Реферат для поступления в аспирантуру. 20 страниц обзорного текста о состоянии проблемы, которую необходимо расследовать

Специфика и эффективность рефинансирования долгосрочных жилищных ипотечных кредитов в России

Введение

Эффективно ипотеки является центральным элементом рыночных реформ в России, и намерение сделать финансирование строительства доступного жилья для большей части населения является необходимым компонентом любой попытки улучшения условий жизни.

Однако, достижение этих целей является ограниченные возможности банков кредитовать население классической ипотечной схеме, только за счет своих ресурсов. Именно незрелость первичном рынке жилья, ипотечного кредитования, поощряет кредитные организации прибегают к развитию вторичного рынка ипотечных кредитов, чтобы получить необходимые ресурсы.

В настоящее время большинство российских банков отсутствуют долгосрочные ресурсы, которые могли бы быть направлены на цели ипотечного кредитования. Сбережения населения в виде банковских депозитов и другие инструменты составляют незначительный объем, в большинстве своем, выраженные в иностранной валюте и имеют срок не более 1 года. Капитализация банковской системы является достаточно небольшим, а практика привлечения на рынке кредитов корпоративных заемщиков, на срок более 3 лет, практически отсутствует.

Значение капитализации банковской системы России, к капитализации рынка жилья в настоящее время, менее 1,2% , в то время как данный показатель, характеризующий возможности банковской системы осуществлять кредитование за счет собственных средств в развитых странах составляет 5,2% в Германии, 4,9% - в Дании, 12,3% - в Великобритании.

Таким образом, нынешняя банковская система находится в состоянии кредитовать население только на короткий срок, что неизбежно приведет к снижению доступности кредита и уменьшить его размер.

Банков возможность увеличить объем выдаваемых кредитов напрямую зависит от возможности его продажи (возмездной уступки) на рынке банками прав требований по уже выданным кредитам - рефинансирование кредитов. Если это не возможно, банки способны выдавать новые кредиты только в пределах свободных резервов обязательных собственных средств и по мере полного погашения ранее выданных: общий объем кредитов всегда детерминирован нормами обязательных резервов и возможными объемами привлекаемых банками средств. Продажа прав требований по кредитам, в большинстве стран развитых финансовых рынках осуществляется путем выдачи такого отбора ценных бумаг (секьюритизация активов), размещаемых среди широкого круга инвесторов. Чем более развит рынок таких инструментов и инфраструктуры, тем быстрее, оборачиваемость активов, путем рефинансирования. В этом случае скорость такого оборота напрямую влияет на темпы роста объемов кредитования банками.