Влияние зависимости между денежной массой и некоторыми эк. показателями в России

Из построенных моделей можно сделать следующие выводы:
Поведение данной зависимости полностью соответствует теоретическим представлениям: с ростом инфляции денежная масса растет, с ростом ставки по кредитам  — падает.
Включенные в модель факторы объясняют от 86% (до дефолта) до 98% (после дефолта) вариации денежной массы.
Принципиально результаты до дефолта и после не различаются, однако до дефолта коэффициент при свободном члене был не значим, а после дефолта  — стал значим. Это, однако, не имеет экономического смысла, поскольку данный коэффициент не относится к объясняющим переменным.

Список литературы

Доугерти К. Введение в эконометрику. Пер. с англ. — М., ИНФРА-М. — XIV, 2001. – 402 с.
Дробышевский С. Денежно-кредитная политика в посткризисный период //Некоторые проблемы денежно-кредитной политики в переходной экономике. Научные труды ИЭПП, № 28Р. – М.:ИЭПП, 2001. – 68 с.
Дробышевский С., Носко В., Энтов Р., Юдин А. Эконометрический анализ динамических рядов основных макроэкономических показателей. Научные труды ИЭПП, № 34Р. — М.: ИЭПП, 2001. – 242 с.
Курс экономической теории/Под общей редакцией М.Н.Чепурина и Е.А.Киселёвой. – Киров: АСА, 2002. – 752 с.
Магнус Я. Р., Катышев П. К., Пересецкий А. А., Эконометрика. Начальный курс. 3-е изд. М., Дело, 1997. – 246 с.










Приложение

Таблица 3. Исходные данные.
год месяц Денежная масса (М2), млрд. руб., Y Индекс цен (инфляция), X1 Ставка по кредитам, %, Ч2 Межбанковская ставка, %, Х3 Ставка по депозитам, %, Х4 1997 январь 297,4 102,3 44,2 21,1 30,2 февраль 307,6 103,9 46,1 25,8 26,8 март 315 105,4 41,6 32,4 18,3 апрель 328,4 106,4 32,5 28,2 18 май 339,4 107,4 34 14,8 17,3 июнь 363,8 108,6 28,6 16,1 17,1 июль 375,5 109,6 28,8 14,3 16,6 август 377,7 109,5 28,3 16,2 15,4 сентябрь 376,2 109,1 24,8 15,6 10,3 октябрь 382,3 109,3 24 18,2 9,5 ноябрь 371,1 110 23 20,5 9,9 декабрь 384,5 111 28,6 28,4 11,8 1998 январь 374,1 112,665 29,8 24,1 11,6 февраль 361,2 113,664 30,4 30,3 12,2 март 362,9 114,441 38,3 25,9 11,2 апрель 360,4 114,885 38,8 29,5 11 май 368 115,44 40,4 47,6 12,9 июнь 370 115,551 48 56,1 14 июль 368,6 115,662 44,9 58,8 15,1 август 360 119,991 48,6 45,3 17,5 сентябрь 343,6 166,056 46,8 139,7 23,8 октябрь 365,8 173,604 49 84,9 27,3 ноябрь 377,6 183,483 44,8 36,7 22,3 декабрь 396,9 204,684 41,7 27,8 25,7 1999 январь 448,3 221,877 45,5 28,1 24,2 февраль 444,2 231,088 44,1 20,4 22,8 март 463,9 237,433 45,7 20,7 18,9 апрель 473,8 244,597 43,8 15,2 14,6 май 509,6 250,124 43,5 7,1 14,7 июнь 542,4 254,832 32,2 8,4 11 июль 567,7 261,996 38,9 9 12,6 август 583,2 265,066 38,5 9,3 8,8 сентябрь 590,8 268,955 37,8 18,2 9,7 октябрь 597,4 272,639 37 16,1 9 ноябрь 625,1 275,914 38,3 13,2 9,4 декабрь 646,5 279,394 31,3 11,8 8,5 2000 январь 704,7 285,82 34 11,8 13,4 февраль 695 288,893 31,3 11,3 7,9 март 726,6 290,849 29,8 6,5 7,6 апрель 751,4 293,363 29,2 11,1 5,4 май 787,9 298,392 25,5 7,6 7,3 июнь 831,6 305,936 23 5,1 7,2 июль 892,2 311,524 22,7 3,4 6,4 август 931,2 314,597 20,9 4,6 5,1 сентябрь 960,1 318,788 20,5 3,3 4,6 октябрь 992,4 325,494 20 5,2 4,4 ноябрь 1001,2 330,243 18,1 8,5 4,6 декабрь 1036,4 335,831 18,2 7,3 4,2
Таблица 4
Логарифмы исходных данных

год месяц У х1 х2 хЗ х4 1997 январь 2,47334 2,00988 1,64542 1,32428 1,48001 февраль 2,48799 2,01662 1,6637 1,41162 1,42813 март 2,49831 2,02284 1,61909 1,51055 1,26245 апрель 2,5164 2,02694 1,51188 1,45025 1,25527 май 2,53071 2,031 1,53148 1,17026 1,23805 июнь 2,56086 2,03583 1,45637 1,20683 1,233 июль 2,57461 2,03981 1,45939 1,15534 1,22011 август 2,57715 2,03941 1,45179 1,20952 1,18752 сентябрь 2,57542 2,03782 1,39445 1,19312 1,01284 октябрь 2,5824 2,03862 1,38021 1,26007 0,97772 ноябрь 2,56949 2,04139 1,36173 1,31175 0,99564 декабрь 2,5849 2,04532 1,45637 1,45332 1,07188 1998 январь 2,57299 2,05179 1,47422 1,38202 1,06446 февраль 2,55775 2,05562 1,48287 1,48144 1,08636 март 2,55979 2,05858 1,5832 1,4133 1,04922 апрель 2,55678 2,06026 1,58883 1,46982 1,04139 май 2,56585 2,06236 1,60638 1,67761 1,11059 июнь 2,5682 2,06277 1,68124 1,74896 1,14613 июль 2,56656 2,06319 1,65225 1,76938 1,17898 август 2,5563 2,07915 1,68664 1,6561 1,24304 сентябрь 2,53605 2,22025 1,67025 2,1452 1,37658 октябрь 2,56324 2,23956 1,6902 1,92891 1,43616 ноябрь 2,57703 2,2636 1,65128 1,56467 1,3483 декабрь 2,59868 2,31108 1,62014 1,44404 1,40993 1999 январь 2,65157 2,34611 1,65801 1,44871 1,38382 февраль 2,64758 2,36378 1,64444 1,30963 1,35793 март 2,66642 2,37554 1,65992 1,31597 1,27646 апрель 2,6756 2,38845 1,64147 1,18184 1,16435 май 2,70723 2,39816 1,63849 0,85126 1,16732 июнь 2,73432 2,40625 1,50786 0,92428 1,04139 июль 2,75412 2,41829 1,58995 0,95424 1,10037 август 2,76582 2,42335 1,58546 0,96848 0,94448 сентябрь 2,77144 2,42968 1,57749 1,26007 0,98677 октябрь 2,77627 2,43559 1,5682 1,20683 0,95424 ноябрь 2,79595 2,44077 1,5832 1,12057 0,97313 декабрь 2,81057 2,44622 1,49554 1,07188 0,92942 2000 январь 2,848 2,45609 1,53148 1,07188 1,1271 февраль 2,84198 2,46074 1,49554 1,05308 0,89763 март 2,8613 2,46367 1,47422 0,81291 0,88081 апрель 2,87587 2,46741 1,46538 1,04532 0,73239 май 2,89647 2,47479 1,40654 0,88081 0,86332 июнь 2,91991 2,48563 1,36173 0,70757 0,85733 июль 2,95046 2,49349 1,35603 0,53148 0,80618 август 2,96904 2,49775 1,32015 0,66276 0,70757 сентябрь 2,98232 2,5035 1,31175 0,51851 0,66276 октябрь 2,99669 2,51254 1,30103 0,716 0,64345 ноябрь 3,00052 2,51883 1,25768 0,92942 0,66276 декабрь 3,01553 2,52612 1,26007 0,86332 0,62325
Анализ данных до дефолта.
Таблица 5. Регрессионная статистика.
Коэффициент корреляции множественной регрессии 0,948353 Коэффициент детерминации 0,899374 Нормированный коэффициент детерминации 0,870623 Стандартная ошибка 0,012047 Число наблюдений 19
Таблица 6. Дисперсионный анализ.
  степени свободы сумма квадратов среднее из квадратов F-статистика Значимость F Регрессия 4 0,018159 0,00454 31,28219 7,62E-07 Остаток 14 0,002032 0,000145 Итого 18 0,02019      
Таблица 7. Статистическая значимость.
  Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Доверительный интервал Y-пересечение -0,9915 0,756979 -1,30982 0,211344 -2,61506 0,632055 logх1 1,881009 0,370434 5,077856 0,000168 1,086507 2,675511 logх2 -0,21165 0,066545 -3,18051 0,006674 -0,35437 -0,06892 logхЗ -0,01296 0,028747 -0,45098 0,658911 -0,07462 0,048691 logх4 0,037094 0,052145 0,711373 0,488537 -0,07474 0,148933431
Таблица 8. Вывод остатка.
Наблюдение Предсказанное У Остатки Фактическое У 1 2,478575 -0,00523 2,473341 2 2,484327 0,003659 2,487986 3 2,498049 0,000261 2,498311 4 2,528969 -0,01257 2,516403 5 2,535455 -0,00474 2,530712 6 2,559768 0,001095 2,560863 7 2,566804 0,007806 2,57461 8 2,565757 0,01139 2,577147 9 2,568635 0,006784 2,575419 10 2,570975 0,01143 2,582404 11 2,580096 -0,01061 2,569491 12 2,568452 0,016444 2,584896 13 2,577486 -0,0045 2,572988 14 2,582389 -0,02464 2,557748 15 2,566227 -0,00644 2,559787 16 2,567175 -0,01039 2,556785 17 2,56727 -0,00142 2,565848 18 2,552605 0,015597 2,568202 19 2,56048 0,006076 2,566555 Анализ данных после дефолта.
Таблица 9. Регрессионная статистика.
Коэффициент корреляции множественной регрессии 0,99337 Коэффициент детерминации 0,986784 Нормированный коэффициент детерминации 0,984486 Стандартная ошибка 0,017902 Число наблюдений 28
Таблица 10. Дисперсионный анализ.
  степени свободы сумма квадратов среднее из квадратов F-статистика Значимость F Регрессия 4 0,55037 0,137593 429,3419 3,05E-21 Остаток 23 0,007371 0,00032 Итого 27 0,557741       Таблица 11. Статистическая значимость.

  Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Доверительный интервал Y-пересечение 1,270152 0,402726 3,15389 0,004441 0,437052 2,103253 logх1 0,926535 0,148229 6,250706 2,23E-06 0,619901 1,233169 logх2 -0,44713 0,06054 -7,38561 1,64E-07 -0,57236 -0,32189 logхЗ 0,019267 0,021658 0,889559 0,382913 -0,02554 0,06407 logх4 -0,0645 0,044691 -1,44333 0,16241 -0,15695 0,027946
Таблица 12. Вывод остатка.
Наблюдение Предсказанное Y Остатки Фактическое У 1 2,533018 0,003035 2,536053 2 2,533974 0,029269 2,563244 3 2,572296 0,004736 2,577032 4 2,62392 -0,02524 2,598681 5 2,641215 0,010354 2,651569 6 2,662641 -0,01506 2,647579 7 2,671997 -0,00557 2,666424 8 2,696852 -0,02126 2,675595 9 2,700617 0,006612 2,707229 10 2,77606 -0,04174 2,73432 11 2,747283 0,006836 2,754119 12 2,764308 0,00151 2,765818 13 2,776622 -0,00518 2,77144 14 2,787322 -0,01106 2,776265 15 2,782542 0,013408 2,795949 16 2,828659 -0,01809 2,810569 17 2,80899 0,039014 2,848004 18 2,843801 -0,00182 2,841985 19 2,85251 0,008786 2,861295 20 2,873974 0,001897 2,875871 21 2,895509 0,000962 2,896471 22 2,922641 -0,00273 2,919914 23 2,932381 0,018081 2,950462 24 2,961263 0,00778 2,969043 25 2,970453 0,011864 2,982316 26 2,988674 0,008012 2,996687 27 3,016753 -0,01623 3,000521 28 3,02371 -0,00818 3,015527

Магнус Я. Р., Катышев П. К., Пересецкий А. А., Эконометрика. Начальный курс. 3-е изд. М., Дело, 1997. –с 48.













20