Моисеева Н.В. «Методы финансового оздоровления предприятий», журнал Проблемы современной экономики, N 2(2) http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=12098
http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=020400 – электронная библиотека;
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm – электронный информационный портал

Приложения


Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет.-М.: ИНФРА-М, 2006.
Бланк И.А. Экономика предприятия / И.А. Бланк. - Киев: Ника-Центр: Эльга, 2006
Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв,О.Н. Волкова. - М., ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.
Определение характера финансовой устойчивости предприятия // статья опубликована на сайте http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=003283
Финансовая устойчивость предприятия // статья опубликована на сайте http://www.bp-arkadia.ru/publication37.htm
Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации // статья опубликована на сайте http://e-lib.gasu.ru/konf/sssk/arhive/2006/01/R_8_5.html
Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации // статья опубликована на сайте http://e-lib.gasu.ru/konf/sssk/arhive/2006/01/R_8_5.html
Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации // статья опубликована на сайте http://e-lib.gasu.ru/konf/sssk/arhive/2006/01/R_8_5.html
Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2009. С. 328-336
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm – электронный информационный портал
ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные обязательства, СК – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы; ВБ – валюта баланса; З – запасы, НДС – налог на добавленную стоимость; ДЗ – дебиторская задолженность, КЗ – кредиторская задолженность.
Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2009. С. 581-583
Там же. С. 584-586
Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2009. C. 287
Савицкая Г.В. Финансовый анализ: Учебник.-М.: ИНФРА – М, 2009. С. 280
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm – электронный информационный портал
Зачем нужен анализ финансового состояния // статья опубликована на сайте http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
Грищенко О.В.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.- http://www.aup.ru/books/m67/
Управленческий учет: Учебное пособие/ Плд редакцией А.Д. Шеремета. – 2-е изд., испр. С. 115












2



Оптимизация структуры капитала

Оптимизация величины собственного капитала

Оптимизация величины заемного капитала


Увеличение собственного капитала за счет внутренних источников

за счет увеличения прибыли

Увеличение собственного капитала за счет внешних источников


привлечение дополнительного акционерного капитала

Создать оптимальную структуру кредитов предприятия

Оптимизировать соотношение краткосрочного и долгосрочного кредитования

Снизить величину кредиторской задолженности


создать график платежей, резервный фонд погашения задолженности

Увеличение прибыльности

Снижение затрат

Увеличение выручки

расширение ассортимента

проведение рекламной компании

снижение расходов на содержание, хранение запасов

повышения качества продукции и услуг

Экономия ресурсов, повышение производительности труда

Оптимизация величины дебиторской и кредиторской задолженности

Повышение эффективности управления капиталом предприятия

Сократить величину кредиторской задолженности

Оптимизировать величину дебиторской задолженности